もう一つの大手が、漁夫の利を得るかもしれない。

在利率维持高位的背景下，市场如何评估科技股估值与后续走势？

FRBは10月の会合で10対2の賛成多数で金利を3.75%-4.00%に据え置いたが、2人の委員が利上げを主張した。10年債利回りは5.045%に上昇し、主要3指数は小幅高で引け、ナスダックは+0.27%。時間外取引でGOOGLは売上高の未達とマイナスのフリーキャッシュフローを受け約10%下落、マイクロソフトはAzureの48%成長に支えられ約3%上昇した。今夜は第3四半期GDP速報値、9月コアPCE、およびMSTRとCoinbaseの時間外決算に注目。

市場が判断すべきは、もはやAIインフラにいくら投資されるかだけではなく、これらの投資が最終的にどれだけの収益を生み、どれだけのキャッシュフローを創出できるのか、そして誰が激しい競争の中で利益を守り抜けるのかという点かもしれない。受注は成長の機会を決め、資金調達は拡張の速度に影響し、キャッシュフローはこのビジネスが長期的に成立するかどうかを決める。

10 月 26 日，CZ @cz_binance 现身纳斯达克，与 BNB Standard（股票代码：BNC）管理层共同出席敲钟仪式。

今週発表されるデータとガイダンスが、収入の成長、利益率の改善、投資効率の向上が同時に好転していることを示せば、市場には長期的な成長プレミアムを引き続き付与する理由があるだろう。もし投資が拡大し続ける一方で、報酬実現の時期が絶えず後ろにずれ込むならば、バリュエーションもそれに伴って調整される可能性がある。

SKハイニックスは同社史上最強となる四半期決算を発表した。FY2026第3四半期、売上高は104.62兆ウォンに達し、前年同期比328%増、前四半期比32%増となり、初めて100兆ウォンを突破するとともに、市場予想の約98.23兆ウォンを上回った。営業利益は83.33兆ウォンに達し、前年同期比632%増、前四半期比38%増となり、こちらも市場予想の約76.96兆ウォンを上回った。

米東部時間10月27日、AI投資への熱意が再燃し、フィラデルフィア半導体指数は3.6%上昇、ナスダックは1.18%高と約1カ月ぶりの最良のパフォーマンスとなった。S&P 500は0.60%上昇、ダウ平均は0.03%の小幅高。FRBの10月27～28日のFOMC会合が開催中で、金利決定は北京時間10月29日午前2:00に発表される予定。94人のエコノミストは3.75%～4.00%での据え置きを予想している。

此次计划覆盖AI产品相关部门，唯独数据中心业务不受影响。

民主党が下院を制するのはほぼ確実視されている一方、上院の行方は依然流動的だ。

Anthropicは米国株IPOを目指しており、2026年上半期の売上高は162.86億ドルに達し、前年同期比で約14倍に増加したが、純損失は807.48億ドルに上った。巨額の損失には金融商品の公正価値変動が大量に含まれており、実際に同額の現金が焼失したわけではない。本稿では、企業顧客の成長、計算能力コスト、収益性、および潜在的なバリュエーションなどの観点から、Anthropicの投資ロジックを分析し、その上場がAI産業チェーンに与える可能性のある影響を整理する。

Anthropicの上場で最も重要な意味を持つのは、公開市場がついに最先端大規模モデル企業のために単独で価格を付けられるようになることだ。

米東部時間10月26日（月）、米国株の三大指数はそろって上昇して取引を終えた。S&P 500は0.70%高の7676.77、ナスダックは0.83%高の26169.38、ダウは0.28%高の52361.58となり、半導体セクターは2.82%急騰した。AnthropicがS-1目論見書を公開提出し、上半期の売上高が163億ドルであることを開示したことで、AIおよびテックセクターの市場心理が押し上げられた。

先週の米国株市場は分化が加速し、ナスダックとS&P500は小幅に下落、ラッセル2000は逆行高となった。マイクロソフト、グーグル、アマゾンの決算とFRBの金利決定が相次ぐ中、AIへの資本支出が実際の利益とキャッシュフローに転換できるかどうかが、今週の市場の注目点となる。

代币化美股遭传统市场围剿。

年末までに第2位の保有トレジャリー企業になることを目指す。