พรรคเดโมแครตต่อต้าน AI งั้นหรือ?

แหล่งที่มาของต้นฉบับ: ความงามของเบย์ส

เมื่อวาทกรรมทางการเมืองปะทะผลประโยชน์ทางอุตสาหกรรม: มองผ่านการต่อสู้ของสองพรรคในสหรัฐฯ เพื่อให้เห็นตรรกะที่แท้จริงของตลาดทุน AI หลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในปี 2026 เรื่องเล่าที่คุ้นเคยก็ปรากฏขึ้นอีกครั้งในตลาด: พรรคเดโมแครตชนะ อุตสาหกรรม AI ของสหรัฐฯ กำลังจะประสบเคราะห์ การก่อสร้างศูนย์ข้อมูลอาจถูกจำกัด การใช้จ่ายด้านทุนของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่อาจได้รับผลกระทบ และตลาดกระทิง AI จึงเผชิญกับความเสี่ยงเชิงระบบ ข้อกล่าวอ้างนี้ฟังดูเหมือนมีตรรกะครบถ้วน แต่ถ้าเราย้อนดูประวัติศาสตร์สักหน่อย จะพบคำถามที่น่าค้นหาอย่างยิ่ง:

ปี 2022—2024 ประธานาธิบดีสหรัฐฯ คือ ไบเดน จากพรรคเดโมแครต ปี 2023—2024 อุตสาหกรรม AI ของสหรัฐฯ เกิดอะไรขึ้น?

คือการระเบิดขึ้นของ Generative AI ความต้องการพลังประมวลผลที่พุ่งสูง การขยายการใช้จ่ายด้านทุนของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ และการเติบโตของกำไรอย่างเป็นประวัติการณ์ของบริษัทชั้นนำด้าน AI อย่าง NVIDIA

หรือว่าเรื่องเหล่านี้เกิดขึ้นในสหรัฐฯ อีกแห่งหนึ่ง? ถ้าพรรคเดโมแครตต่อต้านการพัฒนา AI โดยธรรมชาติ แล้วทำไมช่วงเวลาสำคัญที่สุดของการระเบิดเชิงพาณิชย์ของการปฏิวัติ AI ของสหรัฐฯ จึงเกิดขึ้นในช่วงที่ประธานาธิบดีจากพรรคเดโมแครตบริหารประเทศ?

แน่นอนว่าตลาดปรับขึ้นไม่ได้หมายความว่านโยบายรัฐบาลถูกต้องเสมอไป แต่ข้อเท็จจริงทางประวัติศาสตร์อย่างน้อยก็เตือนเราว่า: การนำการบริหารของพรรคเดโมแครตมาเท่ากับการถดถอยของอุตสาหกรรม AI โดยตรงนั้น ทั้งหยาบเกินไปในเชิงตรรกะ และขาดการสนับสนุนอย่างเพียงพอในเชิงประสบการณ์ สิ่งที่สำคัญกว่าป้ายพรรคการเมือง คือความเข้าใจในนโยบายที่แท้จริง ผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ และกลไกการส่งผ่านของอุตสาหกรรม

หนึ่ง、ก่อนอื่นต้องเคารพประวัติศาสตร์: ในช่วงที่พรรคเดโมแครตบริหาร AI เพิ่มขึ้นเท่าไร?

ลองดูตัวเลขสองสามชุดก่อน

ปี 2022 ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 33.10%

ปี 2023 Nasdaq เพิ่มขึ้น 43.42%

ปี 2024 Nasdaq เพิ่มขึ้นต่ออีก 28.64%

เพียงสองปี 2023—2024 การเพิ่มขึ้นสะสมของ Nasdaq ก็สูงถึงประมาณ 84.5%

ดูบริษัทที่เป็นตัวแทนที่สุดของอุตสาหกรรม AI อย่าง NVIDIA อีกครั้ง

ตามรายงานประจำปีที่ NVIDIA ยื่นต่อ SEC รายได้ธุรกิจศูนย์ข้อมูลของบริษัท:

FY2023: 15.005 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ;

FY2024: 47.525 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ;

FY2025: 115.186 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

เพียงสองปีงบการเงิน รายได้ธุรกิจศูนย์ข้อมูลเติบโตประมาณ 7.7 เท่า โดย FY2025 ที่นี่สิ้นสุดวันที่ 26 มกราคม 2025 สะท้อนการพัฒนาธุรกิจในปี 2024 เป็นหลัก ในขณะเดียวกัน การใช้จ่ายด้านทุนของ Meta ในปี 2024 (รวมการชำระเงินต้นของสัญญาเช่าการเงิน) สูงถึง 39.23 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายจ่ายเงินสดสำหรับการซื้อทรัพย์สินและอุปกรณ์ในปีงบการเงิน 2024 ของ Microsoft สูงถึง 44.48 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ไม่ใช่ทั้งหมดที่เป็นของ AI แต่เพียงพอที่จะแสดงให้เห็นว่าบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ในขณะนั้นกำลังลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานขนาดมหึมา

ตัวเลขเหล่านี้ไม่ใช่การคาดเดาของสื่อ แต่เป็นข้อมูลทางการเงินที่บริษัทเปิดเผยอย่างเป็นทางการ ต้องเน้นว่าปี 2023—2024 สหรัฐฯ อยู่ในสถานการณ์ทางการเมืองที่ประธานาธิบดีมาจากพรรคเดโมแครตและรัฐสภาถูกแบ่งการควบคุมโดยสองพรรค จึงไม่สามารถถือว่าการเพิ่มขึ้นเป็นผลงานของพรรคเดโมแครตทั้งหมดได้ เช่นเดียวกัน ในปี 2022 เมื่อพรรคเดโมแครตควบคุมทำเนียบขาวและสองสภา หุ้นเทคโนโลยีก็ยังคงร่วงหนัก

สิ่งนี้บอกอะไร?

การขึ้นลงของหุ้นเทคโนโลยีไม่เคยเป็นฟังก์ชันตัวแปรเดียวของพรรคการเมือง ตลาดหมีเทคโนโลยีในปี 2022 มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับการขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วของเฟด การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง และการบีบตัวของมูลค่า ส่วนตลาดกระทิง AI ในปี 2023—2024 ได้รับแรงขับเคลื่อนร่วมจากการ breakthroughs ทางเทคโนโลยี การปรับประมาณการกำไรของบริษัทสูงขึ้น การขยายการใช้จ่ายด้านทุน และการฟื้นตัวของความอยากเสี่ยง

ถ้าใช้พรรคการเมืองเพียงอย่างเดียวอธิบายการขึ้นลงของหุ้นเทคโนโลยีได้ แล้วตลาดหมีปี 2022 และตลาดกระทิงปี 2023 ภายใต้ประธานาธิบดีคนเดียวกันก็ไม่สามารถอธิบายได้พร้อมกันเลย

สอง、รัฐบาลไบเดนต่อต้าน AI จริงหรือ? ลองดูว่าทำอะไรไปบ้าง

สิ่งที่ควรศึกษากว่าการเพิ่มขึ้นของตลาด คือ นโยบายที่แท้จริงในขณะนั้น

ประการแรก สิงหาคม 2022 มีการลงนาม《CHIPS and Science Act》อย่างเป็นทางการ

กฎหมายนี้จัดสรรเงิน 52.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และแผนงานที่เกี่ยวข้องของสหรัฐฯ โดยประมาณ 39 พันล้านดอลลาร์สำหรับแรงจูงใจในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ และประมาณ 11 พันล้านดอลลาร์สำหรับการวิจัยและพัฒนา กฎหมายนี้ได้รับการสนับสนุนจากทั้งสองพรรค ไม่ใช่ผลงานของพรรคเดโมแครตเพียงลำพัง แต่ก็ลงนามและดำเนินการในช่วงที่ไบเดนบริหารจริง หนึ่งในเป้าหมายหลักคือการเสริมสร้างขีดความสามารถในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ และลดความเปราะบางของห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยีสำคัญ

เซมิคอนดักเตอร์เป็นส่วนประกอบสำคัญของโครงสร้างพื้นฐานพลังประมวลผล AI ถ้าบอกว่ารัฐบาลกลางในขณะนั้นต่อต้านการพัฒนาอุตสาหกรรม AI อย่างเต็มที่ ก็ยากที่จะอธิบายการมีอยู่ของนโยบายอุตสาหกรรมขนาดใหญ่เช่นนี้

ประการที่สอง ตุลาคม 2023 ไบเดนลงนามคำสั่งฝ่ายบริหารด้าน AI EO 14110

หลายคนในวันนี้กล่าวถึงคำสั่งนี้เพียงจำได้เกี่ยวกับการทดสอบความปลอดภัย ความเสี่ยงของอัลกอริทึม และการกำกับดูแลของรัฐบาล แต่เอกสารฉบับสมบูรณ์ไม่เพียงเกี่ยวข้องกับการจัดการความเสี่ยง แต่ยังรวมถึงการสนับสนุนนวัตกรรม AI การส่งเสริมการแข่งขัน การดึงดูดบุคลากร การ推動การวิจัย และการประยุกต์ใช้ในภาครัฐ คำสั่งนี้สะท้อนชุดนโยบาย: ต้องการให้ AI พัฒนา และต้องการให้ AI ได้รับการกำกับดูแล一定程度 สามารถโต้แย้งได้ว่าต้นทุนการปฏิบัติตามสูงเกินไปหรือข้อกำหนดด้านความปลอดภัยบางส่วน抑制นวัตกรรมหรือไม่ แต่ไม่สามารถเขียน "การกำกับดูแล AI" เป็น "การต่อต้านการพัฒนาเทคโนโลยี AI" โดยตรงได้

ประการที่สาม กันยายน 2024 ทำเนียบขาวประสานงานการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI อย่างเชิงรุก

12 กันยายน รัฐบาลไบเดนเรียกประชุมผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ องค์กร AI ผู้ประกอบการศูนย์ข้อมูล และบริษัทไฟฟ้า เพื่อหารือเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูล AI ขนาดใหญ่ การก่อสร้างโครงข่ายไฟฟ้า พลังงานสะอาด การอนุมัติโครงการ และความต้องการแรงงาน จากนั้นทำเนียบขาวผลักดันการจัดตั้งคณะทำงานโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล AI เพื่อประสานงานหน่วยงานที่เกี่ยวข้องในการแก้ปัญหาคอขวดในการก่อสร้าง นี่พิสูจน์อย่างชัดเจนว่ารัฐบาลพรรคเดโมแครตในขณะนั้นตระหนักแล้วว่า: การแข่งขัน AI ไม่ใช่เพียงการแข่งขันอัลกอริทึม แต่ยังเป็นการแข่งขันด้าน GPU พลังงาน ไฟฟ้า ศูนย์ข้อมูล และขีดความสามารถในการส่งมอบโครงสร้างพื้นฐาน

ประการที่สี่ ตุลาคม 2024 AI เข้าสู่แกนกลางของยุทธศาสตร์ความมั่นคงแห่งชาติสหรัฐฯ อย่างเป็นทางการ

รัฐบาลไบเดนออกบันทึกความมั่นคงแห่งชาติ NSM-25 กำหนดให้สหรัฐฯ รักษาความเป็นผู้นำในด้าน AI ขั้นสูง และประสานงานโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล การวิจัยและพัฒนา และการประยุกต์ใช้ด้านความมั่นคงแห่งชาติ กระทั่งวันที่ 14 มกราคม 2025 ก่อนไบเดนจะพ้นตำแหน่ง ยังได้ลงนาม EO 14141 เพื่อส่งเสริมการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ของสหรัฐฯ โดยเฉพาะ ซึ่งรวมถึงการกำหนดให้กระทรวงกลาโหมและกระทรวงพลังงานระบุที่ดินของรัฐบาลกลางที่เหมาะสมสำหรับการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI ขั้นสูง

แน่นอนว่าคำสั่งฝ่ายบริหารไม่ได้หมายความว่าโครงการสร้างเสร็จแล้ว เป้าหมายนโยบายก็ไม่เท่ากับผลลัพธ์สุดท้าย แต่อย่างน้อยจากเอกสารนโยบายและการดำเนินการทางการบริหาร ข้อสรุปที่ว่า "พรรคเดโมแครตต่อต้านการพัฒนา AI ของสหรัฐฯ" ไม่สอดคล้องกับข้อเท็จจริงเหล่านี้

สาม、ความแตกต่างที่แท้จริง: สนับสนุนเทคโนโลยี AI ไม่ได้หมายถึงสนับสนุนบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่แบบไม่มีเงื่อนไข

ที่นี่จำเป็นต้อง引入ความแตกต่างที่สำคัญ: การสนับสนุนการพัฒนาอุตสาหกรรม กับการสนับสนุนให้ทุกบริษัทในอุตสาหกรรมนั้นเก็บกำไรทั้งหมดไว้ ไม่ใช่เรื่องเดียวกัน

รัฐบาลไบเดนด้านหนึ่งสนับสนุนเซมิคอนดักเตอร์และโครงสร้างพื้นฐาน AI อีกด้านหนึ่งก็เสริมสร้างการต่อต้านการผูกขาดใน teknologi การกำกับดูแลความปลอดภัย AI และการควบคุมการส่งออก

มกราคม 2024 FTC ของสหรัฐฯ สืบสวนอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่าง Microsoft กับ OpenAI, Amazon กับ Anthropic, Google กับ Anthropic โดย关注ว่าบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ใช้ข้อได้เปรียบด้านเงินทุน พลังประมวลผล และสัญญาเพื่อจำกัดการแข่งขันหรือไม่

ปี 2022 และ 2023 รัฐบาลไบเดนยังค่อยๆ เสริมสร้างการควบคุมการส่งออกชิปประมวลผลขั้นสูงไปยังจีน นโยบายเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ ต้นทุน และข้อได้เปรียบในการแข่งขันของบริษัทเทคโนโลยีจริง ไม่สามารถกล่าวอย่างเบาๆ ได้ แต่สิ่งที่มุ่งเป้าคือโครงสร้างตลาด ความมั่นคงแห่งชาติ และการแพร่กระจายของเทคโนโลยี ไม่ได้หมายความว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ต้องการให้อุตสาหกรรม AI ของประเทศหยุดนวัตกรรม

จากมุมมองทางเศรษฐศาสตร์ มีผลประโยชน์ที่แตกต่างกันสามประเภทที่นี่:

ประเทศต้องการมีเทคโนโลยี AI ขั้นสูง

บริษัทต้องการสร้างกำไรผ่านเทคโนโลยี AI

สาธารณชนต้องการให้ต้นทุนและผลประโยชน์จากการพัฒนา AI ได้รับการจัดสรรอย่างสมเหตุสมผล

ทั้งสามโดยทั่วไปสามารถสอดคล้องกันได้ แต่เป็นไปไม่ได้ที่จะสอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์ตลอดเวลา

ดังนั้น รัฐบาลหนึ่งๆ จึงเป็นไปได้อย่างสมบูรณ์ที่จะอุดหนุนการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ในประเทศ ขณะเดียวกันก็จำกัดการส่งออก GPU ระดับสูงบางส่วน; ผลักดันการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI ขณะเดียวกันก็กำหนดให้บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่รับภาระต้นทุนโครงข่ายไฟฟ้ามากขึ้น การบีบนโยบายต่างระดับเหล่านี้ให้เป็นประโยคเดียวว่า "สนับสนุน AI" หรือ "ต่อต้าน AI" กลับจะบดบังคำถามที่นักลงทุนควรศึกษาจริงๆ

สี่、ข้อพิพาทปี 2026 แท้จริงแล้วเปลี่ยนทิศทางแล้ว: การขยายตัวของ AI ใครจะจ่าย?

ทำไมปี 2026 ศูนย์ข้อมูลจึงกลายเป็นประเด็นสำคัญในการเลือกตั้งท้องถิ่นของสหรัฐฯ อย่างกระทันหัน?

คำตอบประการแรกอยู่ที่การขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐาน AI เริ่มสร้างต้นทุนภายนอกที่ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ การศึกษาที่กระทรวงพลังงานสหรัฐฯ เผยแพร่ในปี 2024 แสดงให้เห็นว่าในปี 2023 ศูนย์ข้อมูลทั่วสหรัฐฯ ใช้ไฟฟ้าประมาณ 176 เทระวัตต์-ชั่วโมง คิดเป็น 4.4% ของการใช้ไฟฟ้าทั้งหมดของประเทศ การศึกษาคาดการณ์ว่าภายในปี 2028 การใช้ไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลอาจสูงถึง 325—580 เทระวัตต์-ชั่วโมง คิดเป็น 6.7%—12.0% ของการใช้ไฟฟ้าทั้งประเทศ

สังเกต: นี่คือการคาดการณ์ตามสถานการณ์ในขณะนั้น ไม่ใช่ปริมาณการใช้ไฟฟ้าที่เกิดขึ้นจริงแล้ว แต่เผยให้เห็นขนาดของปัญหาอย่างชัดเจน ศูนย์ข้อมูลไม่เพียงต้องการ GPU แต่ยังต้องการความสามารถในการผลิตไฟฟ้าเพิ่มเติม สายส่งไฟฟ้า สถานีแปลงไฟฟ้า ระบบทำความเย็น ทรัพยากรน้ำ และที่ดิน

ใครจะรับภาระต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานเหล่านี้? ถ้าบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ได้รับพลังประมวลผลและกำไรทางธุรกิจ ขณะที่ต้นทุนการก่อสร้างโครงข่ายไฟฟ้าบางส่วนถูกผลักไปยังครัวเรือนทั่วไปผ่านอัตราค่าสาธารณูปโภค แรงต้านทางการเมืองท้องถิ่นก็จะเพิ่มขึ้นตามธรรมชาติ แรงต้านนี้อาจไม่ได้มาจากการต่อต้านเทคโนโลยี AI โดยตรง แต่อาจมาจากความกังวลเกี่ยวกับค่าไฟฟ้า การใช้ที่ดิน การรักษาสิ่งแวดล้อม และเงินอุดหนุนสาธารณะ

มกราคม 2026 วุฒิสมาชิกพรรคเดโมแครต Cory Booker และคนอื่นๆ เสนอ《Power for the People Act》กำหนดให้ศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่รับภาระต้นทุนการขยายโครงข่ายไฟฟ้าที่เกี่ยวข้อง ลด