毎週編集ピック Weekly Editor's Picks（0815-0821）

郝方舟

Odaily资深作者

@OdailyChina

2026-08-22 02:31

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良質な深堀り分析記事と、今週のホットトピックをおさらい。

AI要約

展開

核心見解：今週の暗号市場は複数の好材料に後押しされ反発。規制政策（SEC新規則）と米国のマクロ流動性改善が中心的な触媒となり、同時に業界の資金調達の焦点は規制ライセンス取得へ移行。AIとストレージ分野の構造的変化にも注目が集まる。
主要要素：
1. 暗号市場の上昇は4つの要因に牽引された：米財務省による長期金利の押し下げ、ホワイトハウスの暗号サミットとSECの規制緩和、ビットコイン現物ETFへの資金流入反転、レバレッジ空売りの強制清算によるショートスクイーズ。
2. SECが「暗号資産規制条例」案を発表。500万ドル以下のトークン発行による資金調達を免除する内容で、未施行ながらも米国におけるアルトコイン発行の合法化へ実質的な一歩。
3. 2026年上半期の暗号業界の資金調達総額は112億ドル（377件）。上位3セクターは決済・ステーブルコイン（37億）、予測市場（20億）、取引所（17億）で、ライセンスの価値が浮き彫りに。
4. NANDストレージはAIの容量層になりつつある。Sandiskは2030年までにエンタープライズ向けデータセンターのフラッシュ需要が1.2ZBに達すると予測。AI推論需要がストレージ市況の変動幅を縮小させる可能性も。
5. イーサリアムは今回の反発でETF資金パフォーマンスがビットコインを上回り、機関投資家による買い増しも見られたが、供給量の3分の1超がステーキングされたことで利回りが低下し、長期的な魅力が薄れている。
6. Arthur Hayes氏が復帰しFlop Labsを設立。AIエージェント経済のネイティブ通貨ネットワークを目指す。現時点で確定している参加方法は4つの役割への応募のみ。
7. Meme系KOLのAnsem氏がAnsem.ioプラットフォームを発表。自身の影響力を明確に価格化し、ビジネスモデルを取引手数料からプロモーション料とANSEMトークン活用へシフト。

情報の流れが速すぎて、深い分析記事はホットトピックに埋もれてしまいがちだ。「毎週編集セレクション」コーナーは、こうした判断価値のあるコンテンツを大量の情報の中から拾い上げ、ノイズを濾過し、洞察を残し、示唆をもたらす。

マクロ情勢

米国債が40兆ドルに迫る、米銀ハートネット氏：ゴールドのロングが現時点の最適解

投資と起業

ブル相場到来：暗号市場が一夜で全面高となった4つの要因

米財務省が予想外の「資金供給」を行い、長期金利を押し下げ、リスク選好を改善；

ホワイトハウス暗号サミットにSECの規制緩和が重なり、政策面のセンチメントは積極的に転換；

ビットコイン現物ETFの資金流出トレンドが反転し、クジラが押し目買い；

レバレッジ空売りの集中強制決済が発生し、典型的な「空売り絞り」相場を形成。

併せて読みたい：《暗号通貨が急騰した一夜、トランプは何を語ったのか？》《機関投資家はすでに先回りして底値を拾った、ビットコイン7万ドルはブル再開の起点か、それとも局所的な天井か？》。

秩序あるレバレッジ解消の進行中：2026年Q2暗号貸借・先物市場の徹底振り返り

今回の相場と前回の弱気相場との顕著な違いは、未返済ローンが一度の暴落ではなく、安定的かつ段階的に減少している点にある。緩やかな下落ペースは、より健全なデレバレッジサイクルを意味する。その原動力は、大規模な強制清算やカウンターパーティの破綻ではなく、市場が自主的に段階的にリスクを低減していることだ。

100倍銘柄を当てず、キャッシュカウのみに賭ける：弱気相場でなお定投に値するプロジェクトは？

Pump.fun、Hyperliquid、Uniswap、Chainlink。

半年間112億ドルの資金調達の流れを解明：暗号業界で最も価値ある資産が、コードからライセンスへと変わりつつある

2026年上半期に公開された暗号業界の資金調達は全377件、総額約112億ドル。

金額が開示された資金調達のすべてが、規制許可を必要とする事業に向かった。

上位3セクターはそれぞれ、決済・ステーブルコインが37億ドル、予測市場が20億ドル、取引所および取引プラットフォームが17億ドル。

CZのワンクリック3連打の後、16歳の少年が作ったオンチェーンCPUプロジェクトが話題に

Blonskrは、自社が発表したプロトコルTapeOut Protocolを用いて設計したオンチェーンCPU「Behemoth」を発表したが、本質的にはEVMマイニングゲームの一種であり、ただその玩法が「回路設計」である点が異なる。

AI & ストレージ

AI推論はNANDサイクルを変えつつあるのか？Sandiskがストレージチップ株にとって意味すること

NANDは、伝統的なコモディティ型ストレージ製品ではなく、HBMやDRAMと並ぶAIキャパシティ層へと徐々に変わりつつある。

Sandiskは、2030年までにエンタープライズデータセンターのフラッシュ需要が1.2ZBに達すると予測しており、AI推論に特化したHigh Bandwidth Flashを開発中だ。

Sandisk、Samsungなどのストレージメーカーは、より長期的な顧客契約を採用し始めており、需要の可視性を高め、過剰な増産リスクを低減する可能性がある。

AIはNANDサイクルを消し去るわけではない。本当に注目すべきは、より強いbit需要とより良い供給規律が、将来のサイクルの変動幅を縮小できるかどうかだ。

韓国個人投資家「ソウルからウォール街へ転戦」：SKハイニックスADRを購入し、3倍レバレッジETFに賭ける

韓国個人投資家による今回の「会場を変えても賭けを変えない」という行動は、リスク分散に効果的ではなく、ADRプレミアムとレバレッジ商品の盛行は投機過熱の典型信号であり、局所市場でより大きな変動を生む可能性がある。

七大ファンドの13Fポジション分析：バフェット、段永平、李録、但斌は何を考えているのか？

AIは依然としてトップ投資家の視野の中心にあり、資金はAI産業チェーンを中心に明確な価格付けの見直しを行っている。「AIは成長し続ける」ことに疑問の余地はほとんどないが、問題は次の段階で誰が本当に投資を利益に変えられるかにある。

Arthur Hayesが華々しく復帰、Flop LabsはAgent経済の「燃料」を目指す

Arthur Hayesは「プロジェクト責任者」の役割に復帰し、新プロジェクトFlop LabsはAI Agent経済のためのネイティブマネーネットワークとして位置づけられ、Arthurはこれを「AI agentの燃料」（food for your AI agent）と呼び、Agentic Economyのネイティブ通貨および検証可能なコンピューティングの決済層となることを目指している。Agentそのもの、立ち上げプラットフォーム、純粋なコンピューティングネットワークになるのではなく。

現時点で唯一比較的確実なエアドロップ参加方法は、Flop Labsの4つの役割のいずれかに応募することだ。

政策とステーブルコイン

SEC暗号規制新ルール解説：500万ドル以下のトークン調達は登録不要、アルトシーズンが戻ってくる？

米国証券取引委員会（SEC）は北米現地時間8月18日、暗号資産に関わる投資契約のための「カスタムメイド」の発行枠組みを確立する、Regulation Crypto Assets（暗号資産規制）と題する新ルール提案を正式に発表した。

これはSEC委員長Paul Atkins就任以来、暗号規制分野で最も重要な実質的な一歩であり、議会での《CLARITY法案》が停滞し続ける中、規制当局が自ら新たな道を模索する重要なシグナルである。

スタートアップ企業の免除と資金調達の免除により、米国でのアルトコイン発行は完全に合法化される。

《Regulation Crypto Assets》は現在も提案段階にあり、まだ発効しておらず、完全な意見公募、修正、正式な承認プロセスを経る必要があり、短期的（数ヶ月以内）に完了する見込みは低い。並行する《CLARITY法案》の立法プロセスも不確実性に満ちている。

エアドロップ機会とインタラクションガイド

Meme

Ansemが「新Meme承認」の販売に乗り出し、宣伝費は最高9.8万ドル

海外Meme KOLのAnsemは、Ansem.ioトークン発行プラットフォームを立ち上げた。トークン発行のコアメカニズムはPump.funと類似しているが、より大きな違いは運営面にある。Ansem.ioはAnsemの個人影響力を明確な価格で提供し、Ansem.ioプラットフォームで作成されたトークンは、十分な「リソース」を購入すればAnsemチームの承認を得られる。Ansem.ioプラットフォームはMemeコインANSEMにも大きな賦能（エンパワーメント）を与えており、Memeプロジェクト側にANSEMの購入と焼却を促すだけでなく、ANSEM保有者はMemeエアドロップを無料で受け取ることもできる。

Ansem.ioは本質的にAnsemの個人有料プロモーションプラットフォームであり、ビジネスモデルはトークン取引からの手数料ではなく、Memeプロモーション費用の獲得とトークンANSEMへの賦能である。

KOLの個人影響力をLaunchpadとしてプロダクト化したのは、Ansemが初めてだろう。