Hack VC: แฮกเกอร์ที่ลงทุนในแฮกเกอร์ ผู้คลั่งไคล้โครงสร้างพื้นฐานใน crypto VC
ผู้เขียนต้นฉบับ: Shenchao TechFlow
ในตลาด crypto ปี 2024 มี crypto VC ที่คุณไม่อาจมองข้ามได้
ชอบที่จะเป็นผู้นำนักลงทุน 50% ของโครงการที่ลงทุนในปีนี้เป็นนักลงทุนหลัก รวมถึงโครงการที่คุ้นเคย เช่น io.net, Initia, AltLayer, imgnAI ฯลฯ
ชอบโครงสร้างพื้นฐาน หนึ่งในสามของโครงการที่ลงทุนคือโครงสร้างพื้นฐาน รวมถึง Berachain, EigenLayer, Movement, Babylon, SUI, Eclipse ฯลฯ
นอกเหนือจากการระดมทุนแล้ว พวกเขายังมีชุมชนเทคโนโลยีและนักพัฒนาที่สามารถเสริมศักยภาพโครงการที่พวกเขาลงทุนในระยะยาว
ชื่อของ VC นี้คือ Hack VC
ตามชื่อเลย พวกเขาคือกลุ่มผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีที่ลงทุนในการแฮ็ก
บทความนี้จะพาคุณผ่านเรื่องราวเบื้องหลัง Hack VC และหุ้นส่วนผู้ก่อตั้ง Alexander Pack
จากฮ่องกง เชื่อมระหว่างตะวันออกและตะวันตก
ในปี 2014 Alexander ซึ่งอายุเพียง 22 ปีได้เดินทางไปฮ่องกงเพื่อทำงานที่ Arbor Ventures ซึ่งเป็น VC ในสาขาเทคโนโลยีทางการเงิน และเข้าร่วมในโครงการ Princeton Asia Teaching Fellowship Program ในปีนี้เองที่เขาลงทุนด้วย ในสกุลเงินดิจิทัลเป็นครั้งแรก ยังไม่มี Ethereum และสกุลเงินดิจิทัลก็ไม่ใช่อุตสาหกรรมด้วยซ้ำ
ในปีต่อมา Alexander ได้เข้าร่วม AngelList ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการระดมทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก และกลายเป็นนักวิเคราะห์คนแรกในทีมการลงทุน ภายในหนึ่งปี เขาได้สนับสนุนทีมในการร่วมลงทุนมากกว่า 100 ครั้ง ในเวลาเดียวกัน Alexander ก็เริ่มลอง การลงทุนของ angel โครงการแรกที่เขาลงทุนคือ Numerai ด้วยเงินลงทุน 300,000 เหรียญสหรัฐ โดยอ้างว่าใช้ปัญญาประดิษฐ์เพื่อล้มล้างการซื้อขายเชิงปริมาณ ต่อมาโครงการได้พัฒนาไปสู่ตลาดการทำนายแบบกระจายอำนาจและกองทุนป้องกันความเสี่ยง ออกโทเค็น NMR และได้รับมา ตัวยึดตำแหน่งและการลงทุนในกระบวนทัศน์
ในช่วงเวลานี้ Alexander ยังได้มีส่วนร่วมในการลงทุนใน Polychain Capital ซึ่งยังเป็นการวางรากฐานที่มั่นคงสำหรับความร่วมมือระยะยาวระหว่างทั้งสองในอนาคต
หลังจากออกจาก AngelList แล้ว Alexander ได้ร่วมงานกับ Bain Capital ในตำแหน่งผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนเครือข่าย และช่วยเปิดตัวธุรกิจการลงทุน crypto ของบริษัท โดยสนับสนุนกองทุน 16 กองทุน และสตาร์ทอัพ 11 แห่ง
ในช่วงเวลานี้ Alexander ได้พบกับ Feng Bo หุ้นส่วนผู้ก่อตั้ง Ceyuan Venture Capital และทั้งสองได้ร่วมกันลงทุนใน Basis และการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลบางแห่ง
ในปี 2018 Alexander ตัดสินใจเริ่มต้นธุรกิจของตัวเองและร่วมก่อตั้งกองทุนร่วมลงทุน Crypto Dragonfly Capital ร่วมกับ Feng Bo ในเดือนตุลาคม เขาได้ประกาศการระดมทุนเสร็จสิ้นแล้วมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ต้องขอบคุณการสะสมที่ผ่านมา ทั้งสองได้รับการสนับสนุนจาก Silicon Valley ในสหรัฐอเมริกาและบริษัทเทคโนโลยีของจีนตั้งแต่เริ่มต้น อดีตเจ้านายของ Alexander, Bain Capital Salil Deshpande, ผู้ร่วมก่อตั้ง a16z Marc Andreessen และ Chris Dixon หัวหน้ากองทุน crypto รวมถึง Cyan Banister จาก Founders Fund และ Olaf Carlson-Wee จาก Polychain ต่างเข้าร่วมในการลงทุนนี้
ในเอเชีย นักลงทุน ได้แก่ Bitmain, OKX, Shen Nanpeng หัวหน้า Sequoia China, Xu Zhijun ผู้ก่อตั้ง Baidu, Xu Xiaoping ผู้ก่อตั้ง ZhenFund, Zhang Tao ผู้ก่อตั้ง Dianping, Cai Wensheng ผู้ก่อตั้ง Meitu เป็นต้น
ในเดือนตุลาคม 2019 ที่งาน Dragonfly Crypto Summit Shen Nanpeng ผู้ก่อตั้ง Sequoia China ถามคำถามนี้: "หลายปีก่อนเมื่อเราเริ่มลงทุนในอินเทอร์เน็ต นักลงทุนไม่ได้บอกว่าพวกเขาเป็น "กองทุนอินเทอร์เน็ต" หรือว่ากันว่า เป็นสถาบันร่วมทุนที่มุ่งเน้นเฉพาะ "สาขาเฉพาะ" เท่านั้น แต่เหตุใดจึงแตกต่างในด้าน blockchain และ cryptocurrency ในปัจจุบัน? พื้นที่บล็อคเชน?”
Alexander Pack ตอบว่าสาเหตุที่การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลมีความพิเศษมากก็คือ มีความเกี่ยวข้องกับแนวโน้มเทคโนโลยี ซึ่งเกี่ยวข้องกับความเข้าใจและการตัดสินของเทคโนโลยีในยุคแรกๆ ในทางกลับกัน การลงทุนในด้านบล็อกเชน ไม่ได้เป็นเพียงโครงการเทคโนโลยีระยะเริ่มต้นที่มีความเสี่ยงสูงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการลงทุนใน "สินทรัพย์" ด้วย ซึ่งต้องคำนึงถึงปัจจัยต่างๆ ที่ควรคำนึงถึงในสินทรัพย์ด้วย เช่น เช่น สภาพคล่อง ความผันผวน การเคลื่อนไหวของตลาด และอื่นๆ ยิ่งไปกว่านั้น ตลาดการเข้ารหัสยังเป็นตลาดระดับโลกตั้งแต่วันแรก ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความต้องการสูง
Alexander Pack กล่าวว่า Dragonfly Capital หวังว่าจะเป็นสะพานเชื่อมระหว่างอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลของตะวันออกและตะวันตก ซึ่งสามารถช่วยให้โครงการและนักลงทุนในเอเชียได้รับเทคโนโลยีที่พัฒนาในตะวันตก และยังสามารถช่วยโครงการบล็อกเชนของตะวันตกให้เข้าถึงตลาดสกุลเงินดิจิทัลของเอเชียได้อีกด้วย
หากต้องการประสบความสำเร็จใน crypto จะต้องพิจารณาโลกาภิวัตน์ตั้งแต่วันแรก เช่นเดียวกับสโลแกนบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Dragonfly Capital “ Globalization from day one ”
ในปี 2020 Alexander ออกจาก Dragonfly Capital ตามเนื้อหาในจดหมายถึง LP เมื่อวันที่ 27 เมษายนของปีนั้น Alexander จากไป "เนื่องจากมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับทิศทางการพัฒนาของบริษัท" แต่เขาจะยังคงจัดการ Capital Capital ต่อไปในฐานะส่วนหนึ่ง พันธมิตรเวลา
ในปี 2021 Alexander ได้ร่วมก่อตั้งกองทุน Crypto Fund Hack VC ร่วมกับ Ed Roman ซึ่งเป็น GP อิสระและเป็นผู้ก่อตั้ง Hack Summit ()
ในฤดูใบไม้ร่วงปี 2021 Hack VC ระดมทุนกองทุน crypto มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ได้สำเร็จ โดยมีนักลงทุนรวมถึง Sequoia Capital, Fidelity, Marc Andreessen จาก a16z และ Chris Dixon
Alexander กล่าวว่าชื่อของ Hack VC สะท้อนถึงสไตล์ของทีม: กลุ่มแฮกเกอร์ที่ลงทุนในแฮกเกอร์
Hack VC มุ่งเน้นไปที่การลงทุนในระยะเริ่มต้นและลงทุนเฉพาะในโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยีที่จะนำ crypto มาสู่กระแสหลัก โดยเลือกที่จะรักษาขนาดการลงทุนให้เล็กลงและคล่องตัวมากกว่าบริษัทคู่แข่งหลายแห่ง
“สำหรับฉัน สิ่งที่ฉันชอบที่สุดในโลกคือการหาผู้ก่อตั้งที่ยิ่งใหญ่ที่มีแนวคิดใหม่เอี่ยมและลงทุนในมันตั้งแต่เริ่มต้น ก่อนที่ผลิตภัณฑ์หรือแผนธุรกิจจะเกิดขึ้น ซึ่งมักจะเป็นศูนย์บ่มเพาะ เมื่อคุณเลี้ยงดู มันยากที่จะทำเช่นนั้น เมื่อคุณมีเงินมากเกินไป”
ชอบเป็นผู้นำการลงทุนและกระตือรือร้นในการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน
ในปี 2024 เมื่อพูดถึง Hack VC คำแรกที่นึกถึงคือ "นักลงทุนหลัก" ที่กระตือรือร้น
หลังจากการประกาศระดมทุน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2564 Hack VC ได้ประกาศอีกครั้งในเดือนกุมภาพันธ์ 2567 ว่าได้ระดมทุน 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ด้วยการสนับสนุนทางการเงินที่เพียงพอ Hack VC มักปรากฏในข่าวการจัดหาเงินทุนของโครงการและมีบทบาทสำคัญในการลงทุน
ตั้งแต่เดือนมกราคม 2567 ถึงปัจจุบัน ในข่าวการเงินที่ประกาศ Hack VC ได้ลงทุนใน 23 โครงการ โดย 11 โครงการเป็นนักลงทุนชั้นนำ คิดเป็นเกือบ 50% รวมถึงโครงการที่มีชื่อเสียงและเป็นที่รู้จักมากมาย เช่น io.net เริ่มต้น, AltLayer, imgnAI...
ตามสถิติ ในบรรดาการลงทุนสะสม 99 ครั้งในประวัติศาสตร์ การลงทุนของ Hack VC ในโครงสร้างพื้นฐานคิดเป็น 33 ครั้ง คิดเป็น 1 ใน 3 ของทั้งหมด อาจเรียกได้ว่าเป็น “ความคลั่งไคล้โครงสร้างพื้นฐาน” ในบรรดา VC เข้ารหัสลับ
แหล่งข้อมูล: Rootdata
Eclipse : Rollup แบบแยกส่วนโดยใช้ SVM เป็นเลเยอร์การดำเนินการ
เริ่มต้น : เป็นเครือข่ายเลเยอร์ 1 ที่อิงตามระบบนิเวศของ Cosmos โดยจะขจัดประสบการณ์ที่กระจัดกระจายของระบบหลายสายโซ่ผ่านการบูรณาการในแนวดิ่งของกองเทคโนโลยี และมุ่งมั่นที่จะสร้างระบบนิเวศบล็อกเชนที่คล้ายกับระบบนิเวศของ Apple
Berachain : EVM ที่มุ่งเน้นไปที่ DeFi เข้ากันได้กับเลเยอร์ 1 ที่สร้างขึ้นบน Cosmos SDK และใช้กลไกฉันทามติ Proof of Liquidity (PoL, Proof of Liquidity)
EigenLayer : โปรโตคอลการพักใหม่ที่ปรับปรุงเครือข่ายบล็อกเชนโดยนำการรักษาความปลอดภัยของชั้นฐานเช่น Ethereum กลับมาใช้ใหม่ ช่วยให้ทุกคนใช้ประโยชน์จากความไว้วางใจและความปลอดภัยของ Ethereum โดยไม่ต้องสร้างระบบของตนเองตั้งแต่เริ่มต้น
Babylon : โปรโตคอลการวางเดิมพันใหม่ของ Bitcoin แยกความปลอดภัยของ Bitcoin และเสริมพลังให้กับบล็อคเชน PoS ทั้งหมดโดยไม่มีค่าใช้จ่ายด้านพลังงานเพิ่มเติม
SUI : พัฒนาโดย Mysten Labs โดยใช้ภาษาสัญญาอัจฉริยะ Move โดยมีเป้าหมายเพื่อเป็นแพลตฟอร์มบล็อกเชนแบบตั้งโปรแกรมได้แรกที่เข้าถึงระดับอินเทอร์เน็ต
การเคลื่อนไหว : บล็อกเชนชั้นสองแรกที่ใช้ภาษา Move สร้างขึ้นบน Ethereum เพื่อปรับปรุงความปลอดภัยและประสิทธิภาพของสัญญาอัจฉริยะ
การเดิมพันบนโครงสร้างพื้นฐานยังสอดคล้องกับปรัชญาที่สอดคล้องกันของ Hack VC
ในการให้สัมภาษณ์เมื่อต้นปี 2024 Alexander กล่าวว่ากลยุทธ์การลงทุนของ Hack VC สร้างขึ้นจากแนวทางการวิจัยที่เน้นไปที่โครงสร้างพื้นฐาน โดยมีหมวดหมู่หลัก ได้แก่:
โครงสร้างพื้นฐาน Web3 : โปรโตคอลพื้นฐานและเครือข่ายที่สร้างไปป์ไลน์สำหรับอินเทอร์เน็ตใหม่
โครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน : บริษัทที่ใช้สัญญาอัจฉริยะและเทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อสร้างตลาดการเงินรุ่นต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้าน DeFi
Web3 x AI : อาคารบริษัทที่จุดตัดของ web3 และ generative AI
นอกเหนือจากโครงสร้างพื้นฐานเช่น L1 แล้ว Hack VC ยังไม่ได้เปิดเผยถึงการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการรวมกันของ Crypto และ AI เมื่อเร็ว ๆ นี้ พันธมิตรผู้ก่อตั้ง Ed Roman ได้ตีพิมพ์บทความที่อธิบายทิศทางหลักของ crypto AI สี่ประการที่เขามองในแง่ดี ได้แก่:
1. การฝึกอบรม AI แบบกระจายอำนาจ
2. ใช้การคำนวณการให้เหตุผลของ AI ที่ซ้ำซ้อนมากเกินไปเพื่อให้ได้ฉันทามติ
3. กรณีการใช้งาน AI เฉพาะ Web3 : เช่น โปรโตคอล Web3 ที่ใช้ AI เพื่อเสี่ยงคะแนน DeFi Pools และเกม Web3 ที่ใช้ AI เพื่อควบคุมตัวละครที่ไม่ใช่ผู้เล่น (NPC)
4. DePIN สำหรับ GPU สำหรับผู้บริโภค
ปัจจุบัน Hack VC ได้ลงทุนในโครงการ crypto AI ที่มีชื่อเสียงหลายโครงการ:
0G : เชนสาธารณะ AI แบบโมดูลาร์ที่ออกแบบมาเพื่อบรรเทาปัญหาของแอปพลิเคชัน AI บนเชนในระบบนิเวศ Web3 เช่น ความเร็วและความคุ้มค่า
พิธีกรรม : ผสมผสานหลักการและเทคนิคที่ดีที่สุดของการเข้ารหัสและ AI เพื่อสร้างระบบที่ช่วยให้สามารถสร้าง แจกจ่าย และปรับปรุงโมเดล AI ได้ทั้งแบบเปิดและไม่ได้รับอนุญาต
io.net : เครือข่ายคอมพิวเตอร์แบบกระจายที่ให้บริการประมวลผล GPU ที่ถูกกว่า เร็วกว่า และยืดหยุ่นมากกว่าบริการแบบรวมศูนย์แบบเดิม ช่วยให้วิศวกรการเรียนรู้ของเครื่องสามารถเข้าถึงพลังการประมวลผลที่ไม่จำกัด
Sentient : ผู้ร่วมก่อตั้ง Polygon เริ่มต้นธุรกิจใหม่ ซึ่งเป็นแพลตฟอร์ม AI ที่ใช้โปรโตคอลบล็อกเชนและกลไกแรงจูงใจ
นอกเหนือจากโครงสร้างพื้นฐานแล้ว Hack VC ยังเดิมพัน DeFi และ CeFi อีกด้วย โดยลงทุนในโครงการ DeFi 28 โครงการ คิดเป็น 28% ในด้าน CeFi โดยลงทุนใน 12 โครงการ คิดเป็น 12% โครงการลงทุนที่มีชื่อเสียง ได้แก่ :
Bybit การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล, บริษัทจัดการสินทรัพย์ crypto Amber, ผู้สร้างตลาด crypto Wintermute, แพลตฟอร์มอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจ dYdX และ Vertex, การรวม DEX 1inch, แพลตฟอร์มการให้ยืมหลักประกัน MakerDAO และ Compound...
เมื่อพิจารณาโครงการที่นำโดย Hack VC อย่างใกล้ชิด เผยให้เห็นว่าสามารถรับการลงทุนจาก VC ชั้นนำอื่น ๆ ได้ ตามสถิติ ผู้ร่วมลงทุนหลักของ Hack VC ได้แก่ Polychain, Robot Ventures เป็นต้น
Hack VC มี “ความสัมพันธ์นักลงทุนร่วมที่ดี” กับบริษัทร่วมลงทุนอื่นๆ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะ Alexander ได้จัดหาเงินทุนเริ่มต้นให้กับกองทุน crypto มากกว่าหนึ่งโหล รวมถึง Multicoin, Polychain, Paradigm, Standard และ Parafi
คุณค่าที่เป็นเอกลักษณ์: เทคโนโลยีและชุมชน
เช่นเดียวกับ crypto VC ทั้งหมด สิ่งที่แยกพวกเขาออกจากกันจริงๆ ก็คือสิ่งอื่นที่ไม่ใช่เงิน
คุณสมบัติที่ใหญ่ที่สุดของ Hack VC คือนอกเหนือจากการจัดหาเงินทุนที่จำเป็นสำหรับกระบวนการพัฒนาโครงการแล้ว ยังให้การสนับสนุนด้านเทคนิคและสภาพคล่องในระหว่างกระบวนการพัฒนาโปรโตคอลอีกด้วย
Hack VC มีแพลตฟอร์มเทคโนโลยีภายในบริษัทซึ่งก็คือ Hack.Labs ซึ่งก้าวไปไกลกว่าวิธีการลงทุนแบบเดิมๆ ช่วยให้ทีมวิศวกรบล็อกเชนและนักวิจัยเชิงปริมาณสามารถจัดหาสภาพคล่อง สินทรัพย์ที่ถือหุ้น บริจาคโอเพ่นซอร์ส และอื่นๆ อีกมากมาย สิ่งนี้ยังคู่ควรกับบทบาทของ Hack VC ไม่เพียงแต่เป็นนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังเป็น "ผู้สนับสนุนหลัก" ในหลายโครงการอีกด้วย
ด้านโครงการนอกจากเงินทุนและเทคโนโลยียังขาดอะไรอีก?
ชุมชน โดยเฉพาะชุมชนนักพัฒนา
Ed Roman ผู้ร่วมก่อตั้ง Hack VC ยังเป็นผู้ก่อตั้ง hack.summit() ซึ่งเป็นชุมชนนักพัฒนาระดับโลกที่ Hackathons ดึงดูดผู้เข้าร่วมมากกว่า 130,000 รายจากกว่า 150 ประเทศตั้งแต่ปี 2014 ในเดือนเมษายน 2024 งาน Hack.Summit() จะเปิดตัวในเอเชียเป็นครั้งแรก และจะจัดขึ้นที่ Hong Kong Cyberport
เงินทุน แพลตฟอร์มเทคโนโลยี และชุมชนนักพัฒนาตามลำดับแบ่งออกเป็นสามกลุ่มย่อยของ Hack VC: VC TEAM, Hack.Labs และ hack.summit() ทั้งสามกลุ่มถือเป็น Hack VC ที่สมบูรณ์
แล้ว Hack VC จะลงทุนในโปรเจ็กต์ crypto ในลักษณะใด
เช่นเดียวกับวิธีการเสี่ยงแบบดั้งเดิม สาระสำคัญของการลงทุน crypto คือการลงทุนในผู้คน ดังนั้นจึงให้ความสำคัญกับภูมิหลังและความแข็งแกร่งของผู้ก่อตั้งมากขึ้น
Alexander กล่าวว่า พวกเขาให้ความสำคัญกับการอ้างอิง กรณีศึกษา และบันทึกการทำงานที่ผ่านมา
ในช่วงเริ่มต้นของการร่วมลงทุนแบบดั้งเดิม ผู้ก่อตั้งมักจะขาดประวัติซึ่งนำมาซึ่งความท้าทายในการตัดสินใจลงทุน อย่างไรก็ตาม Alexander เชื่อว่าในด้านการเข้ารหัสนั้น สถานการณ์แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง เนื่องจากธรรมชาติของโอเพ่นซอร์สของเทคโนโลยีเชิงลึกและวัฒนธรรม ของการก่อสร้างแบบเปิด เกือบทุกคนมีประวัติ แม้จะอยู่ในระยะเริ่มต้นก็ตาม
“ฉันชอบที่จะเจาะลึกถึงสิ่งที่ผู้ก่อตั้งกำลังสร้างและทำไม ดังนั้นฉันจึงดูโค้ดและสถาปัตยกรรมของพวกเขา และขอคำติชมจากผู้เชี่ยวชาญคนอื่นๆ นอกจากนี้ ฉันยังให้ความสำคัญกับประวัติการทำงานที่แข็งแกร่ง ไม่ว่าจะผ่านทาง GitHub หรือรายงานการวิจัยเชิงวิชาการก็ตาม
ไม่ใช่แค่สิ่งที่พวกเขาทำ ฉันยังมองหาคุณสมบัติเช่นความซื่อสัตย์ ความซื่อสัตย์ และความภักดีในตัวผู้ก่อตั้ง การหลีกเลี่ยงลักษณะนิสัยที่ไม่ดีเป็นกุญแจสำคัญ
สุดท้ายนี้ ฉันจัดลำดับความสำคัญของโครงการผู้ประกอบการในตลาดขนาดใหญ่ ซึ่งสอดคล้องกับแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยวิทยานิพนธ์ของเรา สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าผู้ก่อตั้งที่เราลงทุนไม่เพียงแต่มีทักษะเท่านั้น แต่ยังสร้างในสภาพแวดล้อมที่เหมาะสมอีกด้วย -
โดยสรุป Hack VC ชอบผู้ก่อตั้งที่มีประสบการณ์ประสบความสำเร็จ และโครงการสำหรับผู้ประกอบการควรมีเพดานที่สูงเพียงพอ
