คัดสรรโดยบรรณาธิการประจำสัปดาห์ (1202-1208)

郝方舟

Odaily资深作者

@OdailyChina

2023-12-09 00:00

บทความนี้มีประมาณ 3806 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 6 นาที

บทความวิเคราะห์เชิงลึกคุณภาพสูงและหัวข้อยอดนิยมประจำสัปดาห์

สรุปโดย AI

ขยาย

บทความวิเคราะห์เชิงลึกคุณภาพสูงและหัวข้อยอดนิยมประจำสัปดาห์

เรื่องคัดสรรโดยบรรณาธิการรายสัปดาห์ เป็นคอลัมน์ ใช้งานได้จริง ของ Odaily นอกจากจะครอบคลุมข้อมูลเรียลไทม์จำนวนมากทุกสัปดาห์แล้ว ยังเผยแพร่เนื้อหาวิเคราะห์เชิงลึกคุณภาพสูงจำนวนมาก แต่เนื้อหาเหล่านั้นอาจซ่อนอยู่ในกระแสข้อมูลและข่าวเด่นและผ่านคุณไป

ดังนั้นกองบรรณาธิการของเราจะคัดเลือกบทความคุณภาพสูงที่คุ้มค่าแก่เวลาอ่านและรวบรวมจากเนื้อหาที่เผยแพร่ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ทุกวันเสาร์ จากมุมมองของการวิเคราะห์ข้อมูล การตัดสินในอุตสาหกรรม ผลลัพธ์ความคิดเห็น ฯลฯ เราจะนำเสนอ ผู้ที่อยู่ในโลกแห่งการเข้ารหัสกับคุณนำแรงบันดาลใจใหม่ ๆ มาให้

ต่อไปมาอ่านกับเรา:

การลงทุนและการเป็นผู้ประกอบการ

การวิจัยระดับสีเทา: ไขปริศนาภูมิทัศน์การเป็นเจ้าของ Bitcoin

ความเป็นเจ้าของ Bitcoin มีการกระจายอย่างกว้างขวางในกลุ่มต่างๆ 74% ของผู้ถือ Bitcoin เป็นเจ้าของ Bitcoin น้อยกว่า 0.01 Bitcoin ประมาณ 40% ของการเป็นเจ้าของ Bitcoin อยู่ในหมวดหมู่ที่สามารถระบุตัวตนได้ รวมถึงแพลตฟอร์มการซื้อขาย นักขุด รัฐบาล งบดุลของบริษัทมหาชน และอุปทานที่ไม่มีการเคลื่อนไหว14% ของอุปทาน Bitcoin ไม่ได้เคลื่อนไหวในรอบ 10 ปี เราเชื่อว่าอุปทานส่วนนี้สามารถนำมาประกอบกับ Bitcoins ดั้งเดิมที่ Satoshi Nakamoto เป็นเจ้าของ, Bitcoins หรือที่อยู่ที่สูญหาย และผู้ถือครองนานถึงสิบปี ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง อุปทานที่ไม่ได้ใช้งานในช่วงสิบปีมีการเติบโตนับตั้งแต่ปี 2019 และปัจจุบันอยู่ในระดับสูงสุดตลอดกาล อุปทานที่มีสภาพคล่องต่ำและอุปทานระยะยาวได้พุ่งขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน ในขณะที่อุปทานในระยะสั้นลดลงสู่ระดับต่ำสุด

พลวัตของการเป็นเจ้าของ Bitcoin มีแนวโน้มที่จะได้รับการเสริมแรงมากขึ้นจากผลกระทบของเหตุการณ์มหภาค เช่น วิวัฒนาการของนโยบายและกฎระเบียบระดับโลก (เช่น การอนุมัติ Bitcoin ETF ของสหรัฐอเมริกา) และการพัฒนาในตลาด crypto เช่น การลดจำนวน Bitcoin ลงครึ่งหนึ่งในปี 2024

ระดับสีเทา: พื้นฐานของ Crypto ดีขึ้น Bitcoin จะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปหรือไม่

ความเสี่ยงระดับมหภาคบางประการในตลาดการเงินได้ลดลง รวมถึงความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง และความเสี่ยงของการ ลงจอดอย่างหนัก สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ

การรวมกันของอุปทานโทเค็นที่ แน่น การลดความเสี่ยงในระดับมหภาค และการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่จะมุ่งเน้นไปที่การกู้ยืมเงินของรัฐบาลที่มากเกินไป อาจเป็นประโยชน์ต่อการประเมินมูลค่าของ Bitcoin ในปี 2024

IOSG Ventures: การตีความข้อมูล BTC เราได้เข้าสู่วงจรตลาดกระทิงใหม่แล้ว

ขณะนี้เราอยู่ในระยะกลางและต้นของวงจรตลาดกระทิงระยะกลาง และกำลังเข้าสู่ระยะไต่ระดับ วงจรขาขึ้นของ Bitcoin ในปัจจุบันมีความราบรื่นผิดปกติเมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้า แต่หากเป็นไปตามรูปแบบในอดีต IOSG คาดว่าจะมีการปรับฐานอีกอย่างน้อย 10 ครั้ง (มากกว่า -5%) ก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดของวงจรนี้ แม้ว่าเหตุการณ์ Bitcoin Halving จะเกิดขึ้นพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงของวงจรตลาด แต่ก็อาจไม่ใช่สาเหตุโดยตรงของการเปลี่ยนแปลงของตลาด แต่กลับสอดคล้องกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลกในวงกว้างแทน

LD Capital: ภาพรวมของโทเค็น POW ใหม่: ชัยชนะของนักขุด ชุมชน และผู้ผลิตเครื่องจักรทำเหมือง?

การฟื้นตัวของโครงการ POW เป็นผลมาจากความพยายามร่วมกันของหลายฝ่าย โดยพื้นฐานแล้ว นักขุดมีพลังในการคำนวณเพื่อค้นหาโครงการ POW ใหม่ ชุมชนมองหาโครงการที่มีมูลค่าตลาดต่ำและมีเรื่องราวที่ดี และผู้ผลิตเครื่องจักรทำเหมืองมองหาโครงการที่สามารถรับการสนับสนุนจากชุมชนได้ ในเวลาเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของ AI ได้เพิ่มพลังการประมวลผลไปสู่ระดับโครงสร้างพื้นฐานในยุคข้อมูล และโครงการ POW ก็มีพลังการประมวลผลเป็นของตัวเอง และสามารถรวมเข้ากับ AI ได้อย่างง่ายดายเพื่อสร้างการซ้อนทับเรื่องราวรอง

สรุปโดยย่อของโทเค็น POW ที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 40 ล้านดอลลาร์

มุมมองการเล่าเรื่อง Crypto ปี 2024 และคู่มือการลงทุน

เรื่องราวสำคัญที่สำคัญที่สุดที่ขับเคลื่อนตลาดกระทิงคือ Bitcoin ETFs อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และ Bitcoin halving ผู้เขียนคาดการณ์ว่าราคาจะตกตามด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ผู้ลงทุนรายย่อยสามารถลงทุนได้อย่างง่ายดาย ปี 2024 จะถูกครอบงำโดยสถาบันต่างๆ

เมื่อพิจารณาถึงผู้รับผลประโยชน์จาก ETF ตัวเลือกการลงทุนที่ดีที่สุด: COIN (หุ้น) / BTC / ETH การเล่าเรื่องเกี่ยวกับอนุพันธ์: BRC-20 / LST เมื่อพิจารณาถึง Lindy Effect ตัวเลือกที่ดีที่สุด: SOL, การเล่าเรื่องแบบอนุพันธ์: TIA/Aptos/L2 เมื่อพิจารณาถึงกฎระเบียบและความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์ ตัวเลือกการลงทุนที่ดีที่สุด: MMX/dYdX การเล่าเรื่องเกี่ยวกับอนุพันธ์: DEX อื่นๆ เมื่อพิจารณา AI แบบกระจายอำนาจ ตัวเลือกอันดับต้นๆ: TAO/OLAS เมื่อพิจารณาจาก GameFi ตัวเลือกการลงทุนที่ดีที่สุด: Overworld/Treeverse/Prime/L3 E 7, Derivative Narrative: NFTs → BLUR

เรื่องราวที่เป็นไปได้อื่นๆ: dePIN/RWAs, deSci, meme (BONK/DOGE/PEPE/HPOS 10 INU), RUNE/CACAO, GambleFi, airdrops (LayerZero/Starnet/ZKSync)

รวบรวมข้อตกลงสำคัญ 7 ฉบับที่กำลังจะเปิดตัวครั้งใหญ่

Frax V3 และ Fraxchain, เวอร์ชัน Synthetix Andromeda และการลดอัตราเงินเฟ้อของ SNX, Fluid ใน Instadapp, Eigenlayer + LRT, Uniswap V4, อัปเกรด Stacks Satoshi, การเติบโต L1 แบบเสาหิน: อัปเกรด Fantom 2.0 และ SEI V2

DeFi

ประวัติการเติบโตของ Uniswap: จากศูนย์ถึงไม่มีที่สิ้นสุด

มองย้อนกลับไปที่การเดินทางทีละขั้นตอนของ Uniswap จาก v0 ถึง v4: การพิสูจน์แนวคิด → DEX ที่ใช้งานได้ → ประสิทธิภาพด้านเงินทุน → แพลตฟอร์มขั้นสูงสุด

Uniswap v4 นำประสิทธิภาพและการปรับแต่งมาสู่พื้นที่การออกแบบ AMM ช่วยให้สามารถสร้างพูลที่มีคุณสมบัติและฟังก์ชันที่แตกต่างกันได้ นี่เป็นก้าวสำคัญไปข้างหน้า แต่ต้องแลกมาด้วยต้นทุนที่คาดเดาได้ เนื่องจากเมื่อจำนวนพูลเพิ่มมากขึ้น การกระจายตัวของสภาพคล่องก็เพิ่มขึ้น และด้วยเหตุนี้ การกำหนดเส้นทางจึงมีความท้าทายมากขึ้น

การวิจัยของ E 2 M: การให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจที่นำโดย Aave เป็นโมเดลธุรกิจที่ดีหรือไม่?

บทความยาวมากที่ครอบคลุมทุกสิ่งที่เราจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับ Aave

MT Capital วิเคราะห์ Jito: การปรับโฉมภูมิทัศน์ตลาดการวางเดิมพัน Solana

Jito เป็นโปรโตคอลการวางเดิมพันสภาพคล่องวิธีแรกบน Solana ที่รวมรายได้ MEV และรายได้จากการปักหลัก TVL เพิ่มขึ้นเกือบ 70% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ซึ่งคาดว่าจะปรับโครงสร้างโครงสร้างตลาดการวางเดิมพันของ Solana ใหม่

Jito กำลังจะออกโทเค็นการกำกับดูแล JTO มี JTO เพียงไม่กี่ตัวที่หมุนเวียนในตลาดยุคแรกและแรงกดดันในการขายหลักมาจากผู้ใช้ Airdrop JTO มีสถานการณ์การใช้งานที่จำกัดและความสามารถในการจับมูลค่าที่ไม่ดี Jito ต้องการสิ่งจูงใจใหม่ๆ และการขยายระบบนิเวศเพื่อกระตุ้นการเติบโตอย่างต่อเนื่องของ Jito TVL ซึ่งจะช่วยบรรเทาแรงกดดันในการขายของผู้ใช้ Airdrop ในระดับหนึ่ง และรักษาเสถียรภาพของมูลค่า JTO

ด้วยการสนับสนุนจากสินทรัพย์ใหม่ของ Solana การหลั่งไหลเข้ามาของผู้ใช้ใหม่ ปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้น และอัตราส่วนสภาพคล่องที่ต่ำมากของ Solana โปรโตคอล LSD ที่นำเสนอโดย Jito คาดว่าจะจับ TVL ที่มีการเดิมพันสูงขึ้น ค่า MEV มหาศาลของโซลานาทำให้จิโต้มีจินตนาการที่สูงขึ้น

NFT

Bankless: ด้วยไพ่ทรัมป์ที่มีศักยภาพสองใบในมือ OpenSea จะสามารถออกจากจุดต่ำสุดและฟื้นตัวได้หรือไม่?

ผู้เขียนเชื่อว่าโอกาสของ OpenSea อยู่ที่ว่ายังไม่ได้เปิดตัวโทเค็นของตัวเองหรือ L2 ของตัวเอง

Web 3.0

เรื่องเล่าตลาดกระทิงครั้งต่อไป? ภาพรวมของเส้นทางทางเทคนิคหลักสองเส้นทางและโครงการที่มีศักยภาพในเส้นทางความเป็นส่วนตัว

บทความนี้ส่วนใหญ่จะแนะนำ Zero Knowledge Proof, การเข้ารหัสแบบ Homomorphic อย่างสมบูรณ์ และโครงการตัวแทนที่เกี่ยวข้อง

เพื่อสรุปจากมุมมองทางเทคนิค ZK มุ่งเน้นไปที่การพิสูจน์ความถูกต้องและการปกป้องความเป็นส่วนตัวของข้อความ FHE มุ่งเน้นไปที่การคำนวณโดยไม่ต้องถอดรหัสและการปกป้องความเป็นส่วนตัวของข้อมูล

จากมุมมองของการพัฒนาอุตสาหกรรมบล็อกเชน โครงการที่ใช้เทคโนโลยี ZK พัฒนาขึ้นตั้งแต่เนิ่นๆ จาก ZCash ซึ่งมีฟังก์ชันการถ่ายโอนเท่านั้น ไปจนถึงบล็อกเชน zkVM ที่รองรับสัญญาอัจฉริยะซึ่งปัจจุบันอยู่ระหว่างการพัฒนา มีบล็อกเชนมากกว่า FHE เทคโนโลยีอุตสาหกรรมได้สะสมไว้ และทฤษฎี FHE เกิดช้ากว่า ZK มากและเป็นจุดร้อนในโลกการศึกษา จนกระทั่งเมื่อเร็ว ๆ นี้โครงการ Web3 ที่ใช้เทคโนโลยี FHE สำหรับการจัดหาเงินทุนปรากฏขึ้นดังนั้นการพัฒนาจึงเริ่มช้ากว่า ZK

จุดร่วมระหว่างสองจุดในการพัฒนาพลังการประมวลผลและการพัฒนาเส้นทางความเป็นส่วนตัวได้รับผลตอบแทนจากการระเบิดของพลังการประมวลผล

เจาะลึก DePIN: ฮาร์ดแวร์แบบกระจายอำนาจพบกับเศรษฐกิจข้อมูลใหม่

DePIN อาจเป็นจุดเปลี่ยนในการนำ web3 ไปใช้ใน โลกแห่งความเป็นจริง

1kx: การตีความเชิงลึกของโปรโตคอลโซเชียลแบบกระจายอำนาจ

นิเวศวิทยาของ Bitcoin

มีโครงการที่มีศักยภาพอื่นใดอีกบ้างที่ควรค่าแก่การให้ความสนใจในการบรรยายเรื่อง Bitcoin L2?

บทความนี้มุ่งเน้นไปที่ Tectum และ BEVM

คู่มือเชิงโต้ตอบ: นอกจาก Ordi แล้ว จะซื้อสินค้ายอดนิยมอื่น ๆ ในระบบนิเวศ Bitcoin ได้อย่างไร?

มีวิธีการซื้อโทเค็นโปรโตคอล BTC เช่น $Nostr, $ATOM, BSSB, ALEX และ TOOTHY (NFT)

Ethereum และการปรับขนาด

ข้อได้เปรียบถึงจุดสูงสุดแล้วหรือยัง? บทความสำรวจโอกาสและความท้าทายของ Ethereum

Ethereum เป็นผู้นำทั้งในแง่ของการประเมินมูลค่าและการยอมรับที่สัมพันธ์กับสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมด (ETH.D) สิ่งที่ทำให้ Ethereum ประสบความสำเร็จในอดีตคือสาเหตุที่ทำให้ Ethereum ล้มเหลวในอนาคต มีช่วงหนึ่งที่ Ethereum เป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะเพียงแพลตฟอร์มเดียวที่นักพัฒนาสามารถต่อยอดได้ กรณีการใช้งานที่ถูกต้องตามกฎหมาย (DeFi, NFT) ทำให้ ETH ก้าวไปข้างหน้าอย่างมาก แต่ในขั้นตอนนี้ จุดสนใจจะเปลี่ยนไปที่การสะสมมูลค่า (สกุลเงินอัลตราโซนิก) และแข่งขันกับ Bitcoin เพื่อให้กลายเป็นแหล่งสะสมมูลค่าทางอินเทอร์เน็ตโดยพฤตินัย (พลิกกลับ) ความปรารถนาที่จะเป็นทั้งแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะและ สกุลเงินอัลตราโซนิก แบบกระจายอำนาจ ช่วยเพิ่มความต้านทานที่สำคัญ (ต้นทุนก๊าซที่สูงขึ้น ความแออัดของเครือข่าย) สำหรับผู้ใช้ Edge และนักพัฒนา

เฟรมเวิร์กบล็อกเชนแบบโมดูลาร์ให้ชุดการแลกเปลี่ยนที่สามารถเลือกได้ ขณะนี้เราอยู่ในสถานะที่โครงสร้างพื้นฐานบล็อคเชนเริ่มปรากฏขึ้นซึ่งสนับสนุนจุดต่างๆ บนเส้นโค้งการแลกเปลี่ยน ในแง่ของการออกแบบบล็อคเชน Ethereum ไม่ได้อยู่ในขอบเขตที่มีประสิทธิภาพอีกต่อไป เว้นแต่จะมีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในวิธีการดำเนินงานของ Ethereum ทั้งในฐานะชุมชนและในฐานะองค์กร ข้อได้เปรียบเชิงสัมพัทธ์เหนือการประเมินมูลค่าและการใช้งานก็ถึงจุดสูงสุดแล้ว

Glassnode: พลวัตของพูลจำนำ Ethereum และกิจกรรมทางการตลาด

เมื่อเร็ว ๆ นี้ จำนวนผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Ethereum ที่ถอนตัวออกจากกลุ่มได้ค่อยๆ เพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตราการเติบโตของการออก ETH ช้าลง ในเวลาเดียวกัน กิจกรรมเครือข่ายที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งการส่งเสริมการโอนโทเค็นและเหรียญเสถียร ได้นำไปสู่ความต้องการในการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้น ซึ่งในทางกลับกันได้สร้างความกดดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น และค่าธรรมเนียม ETH รายวันที่ถูกทำลายผ่าน EIP 1559 ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน การรวมกันของพลังทั้งสองนี้ทำให้อุปทาน ETH ทั่วโลกแสดงแนวโน้มภาวะเงินฝืดอีกครั้ง

CEX ครอบงำกิจกรรมการถอนเงินตั้งแต่เดือนตุลาคม โดย Kraken และ Coinbase มองเห็นการไหลออกที่โดดเด่นที่สุด

บทความแนะนำอีกบทความเกี่ยวกับการตีความการออกแบบกลไก: อ่านเพิ่มเติมเพื่อทำความเข้าใจว่าเหตุใด Rollup จึงจำเป็นต้องมีคณะกรรมการด้านความปลอดภัย》。

นิเวศวิทยาหลายประการ

เจาะลึกถึงความแตกต่างระหว่าง Ethereum และ Solana

เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยของบล็อคเชน จำเป็นต้องมีการนำเสนอคุณค่าบางรูปแบบ Solana เรียกเก็บค่าเช่าของรัฐจากทีมงานแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ (DApps) และค่าธรรมเนียมการลงคะแนนจากผู้ตรวจสอบ ซึ่งผู้ตรวจสอบจะต้องจ่ายเพื่อมีส่วนร่วมในการลงคะแนนเสียงสำหรับบล็อก

คุณสมบัติทั้งสองนี้ซึ่งไม่มีอยู่ใน Ethereum ได้สร้างตัวขับเคลื่อนมูลค่าเพิ่มเติมสำหรับ Solana Token (SOL) ซึ่งค่อนข้างจะชดเชยผลกระทบของการขาดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมในราคา SOL ในขณะเดียวกันก็บรรเทาความปลอดภัยและทรัพยากรสาธารณะบางส่วนด้วย ปัญหา (เช่น การขยายตัวของรัฐ) ปัญหาคือทั้งสองสิ่งนี้อาจจำกัดการกระจายอำนาจ (เนื่องจากต้นทุนคงที่ที่เพิ่มขึ้นในการเป็นผู้ตรวจสอบ) และนอกจากนี้ เนื่องจากการมีอยู่ของค่าเช่าของรัฐและความยากลำบากในการประสานงานการชำระเงินในระดับ ชุมชน จริงๆ แล้วจำกัด ความไม่เปลี่ยนแปลงของ DApps

ในทางกลับกัน โมเดลนี้และโมเดล cNFT ยังแสดงให้เห็นว่าบางครั้งต้นทุนสามารถถูกซ่อนไว้ได้อย่างไร หากมีผู้ขอเช่ามากเกินไป ต้นทุนผู้ใช้อาจเพิ่มขึ้น และ Solana ในเชิงโครงสร้างก็มอบโอกาสบางอย่างที่ Ethereum ไม่มี ในเวลาเดียวกัน cNFT มีความน่าดึงดูดใจสำหรับผู้ใช้มากและเสนอต้นทุนที่ต่ำกว่า ซึ่งช่วยลดค่าธรรมเนียมโดยรวม ค่าธรรมเนียมที่ลดลงเหล่านี้จะถูกส่งต่อไปยังทีม DApp เพื่อชำระค่าธรรมเนียม RPC (การเรียกขั้นตอนระยะไกล) เพื่อรักษาข้อมูล

ในขณะที่ Ethereum บรรลุถึงความไม่เปลี่ยนรูป ความเป็นอิสระ และการต่อต้านการเซ็นเซอร์ อย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี และเรียกเก็บเงินจากผู้ใช้ด้วยค่าพรีเมียมที่สูงตามนั้น Solana มีราคาถูกและส่งต่อต้นทุนด้านความปลอดภัยไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้องและผู้ให้บริการ DApp Solana DApps ลดความยากลำบากในการได้รับความไว้วางใจจากทีมของพวกเขา (ส่งผลกระทบต่อความเป็นอิสระ) และตามทฤษฎีแล้ว การประหยัดจากขนาดสำหรับการตรวจสอบความถูกต้องของ Solana ควรจะมากกว่าอย่างน้อยมากกว่าผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Ethereum (การกระจายอำนาจ)