7 การคาดการณ์เกี่ยวกับภูมิทัศน์การให้กู้ยืม Crypto ในปี 2024
ผู้เขียนต้นฉบับ: เมาริซิโอ ดิ บาร์โตโลเมโอ
เรียบเรียงข้อความต้นฉบับโดย: BitpushNews Mary Liu
จากการเกิดขึ้นของความสนใจในการเก็งกำไรของ TradFi ไปจนถึงการคัดกรองการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ Mauricio Di Bartolomeo ผู้ร่วมก่อตั้ง Ledn คาดการณ์การเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นหลังจากการฟื้นตัวของสินเชื่อ crypto
ความวุ่นวายในตลาดส่วนใหญ่ในช่วงตลาดหมีครั้งล่าสุดมีสาเหตุมาจากการขยายตัวมากเกินไปหรือการล้มละลายของผู้ให้กู้สกุลเงินดิจิทัล และความล้มเหลวทางธุรกิจ และเมื่อ Bitcoin เริ่มกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง การแข่งขันระหว่างผู้ให้กู้สกุลเงินดิจิทัลที่มีอยู่ก็จะร้อนแรงขึ้น ซึ่งหมายความว่าจำเป็นต้องมีนวัตกรรมเพิ่มเติมในการให้ยืมผลิตภัณฑ์และบริการ เนื่องจากผู้เข้าสู่ตลาดใหม่จากการเงินแบบดั้งเดิมและสกุลเงินดิจิทัลต่างมองหาชิ้นส่วนของอุตสาหกรรมที่มีความต้องการสูงและความเสี่ยงนี้
การเกิดใหม่ของตลาดการให้กู้ยืมเงินดิจิทัลจะนำมาซึ่งโอกาสที่น่าตื่นเต้นสำหรับผู้ใช้ปลายทางและนักลงทุน และขับเคลื่อนการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของระบบนิเวศการให้กู้ยืมทางดิจิทัล ต่อไปนี้เป็นเจ็ดแง่มุมของเส้นทางที่น่าจับตามองในปีหน้า:
ระวังการเพิ่มขึ้นของผู้ให้กู้ข้ามคืน
เมื่อมีผู้ใช้เข้ามาในพื้นที่มากขึ้น คู่แข่งทั้งเก่าและใหม่จะพยายามเติมเต็มช่องว่างที่เหลือจากผู้ให้กู้ crypto ที่หมดอายุ เช่น Genesis, Voyager, BlockFi และ เซลเซียส พวกเขาจะพยายามขายลูกค้าด้วยคำมั่นสัญญาที่ให้ผลตอบแทนสูงแต่มีความโปร่งใสหรือการบริหารความเสี่ยงเพียงเล็กน้อย เหมือนกับที่ผู้ให้กู้ล้มเหลวเคยทำมาก่อน จะมีผู้ฉวยโอกาสที่ไม่น่าเชื่อถือจำนวนมากขึ้นที่พยายามเข้าสู่ตลาดและพยายามแย่งชิงส่วนแบ่ง
เนื่องจากราคาพุ่งสูงขึ้น อย่าลืมถามคำถามที่ถูกต้อง! ผู้ให้กู้สามารถอยู่รอดได้ในปี 2565 หรือไม่? พวกเขาเป็น ใหม่ ในสาขานี้หรือไม่? นักลงทุนควรเข้าใจอย่างรอบคอบถึงวิธีการสร้างผลตอบแทน ขอหลักฐานว่าผู้ให้กู้บัญชีทรัพย์สินของลูกค้าอย่างถูกต้อง และกลั่นกรองนโยบายการบริหารความเสี่ยงและบันทึกการติดตามของพวกเขา หากคุณไม่ได้รับการเปิดเผยหรือคำตอบที่ชัดเจน โปรดระวัง!
ปริมาณการซื้อขายจะกระจุกตัวอยู่ในสถานที่ที่ได้รับการควบคุม
ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) และอนุพันธ์จะย้ายจากสถานที่ที่ไม่ได้รับการควบคุมไปยังสถานที่ที่ได้รับการควบคุม จนถึงขณะนี้ ปริมาณการซื้อขายสกุลเงินดิจิตอลส่วนใหญ่ได้รับการจัดการผ่านแพลตฟอร์มที่ไม่ได้รับการควบคุม ซึ่งหลายครั้งไม่ได้ทำการตรวจสอบ KYC (รู้จักลูกค้าของคุณ) เช่น การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและตลาด P2P ด้วยการนำเสนอความโปร่งใสด้านกฎระเบียบและการเกิดขึ้นของ Spot Bitcoin ETF ปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่จะเปลี่ยนไปยังสถานที่ที่ได้รับการควบคุม เนื่องจากผู้เล่นทางการเงินแบบดั้งเดิมได้รับความโปร่งใสที่จำเป็นในการดำเนินงานในตลาดเหล่านี้
กล่าวอีกนัยหนึ่ง ปริมาณการซื้อขายแบบทันทีจะย้ายจากการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ เช่น Uniswap ไปยังสถานที่เช่น Coinbase และ Kraken ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายอนุพันธ์ เช่น ออปชั่นและฟิวเจอร์สจะย้ายจากการแลกเปลี่ยนในต่างประเทศ เช่น Binance และ ByBit ไปยัง Chicago Mercantile Exchange และ New York ตลาดหลักทรัพย์ (ผลิตภัณฑ์ ETF)
โอกาสในการเก็งกำไรด้วย Bitcoin ETF
การอนุมัติสปอต Bitcoin ETF จะนำไปสู่การขยายตัวอย่างมากของตลาดการให้กู้ยืม Bitcoin เนื่องจากการเงินแบบดั้งเดิมและผู้ดูแลตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะสามารถเก็งกำไรส่วนต่างระหว่างเครื่องมือการลงทุนต่างๆ รวมถึงราคาสปอต BTC จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ ผู้ดูแลสภาพคล่อง TradFi รายใหญ่บางรายไม่ได้มีส่วนร่วมในสกุลเงินดิจิทัลหรือ Bitcoin เนื่องจากโอกาสในการเก็งกำไรบังคับให้พวกเขาเข้าร่วมในสถานที่ที่ไม่ได้รับการควบคุม
ด้วยสถานที่อย่าง Nasdaq ที่เสนอสปอต Bitcoin ETF, Chicago Mercantile Exchange ที่เสนออนุพันธ์ของ Bitcoin และการแลกเปลี่ยนที่ได้รับการควบคุมเช่น Coinbase และ Kraken ที่เสนอสปอต Bitcoin สถาบันต่าง ๆ จึงมีเครื่องมือทั้งหมดที่จำเป็นในการสร้างตลาด มีอีกสิ่งหนึ่งที่พวกเขาต้องการ – สินค้าคงคลังทางกายภาพของ Bitcoin
โครงการที่ฉันมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในตลาดการให้กู้ยืม Bitcoin เริ่มเห็นผลกระทบนี้แล้ว วิวัฒนาการนี้ไม่เพียงแต่จะเพิ่มความน่าสนใจในการให้กู้ยืม Bitcoin เพื่อเป็นทางเลือกในการลงทุนเท่านั้น แต่ยังจะทำให้ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลถูกต้องตามกฎหมายและมีส่วนทำให้เกิดเสถียรภาพโดยรวมอีกด้วย
การกลับมาของบัตรเดบิต crypto
เราอาจเห็นการฟื้นตัวของบัตรเดบิต crypto เนื่องจากความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น และความพยายามอย่างต่อเนื่องโดยผู้เล่นที่มีชื่อเสียงและเป็นที่ยอมรับในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Visa, Mastercard และ Circle ได้ลงทุนอย่างไม่หยุดยั้งในโซลูชั่นที่บูรณาการกับแพลตฟอร์ม crypto และสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้น
โซลูชันเหล่านี้ทำให้เส้นแบ่งระหว่างสินทรัพย์ดิจิทัลและช่องทางการชำระเงินแบบเดิมพร่าเลือน ทำให้ผู้ใช้สามารถใช้จ่ายการถือครองของตนได้โดยตรงโดยไม่ต้องแปลงเป็นสกุลเงินทั่วไป
นักลงทุนจะต้องการข้อเสนอที่เร็วกว่าและถูกกว่า
เมื่อตลาดกระทิงได้รับแรงผลักดัน ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นมีแนวโน้มที่จะผลักดันการเติบโตของโซลูชันเลเยอร์ 2 และบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น (ซึ่งมักเกิดขึ้นในช่วงวัฏจักรของตลาดกระทิง) นวัตกรรม เช่น Lightning Network ของ Bitcoin และโซลูชันการปรับขนาด เช่น Polygon ของ Ethereum เป็นตัวอย่างสำคัญของเทคโนโลยีที่ออกแบบมาเพื่อให้สามารถทำธุรกรรมได้รวดเร็วและราคาถูกลง
บล็อกเชนที่มีปริมาณงานสูง เช่น Tron และ Solana จะได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเช่นกัน และระบบนิเวศเหล่านี้คาดว่าจะเติบโตเต็มที่และได้รับการยอมรับในวงกว้าง วิวัฒนาการนี้จะสร้างโอกาสมากมายสำหรับนวัตกรรมผลิตภัณฑ์และการลงทุนในอนาคต
ความต้องการเหรียญมั่นคงที่เพิ่มขึ้น
ตลาด Stablecoin จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยคาดว่าอุปทานรวมจะเกิน 250 พันล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Tether คาดว่าจะยังคงมีความโดดเด่น โดยควบคุมส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 50% เนื่องจากมีการนำไปใช้ทั่วโลกอย่างกว้างขวาง การเติบโตของตลาดสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการสินทรัพย์ดิจิทัลที่เพิ่มขึ้น ซึ่งรวมเอาข้อดีของสกุลเงินดิจิทัลเข้ากับเสถียรภาพของเงินดอลลาร์สหรัฐ
รัฐบาลจะพยายามแข่งขันกับสกุลเงินเหล่านี้ด้วยสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางของตนเอง แต่ฉันไม่คิดว่า CDBC จะได้รับ การตอบรับอย่างร้อนแรง ตามที่รัฐบาลต้องการ พลเมืองในสถานที่เช่นไนจีเรียและบาฮามาสได้ปฏิเสธความพยายามหลายครั้งแล้ว และแนวโน้มนี้คาดว่าจะดำเนินต่อไป
กฎระเบียบ DeFi ยังคงแข็งแกร่งขึ้น
วัฏจักรขาขึ้นนี้จะแตกต่างอย่างมากจากครั้งก่อน สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นที่คาดหวังในการควบคุมการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินทั่วโลกตระหนักดีถึงปริมาณการรับส่งข้อมูลที่เพิ่มขึ้นบนแพลตฟอร์ม crypto และความสำคัญของพวกเขาในภาคการเงินไม่สามารถละเลยได้ แพลตฟอร์มเหล่านี้จำนวนมากมีทีมปฏิบัติการแบบรวมศูนย์เต็มรูปแบบ และจะกลายเป็น เหยื่อ ของกฎระเบียบ
ในทางปฏิบัติ ทั้งหมดนี้จะทำให้เจ้าหน้าที่ดำเนินการกับโครงการ DeFi บางโครงการ จุดยืนที่รุนแรงนี้มีแนวโน้มที่จะสร้าง “ผู้พลีชีพ DeFi” บางคนที่จะต้องรับโทษหนักหน่วงจากการปราบปรามด้านกฎระเบียบ เมื่อแพลตฟอร์ม กระจายอำนาจ ในนามเหล่านี้ต้องเริ่มทำ KYC และปฏิบัติตามกฎระเบียบ ปริมาณการซื้อขายจะเปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มที่มีการควบคุมอย่างสมบูรณ์หรือสถานที่ที่มีการกระจายอำนาจที่ไม่ได้รับการควบคุมอย่างแท้จริง
ตลาดกระทิงถัดไปไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องกับการเติบโตทางการเงินและนวัตกรรมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความสมบูรณ์ของอุตสาหกรรมด้วย เรากำลังสร้างอนาคตของการเงินทีละขั้นตอน
