週刊編集者のおすすめ 週刊編集者のおすすめ (0325-0331)
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投資する
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副題
ブルベアサイクルを乗り越える隠者: 仮想通貨マーケットメーカー
暗号化市場の流動性は比較的低く、ボラティリティが高く、マーケットメーカーはリスク管理においてより慎重になる必要があり、暗号化市場の取引プロセスは監視が難しいため、制限する厳格なマーケットメーカーシステムはありません。それ。取引所、プロジェクト関係者、マーケットメーカー間の関係はより複雑になっています。マーケットメーカービジネスは集中取引所上で発生するだけでなく、チェーン上でのマーケットメイクも含まれており、これをベースとしたマーケットメイクサービス用のミドルウェアやプロトコルもいくつか登場し始めている。技術アーキテクチャの観点から見ると、暗号化業界はトランザクションのセキュリティを確保するために、より高い技術能力を備えている必要があります。
暗号通貨マーケットメーカーには、発展と収益性の余地がまだたくさんあります。暗号化マーケットメーカーは、将来的には、徐々に多様化するマーケットメーカー、多様化するマーケットメーカー、高いビジネスレバレッジ、金融マーケットメーカーの発展の特徴も示すでしょう。
投資の分野では、集中型の小規模市場形成戦略やサービス プロジェクト、相互運用性を解決するツール、CeDeFi プロジェクトに焦点を当てることができます。
The Daily Degen、Linn's Leverage、Another Day in Crypto、Seven c Newsletter、The Daily Bot、Dynamo DeFi Newsletter、The Gems Corner、Extensive Vision、The Optimistic Newsletter、The Black Swan、The Ape Enclosure、 1% Better、Wale Drops、The DeFi Investor、Technical Roundup。
エアドロップの正しい姿勢: 5 つの事例からわかる「魔法にかからないようにする方法」
「魔女」にならないようにするには、チェーン上で資金を分配/収集せず、代わりに取引所を使用します。短期集中のバッチ動作を避け、操作のランダム化を実現します。目立たないようにして、自分のアドレスを公開しないでください。可能な限りオンチェーンでの行動を自分自身で行ってください。
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ウェルスパスワードをマスターする: 1 つの記事で 15 の無料暗号化情報チャネルを解説
超詳細な学習ガイド: ツール Web サイト DefiLlama の使用方法?
この記事では、DefiLlamaの全機能、DeFiの各種データと指標（LTV、デルタニュートラル戦略、新規上場プロジェクト）、DeFi Alphaを見つけるための指標と方法、対応する指標と派生指標の利用方法、DefiLlamaの新規データ、そしていくつかのデータ ツール Web サイトを推奨しました。
副題
ビジネスを始める
Web3 トークン戦争の堀
Web3 では、集約プラットフォームは主に検証コストと信頼コストの削減に依存しています。
これまでトークンを持たず、株式支援者の支援を受けて容易に成長してきたアグリゲーターは、現在、企業がユーザーにトークンを提供しているため、リスクにさらされている。一方では、長い間良好なキャッシュフローを維持してきた企業は収益が減少し、他方ではユーザーが競合他社に群がることになるでしょう。これは明らかに持続可能ではありません。理想的には、トークンのインセンティブと製品ユーザーの関係は次の図のようになるはずです。
DeFi
誰もがトークンが埋め込まれたバージョンを公開できるようになったら、Web3 の堀は何になるでしょうか?競合他社が市場シェアを奪い合うことがないよう、既存のユーザーを維持し、積極的に拡大します。 Web3 の企業がトークンをトークンとは独立した成長の手段として使用したい場合、焦点を当てるべき手段は 3 つだけです。コスト、ユースケース、配布です。
LI.FI は、斬新なツールから便利なツールに変わった好例です。創設者の皆さん、コスト、利便性、コミュニティに基づいて構築された堀なしでVC（またはトークントレーダー）のために構築して販売するという罠にはまらないでください。
Etherscan のビジネス経験: 数千万ドルを稼ぐには?
LDキャピタル：USDCアンアンカリングの嵐における危険とチャンス
USDCアンアンカー危機の重要な出来事とステーブルコイントラックに関連するトークンの価格傾向グラフ:
USDC がアンアンカーされた後の 4 つの最大のステーブルコインと TUSD の価格変化:
今回のUSDCアンアンカリング危機では、USDCの割引が一時はDeFiシステムに大きな不確実性をもたらしましたが、政府の介入と監督により、この危機は徐々に解消されました。その過程では、価格アンカーリングへの一方向の賭けだけではありません（たとえば、ウォレットはUSDCとDAIステーブルコインを購入するためにバイナンスからテザーで2億1,500万米ドルを受け取り、約1,650万米ドルの利益を得ました）。裁定取引行為（Maker PSM 裁定取引など）、パニックによる各種資産価格の買い戻し取引（BUSD や USDP などの割引など）もあり、また市場の大きな変動も無視できません。 Frax や crvUSD などのアプリケーション (Frax や crvUSD などは関連収入を獲得できます) を使用すると、そのようなアプリケーションは USDC リスクにさらされる可能性が小さく、代わりに受動的受益者になります。
流動性がすべてではない: 総合的な観点から再検討される 10 のステーブルコイン プロジェクト
USDTとUSDCはどちらも短期間に数百億ドルの為替に耐える能力を備えており、USDCはより安定した資産構造を持ち、極度の流動性危機に対処する能力がより強力です。
DAIの準備資産は非常に安定しており、分散されており、最も安全な分散型安定通貨であると今でも主張していますが、取引ペアの決済資産としては、依然としてUSDCと大きな差があります。 MakerDAOがユーザーに提供する入金レートもしばしば批判されており、DAIを保有するユーザーの主体的な自発性も不十分です。
FRAXの資産構成はUSTに比べて非常に安定しており、将来的にはフルモーゲージに移行する予定です。安定性を維持するために市場の裁定取引に依存するプロジェクトの場合、市場の極端な状況下では裁定取引メカニズムが機能しない可能性があり、流動性の管理をプロトコル自体に依存するのは非効率的です。
無担保ステーブルコインは長い間、債務発行をサポートできないことが証明されており、最終的には完全に担保されたステーブルコインに変わるでしょう。
マルチエコロジカル LSD 開発レポート: コースは素晴らしく、プロジェクトは非常に初期段階にあります
LSD ビジネスのマルチチェーン化は避けられない傾向ですが、ほとんどの LSD プロジェクトは、他のパブリック チェーンの開発を開始する前に、特定のチェーンまたは特定のエコロジーから開始する必要があります。
CEX は無視できない要素です。
LSDFi プロジェクトの BD はパートナーをウォレット側に置くことができるかもしれません。
ペンドルを例として、DeFiの固定金利/金利スワップトラックの基礎となるロジックを分析します。
NFT、GameFi、メタバース
ペンドルは公正な経験をもとに市場ベースの金利取引を導入し、固定金利とギャンブルを期待する顧客の 2 つの波に対応してきました。過去に固定金利路線で失敗した商品のほとんどは、確実性とギャンブル性を考慮していませんでした。ペンドルは良い仕事をし、LSD/Perp DEXは多くの利息を生む資産をもたらし、ペンドルは再び上昇レンジに入る機会をつかみました。ただし、トークンの価値捕捉能力は現時点では低いです。
仮想通貨世界の「ネイティブ債券市場」の見通し
暗号化債券市場の弱い発展の原因は、供給の観点から見ると、このサイクルは長期の低リスク投資家にとって有益ではないこと、需要の観点から見ると、金融機関の大規模な参入とDAOの物語によるものです。財務省はまだ履行されていませんが、同時にトークン自体は株式と負債の二重の属性 (資本と負債) を持っています。
NFT、GameFi、メタバース
著者は、『ゼルダの伝説 涙の王国』の実機デモに基づいて、2つの新スキル「フューズ」と「ウルトラハンド」を分析し、その背後にある核となるロジックを強調します。
Web 3.0
Fuse は装備 (剣、弓、盾など) の構成可能性を表し、Ultrahand は乗り物 (車両、船など) の構成可能性を表します。
Fuse は、ゲームにおける (「数値設計」ではなく) 「機能設計」の優れた例です。体験面では、様々な体験を提供することでプレイヤーの探究心や創造性を刺激し、数値的な成長よりも新たな体験を追求させることができ、経済面では、低コストで構成性が高く、様々な要素を組み合わせることが可能となる。機能、エフェクトを重ね合わせた基本コンポーネントも経済性とゲームの厚みを高めるのに役立ちます。ヒューズ機能による装備の組み合わせにより、アイテムの消耗に対するプレイヤーの不安も軽減されます。
「面白いゲームを作る」ということと「経済モデルの設計」という基本ロジックは似ています。 『ゼルダの伝説 涙の王国』は、ゲームのプレイアビリティと自由度を大幅に向上させ、ゲーム業界全体に貴重な体験を提供しました。
イーサリアムとスケーリング
Web3 ウォレットの次の目的地: ニーモニック ワードのないウォレットの追跡について楽観的な理由
2022年11月時点で、デジタルウォレットのユーザー数は8,500万人に達しています。個人ユーザーにとって、スマート ウォレットはより幅広いアプリケーションと優れたユーザー エクスペリエンスを備えているため、日常の取引やデジタル資産の管理に適している可能性があります。機関ユーザーやビジネス ユーザーの場合は、MPC ウォレットの方が安全で、複数の関係者への説明責任を達成するのが容易で、コストが低く、拡張性が優れているため、より適している可能性があります。
《現在、EIP-4337 が最も実行可能なアカウント抽象化ソリューションです。すでに多くのスマートウォレットプロジェクトがこの道を模索しています。アカウント抽象化とスマート ウォレット プロジェクト、特にレイヤー 2 方向の製品の構築にさらに注意を払うことをお勧めします。》《イーサリアムとスケーリングBixin Ventures：EigenLayer が ETH の信頼層の保証となる
EigenLayer のソリューションは、ステークを再度行い、信頼できる取引市場を構築することです。 EigenLayer の正の外部性は、アプリケーション層のイノベーションの加速、プロトコル層のイノベーションの支援、イーサリアム信頼層の経済的安全性の促進、イーサリアム信頼層の分散化の改善に反映されますが、負の外部性は異常なペナルティの影響に反映されます。イーサリアムについて 信頼層へのダメージ、再誓約による信頼レバレッジ。 EigenLayer の位置付けは、現在のブロック制限モデルを完全に変更し、ノードの余剰リソース プールを利用することでイーサリアムの民主主義と柔軟性の間のトレードオフを打破する新しいテスト フィールドとなり、新しいビジネス モデルにより多くの可能性を注入することです。
Galaxy: 4D の詳細 MEV サプライ チェーンと分散化パスこの記事では、MEV 分野の主要な発展を整理します。新しいトレンドと新しい遊び方は何ですか?》《ある記事では、zkEVM ソリューションを整理しています: zkSync、StarkNet、Polygon zkEVM、Scroll》。
新しいエコロジーとクロスチェーン
今週は「」を解釈するための 2 つの長い記事もお勧めします。
L2 夏が来る？ StarkNet の技術原理とエコロジーを 1 つの記事でマスターする
Polygon zkEVM の包括的な解釈: ロールアップ技術ガイド、トークンエコノミクスおよびエコシステム
新しいエコロジーとクロスチェーン
多くのアプリケーション チームはインフラストラクチャの実行について考えたくありません。AWS がホスティング サーバーの複雑さを抽象化しているのと同じように、RaaS プロジェクトもブロックチェーンの構築と維持に関して同じことを行っています。近い将来、新しいチェーンのデプロイは、現在 Docker コンテナーや Kubernetes を使用して行っているのと同じように、新しい Web ページを作成したり、アプリケーションをスケールアップまたはスケールダウンしたりするのと同じくらい簡単になるでしょう。
DAO
メッサーリ: 6 つの主要な EVM エコロジーを検討して、ETH ユーザー波及の最大の勝者は誰ですか?
この記事では主に、ETH、BNB、Polygon、Arbitrum、Avalanche、Optimism の 6 つの主要な EVM チェーンを分析しています。どの特定のブロックチェーン エコシステムがユーザーの獲得と維持のパターンに成功しているのか、またどのブロックチェーン エコシステムが非効果的な戦略を採用しているのかを特定します。
L2 間の主な違いは、その上に構築されるネイティブ アプリケーションです。これらのアプリは、新規ユーザーを引き付けるのに十分な粘着性と、選択した分野で新しいニッチを切り開くのに十分な包括性を備えている必要があります。
蜂蜜かヒ素か？ DAO ガバナンスにおける民間投票の将来を探る記事
今日に至るまで、DAO のガバナンス実践はほぼもっぱらトークンベースの投票スキームに基づいています。 zkSNARKの人気により、DAOガバナンスのためのオンチェーンプライバシー投票が可能になります。私たちは本当に、現在 DAO の実践に欠けている基本的なプリミティブであるプライベート投票の社会実験を開始する必要があります。プライバシー投票の実際的な方向性は次のとおりです。
ハイブリッド アプローチ: 米国上院/下院および大統領選挙と同様、権威ある議員に対する説明責任メカニズムと一般大衆に対するプライバシー メカニズムを維持します。
オプション: 有権者は公開または非公開を選択できます。ただし、考えられる問題の 1 つは、非公開を選択すること自体がシグナルである可能性があることです。
メインネットでの dYdX V 4 のリリースは、dYdX プロトコルの分散化における転換点を示します。それ以降、dYdX DAO は、dYdX プロトコルの運用のあらゆる側面に対して単独かつ完全に責任を負います。この目的を達成するために、dYdX Foundation はコミュニティ内での dYdX DAO の潜在的なロードマップをリリースしました。
今週のホットスポット
彼らのビジョンでは、dYdX DAO は複数の自律的な subDAO で構成され、各 subDAO が dYdX プロトコルの中核機能 (財務および財務管理、成長、リスク管理など) の一部を担当し、最終的には責任を負います。 dYdXコミュニティ。 subDAOは、dYdXコミュニティフォーラムのコメント要求（DRC）にタイムリーに注意を払い、コミュニティの議論を誘導して提案の進行を促進し、承認されたオンチェーン投票提案などをスムーズに実行する必要があります。セキュリティモジュール、流動性モジュール、資金計画、およびインセンティブ計画に関する議論は、dYdX のプロトコル収入とエコロジー開発に直接影響を与えるため、コミュニティで広範な熱意を呼び起こしました。投票に参加したコミュニティメンバーのほとんどは、次の観点からも意見を表明しました。コミュニティ全体の利益に関する意見。アントニオ・ジュリアーノは、少額の金額で多数の寄稿者に報酬を支払うよりも、多数の才能ある寄稿者に報酬を支払う方が良いと提案しています。，副題，バイナンスとCZが規制違反で米CFTCに訴えられる（今週のホットスポットジェローム・パウエルFRB議長は過去1週間にわたり、次のように述べた。今年も利上げが予想される；イーロン・マスク氏、GPT-4より強力なAIシステムのトレーニングの一時停止を求める書簡に署名（バイナンスとCZが規制違反で米CFTCに訴えられる起訴状の解釈）、CZは次のように述べました。，FUDを無視するBinance は米国の顧客をブロックするためにさまざまな方法を使用していますが、私は Binance Launchpad と先物取引に参加したことがありませんCFTCの申し立てに対する返答全文）、CFTC委員長は次のように述べています。バイナンス事件は進行中の詐欺であり、法廷で精力的に議論されるだろうFDIC、ファースト・シチズンズ・バンクがシリコンバレー銀行を買収したと発表、そのすべての預金と融資を引き受け、；
シリコンバレー銀行の米国株は市場前に97.41％急落し、シグネチャーバンクの米国株は市場前に99％以上下落した、モンテネグロ警察が偽造容疑で起訴ドグォン容疑者に対する疑惑、米国裁判所によって承認されました，CFTC：FTX、セコイアLP株をアブダビ政府系ファンドに4,500万ドルで売却，さらに、政策とマクロ市場の観点から、米国証券取引委員会委員長は次のように述べています。；
既存の証券法はほとんどの仮想通貨市場活動をカバーしており、追加の法律は必要ありません、米国SEC委員長，仮想通貨などの新興分野での「不正行為」と闘うため、24億ドルの助成金とより多くの人員を求めるEUマネーロンダリング防止法案の最終文で、自己ホスト型ウォレットへの暗号通貨支払い制限が7,000ユーロに引き上げられる
機関、大企業、トッププロジェクト、Polygon の意見や声としては、次のとおりです。MATICは将来、Polygon zkEVMのステーキングとガバナンスに使用されることが予想されますOKX、OKBC開発ロードマップを発表: OKBC ネットワークは 3 つのステップで構築されます。機関、大企業、トッププロジェクト、BitDeer、SPAC合併によりナスダック上場へ、価値は約11億8,000万米ドル、Galaxy Digitalはまだ米国での発売を計画している、登録書類は審査のために SEC に提出されています。，zkSync EraOKX、香港法人設立を発表，、暗号資産ライセンスを申請中、，BitKeep ブランドのアップグレード後は、エコシステムと独立したトークンノミクスの構築に重点を置きます、BKB 保有者の権利と利益を保護する、zkSync Eraメインネットワークのクロスチェーンブリッジがオンラインになる；
メインネットアルファがオープンしましたトークンは1年以内にリリースされる予定，基地生態基金が 4 つの支援の方向性を発表ステーブルコインやオンチェーン評判プラットフォームなどを含む、LidoがETHアンステーキングプロセスにNFTを導入NFT と GameFi スペース、Yuga Labs「Otherside:2nd Trip」キャンペーンを開始再開しました、
「Editor's Picks of the Week」シリーズとはポータル。
次回会いましょう~
