ผู้เขียนต้นฉบับ: Frank, PANews

เมื่อเร็วๆ นี้ Solana เป็นผู้นำในทุกมิติของข้อมูล ก่อนหน้านี้ PANews ได้เขียนบทความแนะนำแนวโน้มการพัฒนาอย่างรวดเร็วและรูปแบบของการติดตามสภาพคล่องของระบบนิเวศ คุณสามารถสร้างรายได้ได้มากเพียงใดในฐานะผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Solana? การลงทุนมีระดับไหน? PANews ได้ทำการวิจัยเกี่ยวกับธุรกิจนี้

กลไกฉันทามติที่ใช้โดย Solana คือการผสมผสานระหว่าง Proof of History (PoH) และ Proof of Stake (PoS) ผู้ถือโทเค็นสามารถจำนองโทเค็นของตนให้กับผู้ตรวจสอบที่พวกเขาเลือกได้ ยิ่งผู้ตรวจสอบที่ได้รับโทเค็นจำนำมากเท่าใด สัดส่วนของการสร้างบล็อกชั้นนำก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ในเวลาเดียวกัน ผู้ใช้ที่เข้าร่วมในคำมั่นสัญญาก็จะได้รับรางวัลบล็อกตามสัดส่วนด้วย

โดยทั่วไป ผู้ตรวจสอบความถูกต้องสามารถเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นการปักหลัก 8% ถึง 10% จากผู้วางเดิมพันตามดุลยพินิจของตนเอง และผู้ตรวจสอบที่เลือกที่จะไม่เรียกเก็บค่าคอมมิชชันและเครือข่ายที่มีความเสถียรค่อนข้างจะได้รับความนิยมจากผู้ใช้ที่ปักหลักมากกว่า

Solana มีโหนดการตรวจสอบสองประเภท ประเภทแรกคือโหนดตรวจสอบที่มีส่วนร่วมในการลงคะแนนและการบัญชี และอีกประเภทคือโหนด RPC โหนด RPC สามารถจัดเตรียมอินเทอร์เฟซการเข้าถึงข้อมูลสำหรับนักพัฒนาและแอปพลิเคชัน และมีข้อกำหนดในการกำหนดค่าที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม โหนด RPC ไม่ได้เข้าร่วมในการตรวจสอบเครือข่ายโดยตรง และไม่สามารถรับรางวัลบล็อกได้

เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว โหนดเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องมีข้อกำหนดที่สูงกว่าสำหรับแบนด์วิดท์ฮาร์ดแวร์ หน่วยความจำ พื้นที่จัดเก็บข้อมูล ฯลฯ ดังนั้น โดยทั่วไปแล้วโหนดเหล่านี้จึงถูกนำไปใช้ในศูนย์ข้อมูลทั่วโลก และกลายเป็นธุรกิจที่เข้าถึงได้ยากสำหรับผู้ใช้ทั่วไป

ค่าใช้จ่ายขั้นต่ำ $60,000 ต่อปี

โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายหลักสำหรับเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องมีดังนี้

ฮาร์ดแวร์:

ต้นทุนฮาร์ดแวร์เป็นหนึ่งในต้นทุนที่ใหญ่ที่สุดในการเป็นผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Solana การกำหนดค่าที่แนะนำอย่างเป็นทางการของ Solana คือ CPU 12-core/24-thread, หน่วยความจำ 256 GB/512 GB และดิสก์มากกว่า 1 TB การกำหนดค่านี้เกินกว่าคอมพิวเตอร์ที่บ้านทั่วไปมาก โดยเฉพาะในแง่ของหน่วยความจำ ราคาของสินค้าชิ้นนี้เพียงอย่างเดียวโดยทั่วไปแล้วมากกว่า 10,000 หยวน นอกจากนี้ จำเป็นต้องมีแบนด์วิธการรับส่งข้อมูลที่เสถียรขนาด 1 GB ดังนั้นผู้ตรวจสอบส่วนใหญ่จึงเลือกเช่าเซิร์ฟเวอร์ ตามบทความของ Helius ค่าเช่าอยู่ระหว่าง 370 ถึง 470 เหรียญสหรัฐ ค่าใช้จ่ายตลอดทั้งปีอยู่ที่ประมาณ 4,500 เหรียญสหรัฐ ~ 5,600 เหรียญสหรัฐ

ต้นทุนของแบนด์วิดท์มักจะถูกกำหนดโดยจำนวนจำนำ ยิ่งคุณนำบล็อกมากเท่าใด ต้นทุนของแบนด์วิธก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย

การลงคะแนนออนไลน์:

Solana กำหนดให้มีการลงคะแนนแบบออนไลน์เพื่อให้ได้ฉันทามติ และธุรกรรมการลงคะแนนเหล่านี้จะสร้างค่าธรรมเนียมเช่นเดียวกับธุรกรรมอื่นๆ บนเครือข่าย ในทุกยุค (432,000 ยุค) ผู้ตรวจสอบความถูกต้องจะต้องลงคะแนน และธุรกรรมการลงคะแนนแต่ละครั้งมีค่าใช้จ่าย 0.000005 SOL (การลงคะแนนถือเป็นสิทธิพิเศษ โดยไม่มีค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญที่เกี่ยวข้อง) ซึ่งเท่ากับต้นทุนรวมประมาณ 2-3 SOL ต่อยุค เนื่องจากโดยทั่วไปยุคหนึ่งจะใช้เวลา 2 ถึง 3 วัน (โดยทั่วไปแล้วใกล้ถึง 2 วัน) ค่าใช้จ่ายต่อปีของธุรกรรมการลงคะแนนเสียงจะอยู่ที่ประมาณ 300-350 SOL ซึ่งแปลเป็นประมาณ 1 SOL ต่อวัน ที่ราคา 182 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 54,600 ถึง 63,700 ดอลลาร์ เมื่อราคา SOL สูง ต้นทุนนี้มักจะกลายเป็นหนึ่งในต้นทุนที่ใหญ่ที่สุด

หากสรุปรวมแล้ว ค่าใช้จ่ายขั้นต่ำต่อปีของ Solana คือประมาณ 60,000 ดอลลาร์ เงินลงทุนจำนวนนี้ไม่ใช่การลงทุนเพียงเล็กน้อยสำหรับผู้ใช้ทั่วไป และไม่เกี่ยวข้องกับค่าแรงและค่าใช้จ่ายอื่นๆ ในการดำเนินงานและบำรุงรักษาเซิร์ฟเวอร์

ผลตอบแทนอาจเป็นลบ

แม้ว่าการลงทุนจะมีไม่น้อย แต่การเป็น Validator มีประโยชน์อย่างไร?

รายได้ของผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Solana มาจากหลายส่วน รวมถึงรายได้เงินเฟ้อ รางวัลบล็อก และ MEV

สิทธิประโยชน์ด้านเงินเฟ้อ : สิทธิประโยชน์ด้านเงินเฟ้อคือรางวัลโทเค็น SOL ที่ผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่เข้าร่วมได้รับ ในตอนแรกโทเค็น SOL จะถูกกำหนดไว้ที่อัตราเงินเฟ้อ 8% จากนั้นจะลดลง 15% ต่อปี รายได้เงินเฟ้อของผู้ตรวจสอบยังสัมพันธ์กับอัตราส่วนการปักหลักของเครือข่ายทั้งหมด ยิ่งอัตราส่วนการจำนำรวมต่ำลง รายได้จากการปักหลักของผู้ตรวจสอบก็จะยิ่งสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนรวมอัตราเงินเฟ้อปัจจุบันอยู่ที่ 5.52% คำนวณตามค่าคอมมิชชัน 8% ที่เรียกเก็บโดยผู้ตรวจสอบความถูกต้องทั่วไป และได้รับส่วนแบ่งการเดิมพัน 10,000 SOL รายได้จากการเดิมพันต่อปีในปัจจุบันจะอยู่ที่ประมาณ 8,000 เหรียญสหรัฐ

รางวัลบล็อกทั้งหมด : ผู้ตรวจสอบความถูกต้องแต่ละคนมีความน่าจะเป็นที่แน่นอนในการเป็นผู้นำบล็อก และจำนวนครั้งที่เขาได้รับเลือกก็ขึ้นอยู่กับจำนวน SOL ที่ให้คำมั่นสัญญาด้วย ยกตัวอย่าง 10,000 SOL จำนวนการเลือกตั้งในแต่ละยุค (ปกติ 2 วัน) จะอยู่ที่ประมาณ 11 ครั้ง รายได้ของส่วนนี้อยู่ที่ประมาณ 52 SOL ตลอดทั้งปี (รางวัลบล็อคเฉลี่ยในปัจจุบันคือประมาณ 0.0332 SOL) ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 9,400 ดอลลาร์

รางวัล MEV : หรือ "มูลค่าการแยกสูงสุด" หมายถึงกำไรที่ผู้ตรวจสอบได้รับจากความสามารถในการรวม ยกเว้น หรือจัดลำดับธุรกรรมใหม่ในบล็อคที่สร้างขึ้นโดยพลการ บน Solana ผู้ตรวจสอบที่กำหนดให้เป็นผู้นำจะสามารถควบคุมการบรรจุและการกำหนดเวลาของบล็อกได้อย่างสมบูรณ์ ผู้ค้นหาสามารถส่งชุดรวมไปยังผู้นำผ่านกลไกการประมูลนอกเครือข่ายเพื่อรวมไว้ในบล็อกพร้อมทั้งจ่ายทิปด้วย หากเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องรันไคลเอนต์ Jito-Solana พวกเขาสามารถรวบรวมดอกเบี้ยส่วนนี้ แต่สิทธิประโยชน์นี้ยังขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาจะได้รับเลือกเป็นผู้นำหลายครั้งหรือไม่ รางวัล MEV เฉลี่ยในปัจจุบันคือประมาณ 0.0427 SOL โดยทั่วไปแล้ว รายได้นี้จะถูกแบ่งให้กับผู้ใช้ที่เดิมพัน $970 ต่อปี

เมื่อคำนวณตามอัตราส่วนนี้ หากจำนวนคำมั่นสัญญามีเพียง 10,000 SOL ค่าใช้จ่ายเบ็ดเสร็จรายปีจะอยู่ที่อย่างน้อย 60,000 เหรียญสหรัฐ ในขณะที่รายได้จะอยู่ที่ประมาณ 18,370 เหรียญสหรัฐ และการสูญเสียจะอยู่ที่ 41,630 เหรียญสหรัฐ ดูเหมือนจะเป็นข้อตกลงที่แพ้แต่ไม่ชนะ

อย่างไรก็ตาม สาเหตุของการสูญเสียนี้มีสาเหตุหลักมาจากจำนวนเงินจำนำ SOL ไม่เพียงพอ หากจำนวนโทเค็น SOL ที่ให้คำมั่นสัญญาเพิ่มขึ้นเป็นมากกว่า 32,300 การสูญเสียสามารถเปลี่ยนเป็นกำไรได้

ขณะนี้มีโหนดตรวจสอบ 2,724 โหนดใน Solana ซึ่งผู้ตรวจสอบ 857 คนได้ให้คำมั่นสัญญามากกว่า 32,300 เหรียญ จากการคำนวณนี้ ผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่เหลือมากกว่าหนึ่งพันคนล้วนสูญเสีย อย่างไรก็ตาม มูลนิธิโซลานายังมีแผนการสนับสนุนที่เกี่ยวข้องอีกด้วย สำหรับผู้ตรวจสอบที่เข้าร่วมใหม่ หากจำนวนผู้ตรวจสอบที่เข้าร่วมโปรแกรมการมอบหมายทั้งหมดน้อยกว่า 100,000 คำมั่นสัญญาของ SOL จะถูกจับคู่ในอัตราส่วน 1:1 อย่างไรก็ตาม ตามมุมมองนี้ ผู้ตรวจสอบยังคงต้องพยายามเพื่อให้ได้คำมั่นสัญญา SOL อย่างน้อย 15,000 คำมั่นสัญญา หากคำมั่นสัญญานั้นทำมาจากกระเป๋าของเขาเอง ปัจจุบันต้องใช้เงินลงทุนไม่ต่ำกว่า 2.73 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ผู้ตรวจสอบรายใหญ่ที่สุดมีรายได้ 14 ล้านดอลลาร์

สำหรับเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องที่บรรลุนิติภาวะแล้ว รายได้ของเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องก็มีกำไรเพียงพอแล้ว รับ Helius ซึ่งเพิ่งกลายเป็นผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่ใหญ่ที่สุด ปัจจุบัน โทเค็นคำมั่นสัญญาที่ได้รับความไว้วางใจคือ 13 ล้าน SOL ในกรณีนี้ รางวัลบล็อกของ Helius จะอยู่ที่ 14.05 ล้านดอลลาร์ต่อปี หาก Helius เรียกเก็บค่าคอมมิชชั่น 8% รายได้จะเพิ่มขึ้นอีก 14 ล้านดอลลาร์ แต่บางทีอาจเป็นการสละรายได้ส่วนหนึ่งซึ่งจะทำให้ผู้ใช้ที่เดิมพันมากขึ้นเลือกที่จะเดิมพันโทเค็นของตนกับ Helius

นอกจากนี้ เส้นทางการทำงานของเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องขนาดใหญ่อย่าง Helius ไม่เพียงแต่ขึ้นอยู่กับรายได้จากบล็อกเท่านั้น Helius ยังสร้างรายได้จากการให้บริการโหนด RPC และการเข้าถึง API อีกด้วย ของผู้ให้บริการ RPC รายใหญ่ในระบบนิเวศของ Solana

การทำกำไรด้วยการวางเดิมพันเพียงอย่างเดียวอาจเป็นเรื่องยาก

สำหรับผู้ใช้ที่เดิมพันกับเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้อง พวกเขามักจะได้รับผลตอบแทนต่อปีระหว่าง 6% ถึง 8% แต่นี่ไม่ใช่รายได้ที่ไม่เปลี่ยนแปลงและมั่นคง โดยปกติแล้วต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่โทเค็น SOL จะลดลง ความไม่เสถียรของเซิร์ฟเวอร์ตัวตรวจสอบความถูกต้องจะเรียกเก็บค่าปรับเช่นกัน และผู้ตรวจสอบที่ไม่ดีแต่ละคนจะเพิ่มอัตราส่วนค่าคอมมิชชั่นเป็น 100% อย่างเงียบ ๆ อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของข้อมูล อัตราส่วนการจำนำบนเครือข่าย Solana อยู่ที่ประมาณ 65.7% ซึ่งอยู่ในตำแหน่งผู้นำในกลุ่มเครือข่ายสาธารณะ ดูเหมือนว่าการเข้าร่วมในคำมั่นสัญญาได้กลายเป็นทางเลือกร่วมกันสำหรับผู้ถือสกุลเงิน SOL รายใหญ่ อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์การลงทุนนี้จะเป็นไปได้เฉพาะในตลาดที่คาดว่าโทเค็น SOL จะเพิ่มขึ้น หากต้นทุนในการถือครองโทเค็น SOL สูงเกินไป มันจะล้างกำไรทั้งหมดออกไปอย่างง่ายดายและเปลี่ยนให้กลายเป็นขาดทุนในช่วงที่ลดลง

โดยทั่วไป ไม่ว่าจะเป็นทุนสำรองทางการเงินหรือความซับซ้อนทางเทคนิค มีเกณฑ์ที่แน่นอนสำหรับรายได้ของผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Solana แต่สำหรับกลุ่มเหล่านั้นที่มีความน่าดึงดูดในระบบนิเวศและมีความแข็งแกร่งทางการเงิน การเป็นผู้ตรวจสอบความถูกต้องถือเป็นรายได้ที่ค่อนข้างมั่นคง อย่างไรก็ตาม เกณฑ์ที่สูงเกินไปยังทำให้โซลานาถูกตั้งคำถามว่ากลายเป็นการรวมศูนย์หรือผูกขาดโดยกลุ่มเล็ก ๆ มากขึ้น สำหรับผู้ใช้ทั่วไป การพึ่งพาการเดิมพันและการแบ่งปันรางวัล MEV เพียงอย่างเดียวนั้นแทบจะไม่ใช่วิธีที่สมเหตุสมผลในการต้านทานความเสี่ยงจากความผันผวนของสินทรัพย์

ลิงค์เดิม