วิเคราะห์ผลการดำเนินงานของสถาบันการลงทุน 10 TON: ขนาดทางการเงิน ต้นทุนการลงทุน อัตราผลตอบแทนการลงทุน

ผู้เขียนต้นฉบับ: แนนซี่, PANews

หลังจากหลายปีของการขึ้น ๆ ลง ๆ และการพลิกผันหลายครั้ง TON ก็ติดอันดับหนึ่งในสิบสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด การเติบโตอย่างรวดเร็วของปริมาณผู้ใช้ ขนาดเงินทุน และราคาโทเค็น ทำให้เป็นหนึ่งในโครงการสกุลเงินดิจิทัลด้วย โมเมนตัมการพัฒนาที่แข็งแกร่งในตลาดกระทิงนี้

การเปลี่ยนแปลงของ TON ให้เป็น "ม้าพันไมล์" ไม่สามารถแยกออกจากความเข้าใจเรื่อง "Bole" ได้ ตามข้อมูลของ CoinCarp TON ได้เสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนแล้วเจ็ดรอบจนถึงขณะนี้ แต่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะเพียงสองรอบการลงทุนมูลค่า 16 ล้านดอลลาร์ และยังไม่มีการเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมต่อสาธารณะสำหรับห้ารอบที่เหลือ จากมุมมองของสถาบันการลงทุน สถาบันที่เข้าร่วม ได้แก่ Runa Capital, RTP Global, DWF Labs, Mask Network, Mexc Ventures, Animoca Brands, Mirana Ventures และ Pantera Capital เป็นต้น เมื่อเปรียบเทียบกับโครงการเครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ TON มีสถาบันที่เข้าร่วม Web2 มากกว่าและมี VC เข้ารหัสหลักน้อยกว่า เมื่อพิจารณาจากเวลาการจัดหาเงินทุนอย่างเป็นทางการ TON ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2561 ได้รับการลงทุนครั้งแรกในปี 2564 และเวลาในการจัดหาเงินทุนมากที่สุดคือหนึ่งปีใน ปี 2566 ได้รับเงินทุนทั้งหมด 3 รอบ

ในบทความนี้ PANews ได้รวบรวมขนาดทางการเงิน ต้นทุนการลงทุน และอัตราผลตอบแทนการลงทุนของสถาบันการลงทุน 10 TON ที่เปิดเผยข้อมูล ขนาดการลงทุนของ VC เหล่านี้มีตั้งแต่หลายร้อยถึงหลายร้อยล้านดอลลาร์ และต้นทุนขั้นต่ำในการเปิด ตำแหน่งน้อยกว่า US$0.78 อัตราผลตอบแทนสูงสุดหรือมากกว่า 14 เท่า

รูน่า แคปิตอล และอาร์ทีพี โกลบอล

Runa Capital คือบริษัทร่วมทุนที่มุ่งเน้นเทคโนโลยีมูลค่า 270 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมุ่งเน้นการลงทุนในด้านเทคโนโลยีทางการเงิน การศึกษา สุขภาพดิจิทัล ฯลฯ บริษัทได้ลงทุนหรือบ่มเพาะบริษัทที่มีสินทรัพย์มากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ TON เป็นบริษัทบล็อกเชนแห่งเดียวที่ได้รับเงินทุนโดยตรงจาก Runa Capital นับตั้งแต่ก่อตั้ง RTP Global ซึ่งมุ่งเน้นไปที่บริษัทเทคโนโลยีในระยะเริ่มแรก เป็นหนึ่งในบริษัทแรกๆ ที่ให้การสนับสนุนทางการเงินและผู้เชี่ยวชาญแก่บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของยุโรป เช่น Yandex และ Delivery Hero ผลงานของบริษัทประกอบด้วยบริษัท 183 แห่ง รวมถึงบริษัทยูนิคอร์น 15 แห่ง

ในเดือนเมษายน ปี 2021 TON ได้ประกาศการจัดหาเงินทุนรอบเริ่มต้นมูลค่า 6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งนำโดย RTP Global และ Runa Capital Alexander Filatov ผู้ร่วมก่อตั้ง TON Labs กล่าวว่าการระดมทุนครั้งนี้เสร็จสิ้นในปี 2565 ซึ่งหมายความว่าสถาบันการลงทุนของทั้งสองสถาบันนี้มีราคาต่ำกว่าราคาเปิดตัวที่ 0.78 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคม 2564 โดยมีผลตอบแทนจากการลงทุนมากกว่า 9.9 เท่า

แพนเทรา แคปิตอล

ในเดือนพฤษภาคม ปี 2024 Pantera Capital ซึ่งเป็นบริษัทร่วมลงทุนด้านคริปโตซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ ได้ประกาศลงทุนใน TON ซึ่งเป็นการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของกองทุน โดยกล่าวว่า "ฉันเชื่อว่า TON มี ความสามารถในการโปรโมตสกุลเงินดิจิทัลสู่สาธารณะ เนื่องจากมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในเครือข่าย Telegram" เขาเขียนเพื่ออธิบายเพิ่มเติมถึงเหตุผลในการลงทุนจำนวนมากใน TON แม้ว่า Pantera Capital จะไม่เปิดเผยจำนวนเงินที่เฉพาะเจาะจงและส่วนลดราคาที่ซื้อ เมื่อพิจารณาจากการเปิดเผยครั้งก่อนเกี่ยวกับการซื้อโทเค็น SOL ที่มีส่วนลดสูงสุดถึง 250 ล้านดอลลาร์จาก FTX Estate สถาบันจะมีมากกว่าจำนวนนี้ในหน่วย TON

เมื่อปลายเดือนมิถุนายน อีเมลที่ Pantera Capital ส่งถึงนักลงทุนที่มีศักยภาพยังเปิดเผยว่าสถาบันกำลังระดมทุนใหม่เพื่อซื้อโทเค็น TON เพิ่มเติม ด้วยการลงทุนขั้นต่ำ 250,000 ดอลลาร์ต่อผู้สนับสนุน จากข้อมูลของ Pantera Capital ระบุว่า Pantera Fund V จะระดมทุนครั้งแรกในไตรมาสแรกของปี 2568 โดยมีเป้าหมาย 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

คิงส์เวย์ แคปิตอล

Manuel Stotz ผู้ก่อตั้งและซีอีโอ Kingsway Capital เป็นสมาชิกคณะกรรมการของมูลนิธิ TON The Block รายงานว่าการถือครองโทเค็นที่ใหญ่ที่สุดของ Kingsway Capital จนถึงขณะนี้ก็คือ TON ซึ่งเริ่มซื้อมานานกว่าสองปีแล้ว เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มราคาของ TON ระหว่างเดือนกรกฎาคม 2021 ถึงกรกฎาคม 2022 ค่าใช้จ่ายในการเปิดสถานะของ Kingsway Capital จะไม่เกิน $4.5 ที่ระดับสูงสุดและประมาณ $0.55 ที่ระดับต่ำสุด จากข้อมูลของ CoinGecko ณ วันที่ 1 กรกฎาคม ราคา TON อยู่ที่ 7.71 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนของ Kingsway Capital อาจอยู่ระหว่าง 1.7x ถึง 14x

ไรซ์ แล็บส์

Ryze Labs ก่อตั้งขึ้นในปี 2558 ในชื่อ Sino Global Capital โดยประกอบด้วย Solana, LayerZero, Polygon และ Wintermute และอื่นๆ อีกมากมาย Ryze Labs เปิดตัวกองทุน 200 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 โดยมี FTX ที่ล้มละลายเป็นนักลงทุนหลัก เอียน วิตต์คอปป์ หัวหน้ามูลนิธิ TON เคยเป็นอดีตประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการและหัวหน้าฝ่ายการลงทุนของ Sino Global Capital

ในรายงานโดย The Block Matthew Graham ผู้ก่อตั้งและหุ้นส่วนผู้จัดการ Ryze Labs เปิดเผยว่า Ryze เป็น "ผู้ซื้อรายใหญ่" ของโทเค็น TON

แบรนด์แอนิโมก้า

Animoca Brands ประกาศการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในระบบนิเวศ TON ในเดือนพฤศจิกายน 2566 และกลายเป็นผู้ตรวจสอบบล็อกเชน TON ที่ใหญ่ที่สุด โดยจะจัดหาแพลตฟอร์มการระดมทุน การวิจัย และการวิเคราะห์สำหรับแอปพลิเคชันขนาดเล็กในระบบนิเวศ TON ของบุคคลที่สาม

Yat Siu ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานบริหารของ Animoca Brands เปิดเผยในการให้สัมภาษณ์กับ The Block ว่าบริษัทเริ่มซื้อโทเค็น TON เมื่อราคาต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ จากนั้นจึงซื้อต่อที่ราคา 1 ดอลลาร์ 1.5 ดอลลาร์ และ 2 ดอลลาร์ ตามแนวโน้มราคาของ CoinGecko ซึ่งไม่รวมการมีส่วนร่วมในช่วงแรก Animoca Brands อาจเปิดตำแหน่งตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ถึงธันวาคม 2022 และพฤษภาคม 2023 ถึงกันยายน 2023 และอัตราผลตอบแทนปัจจุบันอยู่ที่ 3.85 เท่าเป็น 7.7 ระหว่างครั้ง

มิราน่า เวนเจอร์

ในเดือนมีนาคม 2024 Mirana Ventures ได้ประกาศความร่วมมือระยะยาวครั้งใหม่กับ TON ซึ่งรวมถึงการซื้อ TON ในตลาดรองด้วยมูลค่า 8 ล้านดอลลาร์ ในเวลานั้นราคา TON ต่ำกว่า 2.7 ดอลลาร์ โดยมีผลตอบแทนมากกว่า 2.8 เท่า ณ วันที่ 1 กรกฎาคม 2024

ดีดับบลิวเอฟ แล็บส์

ในเดือนพฤศจิกายน 2565 DWF Labs ได้ประกาศความมุ่งมั่นมูลค่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อสนับสนุนระบบนิเวศ TON โดยวางแผนที่จะลงทุนเริ่มต้นทั้งหมด 50 รายการในอีก 12 เดือนข้างหน้า จากการแสดงราคาของ CoinGecko ราคาของ TON ระหว่างเดือนพฤศจิกายน 2022 ถึงพฤศจิกายน 2023 อยู่ที่ประมาณ 1.68 ถึง 2.54 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งผลตอบแทนมากกว่า 3 เท่าเป็น 4.5 เท่าตามราคาปัจจุบัน (1 กรกฎาคม) ในปีนี้ TON ยังประกาศความร่วมมือกับ DWF Labs และกำลังมองหาพันธมิตรโครงการและนักลงทุนเพื่อพัฒนาเกมและแอปพลิเคชันขนาดเล็ก SocialFi บนบล็อกเชน TON

เครือข่ายหน้ากาก

Mask Network ประกาศลงทุนใน TON เมื่อเดือนพฤษภาคม 2023 แต่ไม่ได้เปิดเผยจำนวนเงิน ในราคาประมาณ 2 ดอลลาร์ในขณะนั้น Mask Network มีผลตอบแทนมากกว่า 3.8 เท่า Mask Network ยังรวมโทเค็น TON ไว้เป็นรางวัลในแผนการปักหลักที่เปิดตัวในปีนี้

เม็กซ์ เวนเจอร์ส

Mexc Ventures ประกาศการลงทุนมหาศาลแปดหลักใน TON ในเดือนตุลาคม 2023 แต่ไม่ได้เปิดเผยจำนวนเงินที่เฉพาะเจาะจง ที่ราคาตลาดปัจจุบันที่ 2 ดอลลาร์ Mexc Ventures จะได้ผลตอบแทนประมาณ 3.8 เท่า

ควรสังเกตว่าในช่องการเข้ารหัส VC มักจะมีระยะเวลาการล็อคในช่วงระยะเวลาหนึ่ง และใช้การปลดล็อคเชิงเส้น ซึ่งไม่ใช่การขายออกเพียงครั้งเดียว

นอกจากนี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าก่อนหน้านี้ TON ได้รับเงินทุน 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐผ่าน ICO หลายรอบ โดยมีราคาตั้งแต่ 0.37 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถึง 1.33 ดอลลาร์สหรัฐฯ ตามรายชื่อที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. ส่งไปยังศาลแขวงสหรัฐในนิวยอร์ก นักลงทุนประกอบด้วยกองทุน Norma Investments Limited มหาเศรษฐีด้านน้ำมันของรัสเซีย ซึ่งลงทุน 10 ล้านดอลลาร์ ผู้ประกอบการชาวรัสเซีย มิคาอิล กัตเซริเยฟ และบริษัทด้านการลงทุนของครอบครัว Larnabel Ventures ลงทุน 1,500 ล้านดอลลาร์ อดีตคณะรัฐมนตรีของรัสเซีย กองทุน Batios Holdings Limited ของรัฐมนตรี Abyzov, Laurene Powell Jobs ภรรยาม่ายของ Steve Jobs ผู้ร่วมก่อตั้ง Apple และ Sergey Solonin ผู้ร่วมก่อตั้ง Qiwi ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินของรัสเซีย และอื่นๆ อีกมากมาย

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการดำเนินคดีของ ก.ล.ต. เมื่อ TON ประกาศในปี 2020 ว่าการเปิดตัว mainnet จะถูกเลื่อนออกไปเป็นเดือนเมษายน 2022 และยังระบุด้วยว่าหากนักลงทุนไม่เห็นด้วย Telegram จะคืนเงินลงทุน 72% หรือนักลงทุนสามารถให้ยืมเงินลงทุนเพื่อ โทรเลขเป็นเงินกู้และรับ 110% ของการลงทุนเดิมภายในวันที่ 30 เมษายน 2021 หากผู้ลงทุนเลือกที่จะคงจำนวนเงินลงทุนไว้ ผลตอบแทนในวันนี้จะอยู่ที่เกือบ 5.8 เท่า ถึง 20.8 เท่า

ลิงค์เดิม