MSX U.S. Stock Daily Watch: Applied Materials FY2026 Q3 Earnings: Semiconductor Systems Lead Growth, Posting Record-High Sequential Growth Rate
- Key Insight: Applied Materials' FY2026 Q3 earnings report shows that AI computing demand continues to drive the semiconductor equipment market. With revenue and earnings beating expectations alongside strong guidance, the company confirms that AI is fueling both advanced logic and high-bandwidth memory, and it has already begun expanding capacity in preparation for long-term demand.
- Key Factors:
- FY2026 Q3 revenue reached $9.115 billion, up 25% year-over-year, with adjusted EPS of $3.50, up 41% year-over-year, both beating market expectations.
- Semiconductor systems revenue came in at $7.04 billion, up 26.5% year-over-year, with foundry/logic accounting for 67% and DRAM 26%, pointing to AI computing as the core growth driver.
- Gross margin expanded year-over-year for the 13th consecutive quarter, with non-GAAP gross margin at 50.4%, demonstrating that growth is backed by earnings quality.
- Next quarter's guidance midpoint calls for revenue of $10.25 billion and adjusted EPS of $4.02, approximately 6.5% and 8% above consensus estimates, respectively.
- Launched six new systems targeting DRAM and advanced packaging, and invested $500 million to expand Singapore capacity, positioning ahead of demand expected toward the end of this decade.
[Viện Nghiên cứu MSX · Quan sát Hằng ngày về Chứng khoán Mỹ và RWA] là bản tin hàng ngày mang tính biểu tượng do MSX Maitong, nền tảng giao dịch RWA hàng đầu, phát hành. Dựa trên năng lực nghiên cứu vĩ mô mạnh mẽ, chúng tôi nắm bắt nhịp đập cốt lõi của thị trường chứng khoán Mỹ toàn cầu, biến động thanh khoản cũng như thị trường mã hóa tài sản RWA, giúp bạn chủ động nhìn xa trông rộng để đầu tư vào các tài sản chất lượng cao.
Góc nhìn hôm nay
Applied Materials đã công bố một quý đạt kỷ lục khi cả doanh thu lẫn lợi nhuận điều chỉnh đều vượt dự báo, với mảng kinh doanh hệ thống bán dẫn là động lực chính. Công ty cũng đưa ra dự báo doanh thu và lợi nhuận quý tới cao hơn đáng kể so với kỳ vọng của thị trường. Ban lãnh đạo xem việc AI được áp dụng nhanh chóng trên toàn cầu là biến số cốt lõi ở phía cầu và đã bắt tay vào việc mở rộng công suất để đáp ứng nhu cầu đến cuối thập kỷ này.
Dữ liệu trong một phút
- Doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 đạt 9,115 tỷ USD, tăng 25% so với cùng kỳ, cao hơn mức dự báo đồng thuận của thị trường khoảng 9,020 tỷ USD; ban lãnh đạo cho biết quý này ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu theo quý cao nhất trong lịch sử công ty.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh đạt 3,50 USD, tăng 41% so với cùng kỳ, cao hơn mức dự báo đồng thuận 3,42 USD; EPS pha loãng theo GAAP đạt 3,17 USD.
- Theo phân khúc, doanh thu mảng hệ thống bán dẫn đạt 7,040 tỷ USD (tăng 26,5%), mảng dịch vụ toàn cầu (AGS) đạt 1,781 tỷ USD (tăng 21,7%), các mảng khác đạt 294 triệu USD (tăng 6,9%), tổng ba mảng này khớp với tổng doanh thu.
- Cơ cấu nội bộ của mảng hệ thống bán dẫn: đúc chip/ logic chiếm 67%, DRAM chiếm 26%, bộ nhớ flash chiếm 7%.
- Biên lợi nhuận gộp theo GAAP đạt 50,3%, biên lợi nhuận gộp phi GAAP đạt 50,4%; công ty cho biết đây là quý thứ 13 liên tiếp biên lợi nhuận gộp mở rộng so với cùng kỳ năm trước.
- Dự báo quý tới: doanh thu quý 4 dự kiến từ 9,750 tỷ đến 10,750 tỷ USD (giữa khoảng 10,250 tỷ USD), cao hơn mức dự báo đồng thuận khoảng 9,620 tỷ USD; EPS điều chỉnh dự kiến từ 3,82 đến 4,22 USD (giữa khoảng 4,02 USD), cao hơn mức dự báo đồng thuận khoảng 3,72 USD.
- Công ty đã nâng dự báo doanh thu mảng hệ thống bán dẫn năm 2026, bày tỏ tin tưởng vào tốc độ tăng trưởng cả năm nhanh hơn mức trung bình của thị trường, đồng thời dự đoán năm 2027 sẽ là một năm tăng trưởng mạnh mẽ nữa.
- Về sản phẩm và công suất, trong quý này công ty đã ra mắt sáu hệ thống quy trình mới phục vụ DRAM và đóng gói tiên tiến cùng các thiết bị lắng đọng và khắc mới; khu công nghệ Tampines trị giá 500 triệu USD tại Singapore giúp tăng gấp đôi công suất phòng sạch tiên tiến; Trung tâm EPIC đã bổ sung ba đối tác mới là Broadcom, Đại học California Berkeley và SCREEN Semiconductor Solutions.
Góc nhìn MSX
Cơ cấu tăng trưởng của báo cáo tài chính này khá rõ ràng: tăng trưởng doanh thu gần như đến hoàn toàn từ mảng hệ thống bán dẫn, và trong nội bộ phân khúc này lại tập trung cao độ vào hai mảng đúc chip/ logic và DRAM, phản ánh đúng lực kép mà sức mạnh tính toán AI tạo ra cho logic tiên tiến và bộ nhớ băng thông cao. Đáng chú ý hơn là chất lượng lợi nhuận: biên lợi nhuận gộp mở rộng 13 quý liên tiếp so với cùng kỳ cho thấy tăng trưởng không đến từ việc giảm giá để đổi lấy sản lượng, mà đến từ sự kết hợp thiết bị và giá trị năng suất của khách hàng đang được hiện thực hóa đồng thời. Giá trị giữa khoảng của dự báo quý tới cao hơn khoảng 6,5% so với kỳ vọng đồng thuận, trong khi giá trị giữa khoảng của EPS cao hơn khoảng 8%. Cùng với việc công ty chủ động nâng dự báo doanh thu mảng hệ thống bán dẫn cả năm và chuẩn bị sớm công suất cho đến cuối thập kỷ, ban lãnh đạo đang đưa ra một nhận định mang tính chu kỳ dài hạn. Trọng tâm tiếp theo nằm ở tốc độ tăng trưởng của hai mảng tăng trưởng mới là DRAM và đóng gói tiên tiến, cũng như ảnh hưởng của việc mở rộng công suất lớn đến biên lợi nhuận khi chu kỳ nhu cầu có biến động.
Về MSX Maitong
MSX Maitong là nền tảng giao dịch RWA hàng đầu, cam kết cung cấp khả năng tiếp cận thị trường tài chính toàn cầu an toàn, hiệu quả và minh bạch. Là một trong những nền tảng giao dịch chứng khoán Mỹ trên chuỗi sớm nhất trên toàn cầu, MSX luôn đi đầu trong ngành, dẫn dắt sự chuyển mình của thị trường bằng sự đổi mới không ngừng.
Nền tảng kết hợp sâu sắc công nghệ blockchain với khuôn khổ tuân thủ, cung cấp đầy đủ giao dịch giao ngay và phái sinh cho gần 400 loại cổ phiếu token hóa và tài sản trước IPO (Pre-IPO), hoàn hảo thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số.
Xoay quanh sứ mệnh cốt lõi "để tài sản chất lượng cao lưu thông tự do", MSX hiện đã xây dựng một hệ thống dịch vụ tài chính kỹ thuật số đa dạng bao gồm giao dịch giao ngay và hợp đồng vĩnh cửu chứng khoán Mỹ, giao dịch tiền mã hóa, Pre-IPO và Viện nghiên cứu Maitong, nhằm mang đến cho các nhà đầu tư toàn cầu một cổng tham gia tài sản chất lượng cao hoạt động suốt ngày với hiệu suất vượt trội.
Trang web chính thức: https://msx.com/
Hiện đã có mặt trên toàn cầu tại App Store / Google Play.
Tuyên bố rủi ro: Kinh tế vĩ mô và thị trường chứng khoán Mỹ biến động mạnh. Nội dung bài viết này chỉ phục vụ mục đích nghiên cứu và quan sát học thuật của Viện nghiên cứu Maitong, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
