Odaily報道：民主党が中間選挙で勝利したことを受け、米国株は水曜日に大幅上昇したが、投資家が2営業日連続でハイテク株から資金を引き揚げたため、ナスダック総合指数は木曜日に急落した。ハイテク株の比率が高いナスダックは3.3％下落し、S&P500指数は1.9％下落した。ダウ工業株30種平均は489ポイント安の0.9％下落となった。シェブロンやジョンソン・エンド・ジョンソンなどの銘柄は上昇したものの、ハイテク株の売りがダウ平均を押し下げる影響を相殺するには至らなかった。人工知能（AI）関連銘柄、特に半導体業界やデータセンター関連銘柄は2日連続で下落した。

MSX.COMのデータによると、AMD（AMD.O）は12％安、マイクロン・テクノロジー（MU.O）は9％安、SKハイニックス（SKHY.O）は8.8％安、エヌビディア（NVDA.O）は5％安となった。フィラデルフィア半導体指数は8％急落し、4月20日以来の安値を付けた。ナスダック総合指数は10月6日に付けた終値ベースの最高値から10％以上下落している。投資家は、民主党が上下両院を同時に掌握し、重要な州知事選でも勝利したことで、米国各地のAIインフラ整備がより厳しい規制に直面する可能性があると懸念している。Tandem Investment Advisorsのポートフォリオマネージャー、ジョーダン・ワトソン氏は、株価の急騰とAI銘柄からの資金流出の傾向は一時的な現象に過ぎない可能性があると述べた。しかし、投資家が選挙結果とその潜在的な政策への影響を消化するにつれ、市場はさらなる変動に直面する可能性がある。

Odaily：21sharesがデジタル資産配分分析レポートを発表し、従来の投資ポートフォリオにおけるビットコイン、イーサリアム、Solanaの配分価値を分析した。データによると、2023年10月から2026年9月までの期間、ビットコインと米国株式、不動産、金との3年間の相関性はそれぞれ38%、11%、4%であり、複数の従来資産間の相関性を下回り、ポートフォリオの分散化価値が一定程度示されている。

また、ビットコインのボラティリティは低下しており、2026年9月30日までの12ヶ月間の年率ボラティリティは44%で、テスラの46%、Palantirの59%を下回った。ポートフォリオ配分に関して、21sharesが2023年10月から2026年9月までのデータをバックテストしたところ、従来の60/40株式・債券ポートフォリオに2%~5%のデジタル資産を配分することで、リスク調整後のリターンの向上に寄与することがわかった。ビットコイン、イーサリアム、Solanaはポートフォリオ内でそれぞれ異なる役割を担い、オルタナティブ資産配分、テクノロジー成長資産、高リスク成長型配分に重点を置いている。

Odaily星球日報訊 ビットコインおよび暗号資産市場は水曜日の早朝の下落後に急速に反発し、上昇幅を維持しているものの、市場には新たなレバレッジ資金と力強い現物需要が依然として欠けており、両指標とも今回の上昇基盤がまだ盤石ではないことを示している。

データによると、ビットコイン先物の未決済建玉はほぼ横ばいの534億ドルで、SOL、HYPE、DOGE、NEARなどのトークンの未決済建玉も横ばいまたは減少しており、価格上昇に伴う目立った新規レバレッジ資金の流入がまだ見られないことを示している。現物面では、米国のビットコインETFは水曜日に約7,400万ドルの純流入にとどまり、前2営業日は累計で4億ドル超の純流出となった。Coinbase Premium指数も依然としてマイナス圏にあり、米国投資家の現物需要が引き続き弱いことを反映している。

過去24時間で、暗号資産先物のショート清算額は4.5億ドルに達し、うちビットコインのショート清算額は約3億ドルで、9月21日以来の最高水準となった。これは最近の上昇が大部分においてショートの手仕舞いによって押し上げられたものであり、新規資金の持続的な流入によるものではないことを示している。Marexのアナリストは、ビットコインが8万ドルを回復した後、最初の上昇は主にショートの手仕舞いによって推動されたものであり、今後は現物資金の流入とより健全なデリバティブのポジション構造が続伸を引き継ぐ必要があると述べた。インドFIU登録プラットフォームのGiottusは今回の相場を緩和的な反発と見ており、トレンド反転を確認するさらなるシグナルを待っている。（CoinDesk）

Odaily星球日報ニュース バイナンスのハッキング事件は、暗号資産業界が長年堅持してきた分散化の理念、および従来の金融システムにおける取引審査、決済遅延、資金介入のメカニズムを再検討するきっかけとなっている。

暗号資産業界が米国の主流金融市場への参入を模索する中、一部の機関投資家はウォール街の金融リスク管理メカニズムを再考し始めている。従来の金融における銀行、決済ネットワーク、清算機関は、資金移動の過程で不審な取引を審査し、特定の状況下で資金の流れを一時停止することができる。

暗号資産ヘッジファンドThird EyeのCEO、Tian Zeng氏は、決済時間を従来の金融のT+1日からT+1時間に短縮したいと述べ、決済時間を適度に延長し審査プロセスを追加することで、ハッカーが迅速に資金を移動させる能力を低下させることができると指摘した。FalconXの共同マーケット責任者Joshua Lim氏は、より多くの機関が暗号資産市場に参入するにつれて顧客構造が変化しており、一部の機関は不可逆的な取引がもたらすリスクを完全には受け入れなくなっていると指摘した。暗号資産業界と従来の金融の融合がさらに進む中で、取引効率、分散化、資金の安全性の間でいかにバランスを取るかが、業界が直面しなければならない課題となる。（ブルームバーグ）

Odaily星球日報によると、ビットコインは水曜日の上昇後、8万ドルを上回る水準を維持しており、過去24時間で約2.5%上昇した。UTC時間の深夜以降は小幅に0.2%下落し、約80,250ドルで推移している。イーサリアムは同期間に0.4%下落し、CoinDesk 80指数は0.9%上昇した。

水曜日の市場反発は主に原油価格の下落と、米中間選挙後の米国株上昇に支えられた。米国の現物ビットコインETFには水曜日、7,460万ドルの純流入があり、3日連続の純流出に終止符を打った。

デリバティブ市場では、過去24時間の暗号資産先物の清算額が53%増加して7億1,500万ドルに達し、そのうち約65%がショートポジションの清算によるものだった。ビットコインの清算額は2億6,700万ドルに達し、そのうち約93%がロングポジションの逆方向となるショート清算だった。一方、ビットコインの未決済建玉はわずか0.3%の増加にとどまり、価格は2.6%上昇した。これは今回の反発が主にショートポジションの強制決済によって推進されたものであり、大量の新規ロング資金の流入によるものではないことを示している。さらに、ビットコインの1週間オプションのスキューは前日の約11%から約2%に低下し、市場の下振れリスクに対するヘッジ需要が著しく減退していることを示している。（CoinDesk）

Odaily星球日報によると、Arthur Hayes氏が記事「D is for Dilution」を発表し、SpaceX、Anthropic、OpenAIが上場後に大規模な株式のロックアップ解除と希薄化の圧力に直面する可能性があり、それによって株価が押し下げられ、資金調達能力が弱まり、信用市場を通じてAI産業チェーン全体にリスクが波及すると警告した。

Hayes氏は関連する株式ロックアップ解除のスケジュールに基づいて推計し、SpaceXは2027年6月までに約86億株の新規流通株式が追加され、これは約50％の株式供給の追加増加に相当する見込みである。AnthropicのIPOでは、初期投資家が同期間に最大83％の希薄化に直面する可能性がある。Hayes氏は、AI大手企業の株価が持続的に軟調になれば、債券投資家がより高い利回りを要求するようになり、企業の資金調達コストが上昇し、さらにはAI関連の信用市場が収縮する可能性があると考える。銀行は融資、証券金融、自己売買取引を通じてAI投資サイクルに深く関与しているため、AIの資金調達需要が冷え込めば、銀行のバランスシートの拡大も減速あるいは縮小する可能性があり、それによってドル流動性が減少し、ビットコインおよび暗号資産市場に圧力がかかるとしている。

ただし、Hayes氏はまた、AIバブルが最終的に金融危機を引き起こした場合、世界の主要中央銀行と財政当局は通貨拡張と流動性供給によって救済に動くため、その際に新たに生じる流動性が再びビットコインや暗号資産の上昇を促す可能性があるとも述べている。