Odaily星球日报讯 Saxo Markets の最高投資戦略責任者は、投資家が次の点を再評価していると述べている。AI需要の持続的な拡大により上昇を続けるストレージチップ価格が、電子機器メーカーや消費者のコストを押し上げることで、支出を抑制し始める可能性があるかどうかだ。今回のAppleの値上げは、業界の価格決定力が将来の需要鈍化という代償を伴う可能性があることを示す、これまでで最も明確なシグナルの一つとみなされている。これにより、市場はAI関連半導体株への投資ロジックを再評価することとなった。市場はもはや、ストレージチップの好調さをAI投資テーマ全体にとっての自然な好材料とは見なしていない。それは確かにAIインフラ需要が依然として旺盛であることを裏付けているが、同時にAIの構築と運用にかかるコストも押し上げている。（Saxo）

Odaily星球日报 金曜日の米株先物は全面安となり、ハイテクセクターが下落を主導、AIインフラコストの上昇と資金調達ペースの鈍化に対する市場の懸念が強まっている。ナスダック100先物は1.2%下落、S&P500先物は0.5%下落、ダウ先物は67ポイント（-0.1%）下落した。半導体株は総じて軟調。先にOpenAIがIPOを来年に延期することを検討していると報じられたことが一因で、背景にはAI関連株のボラティリティ拡大や市場心理の不安定さがあり、さらにはSpaceXの上場後の軟調なパフォーマンスも影響しているとみられる。

JPモルガンのトレーディングチームは、このニュースがAIインフラ投資の持続可能性に対する市場の懸念を強め、今後の資本市場における資金調達ペースにも影響を与える可能性があると指摘した。Vital Knowledgeのアナリスト、Adam Crisafulli氏も、IPOの遅延は全体的なAIインフラ支出の拡大ペースを鈍化させる可能性があると述べた。

半導体セクターでは、フィラデルフィア半導体関連銘柄が圧力を受けており、ON SemiconductorはSynapticsの買収により13%超下落。Micron TechnologyとSanDiskはともに5%超下落した。ハイテクセクターを追跡するXLKは1.6%下落し、前営業日の下落傾向を継続した。（CNBC）

Odaily星球日报讯 暗号資産（仮想通貨）KOLのnobrainflip氏がXプラットフォームに投稿し、1070～1370ドルのレンジで大量に買い増しする計画を明らかにし、ETHの価格はさらなる下落余地が限られていると指摘。市場ではETHの将来のパフォーマンスがBTCに劣るという見方が一般的だが、実際にはETHは既に「深刻な売られ過ぎ」状態にあるため、逆張りを選択すると述べています。

現在、ETH/BTCレートは極めて低い水準にまで下落しており、市場はETHを「一般的なアルトコイン」と見なしています。しかし、ETHとBTCはどちらも暗号資産市場における二大優良資産であり、両者ともに供給が既に確定しており、内部的なロック解除圧力がなく、10年以上の市場検証を経ています。両者の最大の違いは資産保有による収益にあり、BTC自体は収益を生み出しませんが、ETHの大部分はステーキングを通じて収益を生み出すことができます。

ただし、nobrainflip氏は自身がBTCを弱気に見ているわけではなく、BTCとETHの両方を保有し続けていると強調。現在市場から見限られているETHの方が、よりコストパフォーマンスに優れた資産である可能性があると考えており、取引計画として、ETH価格が1370～1070ドルのレンジで分割購入し、1070ドル付近で大部分のポジションを構築、800ドルを下回った場合は損切りするとしています。

Odaily星球日报讯 韓国株式市場が大幅に下落し、半導体株が再び売り浴びせられ、グローバルなAI投資マインドの変動に対する高い敏感度が浮き彫りになった。韓国総合株価指数（KOSPI）は金曜日の取引中に8%超下落し、前日の上昇分を全て打ち消し、サーキットブレーカーが発動された。サムスン電子とSKハイニックスの株価はともに約9%下落した。外国人投資家は寄り付きの取引で2兆5000億ウォン（約16億ドル）相当のKOSPI株式を売却した。

この大幅下落は木曜日の急上昇からの急転換を示しており、当時はマイクロン・テクノロジーが楽観的な業績見通しを発表し、SKハイニックスが米国上場を計画しているとのニュースが、AI投資ブームの持続可能性に対する楽観的な見方を一時的に強めていた。しかし、投資家が、メモリーチップ不足によるアップルの値上げや、OpenAIの上場が来年に延期される可能性などのニュースを消化するにつれ、市場センチメントは急速に悪化した。

IGインターナショナルの市場アナリスト、ファビアン・イップ氏は「世界最大の部品調達企業の一つであるアップルでさえコスト上昇を吸収できないのであれば、確かに需要の弾力性やメモリーチップの利益率の持続可能性について市場に疑問を抱かせるだろう」と述べた。同氏はさらに、OpenAIのIPO延期は、ハイテク株が個人投資家の投資熱の変動の影響を受けやすいことを反映していると付け加えた。（金十）