การเตรียมพร้อมสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด: กลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นท่ามกลางความผันผวนของตลาด

ตลาดได้แสดงให้เห็นในแง่ดีในสัปดาห์นี้ สาเหตุหลักมาจากปัจจัยบวกที่ผู้ค้าสกุลเงินดิจิทัลกำลังให้ความสนใจ เช่น อัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่องที่ลดลง ซึ่งจะกำหนดโดยการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในวันพุธและคำแถลงของ Powell โอกาสที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 จุดจะเพิ่มขึ้นสองเท่าในหนึ่งสัปดาห์ ส่งผลให้ Nasdaq เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในสัปดาห์นั้น ในขณะที่ Bitcoin ก็ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 57,000 ดอลลาร์เป็น 61,000 ดอลลาร์

ตลาดกำลังให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการตัดสินใจของ Federal Open Market Committee (FOMC) ในวันพุธนี้

สัปดาห์นี้ เราจะเจาะลึกสถานการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย และวิเคราะห์ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับราคาระยะสั้นของ Bitcoin เพื่อช่วยคุณเตรียมความพร้อมล่วงหน้า กล่าวโดยย่อ: คาดว่าจะมีความผันผวนอย่างมาก

มาเจาะลึกกัน

ความคาดหวังของเฟดที่จะลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 จุด

ที่มา: CME Fedwatch

ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 จุดเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 34% ในสัปดาห์ที่แล้วเป็น 63% ในวันนี้ ตามข้อมูล CME การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ทำให้ราคา Bitcoin จาก 58,000 ดอลลาร์เป็น 61,000 ดอลลาร์ โดยทั่วไปแล้ว ข้อมูล CME จะคาดการณ์การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ Fed ได้อย่างแม่นยำ ดังนั้นจึงไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะเห็นความผันผวนและความแตกต่างดังกล่าวใกล้กับการประชุมคณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐ (FOMC) สิ่งนี้ไม่เพียงส่งสัญญาณถึงความไม่แน่ใจของตลาดเท่านั้น แต่ยังหมายถึงความไม่แน่นอนที่สำคัญเกี่ยวกับการตัดสินใจขั้นสุดท้ายของเฟดอีกด้วย

ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นอย่างมากสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 จุดอาจมีสาเหตุมาจากหลายปัจจัย:

1. มุมมองของคนวงใน: Jon Faust อดีตที่ปรึกษาอาวุโสของ Powell แสดงความประสงค์ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 จุด โดยบอกว่ามี "ความเป็นไปได้ที่สมเหตุสมผล" ที่ FOMC จะเลือกการลดอัตราดอกเบี้ยที่มากกว่านี้

2. ความคาดหวังของ Wall Street: JPMorgan Chase ตีพิมพ์บทความที่หารือเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้น โดยอธิบายว่าเป็น "ทางเลือกที่ยาก" ระหว่างการลดอัตราดอกเบี้ยครึ่งเปอร์เซ็นต์หรือสี่จุดเปอร์เซ็นต์

3. แถลงการณ์ที่ชัดเจน: อดีตประธานเฟดแห่งนิวยอร์ก ดัดลีย์แสดงกรณีที่น่าสนใจสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 จุด โดยสังเกตว่าอัตราเงินในปัจจุบันสูงกว่าอัตราที่เป็นกลางอย่างมีนัยสำคัญ

การรวมกันของปัจจัยเหล่านี้ได้นำไปสู่ความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญมากขึ้น

ข้อควรสนใจ: ความผันผวนของ Bitcoin เพิ่มขึ้น

ที่มา: เดอะบล็อค

ความแตกต่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนที่ CME คาดหวังอาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการพิจารณาว่านี่เป็นครั้งแรกที่ Federal Reserve ปรับลดอัตราดอกเบี้ย คำแถลงของพาวเวลล์ในงานแถลงข่าวจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง เราคิดว่า Powell มีแนวโน้มที่จะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 จุดด้วยเหตุผลต่อไปนี้ ในขณะที่ตลาดที่ลดลงอย่างรวดเร็วไม่น่าเป็นไปได้:

1. ในการประชุม Jackson Hole พาวเวลล์ออกแถลงการณ์เชิงนโยบายที่ส่งสัญญาณถึงความเต็มใจที่จะดำเนินการ

2. ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอซึ่งเผยแพร่นับตั้งแต่สุนทรพจน์ของเขาสนับสนุนกรณีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระดับลึกยิ่งขึ้น

3. หาก Fed เลือกที่จะลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานที่ 25 จุด พาวเวลล์อาจประสบปัญหาในการปกป้องแถลงการณ์ก่อนหน้านี้ ซึ่งอาจสร้างความไม่แน่นอนของตลาดโดยไม่จำเป็น ซึ่งเป็นสิ่งที่ทั้ง Fed และ Powell ต้องการหลีกเลี่ยง เหตุผลเดียวในการเลือกลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุดอาจเป็นเพราะกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่พาวเวลล์แสดงให้เห็นชัดเจนว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง

4. หากเฟดลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุด ก็อาจทำให้เกิดความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ดังนั้นการตอบสนองของพาวเวลล์ต่อแนวโน้มเศรษฐกิจในอนาคตจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง

อย่างไรก็ตาม การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนตลาดที่สำคัญที่สุด น้ำเสียงและจุดยืนโดยรวมของ Fed ตลอดการแถลงข่าวจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง

ปัจจุบันความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับตลาดแบบดั้งเดิมกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ดังนั้น หากตลาดแบบดั้งเดิมประสบกับความผันผวนอย่างมาก Bitcoin ก็มีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบเช่นเดียวกัน

นำมุมมองตลาดของคุณไปสู่การปฏิบัติ: ตัวเลือกการซื้อขาย

คุณคิดว่าการประชุม FOMC ที่กำลังจะมาถึงจะเป็นสัญญาณว่า Bitcoin จะไม่ลดลงมากเกินไปในวันถัดไป โดยไม่คำนึงว่ามีการประกาศลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 หรือ 50 หรือไม่?

พิจารณากลยุทธ์สเปรดแบบอัตราส่วนยาว:

การกระจายการวางอัตราส่วนระยะยาวเป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่เกี่ยวข้องกับการซื้อออปชั่นการวางเดียวและการขายออปชั่นที่มีการโจมตีต่ำกว่าหลายรายการพร้อมกัน โดยมีวันหมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่เชื่อว่าสินทรัพย์อ้างอิง (ในกรณีนี้คือ Bitcoin) จะลดลงเล็กน้อยหรือยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพ

ซื้อขาย:

• ซื้อ 1 $BTC ใส่ราคาใช้สิทธิ $60.5k หมดอายุวันที่ 19 กันยายน

• ขาย 2 $BTC ในราคาใช้สิทธิ $60,000 หมดอายุวันที่ 19 กันยายน

ประโยชน์ที่เป็นไปได้:

• กำไรสูงสุด: รับรู้เมื่อราคา Bitcoin ตกลงหรือต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์ที่ต่ำกว่า ($60,000)
  

• จุดคุ้มทุน: มีจุดคุ้มทุนที่ 59,000 ดอลลาร์

• การสูญเสียสูงสุด: ไม่จำกัดต่ำกว่า 59,000 ดอลลาร์ เนื่องจากคุณขายได้มากกว่าที่คุณซื้อ

• กำไร: $892 หากราคา $BTC อยู่ที่ $60,000 เมื่อหมดอายุ และ $480 หาก BTC สูงกว่า 60500

ข้อดี

• ความคุ้มทุน: การขายพุตที่มีการโจมตีต่ำกว่าจะช่วยชดเชยค่าใช้จ่ายในการซื้อพุตที่มีการโจมตีสูงกว่า ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนกลยุทธ์โดยรวม

• โอกาสในการทำกำไรหากสินทรัพย์อ้างอิงลดลงเล็กน้อย: คุณสามารถทำกำไรได้หากสินทรัพย์อ้างอิงลดลงแต่ยังคงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ์ของการขายทั้งสองรายการ กำไรสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาถึงราคาที่ใช้สิทธิของออปชั่นการขาย และออปชั่นการขายที่ซื้อมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อออปชั่นที่ขายหมดอายุ

• ข้อได้เปรียบด้านการสลายตัวของเวลา: เนื่องจากคุณขายได้สองชุดและซื้อหนึ่งชุด การสลายตัวของเวลา (ทีต้า) จึงเหมาะกับคุณ หากสินทรัพย์อ้างอิงยังคงอยู่เหนือราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า การขายออปชันจะสูญเสียมูลค่าเร็วกว่าการซื้อพุท ทำให้คุณมีโอกาสปิดสถานะโดยมีกำไร

เสี่ยง

• ความเสี่ยงด้านลบไม่จำกัด: หากราคาของ Bitcoin ลดลงต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิ์ที่ต่ำกว่าอย่างมาก อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียครั้งใหญ่เนื่องจากมีการขายมากกว่าการซื้อ

• ความซับซ้อน: กลยุทธ์นี้ต้องมีการจัดการอย่างรอบคอบและความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับการเทรดออปชัน ทำให้ไม่เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้น

• ความเสี่ยงในการใช้สิทธิ: มีความเป็นไปได้ที่ออปชั่นที่วางขายอาจถูกใช้สิทธิ์ก่อนกำหนด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีเงินอยู่ลึกๆ ซึ่งอาจทำให้กลยุทธ์ยุ่งยากขึ้น

โดยทั่วไปกลยุทธ์นี้จะใช้เมื่อคุณคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลงเล็กน้อย แต่เชื่อว่าการลดลงอย่างรวดเร็วไม่น่าจะเป็นไปได้ คุณต้องการใช้ประโยชน์จากตลาดที่หลากหลายในขณะที่หลีกเลี่ยงการจ่ายเบี้ยประกันภัยสูงสำหรับการซื้อทันที