รายงานตลาดรองเดือนมิถุนายน: มีสัญญาณที่ชัดเจนของตลาดของผู้ซื้อ โดยมีความต้องการซื้อสินทรัพย์เกินราคาเสนอถึง 75%

ผู้เขียนต้นฉบับ: SecondLane

การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow

• มิถุนายนเป็นเดือนแรกของปีที่เห็นได้ชัดว่าเป็นตลาดของผู้ซื้อ โดยมีคำขอซื้อมากกว่าข้อเสนอการขายถึง 75%!

• ช่องว่างการประเมินมูลค่าระหว่างราคาเสนอและข้อเสนอสำหรับสินทรัพย์เดียวกันลดลงเหลือ 36% จาก 88% ในเดือนที่แล้ว

• มูลค่าตามบัญชีของคำสั่งซื้อทั้งหมดในเดือนมิถุนายน 2024 อยู่ที่ 883 ล้านดอลลาร์

• ขนาดข้อเสนอโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 4.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 3.9 ล้านดอลลาร์ในเดือนที่แล้ว

• เบี้ยประกันภัยเฉลี่ยอยู่ที่ 55% ของการประเมินมูลค่าแบบปรับลดเต็มจำนวนรอบที่แล้ว

• โปรเจ็กต์หลัก: Circle, Solana, Scroll, Kraken, Celestia, TON, Pyth, Gunzilla, OpenAI

• 57% ของธุรกรรมเป็น SAFTs และ 44% เป็นธุรกรรมตราสารทุน

• 73% ของข้อตกลงเป็นข้อตกลงเริ่มต้น (ระยะเริ่มต้น) และ 27% เป็นข้อตกลงระดับ A ถึง D

• 70% ของธุรกรรมกระจุกตัวอยู่ในห้าด้าน: บริการบล็อคเชน, DeFi, โครงสร้างพื้นฐาน, การพัฒนาเทคโนโลยี, GameFi

• ข้อเสนอที่มีเบี้ยประกันรอบที่แล้วลดลง 2%

• ข้อเสนอเพิ่มขึ้น 10% จากระดับเดียวกับรอบที่แล้ว

• 46% ของข้อเสนอในเดือนมิถุนายนเป็นข้อเสนอส่วนลด 25% เป็นข้อเสนอคงที่ และ 29% มีเบี้ยประกันภัยรอบที่แล้ว

• ส่วนลดเฉลี่ยสำหรับข้อเสนอทั้งหมดในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 15% จากรอบที่แล้ว

• ข้อตกลง 10% อันดับแรกเสนอเบี้ยประกันภัย 200% หรือมากกว่าจากรอบที่แล้ว

• ข้อตกลง 25% ด้านล่างเสนอส่วนลด 40% หรือมากกว่าจากรอบที่แล้ว

• รับส่วนลดที่ใหญ่ที่สุดสำหรับตำแหน่ง LP ในกองทุน VC, CEX, L1s, กระเป๋าเงิน, GameFi, โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนและบริการ

  (หมายเหตุเจ้าหนี้ลึก: "ส่วนลด" ในบทความหมายถึงส่วนลดในการทำธุรกรรมซึ่งหมายความว่าราคาการทำธุรกรรมของสินทรัพย์บางอย่างต่ำกว่าราคาทางการเงินหรือตลาดรอบก่อนหน้าเช่นการทำธุรกรรมบางอย่างจะดำเนินการที่ต่ำกว่า ราคากว่าการจัดหาเงินทุนรอบที่แล้ว สถานการณ์นี้เรียกว่า "ส่วนลด")

• การวิเคราะห์บล็อคเชนและโครงการปักหลักสั่งการระดับพรีเมียมระดับสูง

• โปรเจ็กต์ซีรีส์ A ได้รับเบี้ยประกันภัยสูงสุด และโปรเจ็กต์ Seed Round จะได้รับส่วนลดมากที่สุด

• 13% ของข้อตกลงลอยตัวโดยไม่มีการเปิดเผยต่อสาธารณะและด้วยการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่า (การประเมินมูลค่าที่ลดลงอย่างเต็มที่สำหรับข้อเสนอส่วนตัว 4.1 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 7.4 พันล้านดอลลาร์สำหรับข้อเสนอสาธารณะ)

• ข้อตกลงการวางตำแหน่งเฉพาะเจาะจงส่วนใหญ่เป็น SAFT (76%) ที่ระยะเริ่มแรก (83%) โดยกำหนดเป้าหมาย DEX, EVM และโซลูชันข้ามสายโซ่

• เวลาหมดอายุการค้าโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 4 เดือนสำหรับคำขอซื้อ และ 4.4 เดือนสำหรับราคาขายจนกว่าข้อตกลงจะหมดอายุหรือเสร็จสิ้น

• 60% ของธุรกรรมที่ใช้งานมานานกว่า 1 เดือน

• เวลาหมดอายุสูงสุดคือ:

• ช่วงเริ่มต้นและช่วงปลาย: 6.4 เดือนสำหรับรอบเมล็ดพันธุ์แรก ~ 4 เดือนสำหรับเมล็ดพันธุ์และซีรีส์ A, 1+ เดือนสำหรับซีรีส์ B, C และ D

• CeFi, กระเป๋าเงิน, โครงการ CEX, VC, NFT, โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน

• คำขอซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ 200,000 ดอลลาร์ การประเมินมูลค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 9 พันล้านดอลลาร์

• 2/3 ของคำขอซื้อมีส่วนลด (ส่วนลดเฉลี่ยคือ 40% ของราคารอบก่อนหน้าหรือราคาทันที) 6% เป็นแบบคงที่ 25% ขอเบี้ยประกันภัยเฉลี่ยมากกว่า 80%

• ข้อเสนอการขายเฉลี่ยอยู่ที่ 2 ล้านเหรียญสหรัฐ และการประเมินมูลค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 6.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ

• ธุรกรรม 40% มีส่วนลด (ส่วนลดเฉลี่ยอยู่ที่ 45%) 32% เป็นแบบคงที่ 29% ขอเบี้ยประกันภัย (โดยเฉลี่ยมากกว่า 270%)