Odaily惑星新聞によると、今夜の市場情報として、SemiAnalysisの最新調査報告書は「NVIDIAの次世代AIサーバークラスターRubin NVL72がメモリ構成に大幅な調整を行い、サプライチェーンの逼迫に対応し、Rubinラックの納期を確保するため、ラックあたりの容量が当初計画の55TBから28TBに急減、約50％削減され、縮小版の96GB SOCAMMメモリモジュールを採用し、以前の192GBの高性能モジュールに取って代わる」と指摘した。このニュースを受けて、MicronやSK hynixなどのメモリ関連株は下落圧力にさらされている。

これに対し、SemiAnalysisの創設者兼CEO兼チーフアナリストであるDylan Patel（@dylan522p）は、「我々の発言を人々がリツイートする際、ノートの内容の大部分を見逃しているのが気に入っている。我々の元の報告書は、このような購読を誘うタイトルを使用していなかった」と述べた。

Odaily 星球日报からの報道によると、ARK Invest のデジタル資産リサーチ責任者である Lorenzo Valente 氏が X プラットフォームで次のように述べています。暗号通貨分野には今、誰も足を踏み入れたがらない「墓場」が存在するが、そこには多くの見過ごされた優良プロトコルがある。関連トークンの価格は史上最高値から70％、80％、さらには90％下落しているが、それでも手数料を生み出し、成長を続け、各分野でリーダーシップを維持している。ただ、注目が集まっていないだけだ。同氏は次の例を挙げています。

Aave：株価収益率（PER）はわずか9倍

Solana：PER 12倍、60億ドルのフリーキャッシュフローを保有

イーサリアム：PER 17倍だが、「時代遅れの資産」として扱われている

Uniswap：EBITDA 8倍、チェーン上の影響力は約20億ユーザーをカバー

Avalanche (AVAX)：自己の財務省清算価値を下回る価格で取引されている

Valente氏は、多くのプロトコルが2021年にはベンチャーキャピタルのお気に入りだったが、現在では市場の「孤児」になっていると指摘します。現在話題の Hype や Near を追いかけるよりも、「廃墟ゾーン」にまで落ち込んだ資産の中に価値を見出す方が、よりチャンスがあると述べています。同氏は強調します。「あなたが裕福になるのは、人気のある資産を買ったからではない。一時的に見向きされなくなったが、ファンダメンタルズは依然として健全な資産を買ったからだ。」

Odaily 星球日报 ARK Investは、SpaceXの今後のIPOが歴史的な資本市場イベントとなる可能性があり、企業全体の評価額は約2兆ドルに達する可能性があると述べている。ARKのポートフォリオ・リサーチ責任者であるBrett Winton氏はCNBCに対し、SpaceXのIPO価格は1株当たり約135ドルで、評価額は約1.77兆ドルとなり、6月12日にナスダックに上場する予定であると述べた。

Winton氏は、SpaceXの中核的価値はロケット打ち上げ事業だけでなく、急速に拡大する衛星インターネットネットワークStarlinkからもたらされると指摘した。このネットワークは現在、約500 Tbpsの帯域幅容量を有し、年間収益は約130億ドルであり、Starshipロケットによって打ち上げコストを大幅に削減し、衛星配備とネットワーク拡大を加速することが期待されている。同氏は、人工知能アプリケーションの急速な普及に伴い、グローバルな通信とコンピューティングインフラへの需要がさらに高まり、SpaceXはこのトレンドにおける重要なインフラプロバイダーになる可能性があると考えている。ARKは同時に、AI基盤モデル産業は2030年までに15兆ドルから20兆ドルの企業価値を生み出す可能性があると推定している。

現在、ARKはベンチャーキャピタル戦略を通じてSpaceXの非公開株式約11.4％を保有しており、これを中核的な長期保有ポートフォリオの一つと位置付けている。同ファンドは今年に入ってから約15％上昇しており、過去12ヶ月の上昇率は70％を超えている。（CNBC）

Odaily 星球日报 ブロードコム（AVGO）の最新決算を受け、投資家コミュニティでは今後の業績見通しを巡り意見が明確に分かれている。強気派の多くは、同社のAI事業、特にネットワークインフラ関連の需要は依然として急速な拡大段階にあると指摘。一方、弱気派の一部は、現在の利益率が長期維持は困難であり、短期的に新たな株価上昇の触媒に欠けると懸念している。

強気派の投資家やアナリストは総じて、ブロードコムがAIインフラ（特にネットワークチップとカスタムチップ）分野で依然として強固な支配力を持っており、短期的な株価調整は市場による「重箱の隅をつつく」ようなものに過ぎないと考えている。

1. 受注の可視性が異例の2028年まで及ぶ：

@aleabitoreddit 氏は、経営陣が決算電話会見で述べたとして、AIネットワーク事業の需要は「ほとんど満たせない」ほどであり、顧客からの受注規模は膨大で、受注の可視性は2028年まで及んでいると指摘。この情報に基づき、ブロードコムは拡大を続けるAIネットワークインフラ建設サイクル、特にAIネットワーキング分野において恩恵を受けており、今後数年の成長見通しは依然として楽観的だと同氏は見ている。

2. ハードなデータが裏付け、高速成長のロジックは変わらず：

市場の懸念に対して、qinbafrank 氏は核心的なデータを用いて反論。ブロードコムが予想する第3四半期の総収益は約294億ドルで、市場が事前に予想していた286.1億ドルを明らかに上回っていると述べた。同氏は、AI半導体事業も総収益も、絶対的な高速成長の中にあり、今回の調整は一部資金の極端な予想よりも収益認識のペースが遅かったに過ぎず、事業の主要なロジックは全く損なわれていないと主張する。

3. バリュエーション調整で「ゴールデンピット」出現、資金はレバレッジを活用した底値買いに：

運用戦略としては、強気派は一貫して「押し目買い（Buy the Dip）」の姿勢を示している。川沐氏の分析によれば、株価下落に伴い、ブロードコムの予想株価収益率（PER）は既に約20倍まで低下している。第4四半期の利益を年率換算し、50％の成長率を加味すれば、フォワードPERは約10倍まで圧縮され、バリュエーションは非常に魅力的だと同氏は指摘。自身は既に60ドル近辺で底値買いを実行し、2倍のブル型商品を活用したと明かした。投資家のnft_hu氏も、今回の調整を大いに歓迎しており、「調整がもう少し大きくなることを望み、タイミングを見計らってさらに買い増しする」と明確に述べている。

弱気派：60％の利益率は天井か、短期的な大きな好材料に欠ける

1. カスタム設計の参入障壁に疑問、超高利益率の持続性に懸念：

業界アナリストのjukan05氏は、ブロードコムの現在の約60％という利益率はNVIDIAなどの業界トップ企業の水準に近いものの、同社の設計能力が必ずしも代替不可能な競争上の優位性を構成しているわけではないと指摘。GoogleのTPUプロジェクトを例に挙げ、カスタムAIチップは実際に製品化に成功していることから、将来的に大手ハイテク顧客は徐々に自主設計能力を強化し、ブロードコムの価格交渉力を弱める可能性があると述べる。このロジックに基づき、同社の超高水準の利益率が長期維持可能か疑問視し、現在のバリュエーションに対して慎重な姿勢を示している。

2. 短期的な触媒が不在、テクニカル面で戻り売り圧力に直面：

短期的な値動きの見通しについて、トレーダーのlabubu_trader氏は資金需給とテクニカル面から具体的な修正予想を示した。同氏はAVGOの短期的な見通しに対して弱気な見方を明確に表明。市場が決算を消化し、次の大きな好材料（次の主要触媒）が現れるまでの空白期間において、株価に上昇の勢いは欠け、おそらく一貫して385ドルから400ドルの価格帯まで押し戻されるだろうと予想している。

Odaily星球日报讯 米財務長官ベセント氏は上院財政委員会の公聴会で、財務省はトランプ大統領による米国の戦略的ビットコイン準備金設立に関する大統領令を「慎重かつ堅実なペース（deliberate speed）」で推進しており、関連メカニズムの長期的な持続可能性を確保するため「ベストプラクティス」を採用する方針を強調した。ベセント氏は、戦略的ビットコイン準備金はまったく新しい分野であり、実施プロセスが複雑であるため、政府は管理・保管の枠組みを慎重に策定していると述べた。現在、米国政府は約32万8400ビットコイン（約206億ドル相当）を保有しており、これらの資産は主に刑事・民事事件の没収によるものである。

また、ベセント氏は議会に対し、デジタル資産市場構造法案「CLARITY Act」の推進を呼びかけた。この法案は、米国がデジタル資産イノベーション分野でリーダーシップを維持するために極めて重要であり、デジタル資産の規制枠組みを明確にし、暗号トークンがいつ証券または商品の規制ルールの対象となるかを定義することを目的としている。現在、関連法案は上院での審議手続きに入っている。（Decrypt）

Odaily星球日报 報道 OpenAI は本日、「青少年のAI安全性と発展の機会」に関する世界的なイニシアチブを発表し、次回のG7サミットで関連議題を重点的に議論するとともに、国際的な青少年AI安全機関の設立を呼びかけ、国境を越えた協力と長期的なガバナンスメカニズムを推進する方針を示しました。

OpenAI は、AIが教育、言語学習、スキルトレーニング、職業準備などの分野で若者に重要な機会をもたらす一方で、「デフォルトで安全、段階的保護」を前提とした利用フレームワークの構築が必要だと述べています。これには、未成年者を対象としたターゲット広告やデータ販売の禁止が含まれ、具体的には、プライバシーを保護する方法で未成年者を識別し自動的にセーフモードを有効にすること、年次青少年リスク評価メカニズムの確立、保護者が操作可能な管理ツールの提供、透明性と安全に関する情報開示の強化、そして自傷行為や搾取などの高リスクシナリオに対応するための応答メカニズムの構築が盛り込まれています。

Odaily星新聞によると、米国大統領トランプ：米国はイラン戦争を終わらせるための最終的な交渉を行っている。（金十）

Odaily 星球日报からのニュースによると、OnchainLens のモニタリングで、ベラックが Coinbase に 5212 BTC（約 3.25 億ドル）と 20,000 ETH（約 3513 万ドル）を預けたことが確認されました。

Odaily星球日报讯 富途控股の発表によると、2年間の集中是正期間における業界規制の要求を実行し、クロスボーダー証券業務の規範的な発展を促進するため、既存投資家に対する中国国内でのサービスを相応に調整する。

2026年6月12日（北京時間）以降、投資口座は以下のように調整される：1. 中国国内での取引サービス：株式などすべての銘柄の買い（建て）取引を一時停止する。売り（手仕舞い）取引には影響しない。2. 中国国内での資金移動サービス：資金の入金サービスを一時停止する。（金十）

Odaily 星球日报によると、Ai 姨のモニタリングで、HYPEの第一位の外部エンティティであるa16z（0x41A...A93、0x643...103）が過去14時間でさらに15.5321万枚のHYPE（価値1112.6万ドル）を追加取得したことが判明しました。2026年以降、累計で675.4万枚のHYPEを取得しており、その総額は3.12億ドルを超え、平均取得価格は46.24ドル、現在の含み益は1.41億ドルとなっています。

Odaily星球日报讯 日本取引所グループのデータによると、5月29日までの週に海外投資家は日本株を約3950億円（約25億ドル）純売却し、8週連続の純買い入れに終止符を打った。この売りは、ソフトバンク、キオクシア、村田製作所などのAI関連株に牽引され、ハイテク株中心の日経225指数が初めて65000ポイントの大台を突破した時期と重なる。日経平均の急上昇は、一部の市場参加者に過熱感を生じさせ、利益確定を促した。

英国の株式調査会社Pelham Smithers Associatesのマネージングディレクター、ペラム・スミザーズ氏は、「多くの人がAIがバブルを形成していると見なしており、我々は2026年の日本株上昇率の約70％がAI関連株によるものと推定している」と述べた。慎重なムードが高まる中、一部のグローバル投資家は「日本から撤退し、AI色の薄い欧州市場などに資金を振り向けたいと考えている」と同氏は付け加えた。（金十）