สวิตช์ค่าธรรมเนียมจะเปิดใช้งานหรือไม่ การอัปเดตและการปรับปรุง Aave Security Module และ AAVENomics มีอะไรบ้าง

เรียบเรียงและเขียนโดย: Karen, Foresight News

ข่าวเกี่ยวกับ "Aave อาจเปิดใช้งานกลไกการเปลี่ยนค่าธรรมเนียมและซื้อโทเค็นคืน" ทำให้ราคาของ AAVE เพิ่มขึ้นจาก 85 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นมากกว่า 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในเวลาเดียวกัน Marc Zeller ผู้ก่อตั้ง Aave-Chan Initiative ได้เปิดตัวข้อเสนอ TEMP CHECK เพื่อ "อัปเดต AAVEnomics" เมื่อวานนี้ โดยเสนอให้เปิดตัวแผน "การซื้อและการจัดจำหน่าย" เพื่อซื้อสินทรัพย์ AAVE ในตลาดรองจากรายได้จากข้อตกลงและเสริมสร้างระบบนิเวศ เงินสำรองเพื่อให้รางวัลแก่ระบบนิเวศ ในขณะเดียวกัน ผู้ใช้หลักก็เปิดใช้งานโมดูลความปลอดภัย Atokens ผ่านโมดูลความปลอดภัยใหม่ ยกเลิกส่วนลดอัตราดอกเบี้ยการให้กู้ยืมของ GHO และแนะนำกลไกการสร้างและทำลาย Anti-GHO ซึ่งจะช่วยเพิ่มความสม่ำเสมอของผลประโยชน์ ระหว่างผู้ให้คำมั่น AAVE และผู้กู้ GHO นอกจากนี้ ข้อเสนอใหม่ยังแนะนำให้อัปเกรดโมดูลความปลอดภัย AAVE ปัจจุบันเป็น "โมดูลการปักหลัก" ใหม่

การปรับปรุงและอัปเดตโมดูลความปลอดภัยใหม่ของ Aave มีอะไรบ้าง

ก่อนที่จะทำความเข้าใจกลไกการเปลี่ยนค่าธรรมเนียมที่อาจเกิดขึ้นของ Aave เราจำเป็นต้องตรวจสอบโมดูลความปลอดภัยดั้งเดิมของ Aave และทำความเข้าใจเวอร์ชันใหม่ของโมดูลความปลอดภัยของ Aave "Umbrella" ที่เสนอโดยผู้สนับสนุนของ Aave Bgd Labs

ในความเป็นจริง Aave ได้เปิดตัวโมดูลความปลอดภัยในช่วงต้นปี 2020 ช่วยให้ผู้ถือ AAVE และ AAVE/WETH Balancer LP สามารถเดิมพันโทเค็นของตนและรับรางวัลเพื่อเพิ่มความยืดหยุ่นและความปลอดภัยของโปรโตคอล เมื่อโปรโตคอลพบกับเหตุการณ์การขาดแคลน เช่น ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ ความเสี่ยงในการชำระบัญชี หรือความล้มเหลวของออราเคิล โทเค็นที่ถูกล็อคบางส่วนอาจถูกใช้สำหรับการประมูลเพื่อชดเชยการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น และสร้างเกราะป้องกันเพิ่มเติมสำหรับโปรโตคอล

ปัจจุบัน โมดูลความปลอดภัยของ Aave ทำงานบนเครือข่ายหลักของ Ethereum ในขณะที่เขียนบทความนี้ มีสินทรัพย์สะสมอยู่ประมาณ 480 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยสนับสนุนคำมั่นสัญญาของ AAVE, GHO หรือ ABPT V2 (Balancer AAVE + wstETH โทเค็นสภาพคล่องรวม) ) โทเค็น AAVE ประมาณ 820 รายการจะถูกปล่อยออกมาทุกวัน ตามกฎระเบียบอย่างเป็นทางการ หากเกิดการสูญเสียเงินทุน ระบบสามารถใช้สินทรัพย์ที่ถูกล็อคได้มากถึง 30% เพื่อชดเชย หากจำนวนเงินนี้ไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้ทั้งหมด กลไก "Recovery Issuance" จะถูกเรียกใช้ ซึ่งจะออกโทเค็น AAVE เพื่อการประมูลชั่วคราว

อย่างไรก็ตาม Bgd Labs ชี้ให้เห็นว่ายังมีพื้นที่สำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพในโมดูลความปลอดภัยที่มีอยู่ เช่น ประสิทธิภาพต่ำในการประมวลผลหนี้เสีย ประสิทธิภาพเงินทุนต่ำ การขาดความโปร่งใสและความยืดหยุ่นในกลไกการลด และการปักหลักและการลดจะขึ้นอยู่กับ Ethereum ทั้งหมด . ด้วยเหตุนี้ โมดูลความปลอดภัยใหม่ Umbrella จึงถูกนำมาใช้และทำการปรับปรุงต่อไปนี้เพื่อแก้ไขปัญหาข้างต้น:

1. เพิ่มสินทรัพย์จำนำใหม่ stk aTokens: ยกเลิกความสามารถของ stkAAVE และ stkABPT เป็นสินทรัพย์ชำระหนี้โดยตรง (ครอบคลุม) เนื่องจากขาดความสัมพันธ์กับสินทรัพย์ที่อาจทำให้เกิดหนี้เสียในกลุ่ม Aave และใช้สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับศักยภาพมากกว่าแทน หนี้เสียในกลุ่ม Aave aTokens เป็นหลักประกัน

bgdlabs เชื่อว่า aToken เป็นสินทรัพย์ที่มีการจำนำและลดหย่อนได้ดีที่สุด เมื่อ aToken ลดลง ไม่จำเป็นต้องขายเพื่อชดเชยการขาดดุลเท่านั้น กล่าวคือ aToken ที่ให้คำมั่นสัญญาใน Umbrella จะถูกทำลาย และ จำนวนเงินที่ถูกทำลายคือจำนวนหนี้เสีย ด้วยวิธีนี้ จึงสามารถรักษาสมดุลระหว่างการจัดหา aToken และจำนวนเงินที่ถอนได้

2. การครอบคลุมที่ครอบคลุมในระดับเครือข่ายและระดับพูล: Umbrella ได้รับการตั้งค่าสำหรับทุกพูลในทุกเครือข่ายสำหรับ Aave เพื่อให้มั่นใจถึงความปลอดภัยที่ครอบคลุม

3. กลไกการลดอย่างรวดเร็วแบบอัตโนมัติ: ลดการพึ่งพาข้อเสนอการกำกับดูแลด้วยตนเอง และบรรลุการชดเชยอัตโนมัติทันทีเมื่อมีหนี้เสียเกิดขึ้น

4. ระบบสิ่งจูงใจใหม่: แนะนำรางวัลมากมายและอัลกอริธึมที่ซับซ้อนมากขึ้น ตัวอย่างเช่น stk aUSDT สามารถรับรางวัล AAVE จากระบบนิเวศสำรองและรางวัล USDT จากรายได้โปรโตคอลในเวลาเดียวกัน ซึ่งเพิ่มความกระตือรือร้นของผู้เข้าร่วม

นอกจากนี้ stkGHO จะยังคงอยู่ใน Umbrella แต่ประเภทและกฎเกณฑ์ของสินทรัพย์ที่จำนำจะมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการปรับให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงความต้องการของชุมชนในอนาคต

Umbrella Security Module จะเริ่มอัปเดตอย่างไร

ข้อเสนอ TEMP CHECK ระบุว่าในขั้นตอนเริ่มต้น ขอแนะนำให้แยกขอบเขตการชำระเงินคืนของโมดูลรักษาความปลอดภัย StkGHO และ StkAAVE การเคลื่อนไหวนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อแยกแยะความรับผิดชอบในการป้องกันของทั้งสองอย่างชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของโมดูลรักษาความปลอดภัย StkGHO เพื่อปกป้องเสถียรภาพของสกุลเงินของ GHO ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โมดูลรักษาความปลอดภัย StkGHO ที่อัปเดตจะมุ่งเน้นไปที่การป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหนี้ของ GHO และจะใช้เพื่อชำระหนี้ส่วนเกินของ GHO เท่านั้น

Ethereum StkGHO จะเป็นโมดูลความปลอดภัยตัวแรกที่ใช้มาตรฐาน Umbrella หากเกิดเหตุการณ์ขาดแคลน GHO สามารถถูกทำลายได้ในโมดูลการรักษาความปลอดภัยเพื่อเคลียร์หนี้ส่วนเกินโดยไม่มีการเลื่อนไหล และไม่ส่งผลกระทบต่อสถานการณ์การยึด GHO

ข้อเสนอดังกล่าวยังวางแผนการเปลี่ยนแปลงกลไกการให้รางวัลโมดูลความปลอดภัย StkGHO อย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยมีเป้าหมายที่จะค่อยๆ นำทรัพยากรไปยังโมดูลความปลอดภัย Umbrella StkGHO ที่มีศักยภาพ เพื่อตอบสนองความต้องการในการพัฒนาในอนาคต

AAVENomics ใหม่จะทำงานอย่างไร

ในข้อเสนอ TEMP CHECK การเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่ที่สุดของ AAVENomics ใหม่คือการอัพเกรดโมดูลความปลอดภัย AAVE ปัจจุบันเป็น "โมดูลคำมั่นสัญญา" ใหม่ ซึ่งไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของ Umbrella รายได้โปรโตคอลจะถูกนำมาใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์ AAVE จากโมดูลรองด้วย ทำการตลาดและจำหน่ายไปยังเขตสงวนระบบนิเวศ มาตรการนี้ไม่เพียงแต่แนะนำด้านอุปสงค์คงที่สำหรับสินทรัพย์ AAVE ในตลาดรอง แต่ยังเพิ่มขีดความสามารถการพัฒนาที่ยั่งยืนในระยะยาวของโปรโตคอลอีกด้วย มาตรการเฉพาะ ได้แก่ :

1. ขอแนะนำไม่ให้รวมโมดูลความปลอดภัย AAVE ในการอัปเดตของ Umbrella StkAAVE จะพัฒนาไปสู่บทบาทการปักหลัก โดยทำหน้าที่เป็นตัวรับสภาพคล่องและวิธีการรวบรวมรายได้และรางวัลของโปรโตคอลที่สร้างโดยสิทธิประโยชน์ของโปรโตคอลอื่น ๆ

2. StkBPT ถูกแยกออกจากโมดูลความปลอดภัยของ Umbrella และได้รับการแต่งตั้ง Aave Liquidity Committee (ALC) เพื่อจัดการสภาพคล่องรองของ AAVE ในเวลาเดียวกัน ได้มีการนำแผน "การซื้อและการจัดจำหน่าย" ที่ได้รับทุนจากรายได้ส่วนเกินของโปรโตคอลมาใช้เพื่อปรับปรุงงบประมาณ ประสิทธิภาพและส่งเสริมการอุดหนุนอย่างยั่งยืนและการจัดการสภาพคล่องที่กลั่นกรอง

3. การยกเลิกส่วนลดอัตราดอกเบี้ยการให้กู้ยืมของ GHO และการแนะนำโทเค็น Anti-GHO: Anti-GHO เป็นโทเค็น ERC-20 ที่ไม่สามารถโอนได้ ผู้ใช้จะสะสม Anti-GHO เชิงเส้นสะสมกับ GHO ทั้งหมด ผู้กู้ตามสัดส่วนของดอกเบี้ย ผู้ถือ StkAAVE สามารถทำลาย Anti-GHO เพื่อสร้าง GHO ซึ่งสามารถใช้เพื่อชำระหนี้ GHO ของตนเองหรือรับ StkGHO ได้ ซึ่งจะช่วยปรับปรุงการจัดตำแหน่งผลประโยชน์ระหว่างผู้ให้คำมั่นสัญญาของ AAVE และผู้ยืมของ GHO และแนะนำส่วนหนึ่งของ Aave ให้กับผู้ให้คำมั่นของ AAVE บางราย ของรายได้ตามสัญญา

4. เปิดใช้งานโมดูลรักษาความปลอดภัย Umbrella Atokens หนี้ส่วนใหญ่ของโปรโตคอล Aave อยู่ในสกุลเงิน WeTH และ Stablecoin Aave กำลังรวบรวมข้อเสนอแนะเกี่ยวกับการเปิดตัวโมดูลความปลอดภัย Umbrella Atoken โดยใช้ awETH และ aUSDC โดยเสนอว่าโมดูลความปลอดภัยของ aTokens จะได้รับรางวัลเป็นหลักใน aToken ตามลำดับ ซึ่งได้รับทุนจาก Reserve Factor ของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องและสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง รายละเอียดและงบประมาณสำหรับโมดูลรักษาความปลอดภัย Umbrella Atokes เหล่านี้จะมีการหารือกันในช่วง ARFC

5. เปิดตัวแผน "ซื้อและจัดจำหน่าย" ด้วยการเปิดตัวโมดูลรักษาความปลอดภัยอันทรงประสิทธิภาพของ Umbrella คาดว่ารายได้ส่วนเกินของโปรโตคอลจะเพิ่มขึ้น Aave ซื้อสินทรัพย์ AAVE ในตลาดรองจากรายได้จากโปรโตคอล และเสริมสร้างระบบนิเวศสำรองเพื่อให้รางวัลแก่ผู้ใช้ในระบบนิเวศ

สรุป

การออกแบบโทเค็นของหลายโครงการมักถูกจำกัดอยู่เพียงฟังก์ชันการกำกับดูแลและขาดประโยชน์ใช้สอยหรือมูลค่าการใช้งานอื่น ๆ การเคลื่อนไหวของ Aave เปรียบเสมือนก้อนหินที่ถูกโยนลงสู่ตลาด ทำให้เกิดแรงกระเพื่อมสำหรับโครงการอื่น ๆ ในการตรวจสอบแบบจำลองทางเศรษฐกิจของพวกเขาอีกครั้งหรือไม่ การเปลี่ยนแปลงของโทเค็นจากฟังก์ชันการกำกับดูแลเดียวไปเป็นบทบาทของการกระจายรายได้หรือค่าสาธารณูปโภคที่แท้จริงอื่น ๆ หรือไม่?

อย่างไรก็ตามความจริงก็คือโครงการส่วนใหญ่ขาดรายได้เพิ่มเติมในการจำหน่าย อย่างไรก็ตาม เมื่อโปรโตคอล DeFi ชั้นนำ เช่น Aave เปิดใช้งานกลไก "fee switch" ผลการสาธิตที่เกิดขึ้นก็ไม่สามารถประเมินได้ต่ำไป การดำเนินการนี้ไม่เพียงแต่เป็นการสำรวจโมเดลทางเศรษฐกิจที่มีอยู่เท่านั้น แต่ยังส่งสัญญาณที่ชัดเจนไปยังตลาดทั้งหมดด้วย มูลค่าของโทเค็นไม่ควรจำกัดอยู่ที่สิทธิ์ในการกำกับดูแล แต่ควรเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับรายได้ของโครงการและความสนใจของผู้ใช้ ซึ่งจะกระตุ้นให้ผู้เข้าร่วมตลาดประเมินมูลค่าที่เป็นไปได้ของโทเค็นอีกครั้ง และกระตุ้นการคิดเชิงลึกเกี่ยวกับนวัตกรรมของแบบจำลองทางเศรษฐกิจของโทเค็น

อ้างถึง:

https://governance.aave.com/t/temp-check-aavenomics-update/18379

https://governance.aave.com/t/bgd-aave-safety-module-umbrella/18366

https://docs.aave.com/aavenomics/safety-module#shortfall-events