주요 출시를 앞두고 있는 7가지 주요 계약을 살펴보세요.

深潮TechFlow

特邀专栏作者

2023-12-08 11:00

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Frax v3 출시와 함께 FRAX는 알고리즘 기반의 스테이블 코인에서 벗어나 100% 담보로 전환하고 있습니다.

AI 요약

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Frax v3 출시와 함께 FRAX는 알고리즘 기반의 스테이블 코인에서 벗어나 100% 담보로 전환하고 있습니다.

원저자:Ignas

원본 편집: Deep Chao TechFlow

암호화폐 시장이 회복되고 있으며 다음과 같은 질문이 제기됩니다. 우리는 무엇에 투자해야 합니까?

MUBI와 같은 특정 토큰은 높은 수익을 보여주지만 시간에 투자하려면 예리한 지능과 커뮤니티 동향에 대한 세심한 주의가 필요합니다. 그러나 Web3 기술 혁신의 발전과 관련하여 장기간에 걸쳐 더 높은 수익을 제공할 수 있는 다른 토큰이 있습니다. 이러한 프로젝트를 통해 우리는 가격 상승이 발생하기 전에 이를 발견하고 투자할 수 있습니다.

다음은 곧 대규모 출시를 앞두고 있는 7가지 프로토콜 목록입니다. 나는 이 프로젝트에서 어떤 결과가 나오는지 계속 지켜보고 내가 관심을 갖는 이유를 설명하겠습니다.

1. 프락스 V3와 프락스체인

Frax는 비영리 스테이블코인 평가 기관 순위에서 D(안전하지 않음) 등급을 받았습니다.

보고서에 따르면 Frax는 변동성이 큰 FXS 토큰에 의한 담보, 중앙 집중식 자산(USDC)에 대한 과도한 의존, 의결권 및 통화 정책에 대한 핵심 팀의 상당한 통제와 관련된 위험으로 인해 안전하지 않습니다.

DAI와 마찬가지로 FRAX도 USDC depeg 중에 USD 페그를 잃었지만 현재 Frax는 v3로 전환했습니다.

Frax v3는 점진적으로 출시되고 있으며 sFRAX는 이미 온라인 상태입니다. sFRAX 연간 수익률은 IORB 오라클을 사용하여 미국 연방준비제도 이사회(IORB) 이자율을 추적하려고 시도합니다. 기본적으로 체인에서는 무위험 이자율이라고 부를 수 있습니다.

현재 연간 수익률은 5.4%이며, 약 2,200만 개의 FRAX가 모기지되어 있습니다.

Frax v3 출시와 함께 FRAX는 알고리즘 기반의 스테이블 코인에서 벗어나 100% 담보로 전환하고 있습니다. FRAX는 Chainlink 오라클과 거버넌스 승인을 통해 미국 달러에 고정됩니다.

그런 다음 BAMM(Lending AMM)이 출시되었습니다. Curve 창립자 Michael은 Frax의 BAMM을 crvUSD 이후 DeFi 분야에서 가장 큰 혁신이라고 불렀습니다.

BAMM을 사용하면 사용자는 오라클 없이도 모든 토큰을 활용할 수 있습니다. 생태계 내에서 운영되며 자산 가격과 유동성을 내부적으로 관리하여 부실 부채를 예방하고 지급 능력을 보장합니다. BAMM을 사용하면 자본을 효율적으로 사용할 수 있으며 FRAX에 대한 수요가 늘어납니다. 자세한 내용은 이 게시물을 참조하세요.

솔직히 말해서, 나는 아직 그것이 어떻게 작동하는지 잘 이해하지 못하므로, 더 자세한 내용이 나오면 더 많은 것을 배울 수 있기를 바랍니다.

특정 시간이 지나면 Frax로 변환할 수 있는 부채 유틸리티 토큰인 FXB도 있습니다. FXB를 할인된 가격으로 구매한 후 Frax로 전환하여 위험도가 낮은 수익을 얻을 수 있습니다.

흥미롭게도 Frax와 Maker는 서로 다른 출발점에서 시작했지만 둘 다 USDC에서 RWA를 수용하는 방향으로 이동하고 있습니다. RWA를 사용하면 프로토콜이 레버리지 기반 스테이블코인 유통의 필요성에서 벗어나 보다 예측 가능한 수익을 제공할 수 있습니다.

두 프로토콜(Frax와 Maker)의 또 다른 유사점은 둘 다 자체 기본 블록체인 체인을 출시한다는 것입니다.

MakerDAO는 Solana 포크를 모색하고 있지만 Frax는 frxETH를 가스 토큰으로 사용하는 하이브리드 OP 및 zk 롤업을 구축하고 있습니다(그러나 잠재적으로 모든 Frax 스테이블 코인이 지원될 예정임). Fraxchain을 다른 L2와 차별화하는 분산화 분야의 혁신적인 움직임에 대해 Frax에게 박수를 보냅니다. Fraxchain은 테스트넷에 있으며 여기 Frax Telegram에서 튜토리얼을 사용해 볼 수 있습니다.

내가 이 프로젝트에 대해 낙관적인 이유는 무엇입니까?

Frax는 고품질의 블록체인 생태계를 구축하고 있으며, 더 많은 업그레이드와 기술 혁신을 통해 veFXS 토큰의 가치는 더욱 높아질 것입니다.

이러한 개발에는 시간이 걸리기 때문에 현재 시장 가격(FXS의 시가총액은 6억 4,700만 달러)이 아직 다가오는 RWA+L2+BAMM 업그레이드의 영향을 받지 않았으며 이러한 이벤트를 예상하여 가격이 인상될 수 있다고 생각합니다.

sFRAX는 이미 온라인 상태이고 Fraxchain은 테스트넷에 있으며 BAMM/frxETH v2 코드가 진행 중이며 2~4개월 내에 완료될 것으로 예상됩니다.

2.Synthetix Andromeda 버전 및 SNX 인플레이션 제거

Synthetix는 여러 프로젝트 문제점을 해결하기 위해 점차적으로 V3으로 업그레이드하고 있지만 두 가지 문제점이 눈에 띕니다.

다중 담보 가격: V3는 담보에 구애받지 않으며 합성 자산을 뒷받침하는 모든 담보를 지원할 수 있습니다. V2에서는 SNX만 사용할 수 있습니다. 이는 sUSD의 유동성과 Synthetix가 지원하는 시장을 증가시킬 것입니다.
Synthetix Loans: 이제 사용자는 부채 풀 위험을 감수하거나 이자 또는 발행 수수료를 지불하지 않고도 sUSD를 생성하기 위해 시스템에 담보를 제공할 수 있습니다.

이번 달에 예정된 Andromeda 릴리스에는 USD를 담보로 사용하는 Core V3 및 Perps V3 Base 출시가 포함됩니다.

이전에는 Synthetix가 sUSD에 의존했지만 USDC를 추가하면 더 많은 사용자와 LP를 유치할 수 있습니다. 그러나 USDC는 프런트엔드 통합에 사용되며 Synthetix는 백엔드 Synthetix 계약을 위해 이를 sUSD로 캡슐화합니다.

Andromeda는 Base의 독점 제품이자 중요한 후속 업그레이드입니다. 담보로 USDC에 대한 수요, LP 반환 및 생성된 수수료/거래량을 테스트하기 때문입니다.

Polynomial, Kwenta, Infinex 및 dHEDGE와 같은 여러 Synthetix 생태계 프로토콜이 Base에 배포되었음을 확인했으므로 Coinbase L2에 대한 더 많은 조치가 있을 것입니다.

내가 이 프로젝트에 대해 낙관적인 이유는 무엇입니까?

Synthetix DAO는 Base에서 얻은 수수료의 50%를 SNX를 다시 구매하고 소각하는 데 사용하기로 투표했습니다. 따라서 수수료가 더 높을 경우 SNX에 상승 압력을 가할 것입니다.

게다가 Synthetix의 창립자들은 SNX 토큰의 인플레이션 종료를 제안했습니다.

처음에는 구독을 장려하고 유동성을 높이기 위해 인플레이션을 사용했지만 시간이 지남에 따라 그 효과는 점점 약해졌습니다. 제안에서는 인플레이션을 중단하여 SNX를 디플레이션으로 만드는 것이 잠재적인 새로운 개발 및 기본 담보의 변화를 포함하여 네트워크의 미래 성장과 더 일치한다고 주장합니다.

따라서 Base 배포는 SNX에 있어서 중요한 테스트이며, 인플레이션 제거를 위한 거래량과 프로젝트 당사자의 제안에 세심한 주의를 기울이겠습니다.

3. Instadapp의 유동적

나는 Instadapp 생태계에 대해 낙관적입니다.

팀은 이미 Instadapp Pro, Lite 및 Avocado와 같은 여러 제품을 출시했지만 가장 중요한 제품이 곧 출시될 예정입니다.

Instadapp은 Uniswap, Maker,Compound, Aave 및 Curve의 장점을 결합하고 Fluid의 대출 및 거래 방식을 바꾸고 있습니다.

아래는 제가 Twitter에 Fluid에 대해 게시한 스레드입니다. 여기에는 주요 혁신에 대한 간략한 개요가 나와 있습니다.

대출 기관은 ETH를 사용하여 LTV 최대 95%까지 대출할 수 있으며 청산 벌금을 0.1%로 줄일 수 있습니다.
부분 청산은 건강한 상태로 돌아가는 데 필요한 금액만 청산합니다.
유동성 계층은 모든 프로토콜에 걸쳐 유동성을 통합하므로 사용자는 업그레이드할 때마다 유동성을 제거할 필요가 없습니다.
스마트 부채 및 스마트 담보, 담보로 이익을 얻거나 발생한 거래 수수료로 부채를 줄이세요. 따라서 거래자는 수수료를 통해 부채를 늘리는 대신 부채를 추가로 거래할 수 있으며 부채는 감소합니다.
전체 기능 블로그 게시물

여기서 만든 DeFi또 다른 블로그 게시물그는 Fluid는 Uni v2에서 Uni v3로 전환한 이후 DeFi 분야에서 가장 큰 혁신이라고 믿는 이유를 설명했습니다.

내가 이 프로젝트에 대해 낙관적인 이유는 무엇입니까?

분명히 Instadapp의 홍보대사로서 저는 개인적인 편견을 가지고 있습니다. 하지만 Fluid의 주요 혁신을 무시할 수는 없습니다. Fluid(및 Avocado)를 통해 Instadapp은 미들웨어 프로토콜(다른 DeFi 프로토콜의 집합체)에서 변환되고 INST 토큰의 역할이 향상됩니다.

INST는 Aave와 같은 다른 대출 프로토콜과 유사한 방식으로 Fluid를 관리합니다.

Fluid는 12월 중순에 출시될 예정이며 해커에게 500,000의 현상금을 제공하고 1월 중순에 일반에 공개될 예정입니다.

4.Eigenlayer + LRT

제 글을 정기적으로 읽으시는 분이라면 제가 Eigenlayer에 대해 낙관적인 이유를 아실 것입니다. 이제 좀 더 자세한 타임라인을 가지게 되었습니다.

Eigenlayer는 테스트 네트워크의 두 번째 단계를 시작하여 귀하와 같은 Restaker에게 운영자에게 라이선스를 부여할 수 있는 기회를 제공합니다.

이러한 운영자는 AVS(Actively Validated Services)를 검증하므로 LRT(liquid re-stake) 토큰에 대해 낙관적입니다.

이 단계에서 EigenDA는 최초이자 유일한 AVS입니다. 롤업을 EigenDA와 통합하여 처리량을 늘릴 수 있습니다.

새로운 AVS의 출현으로 우리는 Ethereum에서 공유 보안 사용 사례가 확장되는 것을 목격하게 될 것입니다. 다음은 몇 가지 예입니다.

에토스: 이더리움은 우주를 다시 시작하는 허브입니다
증인 체인: 실사 방지 방어 및 위치 증명 물리적 분산화
Hyperlane: 롤업 배포를 위한 인터체인 메시징(브리징)
Espresso Systems: 롤업 트랜잭션을 위한 분산형 분류기
블록리스: 모든 L1/L2 블록체인 네트워크에서 실행될 수 있고 특정 블록체인으로 제한되지 않는 네트워크 중립 애플리케이션(nnApps)을 위한 인프라입니다.

여러 AVS는 운영자와 Resaker가 ETH를 위임하도록 장려하기 위해 자체 토큰을 출시합니다.

그러나 지원할 AVS를 결정할 때 상황이 복잡해집니다. Restaker로서 귀하는 AVS를 인증하는 통신사를 선택해야 합니다.

현재 테스트넷에는 107개의 운영자가 있으며 더 많은 운영자가 참여할 것으로 예상됩니다. 그렇다면 위험 보상 비율이 가장 높은 운영자를 어떻게 선택합니까?

유동적 재담보 토큰(LRT)이 활용되는 곳이 바로 여기입니다. Eigenlayer를 통해 직접 베팅하는 대신 LRT 프로토콜에 자금을 입금할 수 있습니다. 그러나 LRT는 여전히 운영업체를 선정하고 위험을 관리하기 위한 관리 기관이 필요합니다. 이는 새로운 프로토콜 토큰이 에어드랍되어 더 높은 수익을 얻을 수 있음을 의미합니다.

LRT를 통해 우리는 이더리움 고정 예금 수입(5% 수입), AVS의 Eigenlayer 재입금 보상(10% 수입) 및 LRT 프로토콜 토큰 배출(10% + 수입)을 받을 것으로 예상됩니다. 초기 에어드랍을 제외하면 ETH의 연간 수익률은 약 25%입니다.

어떤 LRT 프로토콜이 우세할지 아직 판단하기 이르지만, Ether.fi가 선두 프로토콜인 것으로 보입니다.

내가 이 프로젝트에 대해 낙관적인 이유는 무엇입니까?

재스테이킹 + LRT 내러티브는 제가 탐사 프로젝트에서 찾는 3가지 핵심 요소를 갖고 있기 때문입니다: 1) 혁신적인 기술 2) 토큰 발행 기회 3) 매력적인 내러티브.

나는 LRT를 재구매하고 구현하면 ETH를 구매하고 보유할 수 있는 매력적인 자산으로 만들 것이라고 믿습니다. 이를 통해 ETH는 BTC 및 알트코인을 따라잡을 수 있습니다. 그러나 이것은 위험 없는 수익이 아닙니다!

불행하게도 아직 기다려야 합니다. 2단계 메인넷은 2024년 상반기에 출시될 예정이며, 3단계는 더 많은 AVS와 함께 2024년 후반에 출시될 예정입니다(진짜 재미가 시작되는 곳).

5.Uniswap V4

Uniswap V4는 모든 풀을 하나의 프레임워크로 병합하는 싱글톤 계약을 도입하여 풀 생성에 드는 가스 비용을 99% 줄이고 다중 풀 교환을 더 저렴하게 만듭니다.

실제로 Ambient Finance를 통해 이미 싱글톤 계약의 이점을 시험해 볼 수 있습니다. 기름값이 너무 저렴해서 항상 놀랍니다.

Uniswap v4가 목록에 있는 이유는 Uniswap v4를 플랫폼에 더 가깝게 만드는 후크 때문입니다.

Uniswap V4의 후크는 본질적으로 유동성 풀 수명 주기의 다양한 단계에서 작동할 수 있는 프로그래밍 가능한 계약입니다. 이러한 후크는 풀에서 주요 이벤트가 발생할 때 사용자 정의 코드가 실행될 수 있도록 하는 플러그인으로 간주될 수 있습니다. 여기에는 온체인 가격 상한선 주문, 시간 가중 평균 시장 조성, 범위를 벗어난 유동성을 대출 프로토콜에 예치, LP 포지션에 대한 LP 수수료 자동 합성 등과 같은 이벤트가 포함될 수 있습니다.

실제로 Instadapp은 v4 Hooks를 사용하여 청산 페널티가 0%인 무청산 대출 프로토콜을 이미 선보였습니다.

내가 이 프로젝트에 대해 낙관적인 이유는 무엇입니까?

V4 페그를 사용하는 Uniswap은 지금보다 더욱 강력한 DeFi의 유동성 센터가 될 것입니다. 아시다시피, 프로토콜은 출시될 때 유동성 문제에 직면하게 되지만 Hooks를 사용하면 개발자는 Uniswap을 유동성으로 사용하여 자체 프로토콜과 새로운 토큰을 출시할 수 있습니다.

이는 결국 Uniswap에 더 많은 유동성을 가져오고 잠재적으로 다른 DEX로부터 유동성을 끌어들일 것입니다.

V4는 상용 라이센스로 출시될 예정이므로 2027년까지는 포크가 허용되지 않습니다. Uniswap에서 여러 dApp이 출시됨에 따라 Uniswap은 더 많은 시장 점유율을 얻을 수 있습니다. Uniswap DAO 및 빌더 커뮤니티가 UNI 토큰 보유자에게 가치를 분배할 수 있는 방법을 찾을 수 있기를 바랍니다.

그러나 Cancun Ethereum 업그레이드(EIP-1153 포함)가 온라인으로 제공되는 2025년 1분기까지 기다려야 합니다. 임시 스토리지는 Uniswap v4가 네트워크 비용을 줄이는 데 매우 중요합니다.

어쩌면 칸쿤 업그레이드 기간 동안 UNI에 베팅하는 것이 좋은 단기 전략일 수도 있습니다.

자세한 내용을 보려면 클릭하세요.여기。

6. 사토시 업그레이드 스택

최근에 X에 대해 공유했듯이 Stacks에 대한 내 의견은 간단합니다.

스택스 생태계 토큰은 세 가지 주요 혁신을 통해 좋은 성과를 거두었습니다.

Stacks Nakamoto 게시됨: txs 속도를 현재 10m~30m에서 ~ 5초로 줄입니다.
sBTC: 비수탁형, 신뢰가 최소화된 BTC USD 페그로 스마트 계약을 통해 비트코인에 다시 쓸 수 있습니다.
BTCfi의 성장: Ordinals, BRC 20 등.

스택스는 2024년 1분기에 업그레이드 버전을 출시할 예정이다.

가장 큰 수혜자는 BRC 20 주문장 거래, BTC 및 BRC 20과 비트코인 간의 브리지, EVM 체인을 제공하는 Stacks DeFi의 유동성 센터인 Alex Lab이 될 수 있습니다.

내가 이 프로젝트에 대해 낙관적인 이유는 무엇입니까?

번성하는 암호화폐 생태계를 위한 상위 3가지 요소에 대한 나의 지난 기사를 읽으면 사용자 관심과 자금이 소수의 자산에 집중되고 더 많은 토큰이 곧 출시될 것이기 때문에 스택이 세 가지 기준을 모두 충족한다는 것을 알 수 있습니다.

번영하는 암호화폐 생태계를 위한 세 가지 주요 요소:

기술 혁신
토큰 발행 기회
매력적인 이야기

거래 속도를 5초로 줄이고 BTC 유동성을 가져오는 것은 BTCfi의 서사와 결합되어 스택스의 미래를 기대하게 만듭니다.

또한 스택스MC의 가격은 고유한 가치 제안에 비해 상대적으로 낮은 편이지만, 알렉스랩은 STX에 레버리지 베팅을 한 셈이다. 2025년 1분기 업그레이드도 진행 중입니다.

7. 모놀리식 L1의 성장: Fantom 2.0 업그레이드 버전과 SEI V2

FTM과 SEI가 합쳐진 이유를 설명하겠습니다. 두 가지 이유가 있습니다:

첫째, 확장에 대한 모듈식 대 모놀리식 접근 방식은 이번 강세장에서 가장 흥미로운 이야기 중 하나입니다. 점점 더 많은 사람들이 L2 솔루션을 통해 Ethereum을 확장하는 데 좌절하고 있습니다.

문제에는 분산화, 보안 및 악화된 사용자 경험에 대한 타협과 L2(Blast)가 에어드랍을 발행하는 데 사용하는 방법이 포함됩니다.

또한 L2 토큰에는 투자자를 위한 가치 제안이 부족합니다. 최근 Treasury Fund의 ARB 스테이킹은 토큰 경제와 관련하여 L2 DAO의 창의성의 한계를 보여줍니다.

아마도 보안과 네트워크 난독화가 개선됨에 따라 미래에는 상황이 개선될 것이며, 진정한 기본 분산형 L2와 수익 공유를 통한 토큰 경제도 개선될 것입니다.

그러나 이 단계에서는 L2를 사용하더라도 거래 금액이 낮을수록 거래 수수료가 너무 비쌉니다. L3 또는 L4가 필요합니다.

그러나 이러한 기술 변화는 이번 강세장에서는 나타나지 않을 수도 있습니다. 최대한의 보안을 원한다면 결국 이더리움에서 높은 가스 요금을 지불하게 될 것입니다. 또는 에어드롭을 얻기 위해 제3자 브리지를 통해 하나의 L2에서 다른 L2로 자금을 순환시킬 것입니다. 왜냐하면 아무도 Optimistic에서 출금을 위해 7일을 기다릴 의향이 없기 때문입니다. 롤업.

이제 단일 블록체인에는 고유한 문제가 있습니다. 제한된 수의 노드 또는 높은 하드웨어 비용을 통한 분산화에 대한 타협이 무엇보다 중요합니다.

그러나 이더리움이 L1 확장에 관심을 두지 않거나 속도를 늦춘 이후, 현재의 모놀리식 블록체인이 분산화를 개선하기 전에 이더리움의 모듈식 설계가 이러한 문제를 해결할 수 있을까요?

Fantom 및 Fantom Sonic 업그레이드가 이루어지는 곳입니다. 샤딩이나 L2 없이 초당 2,000개 이상의 txs와 1.1초의 마무리 시간을 제공합니다. 팀은 GameFi와 같은 차세대 dApp을 목표로 하고 있습니다.

내가 이 프로젝트에 대해 낙관적인 이유는 무엇입니까?

저는 이더리움에 대해 낙관적이며 솔라나는 이더리움의 주요 경쟁자이기 때문에 솔라나에 대해서도 낙관적입니다. 그러나 Fantom은 마이크로컨트롤러의 확장된 내러티브를 활용하기 위해 새로운 혁신을 위해 노력하고 있습니다.

내년 봄에는 실제로 Fantom을 기반으로 dApp이 구축되는 것을 보고 싶습니다. 이것이 가장 중요한 후속 요소가 될 것입니다.

다음은 SEI V2입니다.

많은 사람들이 그것을 싫어한다는 것을 알고 있습니다. 아니면 SEI와 SUI, Aptos를 구분하지 못하는 사람들도 있습니다. 그러나 나는 FTM과 같은 SEI에 대해 열린 마음을 갖고 있습니다. 왜냐하면 그것이 모듈화와 모놀리식 개발에 대한 나의 견해와 완벽하게 들어맞기 때문입니다.