หลังจากสูญเสีย 6.3 พันล้านดอลลาร์ Binance ยังมีทุนสำรองเหลือพอชดใช้เท่าไร?

ต้นฉบับ｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

ผู้เขียน｜Wenser（@wenser 2010 ）

ตื่นขึ้นมาพร้อมกับข่าวที่สั่นสะเทือนวงการ!

Binance ตลาดซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีที่ใหญ่ที่สุดถูกแฮกจนสูญเสีย 6.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างกะทันหัน โดยเชื่อว่าเป็นฝีมือของกลุ่มแฮกเกอร์เกาหลีเหนือ Lazarus Group เมื่อเวลาประมาณ 9 โมงเช้า Binance ระบุว่าได้ยืนยันการอายัดทรัพย์สินได้ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว เงินของผู้ใช้ปลอดภัย ส่วน He Yi ย้ำว่า Binance จะรับผิดชอบต่อความเสียหายทั้งหมดที่เกิดจากการโจมตีครั้งนี้

จุดสนใจของตลาดคริปโตจึงเปลี่ยนไปตามไปด้วย จากเดิมที่ให้ความสนใจว่า "ขนาดของเงินที่ Binance ถูกขโมยและผลกระทบต่อตลาดคริปโต" ได้เปลี่ยนมาเป็น "Binance จะสามารถชดเชยส่วนต่างของทรัพย์สินจากการโจมตีครั้งนี้ได้หรือไม่?" Odaily星球日报 จะร่วมวิเคราะห์ประเด็นนี้อย่างสั้นๆ ประกอบกับข้อมูลที่เกี่ยวข้องในบทความนี้ เพื่อให้ผู้อ่านได้พิจารณา

เปิดเผยเบื้องหลัง "ตลาดซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีที่ใหญ่ที่สุดในโลก": ทรัพย์สินของลูกค้าเกือบ 1.3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนถูกแฮกมีสินทรัพย์สำรองประมาณ 1.66 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

ก่อนที่จะพูดถึงการชดเชยความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นหลายพันล้านดอลลาร์ของ Binance เรามาทำความรู้จักกับสิ่งที่ทำให้ Binance ยืนหยัดเป็น "ตลาดซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีที่ใหญ่ที่สุดในโลก" ได้อย่างมั่นคงกันก่อน

9 ปีของ Binance: ผู้ใช้ 335 ล้านคน ทรัพย์สินของลูกค้าเกิน 1.294 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

จากรายงานทบทวนอุตสาหกรรมบล็อกเชนประจำปี 2025 ของ Binance ในปี 2025 Binance มีปริมาณการซื้อขายรวมตลอดทั้งปีอยู่ที่ 34 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยในนั้นปริมาณการซื้อขายสปอตสูงกว่า 7.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของผลิตภัณฑ์ทั้งหมดเติบโตขึ้น 18% เมื่อเทียบปีต่อปี Binance Alpha 2.0 มีปริมาณการซื้อขายทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 ดึงดูดผู้ใช้เข้าร่วม 17 ล้านคน ในขณะเดียวกันก็ช่วยผู้ใช้ 5.4 ล้านคนหลีกเลี่ยงความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ 6.69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ตามข้อมูลจากเว็บไซต์ทางการของ Binance ณ เวลาที่เขียน จำนวนผู้ใช้ทั่วโลกของ Binance ได้ทะลุ 335 ล้านคนแล้ว ทรัพย์สินของลูกค้าเกิน 1.294 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมงเกิน 1.255 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ถือเป็นอันดับหนึ่งของโลกอย่างไม่มีข้อกังขา

นอกจากนี้ จากการประมาณการของสื่อและบุคคลที่สาม รายได้ตลอดทั้งปี 2024 ของ Binanceอยู่ที่ประมาณ 1.68 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรสุทธิประมาณ 464 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนรายได้ปี 2025อยู่ที่ประมาณ 1.6-1.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

หลักฐานสำรองทรัพย์สินของ Binance: สแนปช็อตต้นเดือนตุลาคมสูงกว่าหรือเท่ากับ 100% ทั้งหมด ขนาดสินทรัพย์รวมเกิน 1.66 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

หลังจากกรณี FTX ล่ม หลักฐานสำรองทรัพย์สิน (PoR) ของตลาดซื้อขายคริปโตได้กลายเป็นมาตรฐานอุตสาหกรรม และ Binance ก็เป็นหนึ่งในตลาดซื้อขายชั้นนำที่นำมาตรฐานอุตสาหกรรมนี้

จากข้อมูลหลักฐานสำรองทรัพย์สินล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อต้นเดือนตุลาคมปีนี้ ในขณะนั้นอัตราสำรองสินทรัพย์หลักของ Binance ล้วนไม่ต่ำกว่า 100% โดยมีรายละเอียดดังนี้:

อัตราสำรอง BTC 100.35% ยอดคงเหลือสุทธิในบัญชี 688,572.68 BTC ยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินบนเชน 691,003.593 BTC

อัตราสำรอง ETH 100.00% ยอดคงเหลือสุทธิในบัญชี 3,799,136.43 ETH ยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินบนเชน 3,799,139.752 ETH

อัตราสำรอง USDT 103.88% ยอดคงเหลือสุทธิในบัญชีประมาณ 3.2028 หมื่นล้านเหรียญ ยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินบนเชนประมาณ 3.3271 หมื่นล้านเหรียญ

อัตราสำรอง USDC 108.26% ยอดคงเหลือสุทธิในบัญชีประมาณ 7.178 พันล้านเหรียญ ยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินบนเชนประมาณ 7.771 พันล้านเหรียญ

อัตราสำรอง BNB, SOL, XRP อยู่ที่ 100.47%, 100.00%, 100.77% ตามลำดับ

เมื่อคำนวณตามราคาปัจจุบัน ยอดคงเหลือสุทธิของ 6 สกุลเงินหลัก ได้แก่ BTC/ETH/USDT/USDC/BNB/SOL รวมกันประมาณ 1.336 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ยอดคงเหลือในกระเป๋าเงินบนเชนรวมกันประมาณ 1.358 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ PoR ครั้งนี้ครอบคลุมประมาณ 55 สกุลเงิน โดย Verifelse บุคคลที่สามประเมินราคาทั้งหมดในรอบเดียวกันไว้ที่ประมาณ 1.661 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

น่าสังเกตว่ากระเป๋าเงินที่ถูกแฮกครั้งนี้ "Binance 14" ก็เป็นกระเป๋าเงินที่ใช้เก็บสินทรัพย์สำรองเช่นกัน ในขณะนั้นกระเป๋าเงินดังกล่าวถือ USDT ประมาณ 1.26 พันล้านเหรียญ และ ETH 89,475 เหรียญ รวม涉及的สินทรัพย์ 37 ชนิด จากรายงานของ CoinDesk ครั้งนี้ถูกขโมย ETH ไปประมาณ 204,500 เหรียญ คิดเป็นประมาณ 5.6% ของ ETH สำรอง เมื่อคำนวณจากข้อมูลนี้อัตราสำรอง ETH อาจลดลงเหลือประมาณ 94% ส่วนสินทรัพย์ที่ถูกขโมยอย่าง ENA, UNI, PEPE, AAVE เป็นต้น คิดเป็นประมาณ 7% ถึง 15% ของการถือครองที่เกี่ยวข้องของ Binance อัตราสำรอง USDC และเหรียญทางเลือกบางส่วนก็อาจต่ำกว่า 100% เช่นกัน วันที่ 1 ของทุกเดือนเป็นวันกำหนดที่ Binance จะเผยแพร่หลักฐานสำรองทรัพย์สิน PoR โดยครั้งถัดไปจะเผยแพร่ในวันที่ 1 พฤศจิกายน ซึ่งในตอนนั้นเราสามารถติดตามสถานการณ์การเติมเต็มเงินทุนที่เกี่ยวข้องได้

กองทุน SAFU: เงินทุนสำรอง безопасностиของ Binance ขนาด 15,000 BTC มูลค่าเกิน 1.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากเงินทุนข้างต้นแล้ว สำหรับ Binance ยังมีเงินทุนอีกส่วนหนึ่งที่สามารถรองรับเหตุการณ์โจมตีครั้งนี้ได้ นั่นคือกองทุน SAFU ที่เคยกล่าวถึงหลายครั้งก่อนหน้านี้ จากข้อมูลบนเชน ปัจจุบันกองทุนนี้มี 15,000 BTC เมื่อคำนวณตามราคาปัจจุบันของ BTC มีมูลค่าประมาณ 1.157 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ช่องว่างการชดเชยที่ Binance เผชิญ: ถูกขโมย 6.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ - อายัดได้ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ - กองทุน SAFU 1.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ = ?

หลังจากกล่าวถึงข้อมูลพื้นฐานแล้ว ในเหตุการณ์ถูกแฮกครั้งนี้ จำนวนช่องว่างการชดเชยที่ Binance ต้องเผชิญก็ปรากฏชัดขึ้นมาเอง

ปัจจุบันขนาดเงินที่ถูกขโมยได้รับการยืนยันแล้วที่ 6.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าทรัพย์สินที่ยืนยันการอายัดได้รวมประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มูลค่าทรัพย์สินรวมของกองทุน SAFU ประมาณ 1.157 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นช่องว่างเงินทุนที่เหลือให้ Binance ต้องชดเชยจึงลดลงเหลือ 2.143 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

เปรียบเทียบข้อมูล: 2.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐหมายความว่าอย่างไรสำหรับ Binance?

ช่องว่างความสูญเสียนี้ เมื่อเทียบกับรายได้ประมาณ 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณการ) ของ Binance ในปี 2025 คิดเป็นประมาณ 12.6% เมื่อเทียบกับทรัพย์สินของลูกค้าทั้งหมด 1.294 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นเพียง 1.65% เมื่อเทียบกับขนาดสินทรัพย์สำรองรวม 1.66 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐก่อนหน้านี้ คิดเป็นเพียง 1.3%

หากประมาณการตามขนาดกำไรสุทธิของ Binance ในปี 2024 ช่องว่างเงินทุนที่เหลือประมาณ 2.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเทียบเท่ากับกำไรสุทธิประมาณ 4.76 ปีของ Binance หากคำนวณตามมูลค่าประเมินปัจจุบันของ Binance ที่ 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ความสูญเสียนี้คิดเป็นประมาณ 2.1% หากคำนวณตามมูลค่าทรัพย์สินของ CZ ใน Forbes ก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 1.1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ช่องว่างเงินทุนนี้คิดเป็นเพียง 1.9%

โดยสรุป สำหรับตลาดซื้อขายขนาดเล็กอื่นๆ เงินจำนวนนี้อาจมากกว่ามูลค่าทรัพย์สินทั้งหมดแล้ว แต่สำหรับ Binance ที่มีฐานะมั่นคง เงินทุนช่องว่างนี้ต้องใช้เวลาในการเติมเต็ม некоторое แต่ก็ไม่ถึงขั้นกระทบกระเทือนถึงรากฐาน

Binance ผ่านพ้นไปได้อย่างแน่นอน อุตสาหกรรมคริปโตจะยังคงดำเนินต่อไป

ในเดือนพฤษภาคม 2019 กระเป๋าเงินร้อนของ Binance ก็เคยถูกแฮกครั้งหนึ่ง สูญเสีย BTC ประมาณ 7,000 เหรียญ ซึ่งในขณะนั้นมีมูลค่าประมาณ 40.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากเหตุการณ์เกิดขึ้น Binance ย้ำทันทีว่าเงินของผู้ใช้ไม่ได้รับผลกระทบ ความสูญเสียที่เกี่ยวข้องได้รับการชดเชยเต็มจำนวนจากกองทุน SAFU และเหตุการณ์นี้ก็ได้รับการจัดการอย่างราบรื่นในที่สุด

แม้ว่าครั้งนี้เงินที่ถูกขโมยจะมีขนาดใหญ่กว่าและเกี่ยวข้องกับสกุลเงินมากกว่า แต่ในฐานะผู้นำของอุตสาหกรรมคริปโต Binance ก็คือ "บารอมิเตอร์ของตลาดคริปโต" เชื่อว่าด้วยชื่อเสียงในอุตสาหกรรมที่ผ่านมา ขนาดเงินทุนสะสม และการเตรียมพร้อมในหลายด้าน เหตุการณ์โจมตีครั้งนี้ก็ยังสามารถได้รับการแก้ไขอย่างเหมาะสมได้ สู้ๆ Binance สู้ๆ คริปโต!