IBIT は開始から 4 か月以内に約 200 億米ドルの金を集めました。IBIT は BTC 価格トレンドの新たな推進力になりましたか?

链捕手

特邀专栏作者

2024-05-31 11:00 (UTC+8)

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IBIT Asset Managementが管理するBTCの規模は正式にGBTCを上回り、GBTCを3,000万米ドル以上上回り、世界最大のBTC保有量を持つビットコインスポットETFとなっています。

AI要約

原作者：Xiyou、ChainCatcher

オリジナル編集者: Marco、ChainCatcher

5月29日、ブラックロックのiシェアーズビットコインスポットETF IBITの資産規模がグレイスケールのGBTCを上回り、BTCを保有する世界最大のビットコインスポットETFとなった。

HOD L1 5 Capital のデータによると、5 月 28 日、ブラックロックのビットコインスポット ETF IBIT には約 1 億 200 万米ドル (1,503 BTC) の流入があり、保有 BTC 数は 288,670 を超え、およそ 197 億 9,500 万ドルに達しました。。

同日、グレイスケールのGBTCが管理する資金は1億500万米ドル（約1,543BTC）以上流出し、GBTCが保有していた資産は約287,450BTC（197億5,800万米ドル相当）としては過去2週間で最大の資本流出となった。

IBIT Asset Management が管理する BTC の規模は正式に GBTC を上回り、GBTC を 3,000 万ドル以上上回り、世界最大の BTC 保有量を持つビットコインスポット ETF となっています。

IBIT は発足から 4 か月で約 200 億米ドルを集めました

ブラックロックの公式ウェブサイトのデータによると、5月30日現在、過去30日間のIBITの1日平均取引高は2,472万米ドルでした。

1月11日の設立以来、わずか過去4か月でIBITは約200億ドル相当のBTCを集めることに成功し、史上最も急成長しているETFの1つとなった。

IBITが短期間でこのような優れたデータパフォーマンスを達成したことに関して、ブルームバーグETFアナリストのエリック・バルチュナス氏は、JEPIが1,000日未満で資産規模200億ドルに達したETFは歴史上ただ1つだけであると書いている。 985 IBIT が同じ規模を達成するのに要した時間はわずか約 137 日です。

SoSoValueのデータによると、1月11日にIBITが発足してから4月中旬まで、3カ月以上連続してプラスの資金流入が続いている。

このうち、上場初日の資金流入額は1億1000万ドルを超え、BTC価格が4万6000ドルだった3月12日には流入額が約8億4800万ドルに達し、翌日には流入額が最高となった。 3 月 13 日）、BTC 価格は史上最高値の 73,700 ドルに達しました。

Eric Balchunas 氏は、IBIT ファンドの成長について、IBIT には低い手数料、高い流動性、そしてブラックロックの iShares ブランドの強力な力があると述べました。

さらに同氏は、最近IBITの総取引数は減少しているものの、平均取引規模は増加しており、これは大口投資家が小売の「小魚」に取って代わられたことを意味すると付け加えた。

GBTC資金流出の背景：高額な手数料、プレミアムまたは割引リスク

GBTC と IBIT はどちらもビットコインスポット ETF ですが、同じ期間に GBTC は資本流出を示しているのに、IBIT は資本流入を示しているのはなぜですか?

HOD L1 5 Capital データ統計表によると、IBIT の立ち上げ以来、GBTC はほぼ毎週資金流出を経験しており、IBIT にはすぐにそれを超える機会が与えられています。

Grayscale の GBTC は 2013 年から存在しており、一般の人々が BTC 投資に参加するための最も初期の準拠商品であり、ビットコインスポット ETF の開始前は約 619,000 BTC を管理していました。

「グレースケール GBTC による BTC ポジションの追加または削減」は、かつて仮想通貨コミュニティによって BTC 価格のバロメーターの重要な指標であると考えられていました。

ブラックロックのIBITやフィデリティのFBTCなどのビットコインスポットETFの立ち上げ後、GBTCの資産運用規模が縮小しているのはなぜでしょうか?これは主に、GBTC とビットコインスポット ETF 商品の運用方法の違いによるものです。

GBTC はビットコイン信託基金です。つまり、投資家がグレースケールに資金を提供し、グレースケールが投資家に代わって暗号通貨を購入して保管し、信託基金内の株式を代表して投資家に株式を発行します。投資家はセカンダリー通貨の株式のみを購入できます。市場で販売されており、償還はサポートされていません。

GBTC の株価は、保有するビットコインの数とその市場価値に関連していますが、多くの場合、高いプレミアムまたはディスカウントで取引されます。プレミアムは、GBTC の株価が保有する 1 株当たりのビットコインの価値よりも高い場合であり、ディスカウントは、GBTC の株価が 1 株当たりのビットコインの価値よりも低い場合です。

ビットコインスポットETFはビットコインを直接保有するETFで、価格はビットコイン市場価格と一致しており、プレミアムや割引はありません。

今年1月、GBTCはビットコインスポットETFに転換可能であることがSECによって承認され、投資家が認定ディーラー（AP）を通じてファンド株式を自由に償還し、ETF株式を米ドルの現金に転換することもサポートされている。これは、GBTC 保有者は、商品が ETF に変換されるまで利益を現金化できないことを意味します。

GBTC資金の流出の背後には主に2つの理由があります。

まず、GBTCのファンド管理手数料が高すぎます。GBTCの管理手数料は約1.5％であるのに対し、ビットコインスポットETFの手数料率は約0.2％以下に過ぎません。

第二に、GBTC の非償還メカニズムにより、ファンド価格とビットコインの市場価値の差が非常に大きくなる一方、ビットコインスポット ETF の価格と市場価格との差が非常に大きくなるため、GBTC のプレミアムまたは割引のリスクを回避できます。ビットコインの価値価格の差は非常に小さいです。

SoSoValueのデータによると、GBTCはビットコインETFの立ち上げ以来4カ月連続で純流出を経験しており、流出率は5月以降減少している。

5月30日現在、GBTCが保有する運用資産額は192億8000万米ドルで、過去4カ月で合計33万2000BTCが流出し、約28万7000BTCが依然として保有されている。

IBITはBTC価格動向に影響を与える新たな原動力となった

現在、IBITの資金運用規模はGBTCを約2億ドル上回り、ビットコインの価格動向の新たな原動力となるだろう。

マーケットメーカーのウィンターミュート氏は、「これはBTCの需要と供給のパターンにおける大きな変化を表している。今後、投資家はGBTCにもはや注意を払わず、その代わりにIBITの資本の流入と流出に注目するだろう。これにより、ユーザーはBTCに注意を払うようになるかもしれない」と述べた。ビットコインETFまたは基礎となるBTC。」

5月30日現在、ビットコインスポットETFの純資産総額は576億8,300万米ドルで、IBITの市場シェアは33.7％以上を占めている。