美股日报｜AnthropicがIPOを提出、テック株が上昇を主導、FRBは据え置き予想、ブラジル市場が急落
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米東部時間10月26日（月）、米国株の三大指数はそろって上昇して取引を終えた。S&P 500は0.70%高の7676.77、ナスダックは0.83%高の26169.38、ダウは0.28%高の52361.58となり、半導体セクターは2.82%急騰した。AnthropicがS-1目論見書を公開提出し、上半期の売上高が163億ドルであることを開示したことで、AIおよびテックセクターの市場心理が押し上げられた。
AI要約
展開
- 核心的观点：AnthropicはフロンティアAIラボとして初めてS-1目論見書を公開提出し、上半期の売上高は163億ドルだったが純損失は約807億ドルとなり、テックおよび半導体セクターの市場心理を著しく押し上げた。同時にAIインフラセクターの分化が深刻化し、CoreWeaveは圧力にさらされ、空売り勢は60億ドルの利益を得た。
- 重要な要素：
- Anthropicはティッカーシンボル「ANT」でナスダックに上場する予定で、二重議決権構造を採用し、AI分野の商業化の進捗を実証するとみられ、SOX指数は1日で2.82%上昇した。
- CoreWeaveは52週安値を更新し、約1000億ドルの受注と200億ドルの資金不足という資金調達圧力に直面しており、空売り勢の累計利益は60億ドルに達した。
- Strategyは4週連続のビットコイン購入ペースを断ち切り、2億490万ドルのSTRC優先株の買い戻しに転じ、買い戻し計画を30億ドルに拡大した。前四半期のビットコインの含み損は83億ドルだった。
- FRBは今週水曜に政策金利を据え置くとみられる（現在3.75-4.00%）。市場は文言が12月の利上げを示唆するかどうかに注目している。
- ブラジルではLula氏の予想外の再選が市場の動揺を引き起こし、一部の個別銘柄は50%急落し、レアルは下落、その影響はneocloudセクターにも波及した。
- ステーブルコインの決済量は45%急増して4820億ドルとなり、Visa、Mastercard、Stripeが暗号資産と法定通貨の決済接続を加速している。
- SECとFASBが暗号資産の会計規則を推進しており、ステーブルコインの現金等価物提案は機関投資家参入の鍵となるインフラと見なされている。
一、ヘッドライン要約
- AnthropicがS-1目論見書を公開提出、上半期売上高163億ドル、テック株が押し上げられて上昇を主導。 これは初のフロンティアAIラボによる正式なIPO申請であり、ティッカーシンボルは「ANT」を予定。目論見書では同時に、同社が依然として大幅な赤字状態にあることも開示された（上半期純損失約807億ドル）。しかし売上高の伸びは力強く、半導体セクターを1日で2.82%急騰させた。
- FRBは今週水曜日（10月28日）に金利据え置きを発表すると見込まれ、市場は文言の変化に注目。 複数メディア（CNBC、WSJ、CBS、Semafor）が今回のFOMCは現状維持と一致して予想。Bank of Americaは依然利上げを予測するが信頼度は低い。Detroit Free Pressは利上げとなれば借入コストがさらに上昇すると指摘。フェデラルファンド金利は現在3.75-4.00%のレンジにある。
- Strategy（MSTR）が4週連続のビットコイン購入ペースを断ち、STRC優先株の買い戻しへ転換。 Seeking AlphaとInvesting.comの報道によると、Strategyは今週ビットコイン購入を一時停止し、同時に2億490万ドル相当のSTRC優先株を買い戻した。此前10月12日には250BTCを購入し1億9200万ドル相当のSTRCを買い戻していた。TradingViewはMichael SaylorがSTRC買い戻し計画を30億ドルに拡大したと報道。24/7 Wall St.はStrategyが前四半期に83億ドルのビットコイン評価損を計上したと指摘。
- ブラジルのLula大統領が予想外の再選を果たし市場が動揺、一部銘柄が50%急落。 Reuters、Bloomberg、NYT、The Economistなど複数メディアが報道。ブラジル株式市場とレアルが大幅下落し、一部銘柄の下落率は50%に達した。CNBCはこの衝撃が新クラウド（neocloud）セクターに波及し、CoreWeaveなどのAIインフラ株が圧迫されたと指摘。
- CoreWeave（CRWV）が引き続き圧迫され、空売り勢が60億ドルの利益。 Seeking AlphaはCoreWeaveが10%下落し52週安値を更新したと報道。24/7 Wall St.は空売り勢がAIデータセンター株の下落から60億ドルの利益を得たと指摘。TradingKeyはCoreWeaveが1000億ドルの受注と200億ドルの資金不足という資金調達圧力に直面し、株価がさらに16%下落する可能性があると分析。
二、米国株市場全体とマクロ
三大指数の終値（米東部時間 2026-10-26 16:00）
データ出所： Yahoo Finance
その他の主要指標
データ出所： Yahoo Finance
市場のけん引要因
- AnthropicのIPOがテック/AIセンチメントを押し上げ： 初のフロンティアAIラボによるS-1目論見書の公開提出、上半期売上高163億ドルが半導体とAIセクターの上昇を主導。SOXは1日で2.82%上昇し、最近では最大の上げ幅となった。
- Fed決議前の様子見： 市場は今週のFOMCが金利を据え置くと広く予想、10年債利回りは小幅に4.986%へ低下。
- ブラジル衝撃の波及は限定的： ブラジル市場の動揺は主に新興国資産と一部のneocloud株に影響し、米国株市場全体への影響は限定的。
- 原油価格の反落： WTIは103ドル台から101.52ドルへ反落し、インフレ懸念が緩和。
三、注目銘柄とセクター
1. Anthropic（上場予定コード：ANT）— AIフロンティアラボのIPO
- 事象： 10月26日にSECへS-1目論見書を公開提出、ナスダック上場を予定し、ティッカーシンボルは「ANT」。
- 主要データ： 上半期売上高163億ドル。純損失約807億ドル（多額の研究開発費と計算資源支出を含む）。二重議決権構造（デュアルクラス）を採用し、Zuckerberg/Muskモデルを参考にした。
- 影響： 初のフロンティアAIラボIPOとして、AI分野の商業化進展と資本市場の受容度を実証。テック/AIセクター全体のセンチメントを押し上げ、SOX指数は1日で2.82%上昇。
- リスク： 巨額の赤字、計算資源への設備投資の持続性に疑問。Business InsiderはこのIPOがAI株の供給過剰への懸念を引き起こしたと報道。
2. 半導体セクター（SOX +2.82%）
- 事象： AnthropicのIPO報道にテック決算週への期待が重なり、半導体セクターが上昇を主導。
- 影響： SOXは10,779.46から11,083.47へ上昇。今週はMicrosoft、Alphabet、Amazon、Intelなどのテック大手が決算を集中的に発表し、AI設備投資と半導体需要が核心的な注目点。
3. CoreWeave（CRWV）— AI計算資源/データセンター
- 事象： 株価が引き続き圧迫され、52週安値を更新。空売り勢がAIデータセンター株の下落から累計60億ドルの利益を得た。
- 主要データ： 10月22日に1日で10%下落。同社は約1000億ドルの受注と200億ドルの資金不足という資金調達圧力に直面。
- 影響： 市場がAIインフラの「信用リスク」を再価格設定し、neocloudセクター全体が圧迫。
4. ブラジル関連資産 — Lula再選の衝撃
- 事象： ブラジルのLula大統領が予想外に再選を果たし、市場が激しく反応。
- 主要データ： ブラジルの一部銘柄が最大50%急落し、レアルが大幅に下落。
- 影響： WSJは「市場はLulaに投票しない」と評論。The Economistは投資家のブラジルの財政規律への懸念が強まったと指摘。米国株への直接的な影響は限定的だが、新興国ETFや多国籍企業のブラジル事業見通しを圧迫する可能性。
5. Visa（V）— 引け後の決算
- 事象： Visaは10月27日（火曜日）の引け後にFY2026 Q4決算（会計四半期は9月まで）を発表予定。
- 主要データ： 前年同期EPS $2.98。アナリスト予想は今四半期EPS $3.43（12名のアナリスト）。時価総額7289億ドル。
- 注目点： ステーブルコインと暗号資産決済の統合進展（CoinDeskはステーブルコイン決済額が45%急増し4820億ドルに達したと報道、Visa/Mastercard/Stripeが暗号資産と法定通貨を接続）。越境決済額と消費動向。
6. 今週のテック決算が集中
- 事象： Microsoft（MSFT）、Alphabet（GOOGL）、Amazon（AMZN）、Intel（INTC）、Eli Lilly（LLY）などが相次いで決算を発表予定。
- 影響： 市場はAI設備投資の規模とリターン予想に注目。Yahoo Financeは今週が「テック決算スーパーウィーク」でFed会合と重なると報道。
四、暗号資産関連の米国株
DAT企業の動向
Strategy（MSTR）— ビットコイン購入を一時停止、STRC買い戻しへ転換
- ビットコイン購入を一時停止： Seeking Alphaは「Strategy breaks four-week Bitcoin buying run as BTC slips」と報道——同社が4週連続のビットコイン購入ペースを断った。Investing.comはStrategyがビットコイン購入を一時停止し、同時に2億490万ドル相当のSTRC優先株を買い戻したと確認。
- STRC買い戻しの拡大： TradingViewはMichael SaylorがSTRC買い戻し計画を30億ドルに拡大し、ビットコイン購入については「muted（低調）」を保っていると報道。
- Q3評価損に注目： 24/7 Wall St.はStrategyが前四半期に83億ドルのビットコイン帳簿損失（公正価値会計基準による）を計上したと報道し、Q3に利益へ転換できるかを疑問視。investingLiveはStrategyが決算前に買い戻しをビットコイン購入より優先していると分析。
- 背景： 此前10月12日にStrategyは250BTCを購入し1億9200万ドル相当のSTRCを買い戻していた。
Bitmine（BMNR）とStrive（ASST）— 増持を継続
- BMNR： CrowdFund Insider（10月6日）のデータによると、BitmineのETH保有量は602万枚に達した。TradingViewはTom LeeがBMNRとASSTが暗号資産トレジャリーを増やし続けているとコメントしたと報道。
- ASST： CrowdFund InsiderはASSTのBTC保有量がMARA Holdingsの水準に近づいたと報道。TD Cowenは10月17日にASSTの目標株価を27%引き上げ56ドルとし、その理由としてビットコイン蓄積の加速を挙げた。
新規参入者と転換
- 本日、新たなDAT転換の発表はなし。 最近の注目すべき動向：BMNRとASSTが新興DAT企業としてBTC/ETHの増持を継続しているが、本日の新規発表ではない。
- MSCI指数への組み入れ： Stocktwits（3月5日）はMSCIがDAT企業を指数から除外しない決定をしたと報道し、MSTR、BMNR、ASSTにとって好材料となった。
広範な暗号資産関連米国株
取引所とプラットフォーム
- HOOD決算予想： NasdaqカレンダーによるとHOODは11月5日の引け後にQ3決算を発表予定。前年同期EPS $0.61、アナリスト予想は今四半期EPS $0.56。
現物ビットコインETF
- 資金フロー： Tokenist（10月15日）はFBTCとIBITが1日合計2億6360万ドルの流出となったと報道。此前（10月4日）24/7 Wall St.はBlackRockのIBITが1日で1億9600万ドルを吸収し、FidelityのFBTCは週を通じて1日だけ純流入だったと報道。
- トレンド： ビットコインETFの資金フローは分化——IBITはトップとして断続的に大口流入があるものの、全体の流入勢いは減速。
マイニング企業
- AI/HPC転換： CoinDeskは此前、VanEckがマイニング企業のAI転換が500億ドルの現実的検証に直面すると指摘したと報道。Hut 8とIRENは7月に数十億ドルの新規契約を獲得し、MARA、RIOT、WULFなどのAI計算資源株を押し上げた。
ステーブルコインと決済
- Visa/Mastercard/Stripe： CoinDesk（10月18日）はステーブルコインの供給量増加が停滞する一方、決済額が45%急増し4820億ドルに達したと報道。Visa、Mastercard、Stripeが暗号資産と従来型決済の接続を積極的に進めている。
- Mesh × Visa： The Paypers（10月23日）とThe Block（10月19日）はMeshとVisaが提携し、ユーザーが個別の暗号資産カードなしで暗号資産残高を消費できるようにしたと報道。
- Stripe/Visa連合のステーブルコイン： Bloomberg（9月30日）はStripeとVisaが支援する連合がドル建てステーブルコインを発行したと報道。
- 出所： CoinDesk、The Paypers、TheBlock、Bloomberg、9月30日-10月23日。
規制と会計によるけん引
- SEC/FASBが暗号資産ルールを引き続き推進： CFO Dive（8月18日）はSECとFASBがそれぞれ暗号資産提案を推進する一方、Clarity Actは議会で停滞していると報道。FASBのステーブルコイン現金等価物提案は「機関投資家が待ち続けてきた会計インフラ」と見なされている（Yahoo Finance、8月20日）。
- 影響： 会計基準の明確化（ステーブルコインを現金等価物として認定可能）は、企業が暗号資産を保有する際の法的・財務的な摩擦を軽減し、DAT企業と機関投資家の参入に好材料。
- 出所： CFO Dive、Yahoo Finance、WSJ、8月。
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