11月2日美股科技股再遭抛售：纳指跌1.07%、费半跌3.37%，Marvell1150亿美元收购Lumentum后重挫12.72%，AI资本开支担忧升温；道指涨0.41%。美伊和谈预期令WTI结算价跌7.5%至96.33美元。加密美股方面，Strategy增持811枚BTC至849,327枚，市值/持仓市值0.85倍。次日关注中期选举、AMD财报与非农。

ธุรกรรมมีกำหนดแล้วเสร็จในครึ่งแรกของปี 2028 ล่าช้าเกินไป มีตัวแปรมากเกินไป

CZ: Binance ใช้资产负债表ของตัวเองครอบคลุมความสูญเสียจากการถูกขโมย โดยไม่ได้กู้ยืม ขายสินทรัพย์ หรือระดมทุน

ทรัมป์: ถ้าชนะจะแจกเงิน 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ให้ประชาชน ถ้าแพ้อาจโจมตีอิหร่านครั้งใหญ่

สัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดัน ดัชนี Nasdaq ลดลง 2% ตลอดทั้งสัปดาห์ ขณะที่ดัชนี Russell 2000 ปรับตัวขึ้นสวนทางประมาณ 1.3% ความแตกต่างของตลาดทวีความรุนแรงขึ้น ผลประกอบการของ Apple, Palantir, AMD และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้จะเป็นจุดสนใจ ผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI ผลกำไรของบริษัท และตัวเลขการจ้างงาน อาจส่งผลต่อความคาดหวังของตลาดเพิ่มเติม

การลด杠杆ยังไม่สิ้นสุด——"เราเพียงแค่ต้องฝ่าวิกฤตปี 2026 ให้ได้ก่อน"

美东10月30日（周五），美股三大指数全线收跌，纳斯达克综合指数下跌2.86%至25,437点，录得自2025年3月以来最差单月表现。本轮抛售核心驱动为AI基础设施资本开支恐慌——亚马逊Q3资本支出759亿美元、全年指引上调至约2,200亿美元，叠加Alphabet搜索广告不及预期与英特尔Q4指引大幅低于市场预期，费城半导体指数重挫7.20%。加密相关美股全线走低，比特币ETF 10月累计净流出约1.11亿美元。下周关注苹果财报、10月非农就业数据及中东地缘局势演变。

ตลาดกำลังกำหนดราคาใหม่ตามลำดับการพิสูจน์: Vertiv ขึ้น 25% (คำสั่งซื้อได้รับการพิสูจน์แล้ว) NVIDIA ขึ้นเพียง 2% (ส่วนแบ่งถูกแบ่งไป) ในอีกเก้าเดือนข้างหน้า สองจุดสำคัญที่สุดคือหน้าต่างการยกเลิก SpaceXAI ในเดือนมกราคม 2027 และรายงานผลประกอบการของ Broadcom รวมถึงการกำหนดราคาการออกหุ้นกู้ SPV ในวันที่ 9 ธันวาคม

Intel ยังคงแข่งกับเวลา ขณะที่ตลาดเร่งให้ส่งผลตอบแทนออกมา

การเปลี่ยนแปลงหลักของรอบตลาดนี้คือนักลงทุนเริ่มเพิ่มข้อเรียกร้องต่อผลตอบแทนทางธุรกิจของ AI เงินทุนไม่ได้ทอดทิ้ง AI ตราบใดที่ความต้องการพลังประมวลผลยังคงเติบโต โอกาสการลงทุนระยะยาวในอุตสาหกรรม AI ก็จะไม่หายไปเพราะรายงานทางการเงินหนึ่งหรือสองฉบับ แต่สำหรับบริษัทที่ขยายการใช้จ่ายด้านทุนอย่างต่อเนื่องและกระแสเงินสดยังไม่ดีขึ้น ตลาดอาจไม่ยินดีให้การประเมินมูลค่าสูงโดยอาศัยเพียงเรื่องราวการเติบโตในอนาคตอีกต่อไป ในทางกลับกัน กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีเส้นทางสู่กำไรค่อนข้างชัดเจน เช่น การแพทย์ การเงิน และพลังงาน อาจยังคงได้รับความสนใจจากเงินทุน

หลังจากดูผลประกอบการแล้ว สิ่งที่ยากจริงๆ คือการมองให้ชัดว่า ข่าวดีใดถูกนับรวมในราคาไปแล้ว และการเปลี่ยนแปลงใดที่ควรค่าแก่การกำหนดราคาใหม่

资本开支、产能瓶颈与地缘政治风险，同时摆上了 AI 基建的桌面。

รายได้ไตรมาส 3 ของ Alphabet ต่ำกว่าคาด กระตุ้นความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้านทุน AI หุ้นดิ่ง 12.64% ในวันเดียว มูลค่าตลาดหายไป 482 พันล้านดอลลาร์ ทำสถิติร่วงหนักสุดในประวัติศาสตร์ ดัชนี Nasdaq ปิดลบ 1.38% ที่ 26,184.73 จุด หลังปิดตลาดผลประกอบการ Amazon และ Intel ต่ำกว่าคาดอีกครั้ง ดัชนีฟิวเจอร์ส Nasdaq ร่วงต่อ 1.88% Strategy บันทึกกำไรจากการดำเนินงาน 2.09 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 จากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของบิตคอยน์ แต่ราคาทุนเฉลี่ยของ holdings อยู่ที่ 75,446 ดอลลาร์ ใกล้เคียงกับราคาปัจจุบันมาก mNAV ลดลงเหลือ 0.82 เท่า Binance เปิดเผยว่ามีสินทรัพย์ราว 6.3 พันล้านดอลลาร์ได้รับผลกระทบจากการโจมตี วันถัดไปจับตาตัวเลข GDP ไตรมาส 3 ครั้งแรกของสหรัฐฯ และ PCE เดือนกันยายน

GDP ไตรมาสสามฉบับแรกและ PCE เดือนกันยายนที่ประกาศ tonight คือสิ่งที่กำลังทดสอบบัญชีที่ตลาดเพิ่งปรับใหม่เสร็จ นั่นคือดอกเบี้ยสูงจะคงอยู่นานแค่ไหน

Google ที่ไม่ชอบวาดฝัน "AI แบบครบวงจร" ที่กำลังรุ่งเรือง กลับชนเข้ากับ "ช่วงเวลาที่ไม่ดี" ที่ดูแค่ตัวเลข ไม่มองอนาคต

DTCC เปลี่ยนหลักทรัพย์ที่อยู่ในความดูแลให้เป็นสำเนาสิทธิประโยชน์บนเชน โดยวงเงิน 30 ล้านล้านดอลลาร์เป็นขอบเขตที่เป็นไปได้ ไม่ใช่ขนาดบนเชน