ผู้เขียนต้นฉบับ: OurNetwork
การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow
วันนี้เราจะมาพูดถึงโปรโตคอล “Yield” ซึ่งเป็นการจำแนกประเภทของโปรโตคอล DeFi ที่ DeFiLlama ตั้งชื่อไว้ แม้ว่าคำนี้จะคลุมเครือเล็กน้อย แต่เราไม่สามารถนึกถึงคำที่ดีกว่าได้ในขณะนี้ ดังนั้นเราจะยึดถือคำนั้นต่อไป มีโปรโตคอลมากกว่า 500 รายการในหมวดหมู่รายได้ DL ซึ่งปัจจุบันถือครอง TVL รวมมูลค่า 7.95 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงอย่างมาก 74% จากเดือนพฤศจิกายน 2021 แต่ยังคงมีความสำคัญสำหรับระบบการเงินแบบกระจายอำนาจใหม่ที่น่าประทับใจ
แม้ว่าตลาดจะเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา ด้วยผู้เล่นแบบดั้งเดิมที่แข่งขันกับโปรโตคอลผู้เข้าร่วมใหม่เพื่อทุนออนไลน์เดียวกัน ผู้ชนะที่โดดเด่นบางคนก็ปรากฏตัวขึ้น โปรโตคอลการให้กู้ยืมอัตราดอกเบี้ยคงที่ Pendle มีประสิทธิภาพที่โดดเด่นในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 โดยกลายเป็นผู้นำหมวดหมู่โดยรวม โดย TVL เติบโต 10 เท่าจาก 300 ล้านดอลลาร์เป็น 3.5 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าขนาดโดยรวมของตลาด DeFi จะลดลงก็ตาม โทเค็น PENDLE ยังมีมูลค่าเพิ่มขึ้นสามเท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี ปัจจุบันโปรโตคอลถือ 44% ของ TVL ในหมวดรายได้ และคาดว่าจะเก็บค่าธรรมเนียมรายปีจำนวน 22.6 ล้านดอลลาร์ จากการพิจารณาทั้งหมดแล้ว นี่เป็นความสำเร็จที่ยอดเยี่ยม และฉันหวังว่าจะได้เห็นการวิจัยออนไลน์เพิ่มเติมเพื่ออธิบายว่าพวกเขาประสบความสำเร็จได้อย่างไร
คำเตือนที่อบอุ่น: รายได้ DeFi เหล่านี้มีให้สำหรับทุกคนในโลกด้วยกระเป๋าสตางค์และการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต! ฉันขอแนะนำให้คุณลองใช้โปรโตคอลออนไลน์เพื่อหารายได้ให้กับตัวคุณเอง ต่อไป เรามาเจาะลึกลงไปในหมวดหมู่นี้กันดีกว่า
รายได้ดีเอฟไอ
นูน, เดิมพัน DAO, Tranchess, Pendle, Aura
①นูน
MarcoV |. เว็บไซต์ |. แดชบอร์ด
CRV ล็อคใน Convex สูงถึง 385 ล้านในเดือนกรกฎาคม (+17.5%)
Convex ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องของ Curve.fi ได้รับรางวัล CRV และการขุดสภาพคล่องที่ดีขึ้นโดยไม่ต้องล็อค CRV ในทางกลับกัน จะให้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและหุ้น CRV ที่ปรับปรุงแล้วแก่ตู้เก็บของ CRV ซึ่งจะช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน ล่าสุด จำนวน CRV ที่ล็อคใน Convex เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นมากกว่า 384 ล้าน (+17.5%) ในหนึ่งเดือน เนื่องจากการชำระบัญชี CRV จำนวนมากซึ่งทำให้ราคาลดลง ตามที่แผนภูมิด้านล่างแสดง Convex ยังคงเป็น CRV ที่ล็อกเอนทิตีที่ใหญ่ที่สุด
ด้วยการล็อค CVX ผู้ใช้สามารถเข้าถึง CRV ที่ล็อคโดย Convex ได้ จึงได้รับสิทธิประโยชน์ด้านโปรโตคอล (ปัจจุบัน 0.05%) และสินบน (ปัจจุบันประมาณ 15%) คุณยังสามารถเดิมพัน CVX และรับ 5.25% ในเดือนกรกฎาคม เราจะเห็นว่าจำนวน CVX ที่ถูกล็อคลดลงเล็กน้อย และจำนวน CVX ที่วางเดิมพันเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
จำนวนโทเค็น CRV ที่สอดคล้องกับการล็อค CVX แต่ละรายการสามารถรับได้โดยการหาร CVX ทั้งหมดที่ล็อคด้วยจำนวน CRV ที่ล็อคในแบบ Convex ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 7.43 เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของการล็อค CRV และการล็อค CRV ลดลงเล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าการล็อค 1 โทเค็น CVX ช่วยให้สามารถเข้าถึง CRV ที่ถูกล็อค 7.43
② เดิมพัน DAO
ฮิวเบิร์ต | . เว็บไซต์ |. แดชบอร์ด
CRV ถูกล็อคใน Stake DAO เกิน 100 ล้าน
Stake DAO เป็นแพลตฟอร์มชั้นนำสำหรับการสร้างรายได้จากสกุลเงินดิจิทัลของคุณ บน Stake DAO คุณสามารถรับโอกาสในการสร้างรายได้จากหลายโปรโตคอล เช่น: Curve (การแลกเปลี่ยนและการให้ยืมแบบกระจายอำนาจ), Pendle, PancakeSwap, Yearn, Balancer, F(x) ช่วยให้ผู้ใช้สามารถดำเนินการจัดหาสภาพคล่อง การให้กู้ยืม และยกระดับการดำเนินการบนเครือข่ายหลาย ๆ เครือข่าย และรับรางวัลที่ดีกว่าการใช้โปรโตคอลเหล่านี้โดยตรง
อัตราผลตอบแทนที่เหนือกว่านี้ได้รับแรงหนุนจากส่วนแบ่งของ Stake DAO ในโทเค็นการกำกับดูแลของโปรโตคอลพื้นฐาน ซึ่งช่วยให้ได้รับรางวัลที่ดีขึ้นเมื่อให้สภาพคล่อง ตัวอย่างเช่น บน Curve Stake DAO เพิ่งถึงระดับการล็อค 100 ล้าน CRV ทำให้ผู้ถือครองรายที่สองที่ไปถึงระดับนี้หลังจาก Convex
Stake DAO ไม่เพียงแต่ผสานรวม Curve เท่านั้น แต่ยังร่วมมือกับโปรโตคอลมากกว่าสิบรายการอีกด้วย ความสำเร็จนั้นเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการบำรุงรักษาหมุดที่เหนือกว่าและการใช้งานอนุพันธ์การปักหลักของเหลวที่กว้างขึ้น
ระดับธุรกรรมอัลฟ่า: ในที่สุด Stake DAO ได้เปิดตัว OnlyBoost ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ช่วยลดความยุ่งยากในการตัดสินใจและช่วยให้ผู้ใช้ค้นหาผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับกลุ่มเฉพาะโดยการจัดสรรเงินฝากของผู้ใช้ให้กับ "บูสเตอร์" ที่แตกต่างกัน เช่น Convex และ Stake DAO ) เพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด ใน ธุรกรรมนี้ ผู้ใช้ฝากเงิน $560,000 เข้าสู่กลุ่มการให้ยืม crvUSD เงินทุนจะถูกแบ่ง: 303,000 ดอลลาร์ผ่าน Convex และ 257,000 ดอลลาร์ผ่าน Stake DAO สิ่งนี้ทำให้พูลสามารถรักษาการเพิ่มประสิทธิภาพ 2.5 เท่าและให้ผลตอบแทนที่เหมาะสมที่สุด
๓. คราวน์เชส
Anthony Loya | . เว็บไซต์ |
Tranchess ปลดล็อคโทเค็น CHESS 101.58 ล้านโทเค็น หรือประมาณ 14.08 ล้านดอลลาร์
Tranchess เป็นโปรโตคอล DeFi ที่นำเสนอผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มผลตอบแทนผ่านโทเค็น QUEEN, BISHOP, ROOK และ CHESS ซึ่งรองรับสินทรัพย์การจัดสรรความเสี่ยงที่หลากหลาย เช่น BTC, ETH และ BNB CHESS เป็นโทเค็นการกำกับดูแล ในขณะที่ veCHESS แสดงถึงโทเค็น CHESS ที่ถูกล็อค ซึ่งให้สิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงและรางวัล Tranchess V2 นำเสนอการแลกเปลี่ยนทันทีและกลุ่มเงินคืนที่เพิ่มขึ้น เพิ่มความยืดหยุ่นในการจัดสรรสินทรัพย์
ในช่วงเวลานี้ ราคาสินทรัพย์มีความผันผวนอย่างมาก โดยแตะจุดสูงสุดที่ 0.1954 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2566 ก่อนที่จะลดลงและฟื้นตัวบางส่วนเป็น 0.1399 ดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม 2567 ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในวันที่ 11 กรกฎาคม 2023 และ 11 พฤศจิกายน 2023 ซึ่งบ่งบอกถึงกิจกรรมทางการตลาดที่สำคัญ สภาพคล่องยังคงค่อนข้างนิ่ง โดยค่อยๆ ลดลงจาก 1.03 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม 2566 เป็น 253,600 ดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม 2567 เหตุการณ์การปลดล็อคครั้งใหญ่ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมามาพร้อมกับราคาที่ลดลงอย่างรวดเร็วและปริมาณการซื้อขายที่ต่ำ เช่น วันที่ 6 เมษายน 2024 และ 2 มิถุนายน 2024 โดยรวมแล้ว ตลาดมีพฤติกรรมแบบไดนามิกและมีแนวโน้มฟื้นตัวในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม 2024
ปริมาณโทเค็น CHESS ที่ปลดล็อคนั้นมีขนาดใหญ่มากประมาณ 101.58 ล้าน และตามข้อมูลของ DefiLlama จำนวนคำมั่นสัญญาก็ลดลงเช่นกัน มีผลตั้งแต่วันที่ 28 มีนาคม 2024 จำนวนเงินที่ให้คำมั่นสัญญาลดลงจาก 12.29 ล้านดอลลาร์เป็น 6.35 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กรกฎาคม 2024 มีสาเหตุหลายประการที่ทำให้ปริมาณคำมั่นสัญญาของโปรโตคอลลดลง ประการแรก การเปิดตัวโทเค็นที่จำนำของเหลว (LRT) และโมเดลการวางเดิมพันใหม่ ได้สร้างการแข่งขันที่มากขึ้นในสาขา DeFi
การวิเคราะห์ Dune - @dragon_cat
ระดับธุรกรรมอัลฟ่า : Tranchess ได้เห็นกองทุนหกหลักจำนวนหนึ่งออกมาจากผู้วางเดิมพันในเดือนมิถุนายน ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าโปรโตคอลยังคงน่าดึงดูดสำหรับผู้วางเดิมพันบางราย ตัวอย่างเช่น บัญชี ผู้ใช้หนึ่ง เดิมพัน $331,700.55 ใน eQUEEN เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน 2024
④ เพนเดิล
Dan Anthony | . เว็บไซต์ |
Pendle เป็นผู้นำในหมวดรายได้ด้วย TVL ที่ 3.5 พันล้านดอลลาร์
Pendle ซึ่งเป็นโปรโตคอลที่แบ่งโทเค็นผลตอบแทนออกเป็นโทเค็นหลัก (PT) และโทเค็นผลตอบแทน (YT) มีปริมาณการซื้อขายมากกว่า 24.5 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมกราคม โดยมีอัตราการเติบโตต่อเดือนที่ 96%
TVL ในปัจจุบันของ Pendle มีมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีมูลค่าถึง 6.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การลดลงของ TVL เกิดจากการหมดอายุของพูล ณ สิ้นเดือนมิถุนายน โดย Pendle จ่ายเงินได้มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์
ปัจจุบัน Pendle ถือหุ้น sUSDe TVL ของ Ethena ประมาณ 40% (600 ล้านดอลลาร์) ทำให้เรากลายเป็นผู้ถือ sUSDe รายใหญ่ที่สุด
ระดับการซื้อขายอัลฟ่า : Justin Sun ผู้ก่อตั้ง Tron ซื้อ PT-eETH และ PT-pufETH สำหรับตราสารหนี้ ลิงก์นี้ แสดงแดชบอร์ดของ Justin Sun ที่ Pendle ธุรกรรมทำผ่านธุรกรรมหลายรายการ
⑤ออร่า
Owen Fernau | . เว็บไซต์ |
ออร่าดึงดูด 70% ของโทเค็น BAL ที่ล็อคการโหวตของ Balancer (veBAL)
Aura Finance เป็นโปรโตคอลที่มี TVL มากกว่า 400 ล้านดอลลาร์ สร้างขึ้นจาก Balancer การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ซึ่งมี TVL มากกว่า 800 ล้านดอลลาร์ Aura เชื่อมต่อกับหน่วยงานหลักสามแห่ง ได้แก่ BAL Stakers, Balancer Liquidity Provider (LPs) และผู้ถือ AURA ซึ่งทั้งหมดนี้สามารถรับรายได้จากโปรโตคอลได้ Aura ดึงดูด 70% ของ BAL ที่ "ล็อคการลงคะแนน" ทั้งหมด (veBAL) ซึ่งเป็นโทเค็นที่ให้สิทธิ์ผู้ใช้ในการลงคะแนนและรับค่าธรรมเนียมบนแพลตฟอร์ม Balancer ผู้ใช้จะได้รับสิทธิประโยชน์เหล่านี้ผ่าน auraBAL เมื่อวางเดิมพันหรือใช้เพื่อจัดหาสภาพคล่อง auraBAL จะได้รับรายได้เพิ่มเติมจาก Aura
Dune Analytics - @aura_finance
หมุดระหว่าง auraBAL, เวอร์ชันของ veBAL ที่ออกโดย Aura และโทเค็น 80/20 BAL/ETH Balancer LP นั้นอยู่นอกอัตราส่วน 1:1 (veBAL ถูกสร้างจากโทเค็น 80/20 BAL/ETH LP) อัตราส่วนระหว่างโทเค็นทั้งสองสูงถึง 90% ของ auraBAL ในเดือนมิถุนายน อัตราส่วนเบ็ดที่เหมาะสมคือ 50:50
Dune Analytics - @aura_finance
นับตั้งแต่เปิดตัวโปรโตคอลในเดือนกรกฎาคม 2022 Aura สร้างรายได้มากกว่า 250,000 ดอลลาร์เกือบทุกเดือนยกเว้นหนึ่งเดือน ในเดือนสิงหาคม 2022 รายได้ของข้อตกลงแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 8.35 ล้านดอลลาร์
IOS
Android