การวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับสถานะการพัฒนาของ wBTC, Ordinals และ Runes

ผู้เขียนต้นฉบับ: xparadigms & wowitsjun_ ( hashed_official )

การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow

* นี่เป็นภาคที่สามในซีรีส์สี่ตอนที่สำรวจโซลูชันปัจจุบันสำหรับการปรับขนาดระบบนิเวศ Bitcoin

ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยรวม Bitcoin มีแบรนด์และสินทรัพย์ที่มีค่าที่สุด โดยมีประเภทสินทรัพย์ขยายไปไกลกว่า BTC ดั้งเดิม Bitcoin ไม่เพียงแต่สามารถบรรจุและส่งไปยังบล็อกเชนอื่น ๆ เพื่อใช้งานเท่านั้น แต่ยังรวมไปถึงสินทรัพย์ที่จารึกไว้ด้วย Bitcoin เช่น Ordinals และ Rune Protocol นอกจากนี้ Bitcoin ยังมีตลาดที่กำลังขยายตัวสำหรับ NFT ซึ่งออกผ่านโปรโตคอล Ordinals

ในส่วนความเห็นนี้ เราจะสำรวจประเภทสินทรัพย์ในระบบนิเวศของ Bitcoin และประสิทธิภาพของแต่ละประเภท

1. ความเป็นมา - การเชื่อมโยง BTC และ Bitcoin Token Protocol

1.1 การเชื่อมโยง BTC

ในปี 2024 Bitcoin ยังคงเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาด โดยมีมูลค่ารวมมากกว่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ คิดเป็น 53% ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด - อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก Bitcoin ขาดสถานการณ์การใช้งานในระบบนิเวศดั้งเดิมของมัน มันจึงเชื่อมต่อกับบล็อกเชนตามสัญญาอัจฉริยะอื่น ๆ ที่เรียกว่า Bridge BTC Bridged BTC หมายถึง Bitcoin ที่ถูกห่อหรือแปลงเป็นโทเค็นในอัตราส่วน 1:1 เพื่อใช้ในการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) บนเครือข่ายบล็อกเชนอื่น ๆ

ตัวอย่างของการเชื่อมต่อ BTC ได้แก่ wBTC, tBTC และ BTC.b:

• Wrapped Bitcoin (wBTC) : Wrapped Bitcoin เป็นโทเค็น ERC-20 บนบล็อกเชน Ethereum ที่แสดงถึง Bitcoin แต่ละ wBTC ได้รับการสนับสนุนในอัตราส่วน 1: 1 โดย Bitcoin เป็นการสำรอง ซึ่งปัจจุบันดำเนินการโดย BitGlobal

• tBTC : ดำเนินการผ่านชุดสัญญาอัจฉริยะและเครือข่ายผู้ลงนามแบบกระจายอำนาจที่จัดการกระบวนการสร้างเหรียญและการไถ่ถอน ผู้ใช้ฝาก Bitcoin ลงในกระเป๋าเงินหลายลายเซ็น และในทางกลับกัน พวกเขาจะได้รับ tBTC ใน Ethereum จำนวนเท่ากัน

• BTC.b : นี่เป็นอีก Bitcoin ที่ห่อไว้บน Avalanche ซึ่งทำหน้าที่เป็นมาตรฐานโทเค็นแบบ cross-chain ของ LayerZero

ในบรรดา BTC ที่เชื่อมโยงเหล่านี้ wBTC ถือเป็นอุปทานส่วนใหญ่ และได้กลายเป็นสินทรัพย์ BTC โดยพฤตินัยในระบบนิเวศ Ethereum DeFi เมื่อเร็ว ๆ นี้ BitGo ได้ประกาศการร่วมทุนกับ Bit Global ในฮ่องกง และวางแผนที่จะแจกจ่ายคีย์บางส่วนในสามคีย์สำหรับกระเป๋าเงินหลายลายเซ็นที่เปิดใช้งาน WBTC ให้กับ Bit Global ในฮ่องกง สิ่งนี้ได้จุดประกายให้เกิดการถกเถียงกันว่า wBTC ปลอดภัยหรือไม่ และทางเลือกอื่น ๆ กำลังถูกหารือและพัฒนาศักยภาพ

ที่มา: btc บน ethereum (WBTC, renBTC ฯลฯ)

1.2 โปรโตคอล Bitcoin Token - ลำดับและรูน

สินทรัพย์ที่จารึกไว้ด้วย Bitcoin เช่น Ordinals และ Runes เป็นโปรโตคอลที่จารึกโดยตรงบนบล็อกเชน Bitcoin โดยใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการสร้างและการจัดการโทเค็น โปรโตคอลทั้งสองพัฒนาโดย Casey Rodarmor โดยเน้นกรณีการใช้งานที่แตกต่างกันสำหรับบล็อกเชน Bitcoin โดย Ordinals มุ่งเน้นไปที่ NFT และ Runes เพื่อเพิ่มความสามารถในการปรับขนาดของโทเค็นที่เข้ากันได้ในระบบนิเวศของ Bitcoin

• Ordinals Protocol : เปิดตัวในเดือนมกราคม 2023 Ordinals Protocol อนุญาตให้สร้างสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่ซ้ำใคร ที่เรียกว่า NFT หรือโทเค็นที่เปลี่ยนได้ (BRC-20) บน Bitcoin blockchain โปรโตคอลนี้อนุญาตให้ผู้ใช้บันทึกข้อมูลลงใน satoshi หน่วยเดียว ซึ่งเป็นหน่วยที่เล็กที่สุดของ Bitcoin เพื่อสร้างรูปแบบใหม่ของการรวบรวมดิจิทัล โทเค็น BRC-20 เป็นโทเค็นมาตรฐานที่คล้ายกับ ERC-20 ของ Ethereum แต่สร้างขึ้นบนบล็อกเชน Bitcoin ในขณะที่ Bitcoin Ordinals มักถูกมองว่าเป็นรูปแบบหนึ่งของ NFT

• Runes Protocol : นี่คือมาตรฐานโทเค็นที่สามารถแปลงได้ซึ่งใช้ประโยชน์จากโมเดล Bitcoin UTXO แตกต่างจากมาตรฐาน BRC-20 ซึ่งทำให้เกิดความแออัดของเครือข่ายเนื่องจากการแพร่กระจายของ UTXO "ขยะ" Runes ใช้ประโยชน์จากโมเดล UTXO โดยธรรมชาติของ Bitcoin เพื่อสร้างโทเค็นที่มีรอยเท้าบนลูกโซ่น้อยที่สุด โปรโตคอลใช้โมเดล UTXO ที่มีอยู่ของ Bitcoin รวมกับสคริปต์ที่อนุญาตให้รวมข้อมูลจำนวนเล็กน้อยบนบล็อกเชน โดยไม่กระทบต่อเอาท์พุตธุรกรรม โครงสร้างพิเศษที่ฝังอยู่ในเอาต์พุตธุรกรรม Bitcoin ที่เรียกว่า runestones มีคำแนะนำในการสร้าง สร้าง หรือโอนโทเค็น แนวทางนี้ช่วยให้สามารถจัดเก็บข้อมูลได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นและลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการขยายตัวของเครือข่าย

ที่มา: การซื้อขายปกติ เทียบกับ การซื้อขาย BRC 20 เทียบกับ การซื้อขายที่จารึกไว้อื่นๆ เทียบกับ การซื้อขายรูน

1.3 ลำดับ NFT

ตลาด Bitcoin NFT มีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในปีที่ผ่านมา แม้ว่าตลาด NFT ในวงกว้างจะหดตัวก็ตาม พื้นที่นี้กำลังกลายเป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่โดดเด่นในระบบนิเวศ Bitcoin ก่อให้เกิดชุมชนที่เหนียวแน่น

การขยายตัวของตลาด Bitcoin NFT เกิดจากความสนใจที่เพิ่มขึ้นใน NFT ที่ใช้ Bitcoin ตามข้อมูลจาก CryptoSlam Bitcoin อยู่ในอันดับที่สามในปริมาณธุรกรรม NFT ในอดีตโดยบล็อกเชน ตามหลัง Ethereum และ Solana

ที่มา: ปริมาณธุรกรรม NFT ตามสายโซ่

2. สรุป - การเชื่อมโยง BTC จะเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรง และโปรโตคอลโทเค็นจำเป็นต้องพัฒนาให้ดีขึ้น

ผู้แต่ง: xparadigms จาก Four Pillars

2.1 เกี่ยวกับสะพาน BTC (เช่น wBTC) - สะพาน BTC ใหม่จะเผชิญกับการแข่งขันที่ดุเดือด

นอกเหนือจากการใช้เป็นทองคำดิจิทัลเพื่อให้ราคาสูงขึ้นแล้ว Bitcoin ยังมักถูกส่งเป็นสะพานเชื่อม BTC ไปยังบล็อกเชนอื่น ๆ เพื่อใช้เป็นหลักประกันหรือเพื่อรับผลตอบแทนในโปรโตคอล DeFi โดยเฉพาะบน Ethereum ทำให้ผู้ใช้ DeFi สามารถเข้าถึง BTC ได้อย่างง่ายดาย

สัปดาห์นี้ ผู้ดำเนินการของ wBTC ได้ประกาศแผนการที่จะส่งมอบการควบคุมบางส่วนให้กับ Bit Global ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนที่ก่อตั้งโดย Justin Sun จากคีย์ที่มีลายเซ็นหลายตัวสามคีย์นั้น สองคีย์จะถูกจัดการโดย Bit Global และอีกหนึ่งคีย์จะถูกจัดการโดย BitGo สาธารณชนได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับ "ความเสี่ยงในการถูกคุมขัง" เนื่องจาก "ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง" ของ Justin Sun เนื่องจากเขายังไม่มีความโปร่งใสอย่างเต็มที่ในโครงการที่ผ่านมา เช่น TUSD และ stUSDT เนื่องจาก wBTC คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 95% ของสินทรัพย์ Bitcoin ใน Ethereum สิ่งนี้อาจส่งผลเสียต่อระบบนิเวศ และหากไม่ได้รับการจัดการอย่างเหมาะสม อาจส่งผลให้มีส่วนลดเมื่อเทียบกับ BTC ที่เชื่อมต่ออื่น ๆ

เมื่อปัญหานี้ได้รับการระบุแล้ว โครงการอื่นๆ อาจพยายามทำการตลาด (เช่น tBTC, BTC.b) และสร้าง Bitcoins ที่ห่อใหม่ (เช่น Coinbase cbBTC)

ที่มา: btc บน ethereum (WBTC, renBTC และอื่นๆ)

2.2 Bitcoin Token Protocol - “ในปัจจุบัน นี่เป็นเพียงการขับเคลื่อนของชุมชน”

สินทรัพย์ที่จารึกไว้ด้วย Bitcoin ส่วนใหญ่ เช่น เหรียญมีม ขาดวิธีการสร้างรายได้หรือเพิ่มมูลค่า ดังนั้นจึงขึ้นอยู่กับความสนใจของชุมชนเป็นอย่างมาก ซึ่งหมายความว่าหากความเชื่อมั่นของตลาดลดลง ตลาดโดยรวมอาจประสบกับการล่มสลายได้ ตัวอย่างเช่น ORDI ไม่ได้สร้างรายได้แบบดั้งเดิม และมูลค่าของมันส่วนใหญ่มาจากการเก็งกำไรในตลาดและความใส่ใจต่อโปรโตคอล Ordinals และโทเค็น BRC-20 แม้ว่าการใช้ Ordinals จะเป็นประโยชน์ต่อนักขุด Bitcoin โดยการเพิ่มค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม แต่สิ่งนี้ไม่ได้สร้างรายได้ให้กับ ORDI โดยตรง การพึ่งพาความกระตือรือร้นของชุมชนทำให้สินทรัพย์เหล่านี้มีความผันผวนสูงและมูลค่าของสินทรัพย์เหล่านี้อาจลดลงอย่างรวดเร็วหากความสนใจของชุมชนลดลง

ในขณะที่เทคโนโลยีเลเยอร์ที่สอง (L2) ของ Bitcoin พัฒนาขึ้น การปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้เมื่อสร้างและซื้อขายโทเค็น Bitcoin อาจดึงดูดความสนใจมากขึ้น เช่นเดียวกับการเปิดตัวเวอร์ชันของ pump.fun บน Bitcoin เพื่อให้โปรโตคอลโทเค็น Bitcoin เหล่านี้เจริญเติบโต ยังจำเป็นต้องมีการพัฒนาเพิ่มเติม

ลิงค์เดิม