每周编辑精选 Weekly Editor's Picks（0302-0308）
『週刊エディターズ・ピック』はOdailyの“機能”コラムです。毎週大量のリアルタイム情報を取り上げているほか、質の高い詳細な分析コンテンツも多数掲載されていますが、情報の流れや話題のニュースに埋もれて素通りしてしまうこともあります。
そこで、毎週土曜日、過去7日間に掲載されたコンテンツの中から、編集部が時間をかけて読み、収集する価値のある質の高い記事を、データ分析、業界判断、意見発信などの観点から厳選し、ご提供いたします。あなたと一緒に暗号化の世界にいる人たちは、新しいインスピレーションをもたらします。
次に、一緒に読みましょう:
投資する
オンチェーンデータの解釈: ビットコインは新高値に近づいていますが、私たちはサイクルのどの位置にいるのでしょうか?
ビットコインは強気市場に入ったが、まだ初期段階にある。増加している個人投資家はまだ大規模に市場に参入しておらず、今回はFOMOの前に機関投資家がビットコインを大量に購入した。
アルトコインは夏以降に大きな調整が起こると予想されており、前回の強気相場サイクルでは30％を超える調整が6回あった。
金融データは氷点下まで下がっていますが、暗号化市場はビットコインとは無縁なのでしょうか?
ETF資金調達によりプロジェクト発表のペースが乱れたため、発表された資金調達額は2020年の最低水準に落ち込んだ。 ETF資金が暗号通貨業界（特に市場に出回っているアルトコイン）に流入する代わりに、それらは米ドルに換金されるため、このラウンドではアルトコインの強気相場は存在しない。
仮想通貨市場のセンチメントは熱狂的ですが、次に熱い物語は何になるでしょうか?
Ignas が推奨するエアドロップの機会には、Ethena、FlashTrade、Nostra、Merlin Chain が含まれます。
トークンを発行するプロトコルは現状に満足しつつあります。彼らは、ポイントを長く保持するほど、より多くのユーザーと TVL を獲得できると信じています。しかし、市場でトークンが発行されるほど、人々がクラップコインを購入する必要がある現金は少なくなり、市場のタイミングが重要になります。新しいトークンの市場需要を判断するには、新しいトークンの価格変動を追跡する必要があります。
現在、市場はさまざまなシグナルを発信しています。新しいホットコインが登場するたびに、投資額とユーザーの関心は薄れていきます。ある時点で、市場に流入する資金の量が市場で発行されるトークンの数を維持するのに十分ではなくなる段階に達し、その時点で深刻な暴落に直面するでしょう。
トークンの発行を容易にする主なカテゴリは、RaaS と再ステーキングです。
モジュラーブロックチェーンの物語の台頭により、決済層プロジェクトの価値が高まる可能性がある
決済層は通貨プレミアムのため最も価値があります。実行層は、DA+ コンセンサス層よりも価値があり、後者は激しい競争で均質なサービスを提供し、コスト (および DA+ コンセンサス層の収益) は 0 になる傾向があるためです。実行レイヤーは、ネットワーク効果をより迅速に構築し、大規模な流動性で統合することができます。また、ユーザーに近く、手数料で競合することもありません。
モジュラースタックでの価値の蓄積の順序:決済 > 実行 > DA + コンセンサス。
著者は、反フロントランニングプロトコルShutter（$Shu）、AIプロジェクトMonai on Monad（$MONAI）、コラボレーションツールBalance AI（$BAI）、AIモデルとコンピューティングパワー市場のEMCプロトコルを推奨しています。 ($EMC)、プライバシー重視の L1 zKML ($ZMKL)、分散型 AI プロジェクト Tao Accounting System ($TAS)、DePIN プロジェクト Wicrypt ($WNT)、RWA 電子商取引プラットフォーム MBD Financials ($MBD) です。
エアドロップの機会とインタラクティブなガイド
まだコインを発行していない40の潜在的なプロジェクトを整理した記事
Solana エコシステムにおける 36 の潜在的なエアドロップ プロジェクトとインタラクション戦略の一覧
イーサリアムとスケーリング
Salus Insights: カンクンをアップグレードする前に、プロジェクト開発者はいくつかのセキュリティチェックを確認する必要があります
Eclipse: Ethereum セキュリティ、Solana パフォーマンス、Celestia DA ナラティブを組み合わせた最初の SVM レイヤー 2
Eclipse Mainnet は、SVM を中心に構築されたイーサリアム初のユニバーサル L2 であり、モジュラー スタックの最良の部分を組み合わせ、SVM によって駆動されるイーサリアムの最速かつユニバーサル レイヤ 2 になることを目指しています。プロジェクトのアーキテクチャはイーサリアムを決済層として使用し、公式の組み込み検証ブリッジに使用され、Celestia がデータ可用性層として使用され、RISC Zero がゼロ知識詐欺証明の生成に使用され、最後に Solana の SVM がモジュラー層として実装されています。 2 プロジェクト全体。
Eclipse テストネットは現在オンラインであり、メインネットは 2024 年第 1 四半期にリリースされる予定です。
クロスチェーン
クロスチェーンの相互運用性トラックが爆発的に拡大しようとしています。Axelar と Wormhole の誰がリーダーになれるでしょうか?
サーキットの観点から見ると、この分野にはまだ資金が投入されていないが、同時に北米の大手ファンドがプロジェクトに数千億ドルの開発スペースを持って取り組んでいる。 Axelar はコスモス エコロジーと EVM チェーンであり、流動性ポータルはコスモス エコシステムの爆発的な恩恵を直接受けます。 Axelar (AXL) は、テクノロジー、エコロジー アプリケーション、トークン価値の取得方法において大きな利点があり、現在、市場のニーズに最も適したクロスチェーン プロトコルおよび開発ソリューションです。
レイアウトのタイミングから判断すると、Axelar (AXL) は Binance に上場したばかりでマーケットウォッシュを完了したばかりですが、同時にコンセンサスが完全には確立されておらず、Wormhole/LayerZero の通貨発行前夜、非常に良いポジションオープンレンジです。
出口戦略は、市場またはワームホールの通貨発行動向に基づいて、バッチで利益を確定するか、取引戦略の基礎の 1 つとして Axelar (AXL) のガス燃焼指標に基づいて行うことができます。
DeFi
DeFi Summer 2.0はいつ登場しますか?制度的な DeFi 戦略ハンドブック
金融機関が新しいレイヤー 1 (L1) およびレイヤー 2 (L2) プラットフォームを導入する方法は、主にリスク許容度に応じて異なります。より高いリスクを求めるファンドは、通常は財務省利回りを上回るが 10% 未満の、より低くても安定した金利を選択する傾向があるより保守的な金融機関とは対照的に、高いインセンティブを提供する新しい部門や部門を模索する可能性があります。このような機関は通常、十分にテストされたプロトコルを使用してメインネットに展開し、市場を上回る利回りを達成し、積極的な成長よりも資本の保全を優先します。
今日の DeFi 環境では、すでに参加している機関はポートフォリオの少なくとも 10% を暗号通貨に割り当てる傾向があります。暗号通貨投資を始めたばかりの新しい機関は、約 1% ～ 2% を割り当てる可能性があり、通常、そのボラティリティのためビットコインのみを保有します。優良な DeFi トークンは、新しいより投機的なトークンよりも手頃な価格であり、熱狂も少ないと考えられています。この安定性は、小売業者にとってはそれほど魅力的ではないかもしれませんが、予測可能性と管理可能なリスクに対する組織の好みとよく一致しています。
金融機関は主に、DeFi における市場中立戦略に関心を持っています。
DeFi Summer 2.0の主なきっかけは、DeFi内の金融サービスに対する需要の高まりを中心とした市場状況の変化である可能性があります。
Ondo Finance の詳細分析: Web3 投資銀行による米国債券のチェーン化の慣行
Ondo Finance の主な事業は、ユーザーのブロックチェーン上での投資と取引を促進するために、コンプライアンスの枠組み内で米国国債やマネー マーケット ファンドなどの高品質資産をトークン化することであり、RWA トラックの TVL で 3 位にランクされています。
$ONDO トークンは 2024 年 1 月に流通が解除され、上場以来大幅に増加しましたが、DAO ガバナンスに使用されることを除けば、このトークンには実際の使用事例がなく、将来の使用シナリオは不明です。 $ONDO トークンの約 80% は依然としてプロジェクト関係者の手に渡っており、配布メカニズムはまだ不明瞭で、集中化の大きなリスクがあります。
有利子ステーブルコインUSDY預金ポートフォリオ
トークン化された米国債券ファンドOUSGのパフォーマンス
トークン化されたマネーマーケットファンドOMMFのAPYは現在約4.73%です。
競合他社には、Franklin Templeton、Mountain Protocol などが含まれます。
NFT
AI×Web3
IOSG Ventures: GPU 供給危機、新興 AI 企業が打開する方法
今日の逼迫した供給ニーズを満たすために利用できる、十分に活用されていない GPU の数。
DePIN モデルは、インセンティブ層がクラウド コンピューティングへの参加を促進し、最終的に推論またはトレーニング用のコンピューティング タスクを調整するシナリオに適しています。
需要側にとっては、供給側がインセンティブを提供するため、計算コストが低くなります。 Web3 クラウドを選択すると、遅延、サービス レベル、または不安定性が発生する可能性があります。 DePIN モデルには GPU の可用性の問題を解決できる可能性がありますが、断片化されたモデルでは状況は改善されません。需要が指数関数的に増加している状況では、供給が断片化すると供給がないのと同じになります。新たな市場参加者の数を考慮すると、市場の集中は避けられません。
AI+DePIN に関する簡単な説明: なぜこの強気市場は上昇波に支配されているのでしょうか?
AI+DePINが前回のDeFi Summerラウンドの役割を引き継ぎ、今回の強気市場ラウンドの主要な価値物語となる可能性が高い。これは、伝統的な古い DeFi が再構築し、再編する機会です。いくつかの高性能チェーンが台頭し、それがいくつかのキラー アプリケーションの出現を生み出します。DeFi はインテント中心の物語を堅持することができます。
Coinbase: 暗号通貨 x AI は「蜃気楼」ですか?
人工知能 (暗号 AI 製品に関連する) 分野における最も重要なトレンドの 1 つは、オープンソース モデルを取り巻く文化の継続です。 2 番目のトレンドは、小型モデルの品質とコスト効率の向上です。 3 番目の傾向は、強力なユーザー ロックインや特定のビジネス上の問題を抱える既存のプラットフォームが AI 統合から不釣り合いな恩恵を受ける可能性があるということです。
分散型コンピューティング (およびストレージ) の長期的な成功は、集中型クラウド プロバイダーとの激しい競争に直面しており、より広範なビジネス要件と規制要件の観点から分析する必要があります。
今週のホットトピック
先週、BTCは69,000 USDTを超えました新高値、それからすぐに折り返し電話，ARK Investコインベース株とロビンフッド株のアンダーウエートを継続し、ビットコインスポットETF3月5日には取引高が100億米ドルに達し、1日の取引高の新記録を樹立した。USDTの時価総額1,000億米ドルを超え、新高値を更新し続けました。グレースケールSOL、APT、TIA、DOT を含む 9 つの資産を含む初の仮想通貨プレッジ ファンド GDIF を立ち上げました。FTX清算請求ウェブサイトオンライン;
さらに、政策とマクロ市場の観点から、米国SECは、ブラックロック スポット イーサリアム ETF香港金融管理局が卸売水準を発表したことを決議中央銀行デジタル通貨 (wCBDC) アンサンブルこのプロジェクトは香港のトークン化市場の発展をサポートします。英国の法執行機関４月末からは、正式な法的手続きを経ずに、違法行為に係る暗号資産の凍結が可能となる。韓国個人情報委員会は、ワールドコインの虹彩情報収集慣行を調査する予定です。
ご意見・お声としては、1 0x Research: ビットコイン市場の流動性に影響を与える大きなマクロイベントは発生しないと予想されますが、Michael Saylor：ビットコインスポットETFは10年間にわたる制度的な「ゴールドラッシュ」を引き起こし、JPモルガン：ビットコインは、ボラティリティ調整後のベースで投資家のポートフォリオにおいて金を上回りました。Matrixport：ビットコインETFの立ち上げ後、アップビットにおけるミーム通貨の取引量は160億ドルに急増しました。LD Capital: BTC は主要な上昇波市場が始まろうとしていますが、偽造品市場はまだ始まっていません ビットごと: 複数のポジティブな要因によって促進され、イーサリアム今年は10,000ドルにまで上昇する可能性があります。VitalikDePIN の曲「新しいボトルに入った古いワイン」についてコメントし、StorJ について言及しました。Multicoin創設者が座間市への主要投資について語る: ZKP は過去、未来は FHE (完全準同型暗号化) に属します。
機関、大企業、主要プロジェクトに関しては、MicroStrategyビットコインの保有量を増やし続けるために6億ドルの転換社債を発行する計画。ブラックロックビットコインETFのエクスポージャーを戦略的収入機会基金に追加するようSECに申請。Alchemy：NFT Checkoutは今年Visaとの統合を完了し、Panteraはその基金のために資金を調達する可能性があります。FTX Estate から最大 2 億 5,000 万ドルの SOL トークンを購入、バイナンス・フューチャーズが開始Futures NEXTプラットフォームでは、リストされた通貨を正確に予測したユーザーは報酬を受け取ることができ、Binance は Dogwifhat をリストします (WIF)、ワームホールがネイティブ トークンを発表Wエアドロップ割り当ての詳細、Fetch.aiクロスチェーンDeFiプロトコルである1億ドルのインフラ投資プロジェクトであるFetch Computeを開始Entangle: トークンエコノミクスを発表、トークンの 3% がエアドロップに使用されます。EOSCEO が「燃えさせよう。EOS: 2」とツイート…まあ、また浮き沈みの 1 週間が続きます。
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次回会いましょう~
