เรื่องคัดสรรโดยบรรณาธิการรายสัปดาห์ เป็นคอลัมน์ ใช้งานได้จริง ของ Odaily นอกจากจะครอบคลุมข้อมูลเรียลไทม์จำนวนมากทุกสัปดาห์แล้ว ยังเผยแพร่เนื้อหาวิเคราะห์เชิงลึกคุณภาพสูงจำนวนมาก แต่เนื้อหาเหล่านั้นอาจซ่อนอยู่ในกระแสข้อมูลและข่าวเด่นและผ่านคุณไป
ดังนั้นกองบรรณาธิการของเราจะคัดเลือกบทความคุณภาพสูงที่คุ้มค่าแก่เวลาอ่านและรวบรวมจากเนื้อหาที่เผยแพร่ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ทุกวันเสาร์ จากมุมมองของการวิเคราะห์ข้อมูล การตัดสินในอุตสาหกรรม ผลลัพธ์ความคิดเห็น ฯลฯ เราจะนำเสนอ ผู้ที่อยู่ในโลกแห่งการเข้ารหัสกับคุณนำแรงบันดาลใจใหม่ ๆ มาให้
ต่อไปมาอ่านกับเรา:
การลงทุนและการเป็นผู้ประกอบการ
กลยุทธ์ Barbell สำหรับตลาด Crypto: ความสมดุลที่ยอดเยี่ยมของความเสี่ยงและผลตอบแทน
จัดสรรสินทรัพย์ของพอร์ตการลงทุนระหว่างสองขั้วสุดขั้ว ได้แก่ สินทรัพย์อนุรักษ์นิยม (พันธบัตรสหรัฐฯ) และสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง (สกุลเงินดิจิทัล) เพื่อให้เกิดความสมดุลของความเสี่ยง อัตราส่วนเฉพาะขึ้นอยู่กับการยอมรับความเสี่ยงส่วนบุคคล เป้าหมายการลงทุน และกรอบเวลา 8 : 2 . ในตลาด crypto คุณสามารถทบต้นดอกเบี้ยทางด้านซ้ายและเลเวอเรจทางด้านขวาได้
ข้อความที่ตัดตอนมาจากความคิดเห็นของแขกบางส่วน: เรายังไม่อยู่ในช่วงเริ่มต้นของตลาดกระทิงที่เราต้องเติมเต็มกระสุนทั้งหมด ผู้ลอกเลียนแบบบางคนยังอยู่ในขั้นตอนการค้นหาจุดต่ำสุด คะแนนหกคะแนนถูกจัดสรรให้กับราคา และปัจจัยพื้นฐานสี่ประการ ฉันอาจจะมีแนวโน้มที่จะจัดสรรหุ้นที่ใช้ Ether บางส่วนเป็นแรงกดดันในรอบนี้ คล้ายกับ Bitcoin, Arbitrum, Optimism และ Lido โดยส่วนตัวแล้วฉันมองโลกในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับแอปสำหรับผู้บริโภคในช่วงนี้ ไม่ว่ากลไกเฉพาะของตลาดกระทิงจะเป็นเช่นไรก็ตาม ลักษณะเฉพาะของมันต้องมีก็คือสามารถทำให้เกิดผลการทำเงินหรือผลด้านความมั่งคั่งที่ดีได้ จากมุมมองนี้ ผมอาจพิจารณาอยู่ 3 ประการในปัจจุบัน อันหนึ่งคือโซเชียลและอีกอันคือเกม และอีกอันคือมีม”
LD Capital: การวิเคราะห์ตรรกะการลงทุนของ Coinbase และศักยภาพในการเติบโต (อัปเดต 23 ไตรมาส 3)
ในปีนี้หุ้น Coinbase เพิ่มขึ้นมากกว่า 173% ซึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้น 122% ของ Bitcoin นับตั้งแต่ต้นปี และการเพิ่มขึ้น 40% ของหุ้นเทคโนโลยี แม้ว่าการเติบโตของธุรกิจในอีก 12 เดือนข้างหน้าจะถูกจำกัดเนื่องจากเงื่อนไขภายนอก ประกอบกับผลประโยชน์ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงมากมาย แต่ศักยภาพในการเติบโตของรายได้ภายใน 24 เดือนก็มีมหาศาล Coinbase พัฒนาธุรกิจเสริมอย่างจริงจังเพื่อนำมาซึ่งการเติบโตใหม่: สถานีระหว่างประเทศ การซื้อขายอนุพันธ์ USDC และธุรกิจออนไลน์ Coinbase อาจยังคงได้รับส่วนแบ่งการตลาดมากกว่า Binance และกลายเป็นการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุด การมีคุณสมบัติการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่จำเป็นทำให้ Coinbase เป็นหนึ่งในผู้รับผลประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดจาก Spot ETF อย่างไรก็ตาม ความกดดันด้านกฎระเบียบทำให้ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบเพิ่มขึ้น
ในกรณีพื้นฐาน มูลค่ายุติธรรมของ Coinbase อยู่ที่ 89 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่ามูลค่าปัจจุบัน 16% ที่ราคา 74 ดอลลาร์
นิเวศวิทยาของ Bitcoin
เมื่อใกล้ถึง Halving การลงทุนในนักขุด Bitcoin เป็นธุรกิจที่ดีหรือไม่?
แม้ว่าผลกระทบที่แท้จริงของการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งจะเป็นการเพิ่มต้นทุนการผลิตเป็นสองเท่าสำหรับนักขุด Bitcoin แต่หุ้นการขุด Bitcoin อาจยังเหมาะสำหรับพอร์ตการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลบางประเภท หากประวัติศาสตร์เกิดซ้ำรอย นักขุดอาจเผชิญกับความยากลำบากเป็นเวลา 12-16 เดือนจนกว่าผลกระทบของการลดลงครึ่งหนึ่งครั้งถัดไปจะรู้สึกได้อย่างเต็มที่เพื่อชดเชยรางวัลที่ลดลง แต่ในขณะเดียวกัน นักขุดก็เป็นหนึ่งในผู้ถือครอง Bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลก
สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาปัจจัยหลายประการ เช่น ต้นทุนการผลิต หนี้ในงบดุล (ซึ่งอาจเพิ่มความจำเป็นในการขาย Bitcoin เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายและส่งผลเสียต่อผลประโยชน์ทางการเงินในระยะยาว)
เมื่อสังเกตแนวโน้มในอดีต STX จะตามหลังแนวโน้มของ BTC เสมอ และการเพิ่มขึ้นและลดลงนั้นมากกว่า BTC อีกทั้งยังค่อนข้างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในระบบนิเวศ BTC
การลดครึ่งหนึ่งของ BTC กำลังใกล้เข้ามาและความนิยมของแนวคิดเชิงนิเวศน์ BTC ยังคงเพิ่มขึ้น Stacks ซึ่งเป็นโครงการชั้นนำในระบบนิเวศ BTC จะเปิดตัวการอัพเกรด Nakamoto ในไตรมาสที่ 4 การสร้างบล็อกที่รวดเร็วทุกๆ 5 วินาทีและ sBTC ที่น่าเชื่อถือจะ นำความเป็นไปได้ของ DeFi มาสู่ BTC และคาดว่าจะทำให้ระบบนิเวศของ Stacks เจริญรุ่งเรืองยิ่งขึ้น
ในบรรดาเหรียญแนวคิดเชิงนิเวศน์ BTC นั้น STX มีจำนวนรายการมากที่สุดและอยู่ในรายการแลกเปลี่ยนหลักทั้งหมดรวมถึง Upbit นอกจากนี้ยังเป็นเป้าหมายที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ระดับปรากฏการณ์ในการสังเกตระบบนิเวศ BTC ทั้งหมด
Stacks ใช้กลไกฉันทามติ Proof of Transfer (PoX) เพื่อใช้สัญญาอัจฉริยะและแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจตามภาษา Clarity ตามความปลอดภัยของ Bitcoin มันขุดและปรับปรุงฟังก์ชันเป็นชั้นที่สองของ Bitcoin โดยการล็อค Bitcoin รวมถึงการประมวลผลที่รวดเร็วของ การทำธุรกรรมและการรับประกันขั้นสุดท้ายของ Bitcoin
ปัจจุบันระบบนิเวศ Stacks มี TVL มากกว่า 19 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จำนวนสัญญาอัจฉริยะที่ใช้งานเกิน 120,000 รายการ และจำนวนกระเป๋าเงินเกิน 760,000 รายการ โครงการเชิงนิเวศน์ค่อนข้างสมบูรณ์
Mint Ventures: ตรรกะที่พุ่งสูงขึ้นและเส้นทางล่มสลายของ Inscription Assets
ผู้เข้าร่วม Inscription Assets สรุปลักษณะของสินทรัพย์ BRC 20 ที่ มีแนวโน้ม ดังต่อไปนี้: ชื่อที่ดี เป็นเจ้าของโดยชุมชน และอิงตามชิป การนำเสนอมูลค่าของสินทรัพย์ BRC 20 ประกอบด้วย: กลไกการเปิดตัวที่ยุติธรรม รูปแบบโปรโตคอลที่เรียบง่าย และฟังก์ชันเดียว ดังนั้นจึงไม่มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสัญญาอัจฉริยะ ช่วยเสริมสร้างวัตถุประสงค์ทางบัญชีและหมวดหมู่สินทรัพย์ของเครือข่าย Bitcoin สร้าง ค่าธรรมเนียมเครือข่ายจำนวนมาก และสามารถเติมเต็มงบประมาณความปลอดภัยของเครือข่าย Bitcoin หลังจากที่เอาต์พุตบล็อก BTC ที่ตามมายังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงในกลไกทางเทคนิคของ BRC 20 ไม่ได้ทำให้เกิดนวัตกรรมที่แท้จริงมากนัก
ผลกระทบต่อความมั่งคั่งที่เกินจริงของสินทรัพย์ BRC 20 ในระยะแรกถูกกำหนดโดยปัจจัยที่ครอบคลุม เช่น สภาพคล่องต่ำของกลไกการซื้อขายตามคำสั่ง OTC สัดส่วนนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับแม่ที่สูง และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจำนวนมาก สภาพคล่องต่ำจะทำให้ราคาสินทรัพย์พุ่งสูงขึ้นเมื่อราคาสูงขึ้น และยังทำให้ราคาสินทรัพย์ดิ่งลงเมื่อหาผู้ซื้อไม่พบเมื่อราคาตกลง ปัจจัยที่ทำให้ตลาดล่มสลาย ได้แก่: การออกโครงการรูปเคียวมากเกินไปและการออกจากโครงการอย่างรวดเร็ว การไหลเข้าของผู้ใช้หยุดชะงัก และสถานะสภาพคล่องหลักจะเปลี่ยนเป็น CEX ด้วย
Ethereum และการปรับขนาด
Ethereum ETF จะเป็นไปตามการอนุมัติของ Bitcoin ETF Ethereum ETF พร้อมรางวัลเป็นส่วนเสริมของ Ethereum ETF ที่ไม่มีหลักประกัน การลงคะแนนเสียงโดยสถาบันจะเปลี่ยนไปใช้ทางเลือกที่เป็นของเหลว ซึ่งนำความท้าทายใหม่ๆ มาสู่การกระจายอำนาจของ Ethereum ขนาดของการไหลเวียนของสถาบันมีความสำคัญมาก การไหลเข้าขนาดใหญ่และไม่คำนึงถึงผลตอบแทนจากสถาบันสามารถผลักดันจำนวน ETH ที่เดิมพันโดยรวมให้สูงกว่าหลักการทางเศรษฐศาสตร์ที่แนะนำหรือเป้าหมายความน่าจะเป็นตามตัวแปรภายนอกของ crypto ปัจจุบัน Lido เป็นตัวเลือกเดียวที่เป็นไปได้ในการรักษาเลเยอร์การปักหลัก Ethereum ให้แข็งแกร่งและกระจายอำนาจ
การตีความงานใหม่ของ Vitalik: การหลีกเลี่ยงการรวมตัวเกี่ยวข้องกับการโบกธงทางการเมืองของ L2 หรือไม่?
พลาสมาถูกใช้ในสถานการณ์การชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่าสถานะบัญชีแยกประเภทได้รับการติดตามและบันทึกอย่างมีประสิทธิภาพ เนื่องจาก Plasma ไม่มีระบบ chain อิสระของตัวเอง เช่น Rollups มันจึงต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่า side chain account ของมันซิงโครไนซ์กับเครือข่ายหลักตลอดเวลา สิ่งนี้ทำให้ ไม่สามารถติดตามการกระจายอำนาจโดยเจตนาได้ ตราบเท่าที่มีการดำเนินการที่สามารถทำได้ บันทึกบัญชีได้อย่างมีประสิทธิภาพ เพียงตัวหลัก ผู้ใช้จำเป็นต้องออกกลไก ออกเกม ได้ตลอดเวลาเพื่อถอนเนื้อหาบนเลเยอร์ 2 กลับไปสู่เลเยอร์ 1 ซึ่งคล้ายกับกลไกความปลอดภัยของ Escape Hatch ของ Rollup
หากห่วงโซ่ด้านข้างเลเยอร์ 2 สามารถทำธุรกรรมการโอนเงินได้เท่านั้น ก็จะเป็นการยากที่จะสร้างแอปพลิเคชันและระบบนิเวศ ซึ่งจะจำกัดสถานการณ์การใช้งานของ Plasma อย่างมาก หากชั้นล่างสุดของ Plasma เป็นแบบ ZK-ified โดยสมบูรณ์ การทำงานของผู้ใช้จะอยู่ในรูปแบบของการพิสูจน์ zk-SNARK ซึ่งสามารถเผยแพร่สถานการณ์เครื่องสถานะ EVM จำนวนมากได้
ดู L2 สิบอันดับแรก: Arbitrum อันดับหนึ่ง และ Upstart Base บุกเข้าไปในห้าอันดับแรก
TVL รวมของโซลูชัน L2 10 อันดับแรกเพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบกับวันที่ 1 มกราคม 2023 (3 พันล้านดอลลาร์) การแจกโทเค็น ARB ในเดือนมีนาคมเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด ทำให้เกิดการถกเถียงกันในตลาดเกี่ยวกับ L2 และผู้ค้าและนักลงทุนจำนวนมากกำลังเชื่อมโยงสภาพคล่องเข้ากับห่วงโซ่ Arbitrum
ระบบนิเวศใหม่และสายโซ่ข้าม
Ethereum หรือโซลานา? ทุกคนมีอนาคตที่สดใส
Sanket จาก Polygon และ Alex จาก zkSync เชื่อว่า Ethereum ชนะเกม L1 ไปมาก แต่ทีม Solana, Avalanche และ BNB Chain ไม่เห็นด้วย ตำแหน่งของ NEAR นั้นแตกต่างกันเล็กน้อย: Ethereum จะยังคงครองตำแหน่งต่อไป แต่โซลูชันเลเยอร์ 1 อื่นๆ จะประสบความสำเร็จในพื้นที่ที่ Ethereum ไม่โดดเด่น
วิสัยทัศน์ของ Solana คือการรวบรวมข้อดีทั้งหมดของธุรกรรมที่ราคาถูกและรวดเร็ว การสรุปผลที่รวดเร็ว และความหน่วงต่ำ วิธีนี้ช่วยลดความจำเป็นในการใช้สะพานข้ามสายโซ่ที่ยุ่งยากด้วยต้นทุนเพียงเล็กน้อยของโซลูชันเลเยอร์ 2 ที่ดีที่สุดในปัจจุบัน
Solana ดูเหมือนจะเหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับ GameFi, Metaverse, P2E, อนุพันธ์, ออปชั่น ฯลฯ ส่วนใหญ่ DApps นี่คือสาเหตุที่ TVL ไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่สมบูรณ์แบบของระบบนิเวศของ Solana Ethereum มีสินทรัพย์มากที่สุดเนื่องจากเป็นที่เก็บมูลค่าบล็อคเชน แต่สินทรัพย์เหล่านี้มีอยู่เฉยๆ ในสัญญาอัจฉริยะที่สร้างรายได้ ในขณะที่ Solana เน้นย้ำถึงความเร็วของเงินทุน ซึ่งเป็นปริมาณธุรกรรมที่จัดสรรต่อดอลลาร์ของ TVL
ในโลกที่มีการถกเถียงกันอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับ Windows กับ Mac, Android และ iOS เป็นเรื่องง่ายที่จะจมอยู่กับการสนทนาแบบแบ่งขั้ว แต่ในฐานะนักลงทุน คำถามไม่ควรเลือกอย่างใดอย่างหนึ่ง
ประเด็นร้อนประจำสัปดาห์
ในสัปดาห์ที่ผ่านมาCPI สหรัฐต่ำกว่าคาด แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม，BlackRock ยื่นฟ้อง S-1 เพื่อชิง Ethereum ETF；
นอกจากนี้ ในแง่ของความคิดเห็นและเสียง Cathie Wood:ความทะเยอทะยานทางการเมืองของ Gary Gensler อาจเป็นสาเหตุที่ Bitcoin Spot ETF ถูกบล็อก，เครือข่าย Solana เร็วกว่าและมีค่าใช้จ่ายการทำธุรกรรมต่ำกว่า Ethereum และ Bitcoin，Arthur Hayes：เมื่อสภาพคล่องของ USD เพิ่มขึ้น สินทรัพย์เสี่ยงเช่น Bitcoin จะยังคงเพิ่มสูงขึ้นต่อไป, นักสืบออนไลน์ ZachXBT:GROK ถูกสร้างขึ้นโดยนักหลอกลวง；
ทั้งในส่วนของสถาบัน บริษัทขนาดใหญ่ และโครงการชั้นนำGenesis ยื่นฟ้องเพื่อยุติข้อตกลงกับ Three Arrows Capital โดยลดค่าชดเชย 1 พันล้านดอลลาร์เหลือ 33 ล้านดอลลาร์，Bithumb พยายามเสนอขายหุ้น IPO อีกครั้ง คาดว่าจะเข้าจดทะเบียนในช่วงครึ่งหลังของปี 2025，กลุ่ม crypto การปฏิบัติตามกฎระเบียบ BGX ลงทุนใน OSL และอาจเข้าสู่ฮ่องกงพร้อมใบอนุญาต，PantherTrade ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนของ Futu ได้ยื่นคำขอใบอนุญาตต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกง，Circle ประกาศอย่างเป็นทางการว่า CCTP เชื่อมต่อกับ Noble chain แล้ว และ USDC ดั้งเดิมได้เข้าสู่ระบบนิเวศของ Cosmos แล้ว，Uniswap wallet เปิดตัวเวอร์ชั่น Android，ข้อเสนอการกำกับดูแลห่วงโซ่ dYdX #1 ในการเปิดตัวตลาดการซื้อขายทั้งหมดผ่านไปแล้ว การวางตำแหน่งโทเค็นได้รับการอัปเกรด และความเป็นไปได้ในการสร้างรายได้ใหม่ได้รับการปลดล็อค，Starknet：V 0.13.0 mainnet มีกำหนดจะเปิดตัวในวันที่ 22 มกราคม 2024 และจะรองรับ STRK ในการชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม，Ordinals เตรียมเข้าสู่ Jubilee，pols FOMO ทำให้ Polygon Gas พุ่งสูงขึ้นในระยะสั้น，Pyth Network: PYTH airdrop จะจัดสรรโทเค็นเพิ่มเติม 55 ล้านโทเค็นให้กับผู้ใช้ DeFi；
พื้นที่ NFT และ GameFiตลาด NFT ฟื้นตัว，ราคาพื้น NFT ของ Blue-chip โดยทั่วไปได้เพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา...ก็ผ่านมาอีกสัปดาห์แห่งความขึ้นๆ ลงๆ
สิ่งที่แนบมาด้วยคือซีรีส์ เรื่องคัดสรรโดยบรรณาธิการประจำสัปดาห์พอร์ทัล。
เจอกันใหม่ตอนหน้าครับ~
IOS
Android