每周编辑精选 Weekly Editor's Picks (0905-0911)

เมื่อฟีดข้อมูลไหลเร็วเกินไป บทความวิเคราะห์เชิงลึกมักถูกกระแสข่าวกลบหายไป คอลัมน์ "บรรณาธิการคัดสรรประจำสัปดาห์" จะคัดเนื้อหาที่มีคุณค่าเชิงการตัดสินใจเหล่านี้ออกจากกองข่าวมหาศาล ช่วยกรองสัญญาณรบกวน เก็บไว้เพียงข้อมูลเชิงลึก และสร้างแรงบันดาลใจให้คุณ

สถานการณ์มหภาค

เป่าเยนให้สูงขึ้น แต่ปกป้องพันธบัตรสหรัฐฯ ไม่สำเร็จ เบสเซนต์คือ "เพื่อนร่วมทีมหมู" ของหุ้นสหรัฐฯ หรือ?

รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ออกโรงติดต่อกันในสัปดาห์นี้: เริ่มด้วยการเตือนตลาดอย่างเปิดเผยว่าอย่าชอร์ตเยน เยนก็แข็งค่าขึ้นทันที ตามมาด้วยการขยายวงเงิน回购พันธบัตรสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ เพื่อพยายามกดอัตราผลตอบแทนระยะยาวลง ผลลัพธ์คือ เยนขึ้น แต่พันธบัตรสหรัฐฯ กลับร่วง

หากดูสองเรื่องแยกกัน ต่างมีตรรกะของตัวเอง แต่เมื่อรวมกันกลับกลายเป็นภัยคุกคามสองต่อสองต่อตลาดหุ้นกระทิงของสหรัฐฯ ที่ดำเนินมาเกือบสี่ปี — เยนแข็งค่ากระทบ carry trade ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นกดดันการประเมินมูลค่า หุ้นสหรัฐฯ ร่วงติดต่อกันเป็นวันที่สาม โดยหุ้นเทคโนโลยี AI เป็นกลุ่มที่โดนก่อนใคร

อ่านเพิ่มเติม: 《ญี่ปุ่นกำลังลากทั้งโลก "จมน้ำ"》《USD/JPY ทะลุ 155 เป็นครั้งที่สามในรอบสุดท้าย ถึงเวลาอัสดงค์ของ yen carry trade?》

การลงทุนและสตาร์ทอัพ

เซียนอันดับสี่บน Fomo แชร์ประสบการณ์จริง: ทำกำไร 5 ล้านดอลลาร์จากรอบ Meme นี้ด้วยความเข้าใจเชิงลึก

Robinhood ให้ความสำคัญกับ Robinhood Chain อย่างมาก มีแผนที่รอบคอบที่สุด โอบรับวัฒนธรรมออนเชนอย่างเต็มที่ เข้าใจกลไก Meme coin อย่างทะลุปรุโปร่ง ทุกก้าวเดินเหมือนกองทัพเคลื่อนทัพอย่างแม่นยำ ไม่มีพลาด ไม่มีการตลาดเกินเหตุที่น่ารังเกียจ (Triple shill) ไม่มีปัญหา deployment แปลกๆ มีทรัพยากรและไพ่สำคัญทั้งหมดที่จำเป็นในการทำเรื่องนี้ให้สำเร็จ

Robinhood Chain คือระบบนิเวศ全新的ที่เพิ่งผุดขึ้นมา ต่อไปมีแนวโน้มสูงว่าจะเป็นคลื่นขาขึ้นหลักที่ยาวนานและต่อเนื่อง ไม่ใช่กระแสสั้นๆ ที่หมดไปในพริบตา ตอนนี้ส่วนใหญ่แล้วน่าจะเป็นแค่การเล่นรอบนำ หากคุณเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าในตลาดคริปโตภาพรวมในอีก 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้า คุณจำเป็นต้องจัดพอร์ตหนักใน Robinhood Chain นี่คือทางเลือกที่ดีที่สุดในการเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากรอบนี้

ทั้ง PUMP และ PONS ถูกประเมินค่าต่ำอย่างรุนแรง ควร long ทั้งคู่พร้อมกัน PONS เป็นสัญลักษณ์ของการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ของตลาด แพลตฟอร์มต่างๆ ต้องเปิดตัวโทเคนพร้อมกับผลิตภัณฑ์ตั้งแต่วันแรกที่ launch หรือไม่ก็ไม่ต้องออกโทเคนเลยตลอดไป

AJC ยังยกย่องกระบวนทัศน์ "การจับคู่ Meme coin กับแหล่งขับเคลื่อนคุณค่าที่แท้จริงในระดับรากฐาน" อย่างมาก ในอนาคตจะมีบริษัทจดทะเบียนขนาดเล็กที่มีมูลค่าตลาดเล็กบางแห่งที่กล้าเสี่ยง โอบรับชุมชน Meme coin ด้วยตัวเองอย่างแน่นอน

แต่ทุกคนต้องระวังให้มากเวลาซื้อขาย อย่าไปรับช่วงซื้อโทเคนที่จับคู่กับหุ้นแบบนี้ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิด หรือตอนที่สภาพคล่องในพูลออนเชนขาดแคลนอย่างรุนแรง ไม่งั้นคุณก็แค่ส่งช่องทางทำกำไรให้ market maker ฟรีๆ

ภาพรวมตลาดอยู่ในช่วง "การสะสมกำลังฝั่งขาขึ้น" (Bullish Consolidation) ที่แข็งแรง หลังจากผ่านคลื่นขึ้นที่รุนแรงมาก่อนหน้านี้ Bitcoin และตลาดคริปโตทั้งหมดจริงๆ แล้วถูกกดดันอย่างหนักและถูก wash ตลาดจนสะอาดเพียงพอแล้วในช่วงกว่าหนึ่งปีที่ผ่านมา แค่มีเหตุผลนิดเดียว มันก็กระหายที่จะระเบิดขึ้นข้างบนอย่างมาก คนนอกตลาดเกือบทั้งหมดถือเงินสดอยู่บนฝั่งรอ观察

ผู้ก่อตั้ง Bankless ที่ขาย ETH หมด ทำกำไรงามในสามเดือน

หลัง Hoffman ขาย ETH หมด เขาแบ่งเงินเป็นสองส่วนในการ deploy: ส่วนแรกประมาณ 50% กระจายไปยังสี่สินทรัพย์ทันทีหลังขาย ETH: VVV (โทเคน governance ของ Venice AI), NEAR, ZEC และ HYPE ในทวีตของเขาเขาระบุชัดเจนว่าตอนซื้อ NEAR ราคาอยู่ที่ประมาณ 1.4 ดอลลาร์ ส่วนที่สองประมาณ 50% กันไว้สำหรับ DCA (การลงทุนแบบถัวเฉลี่ย) คำพูดของเขาคือ "เก็บไว้ค่อยๆ ซื้อสิ่งที่ยังไม่ขึ้น" เงินส่วนนี้สุดท้ายเข้าที่ LIT (Lighter แพลตฟอร์ม perpetual contract ออนเชนที่ใช้ zkRollup) ทั้งหมด

ตรรกะการซื้อ LIT ของเขาชัดเจนมาก: Exchange มักเป็นโมเดลธุรกิจที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมคริปโต; ความเร็ว回购ของ Lighter เร็วกว่า HYPE ประมาณสองเท่า; zk circuit ทำให้ผู้ใช้สามารถ verify ได้อย่างไร้ข้อจำกัดว่า exchange ปฏิบัติตามกฎของตัวเองหรือไม่; ผลิตภัณฑ์มี latency ต่ำกว่า โครงสร้างค่าธรรมเนียมดีกว่า รองรับสินทรัพย์มากกว่าซึ่งรวมถึงตลาด Pre-IPO

นี่คือกรอบการลงทุนที่ชัดเจนมาก: ใช้ ZEC เดิมพันกับ narrative ด้าน privacy ใช้ HYPE และ LIT เดิมพันกับการเติบโตเชิงโครงสร้างของ赛道อนุพันธ์ออนเชน ใช้ NEAR เดิมพันกับโครงสร้างพื้นฐาน cross-chain และ narrative AI Agent ใช้ VVV เดิมพันกับ decentralized AI inference

ห้าสินทรัพย์ครอบคลุมสี่ราง narrative ไม่มีรางไหนเกี่ยวข้องกับการประเมินมูลค่า L1 ของ Ethereum เลย และลักษณะร่วมคือ: การประเมินมูลค่ามาจากข้อมูลกิจกรรมออนเชนที่สามารถ verify ได้อย่างอิสระ ไม่ใช่คำสัญญา narrative เกี่ยวกับอนาคต

แค่บอกก็ทะลุทันที "ปรากฏการณ์ Bonk Guy" จะคงอยู่ได้อีกนานแค่ไหน?

"ปรากฏการณ์ Bonk Guy" มาจาก: ผลงานโดดเด่นและความสามารถในการทำกำไรในอดีต แตกต่างจาก "สไตล์เทรดแบบ diamond hands" ของหัวขบวนออนเชนในอดีต การสื่อสารระยะยาวที่ดีกับชุมชนและนักพัฒนา Meme coin ความสนใจจากอินฟลูเอนเซอร์ต่างๆ

รายได้ VS การ回购 โทเคนแพลตฟอร์ม Meme ที่จับคู่กับหุ้นตัวไหนน่าลงทุน?

รายงานวิจัย万字แกะ PUMP: ราคาที่เหมาะสมควรเป็นเท่าไหร่?

PumpFun ได้สร้างหนึ่งในธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานที่ทำกำไรได้มากที่สุดและยั่งยืนที่สุดในอุตสาหกรรมคริปโตแล้ว

PUMP เป็นหนึ่งในสินทรัพย์สภาพคล่องสูงไม่กี่ตัวที่สามารถเดิมพันกับ Meme coin และชั้นธุรกิจผู้บริโภคได้โดยตรง

แม้ความเสี่ยงด้านผลประโยชน์ทับซ้อนของผู้ถือโทเคนจะยังคงอยู่ แต่ตลาดให้น้ำหนักกับความเสี่ยงนี้มากเกินไปในระยะสั้น

แม้มูลค่าตลาดรวมของ Meme coin จะลดลง แต่สถานะของ PumpFun กลับมั่นคงขึ้น

ผู้เขียนประเมินช่วงมูลค่าของ PUMP ไว้ที่ 0.0108～0.0205 ดอลลาร์ ซึ่งเทียบเท่ากับ 2.3～4.4 เท่าของราคาปัจจุบัน

ขุดทอง Memecoin ปี 2026 ทำอย่างไรไม่ให้เป็น "ผู้รับช่วงซื้อ"?

การซื้อขาย Memecoin เป็นการลงทุนที่ผันผวนรุนแรงที่สุด จำเป็นต้องเลือกชุดระบบการเทรดที่แน่นอน ระบุรูปแบบการเทรดเฉพาะทางที่ตัวเองถนัด ควบคุมสมาธิ พัฒนาความสามารถในการเทรดอย่างต่อเนื่อง

มือใหม่ควรระบุว่าตัวเองเป็นนักเทรดประเภทไหน (นักเทรดตามความเชื่อ นักเทรดตามกระแส นักเทรด短线เข้าเร็วออกเร็ว นักเล่นเจาะลึกเชนเดียว) และหลีกเลี่ยงการโลภหลายกลยุทธ์ สลับไปมา频繁

บันทึกการเทรดเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการฝึกฝนทักษะการเทรด Memecoin

ผู้เขียนยังแนะนำอินเทอร์เฟซและรายละเอียดการใช้งานของแอปพลิเคชัน social trading ชั้นนำสองตัว (Pump.fun กับ Fomo App)

Robinhood Meme ย่อตัวหนัก ตอนนี้ซื้อก้นได้หรือยัง?

Meme อาจเป็นเพียงประตูเข้าที่ดึงดูดความสนใจได้ง่ายที่สุดในช่วงแรกของ Robinhood Chain แต่ในแผนของ Tenev มันอาจไม่ใช่จุดสิ้นสุดเลย

โปรเจกต์ที่偏向โครงสร้างพื้นฐานและมีแรงซื้อหนุนชัดเจนอาจมี margin of safety สูงกว่าในตอนนี้ Pons ยังมีรายได้ protocol มากกว่าหนึ่งล้านดอลลาร์ต่อวัน ภายใต้กลไก回购ที่โปร่งใส ราคา PONS ที่ลดลงจริงๆ แล้วหมายถึงจังหวะ回购ที่เร่งขึ้น ซึ่งสามารถชดเชยแรงขายทำกำไรได้ในระดับหนึ่ง

ทำไมราคา Zcash พุ่ง 43%: วิเคราะห์เงินไหลเข้า ZEC spot ETF และการกระจุกตัวของผู้ถือ

ช่องทาง合规ของสถาบันกระตุ้นแรงซื้อแบบดั้งเดิม Grayscale ผลักดันให้ Zcash Trust ของตัวเองอัปเกรดเป็นผลิตภัณฑ์ซื้อขาย spot สำเร็จและจดทะเบียนใน exchange ชั้นนำ ทำลายอุปสรรค合规ในการจัดสรรสินทรัพย์赛道 privacy ของโบรกเกอร์ดั้งเดิมและเงินบริหารความมั่งคั่งอย่างสิ้นเชิง

การถือครองจริงล็อกโทเคนหมุนเวียนอย่างรวดเร็ว 伴随การ申购ของสถาบันและการแลกเปลี่ยนโทเคนมูลค่าสูงสำเร็จ สัดส่วนโทเคนสำรองที่ entity รับฝาก ETF ดูดซับเมื่อเทียบกับอุปทานหมุนเวียนทั้งเครือข่ายแตะ 3% กลไก发行แบบ hard cap 21 ล้านเหรียญเหมือน Bitcoin ภายใต้ผลของการล็อกโทเคนแบบ passive ของ spot ขยายความยืดหยุ่นของราคาที่ marginal

ขนาด position ของตลาดอนุพันธ์ทำสถิติสูงสุดใหม่ กิจกรรมของพูลเงินที่อยู่匿名ทั่วเครือข่ายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ตัวชี้วัดระยะสั้น overbought 伴随ความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยมหภาค ดัชนี Relative Strength เข้าสู่โซน overbought สุดขั้ว ประกอบกับตลาด Bitcoin โดยรวมแกว่ง wash ใกล้ 78,000 ดอลลาร์ เงินที่ไล่ซื้อ短线ต้องระวังแรงกดดันจากการปรับฐานทางเทคนิคที่เกิดจากการ清洗เลเวอเรจสูงอย่างใกล้ชิด

แนะนำเพิ่มเติม: 《Bitcoin ชน "กำแพงต้นทุน" 83,000 ดอลลาร์: แรงขายทำสถิติต่ำสุดในรอบปี แต่เชื้อเพลิงฝั่ง short กลับหนาขึ้น》《ชอร์ต HYPE ขาดทุน 40 ล้านดอลลาร์ loracle ราชา short Meme ยังเหลือกระสุนอีกเท่าไหร่?》

ตลาดทำนาย

เมื่อ Polymarket ต่างๆ มุ่งสู่ "เบื้องหลัง": ครึ่งหลังของตลาดทำนาย อยู่นอก exchange?

Trade.xyz เข้าสู่ตลาดทำนายอย่างเป็นทางการ ค่าธรรมเนียมถูกกว่า Polymarket หรือไม่?

Meme

Meme รอบนี้ ตัวไหนน่าซุ่มเก็บตอนราคาต่ำ?

CASHCAT, MEME, SHROOM บน Robinhood Chain; MarsCoin, ฮาจิมิ, งัวมา, Stonks ในระบบนิเวศ BNB Chain; USELESS, STONK, ZCAT ในระบบนิเวศ Solana

Ethereum และการขยายขนาด

Ethereum เสนออนุญาตให้จ่าย Gas ด้วย stablecoin ความต้องการ ETH จะลดลงหรือไม่?

EIP-8141 อาจลดความต้องการระดับ零售ที่ "ผู้ใช้ทุกคนต้องซื้อ ETH สักหน่อย" แต่ในขณะเดียวกันก็รวมความต้องการเหล่านี้เข้าสู่มือของผู้ประกอบการโครงสร้างพื้นฐานมืออาชีพ ก่อให้เกิดการจัดซื้อแบบขายส่งที่มูลค่าสูงขึ้นและความถี่สูงขึ้น

หาก EIP-8141 เปิดใช้งานตามแผนในปี 2027 ห่วงโซ่คุณค่าของ Gas บน Ethereum จะกลายเป็นโครงสร้างสี่ชั้น: ผู้ใช้ถือ stablecoin หรือสินทรัพย์ ERC-20 อื่นๆ → wallet หรือผู้ให้บริการ Paymaster รับ stablecoin จากผู้ใช้