Weekly Editor's Picks (0110-0116)

郝方舟

Odaily资深作者

@OdailyChina

2026-01-17 02:21

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良質な深層分析記事と一週間のホットトピックをまとめてお届けします。

AI要約

展開

核心的な視点：今週の「Weekly Editor's Picks」は、暗号通貨分野における投資戦略、市場構造、プライバシー技術、規制動向、インフラなど多角的な深層分析をまとめ、2026年の市場が直面する可能性のあるパラダイムシフト、機関投資家の行動変化、そして重要なインフラの進化トレンドを明らかにしています。
キー要素：
1. 投資戦略の進化：2026年の投資配分は、幅広い分散投資からビットコインコアへの強化へと移行し、市場の不確実性に対応するため、テーマ投資とヘッジ配分が増加する見込みです。
2. 市場構造の変化：現物市場はオンプショア（Onshore）資金が主導し、先物市場はオフショア（Offshore）レバレッジが主導しており、個人投資家の参加度は低く、機関投資家の行動は明らかに分化しています。
3. プライバシー技術の多様化：プライバシー分野は多様な発展を見せており、Moneroの完全匿名性から、ZcashやRailgunなどコンプライアンスをサポートする選択的プライバシーソリューションまで、様々なユーザーや機関のニーズに対応しています。
4. 重要な規制動向：韓国は9年間続いた企業の暗号通貨投資禁止令の解除を検討しており、新たな市場資金流入を引き起こす可能性がありますが、現在の市場ナラティブの沈静化という課題に直面しています。
5. インフラの革新：イーサリアムのEIL（相互運用性）ソリューションは、L2間の通信を標準化し、コンポーザビリティを向上させることを目指しています。PolygonはM&Aを通じてコンプライアンス対応のゲートウェイとユーザーエントリーポイントを整備し、金融インフラへの転換を進めています。
6. DeFi評価ロジックの再構築：Uniswapのフィースイッチが実装され、UNIトークンが価値蓄積を実現したことは、DeFiが「手数料連動型」トークンモデルへと転換し、保有者とプロトコルの利益をより良く一致させることを示すマイルストーンです。
7. セキュリティ脅威の高度化：暗号犯罪は、国家レベルのプレイヤーの深い関与、フルスタックの違法インフラサポート、そして従来の暴力犯罪との関連性の強化という3つの主要トレンドを示しており、脅威の規模と複雑さが増しています。

「週間編集者セレクション」はOdailyの「機能性」コラムです。Odailyは毎週大量の即時ニュースをカバーするだけでなく、多くの優れた深層分析コンテンツも公開していますが、それらは情報の流れやホットニュースの中に埋もれて、あなたの目に留まらないかもしれません。

そのため、編集部では毎週土曜日に過去7日間に公開されたコンテンツから、時間をかけて読み、保存する価値のある優れた記事を選び、データ分析、業界判断、視点の提示などの観点から、暗号世界に身を置くあなたに新たなインスピレーションをお届けします。

それでは、一緒に読み進めましょう：

投資と起業

2026年の最大の取引テーマ：負けられないトランプ、国際秩序の終焉

中間選挙への巨大なプレッシャーに直面し、トランプ政権はあらゆる手段を講じて状況を逆転させる決意を示しており、これはエネルギーから金に至るまでのグローバル資産価格設定の論理を再構築するだろう。

新興市場株式を売り、防衛セクターと金を買う。

最大のリスクは株式市場とAIバブルにある。

「ニューヨーク・タイムズによるトランプ独占インタビュー：権力の論理に関する7つの要点」と合わせて読むとより理解が深まる。

Primitive Ventures 創業者万卉：誰が今輪の強気相場の代金を払っているのか？

オフショアとオンショア資金の大きな乖離。現物：オンショアが主要な買い手、オフショアは高値で利益確定する傾向が強い。先物：オフショアのレバレッジが活発、オンショア機関は継続的にポジションを削減。

2025年初頭、二つの重要な政策がオンショア買いの構造的な参入の基礎を築いた：SAB 121廃止とFASB公正価値会計の施行。一方、個人投資家は不在。

2026年にはいくつかの重要な制度と市場変数が出現する：SFT Clearing ServiceとDTCC 24/7トークン化の実現；AI取引が「高い期待消費期」に入る；BTCとアルトコイン市場のさらなるデカップリング。

大規模言語モデルを用いて、2026年のトークン化/Web3を「占ってみた」

2026年、投資コンセンサスは暗号通貨とハイテク株への広範な配分から、ビットコインコアの強化、特定のハイテク銘柄への集中、そしてテーマ投資とリスク回避資産の配分増加へと進化し、これは業界の進化における投資家戦略の調整を反映している：不確実性の中で成長と防御のバランスを求める。

世界的トップインフルエンサー MrBeast、Tom Leeの切り札となる

BMNRは、世界的トップインフルエンサーMrBeast（ビースト氏）の背後にある持株会社Beast Industriesへの出資・株式取得を行うと発表した。Beast Industriesの年間収入は4億ドルだが、利益は薄い。

MrBeastの富は未上場の株式に高度に集中している；Beast Industriesの株式をわずかに50％超保有しているが、同社は継続的に拡大し、ほとんど配当を行わない；彼個人は意図的に現金を保有しないようにさえしている。

BMNRによるBeast Industriesへの投資は、注目の入り口のプログラマブルな未来への賭けである。

予測市場

年収100万ドルで人材争奪、ウォール街が予測市場の価格決定権を掌握？

予測市場において、機関と個人投資家は全く異なるゲームをしている。個人投資家はしばしば様々な断片的な情報に依存して個々のイベントを予測し、本質的には一種のギャンブルであるのに対し、機関プレイヤーはクロスプラットフォームのアービトラージと市場の構造的な機会に専念している。

マーケットメイカーの参入はスプレッドを迅速に縮小させ、個人投資家のアービトラージ機会を消滅させる。

Polymarket エコシステム全体図：170以上のツールが予測市場の新たなインフラを構築

プライバシーセクター

2026年プライバシー資産マップ：どのプロジェクトが本当に市場の忍耐力を獲得しているのか？

Monero（#15）：8年後、プライバシー原理主義の回帰；

Zcash（#28）：激しいガバナンスの震動；

Dash（#138）：プライバシー支払いの真の採用経路；

Humanity（#215）：プライバシーコインではなく、「プライバシーアイデンティティ」を再構築；

Railgun（#331）：DeFiの「プライベートウォレット層」；

Pirate Chain（#488）：「プライバシー」を唯一の前提とし、妥協しない；

Tornado Cash（#769）：制裁後もなお稼働；

Dusk Network（#781）：プライバシーを制度の内部に組み込み、制度に対抗しない。

Tiger Research：なぜ金融機関は選択的プライバシーを好むのか？

ブロックチェーンの核心的優位性——透明性は、企業の営業秘密や投資戦略を暴露し、企業に実質的なリスクをもたらす可能性がある。

Moneroなどの完全匿名のプライバシーモデルはKYCやAMLをサポートせず、規制を受ける機関には適さない。

金融機関には、取引データを保護しつつ、規制コンプライアンスと互換性を保つ選択的プライバシーが必要である。

金融機関は、拡大を実現するために、どのようにオープンなWeb3市場と接続するかを決定しなければならない。

政策とステーブルコイン

韓国市場で9年間の禁令解除、100億ドル規模の「キムチプレミアム2.0」が再燃か？

1月14日、韓国総合株価指数（KOSPI）は史上初めて4700ポイントの大台を突破し、史上最高値を更新した。

同じく1月、韓国金融委員会（FSC）は2017年以来の企業による暗号資産投資への禁令を解除し、上場企業や専門投資家が暗号資産取引に参加することを許可する計画である。

しかし、新たな勢力（韓国機関）の参入は、DATナラティブが氷点下にまで冷え込んだ時期と重なっている。

エアドロップ機会とインタラクションガイド

2026年潜在エアドロッププロジェクト大合集及びチュートリアル（二）

YZi Labsが数千万ドル投資、CZが自ら顧問に、Geniusのポイントはどうやって稼ぐ？

インタラクションチュートリアル | ETHGasのトークン発行前、最後のポイント獲得機会を掴め

ミーム

中国語ミームはなぜ持続力がないのか？

前回の中国語ミームブームと比べ、今回は特に早く冷めている。理由としては：「山東学」への反発がコミュニティの結束に影響；外部流動性の注入不足；ナラティブ自体ももはや魅力的ではない。

30日間で43万ドルを荒稼ぎ、「枯坐p小将」のゴールデンドッグスナイプ術

金蛙グループの「枯坐p小将」は約1年をかけて外国人トレーダーのライブ配信を見てドッグコインの狙い方を学び、例えば彼のTwitter監視技術はSolanaチェーンのトップトレーダー@clukzSOLに「師事」したものであり、「枯坐p小将」は今、これらの方法論をBNBミームコイン市場に移植している。最初の単純な模倣から個人のスタイルを形成するまで、この過程で彼はハードウェア構成、ツールのパラメータ、メンタルを絶えず最適化してきた。

ビットコイン

3年ぶり、ビットコイン第6位のコアメンテナー誕生

ビットコインマイニング2026年展望：業界の未来を定義する七大トレンド

イーサリアムとスケーリング

イーサリアム、相互運用性の大年に：EILを深く解体、「信頼」をゲームに委ねる大規模実験？

EILの本質は、相互運用性通信フレームワークと標準プロトコルの集合体である——イーサリアムの基盤セキュリティモデルを書き直すことなく、L2の「状態証明」と「メッセージ伝達」を標準化し、異なるL2が自身のセキュリティ仮定を変更することなく、単一チェーンのような構成可能性と相互作用能力を備えるようにする。

EILのエンジニアリングパスは、アカウント抽象化＋信頼最小化メッセージ層である。

総じて見ると、EILはイーサリアムコミュニティが断片化したL2体験に直面した際に提起した最も重要なインフラ構想の一つであり、イーサリアムの核心的価値観（自己保管、検閲耐性、非仲介）を維持しつつUXを簡素化しようとする試みであり、この点自体は評価に値する。

マルチエコシステムとクロスチェーン

2.5億ドルのM&A後、Polygonの長期的な戦略が浮上

Polygon Labsは、暗号資産スタートアップのCoinmeとSequenceの買収を完了したと発表し、総買収額は2.5億ドルを超える。Coinmeは複数の州をカバーする送金ライセンスを保有し、同時にビットコインATMネットワークを運営している；Sequenceの価値は、ブロックチェーンウォレットと開発者インフラのレベルにより多く現れている。Polygonのこの2件の買収は、同一の目標を中心に展開する上流・下流の戦略である：一端はコンプライアンスチャネル、もう一端はユーザーエントリーポイント；「暗号インフラ」から「金融インフラ」への変革を成し遂げるために。

Polymarketは短期的にPolygonの収入を急増させたが、長期的な戦略が次の競争に残れるかどうかを決定する。