投资OSL,合规加密集团BGX或将持牌入港

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秦晓峰
3个月前
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OSL系当前香港唯二合规加密平台。

原创 | Odaily星球日报

作者 | 夫如何 秦晓峰

投资OSL,合规加密集团BGX或将持牌入港

今天晚间消息,香港持牌虚拟资产交易所 OSL 发布公告称,加密货币集团 BGX 已对 OSL 母公司——港股上市公司 BC 科技集团(HKG: 0863)进行战略投资,认购金额约 7.1 亿港元的新股。

昨天,BC 科技集团发文暂停股票交易,并预告即将发布重大公告;今天上午,BC 科技集团出售了其间接全资附属公司上海憬威企业发展有限公司 90% 的股权,交易价为约人民币 2300 万元(约合 2460 万港元)。

根据 BC 科技集团公告,将向 BGX 发 1.876 亿新股,相当现有股本约 42.79% ;BC 科技现有大股东 East Harvest 持股量会由 42.77% ,摊薄至 29.96% ,而 BGX 日后持股量则达 29.97% ;此外,BC 科技表示,集资净额约 43% 用于潜在并购数字资产及区块链平台公司,约 29% 用于开发数字资产平台技术,约 14% 将用作满足资本要求,约 14% 用于一般营运资金。

“我们对 BC Technology Group 和 OSL 的投资是一项战略举措,反映了我们对数字资产市场巨大潜力的信念。我们相信,这种合作伙伴关系不仅会增强 BGX 的全球影响力,而且也增强了数字资产行业的增长轨迹。”BGX 首席执行官 Patrick Pan 表示。

进军香港的捷径:投资持牌交易平台

更令人关注的是,BGX 是谁?公告中提到,BGX 集团是「加密货币领域进步领导者」,旨在提供一个创新平台,让机构和散户投资者随时随地寻找加密货币投资机会。为什么 BGX 集团愿意拿出上亿美元资金,投资一家港股上市公司?

随着香港对加密行业出台系列友好政策,越来越多的加密企业着手申请虚拟牌照入驻香港,币安、OKX 等都是其中一员。不过,各家的入港之旅都道阻且长。

首先,合规牌照申请耗时耗力,进展缓慢。

根据香港证监会今年 6 月 1 日公布的《适用于虚拟资产交易平台运营者的指引》(VASP 指引),想要开展交易所业务必须持有双牌照,即传统的 1 号牌(证券交易)、 7 号牌(提供自动化交易服务)以及最新的 VASP 牌照。

由于新的 VASP 发牌制度在资金量、注册、托管、人员等多个维度设置了诸多门槛,目前没有一家交易平台获得 VASP 牌照,各家基本处于同一起跑线。

不过,传统的 1 号牌和 7 号牌却有两家交易所已经拿下,正是 HashKey 和 OSL——币安等一众加密原生平台甚至都不在最近香港证监会公布的「虚拟资产交易平台申请者名单」中,进展缓慢。(注:推荐阅读《香港证监会披露监管名单,哪家加密企业风险最大?》

此外,申请牌照初始成本较高,后续投入更是没有上限。

根据腾讯新闻《潜望》报道,正在尝试申请交易所牌照的人士表示,预计递交申请牌照之前需要的成本至少在 1 亿港币左右,这其中除了管理人员的成本外,绝大部分成本都在于系统技术,而这只是一张在港申请交易所牌照的入门券。即使建好系统后,也有可能面临批不下来牌照的风险。

主动申请牌照进度缓慢,同时支出巨大,存在较高的不确定性,在这一背景下,BGX 集团通过对已有牌照的 OSL 的母公司 BC 科技集团战略投资来降低进入香港的门槛,或者是一条高效路径。

二、OSL 经营不佳,BC 科技引入 BGX 新股东

另外一个问题是,香港目前有两家已获取牌照的公司,为什么 OSL 成为 BGX 集团获取牌照的突破口?一个很重要的原因是,OSL 近些年的发展并不如意,业绩也没有大的起色。

OSL 是港股上市公司 BC 科技集团(HKG: 0863)旗下子公司。BC 科技集团有限公司是一家投资控股公司,集团经营三个核心业务分部,分别是 OSL 数字资产及区块链业务分部、广告业务分部和商业园区管理服务业务分部。

OSL 数字资产及区块链平台业务是 BC 科技集团的主要收入来源,包括两个主要业务分部:数字资产市场业务(大宗经纪、交易及托管)及数字资产技术基础设施业务(SaaS)向银行、资产管理公司及金融机构提供技术,有关技术使其可向客户提供数字资产交易服务。

根据近两年的财报来看,BC 科技集团出售 OSL 也是觉得其较为「鸡肋」,食之无味弃之可惜。

根据 BC 科技集团今年上半年财报,收入为 1.26 亿港元,每股基本亏损 0.22 港元;OSL 数字资产业务收入 1.05 亿港元(折合 1345 万美元),虽然 OSL 交易所收入同比增长 28.3% 至 650 万港元,但整体和其他加密头部交易所相比差距过大,甚至比不上一个三线交易所一个月的收入。

此前,根据媒体报道,BC 科技集团有意将 OSL 摆上交易的平台。

今年年初,腾讯新闻《潜望》曾报道称 BC 科技集团计划出售 OSL,并在市场上四处寻找买家收购,始终都无人接盘。今年 10 月,彭博社再次报道称,BC 科技集团拟以 10 亿港元估值出售旗下数字资产平台 OSL,同时相关知情人士也有透露,BC 科技集团可能决定出售 OSL 的部分业务,而不是整个业务。但仅过一天,BC 集团董事会反驳称,该报导的内容及陈述与事实不符,且极具误导性。

11 月初,OSL 首席财务官胡振邦曾表示,已完成 APP 开发工作,预计将在本月内上架应用商店,看起来似乎想要趁着行情起势奋斗一场。

今天的公告似乎验证了,BC 科技集团确实意在引入更加擅长加密运营的加密原生公司 BGX 作为新股东,试图盘活陷入僵局的业务。

毕竟,现在香港已成为加密新圣地,手握牌照的 OSL 待价而沽是明智的选择。

四、BGX 集团获得发展窗口期

本次投资,对 BC 科技集团以及 BGX 集团来说达成了双赢的局面。当然,对后者似乎意义更大,好处也显而易见:

一是根据监管规定,香港地区银行、券商要提供数字资产服务给客户,他们必须跟数字资产持牌机构合作,只有 OSL 以及 Hashkey 可选;

二是今年 8 月 OSL 就已经获得香港证监会批准提升现有牌照,可以正式向零售投资者(散户)提供比特币及以太坊等主流币的数字资产交易服务。

借着 OSL 的牌照,BGX 集团领先其他同行一年完成对香港地区的布局,在现有竞争市场之外拓展新的增量用户。(注:根据规定,在港有实体运营的公司,可有一年的过渡期来准备申请牌照,即 2024 年 6 月前必须拿下至少一种牌照。)

当然,此次战略布局并不意味着高枕无忧。根据香港证监会的规定,持牌公司在更换大股东(超过 10% 都算)后证监会会询问,同时可能需要提交新的商业计划书,可能会在流程上花费一定的时间。

另外,虽然投资 OSL 帮助 BGX 争取到了一定时间,但如果其后续不能申请到 VASP 牌照,依然只能根据 1 号牌以及 7 号牌仅限提供证券型代币交易,种类较为有限。

自去年 Luna、FTX、三箭资本等接连暴雷,大盘触底,至如今 ETF 箭在弦上,香港等地合规步伐加快,币价加速反弹,全球加密市场已经完成一轮全面的洗牌和格局重塑,新的秩序正在建立。

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