ผู้เขียนต้นฉบับ: 1912212.eth, Foresight News

คนเดียวที่สามารถซื้อได้คือเด็กฝึกงาน คนที่ขายได้คือปรมาจารย์ และเขาสามารถอธิบายความลึกลับทั้งหมดของตลาดได้ในประโยคเดียว ลองนึกภาพว่าเมื่อคุณซื้อตำแหน่ง มันจะนำผลกำไรมาให้ตั้งแต่เริ่มต้น และจากนั้นก็ทะยานขึ้นเรื่อยๆ โดยมีกำไรลอยตัวมหาศาล และคุณเต็มไปด้วยความสุข กำลังจะมาแล้ว

ส่งผลให้ตลาดหยุดชะงักกะทันหัน ในเวลานี้ คุณคิดว่าตลาดเป็นเพียงการรวมตัวและผันผวน หลังจากนั้นไม่นาน ราคาหุ้นก็ตกลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง และกำไรส่วนใหญ่ก็หายไป

ไม่กล้าขายครับกลัวขายหมด ถ้าคุณไม่ขายคุณก็แค่รับมัน ในที่สุดบทเรียนที่โหดร้ายของตลาดก็มาถึงและเริ่มต่ำกว่าราคาทุน คุณคิดว่ามันจบแล้ว แต่มันตกลงไป 30% คุณเลือกที่จะซื้อที่ ต่ำสุดอีกครั้งแต่กลับตกลงมาอีก 20% ในเวลานี้ คุณติดกับดักอย่างจริงจังและไม่มีกระสุน หลังจากที่คุณตัดเนื้อออกอย่างไม่เต็มใจ มันก็เป็นช่วงต่ำสุดของตลาด และตลาดก็เริ่มไต่ระดับขึ้นอย่างช้าๆ

ความล้มเหลวในการทำกำไรจะนำไปสู่การกลับตัวของผลกำไรอย่างรวดเร็ว หรือแม้กระทั่งจบลงด้วยการขาดทุน

บทความนี้จะเน้นไปที่การตีความตัวบ่งชี้การขายแบบ Escape ยอดนิยม โดยหวังว่าผู้อ่านจะเข้าใจช่วงเวลาของการขายในตลาดทั่วไปได้ดีขึ้นหลังจากแยกแยะและทำความเข้าใจพวกมันแล้ว

Coinbase ติดอันดับรายการแอปฟรีของ Apple ในสหรัฐอเมริกา

ในฐานะการแลกเปลี่ยนที่เป็นไปตามข้อกำหนดของสหรัฐอเมริกา Coinbase ไม่เพียงแต่ยังคงมีอิทธิพลอย่างมากในการลงรายการเหรียญเท่านั้น แต่ความนิยมในการดาวน์โหลดแอปยังสามารถใช้เพื่อสังเกตความร้อนของตลาดโดยรวมและตัวชี้วัดความเชื่อมั่นได้

ในช่วงตลาดกระทิงที่ผ่านมา Coinbase ติดอันดับหนึ่งใน 100 แอปฟรีบน Apple App Store หลังเดือนพฤศจิกายน 2020 และจากนั้นก็ติดอันดับ 30 อันดับแรกในเดือนมกราคม 2021 ซึ่งทำให้เกิดปัญหาทางเทคนิคด้วยซ้ำ

สิ่งที่น่าสนใจคือ 9 เดือนต่อมาในวันที่ 28 ตุลาคม 2021 Coinbase ติดอันดับ 1 ในรายการฟรี ในขณะนั้นราคาของ BTC อยู่ที่ประมาณ 60,000 เหรียญสหรัฐ ซึ่งห่างจากจุดสูงสุดที่ 69,000 เหรียญสหรัฐเมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน . แค่ 10 วัน.

เมื่อผู้ใช้แห่กันไปดาวน์โหลด Coinbase เพื่อซื้อเหรียญ ฟีเจอร์ยอดนิยมก็ชัดเจนอยู่แล้ว

กราฟรายเดือน BTC พบว่าเป็นการยากที่จะทำลายสถิติประวัติศาสตร์ที่พุ่งขึ้น 7 ครั้งติดต่อกัน

จะเห็นได้จากแผนภูมิประวัติศาสตร์ที่ผ่านมาว่ามี BTC Dalian เพิ่มขึ้นเพียงครั้งเดียวในวงจรตลาดกระทิงที่สมบูรณ์

โดยในรอบที่แล้วตั้งแต่เดือนตุลาคม 2563 ถึงเดือนมีนาคม 2564 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 6 เดือน ในรอบนี้ ด้วยการอนุมัติสปอต ETF ทำให้ BTC แทบจะไม่ได้รับผลกำไรติดต่อกันเจ็ดเดือนเลย

หลังจากนั้น มันเริ่มที่จะรวมตัว ในตลาดกระทิงนี้ เนื่องจากราคาของมันอยู่เหนือ $60,000 อยู่แล้ว จึงเป็นเรื่องยากมากที่จะบรรลุปาฏิหาริย์ของการเพิ่มขึ้น 7 ครั้งติดต่อกันในช่วงครึ่งหลังของตลาดกระทิงนี้

BTC กำไร/ขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

ตัวบ่งชี้นี้ใช้เพื่อวัดผลกำไร/ขาดทุนของผู้เล่นในห่วงโซ่ Bitcoin เป็นหลัก เราจะเห็นได้ว่าสีของแถวเรียงจากบนลงล่างคือ แดง ส้ม เหลืองอ่อน เทาขาว และน้ำเงินอ่อน สีน้ำเงินที่ด้านล่างหมายความว่าคนส่วนใหญ่กำลังสูญเสียเงิน ในขณะที่สีแดงที่ด้านบนหมายความว่าผู้เล่นส่วนใหญ่กำลังทำกำไร

เมื่อกราฟเส้นอยู่ในพื้นที่สีฟ้าอ่อน มักจะเป็นช่วงต่ำสุดของราคา BTC เนื่องจากผู้ที่สูญเสียเงินและตัดเนื้อออกจากตลาดเพื่อสร้างจุดต่ำสุดเมื่อกราฟเส้นอยู่ในสีเหลือง หรือช่วงสีแดงมักเป็นช่วงสูงสุดของราคา BTC คนส่วนใหญ่ หลังจากทำกำไรแล้วจะมีคำสั่งขายทำกำไรค่อนข้างน้อยที่เลือกทำกำไรและออกจากตลาดนำไปสู่จุดสูงสุดของวงจร วงจรกลับไปกลับมา

เมื่อพิจารณาจากแผนภูมิเส้น ปัจจุบันตลาดอยู่ที่จุดสูงสุดในโซนสีเหลือง และผู้เล่น Bitcoin มากกว่า 52% ยังอยู่ในสถานะกำไรสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

ในรอบที่ผ่านมา เส้นพับลดลงอย่างรวดเร็วสู่ช่วงสีเขียวสองครั้ง ซึ่งหมายความว่าคนส่วนใหญ่ตกอยู่ในภาวะขาดทุน ต้องรอดูว่าประวัติศาสตร์จะซ้ำรอยหรือไม่

อุปทานของ HODL

แผนภูมิข้อมูลนี้ใช้เพื่อสังเกตประสิทธิภาพของข้อมูล Bitcoin HODL เป็นหลัก ในที่นี้ เราให้นิยามผู้ใช้ระยะสั้นว่าถือสกุลเงินดังกล่าวเป็นเวลาน้อยกว่า 1 ปี และผู้ใช้ระยะยาวถือสกุลเงินดังกล่าวมานานกว่า 1 ปี

ที่จุดสูงสุดของตลาดกระทิง ผู้ถือระยะยาวมักจะทำกำไรและออกจากตลาด ดังนั้นสัดส่วนของพวกเขาจะลดลง อย่างไรก็ตาม ผู้ถือสกุลเงินระยะสั้นมักจะรีบเข้าซื้อเมื่อราคาอยู่ในระดับสูง และพวกเขาจะเห็นว่า สัดส่วนอุปทานก็สูงอย่างเห็นได้ชัด

หากภาพด้านบนไม่ชัดเจนเพียงพอ คุณสามารถดูภาพด้านล่างได้ มูลค่าสูงสุดของการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ถือสกุลเงินระยะสั้นมักจะเป็นราคาด้านบนของสกุลเงินเป็นระยะ

จากตัวเลขนี้ เรายังพบปรากฏการณ์ที่น่าสนใจอีกด้วย เนื่องจากราคาของ BTC เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผู้เล่นที่มีความแข็งแกร่งทางการเงินไม่เพียงพออาจไม่สามารถซื้อ BTC ได้เพียงพออีกต่อไป ซึ่งส่งผลให้มีอุปทานจำนวนหนึ่งสำหรับผู้ถือครองระยะสั้น จุดสูงสุดของสกุลเงินถึงจุดสูงสุดแล้ว แต่ยังน้อยกว่าการถือครองจุดสูงสุดของตลาดกระทิงสองแห่งที่ผ่านมามาก

เมื่อสัดส่วนของผู้ถือสกุลเงินระยะยาวลดลง มักจะอยู่ในอันดับต้นๆ ของตลาด (ภาพด้านล่าง) พวกเขาเป็นเงินที่ชาญฉลาดในตลาด

เราเห็นจากกราฟว่าในตลาดกระทิงเมื่อเร็วๆ นี้ ผู้ถือระยะยาวเริ่มขายในเดือนมกราคมของปีนี้ เร่งขึ้นประมาณเดือนกุมภาพันธ์ และยังคงดำเนินต่อไปจนถึงทุกวันนี้ จนถึงตอนนี้ ความเร็วในการออกก็ลดลงแล้ว

ตัวบ่งชี้แนวโน้มระยะยาว MVRV Z-Score

ตัวบ่งชี้นี้ใช้ต้นทุนตลาดทั้งหมดเป็นฐานและสะท้อนถึงระดับความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของตลาดเป็นหลัก พื้นที่สีแดงอ่อนคือ MVRV แผนภูมิเส้นคือ Z-Scroe (เน้นกรณีข้อมูลที่รุนแรงระหว่างมูลค่าตลาดและมูลค่าที่รับรู้) และเมื่อแผนภูมิเส้นสีส้มแตะพื้นที่สีแดงอ่อน จะเป็นจุดสูงสุดของตลาด หากแยกย่อยเพิ่มเติม เมื่อสูงกว่า 6 จะเป็นช่วงบนด้วย

เมื่อแผนภูมิเส้นสีส้มอยู่ในพื้นที่สีฟ้าอ่อน หมายความว่าโดยทั่วไปผู้ถือสกุลเงินจะอยู่ในสถานะขาดทุน ตัวบ่งชี้ปัจจุบันคือ 2 ซึ่งอยู่ในระยะกลาง

จำนวนดอกเบี้ยเปิดของสัญญา Bitcoin

ปรากฏการณ์ที่น่าสนใจมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาคือ เมื่อใดก็ตามที่ความสนใจแบบเปิดของสัญญา Bitcoin ทั่วทั้งเครือข่ายแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ก็มักจะเป็นราคา BTC ที่สูงสุดเป็นระยะๆ

ตัวอย่างเช่น,

4 มีนาคม 29 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ราคา BTC 68,499 ดอลลาร์สหรัฐ

13 มีนาคม 33.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ ราคา BTC 73,650 เหรียญสหรัฐ

29 มีนาคม 38.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ ราคา BTC 70,780 เหรียญสหรัฐ

7 มิถุนายน 38 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ราคา BTC 71,997 ดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูลสัญญาแสดงถึงมุมมองของกองทุนตลาดต่อแนวโน้มตลาด เมื่อตลาดมีแง่ดีอย่างมากเกี่ยวกับแนวโน้มระยะสั้นและยังคงเพิ่มเลเวอเรจ มักจะมีการแก้ไขเพื่อทำความสะอาดชิปและก้าวไปข้างหน้าเล็กน้อย

สรุป

นอกเหนือจากตัวบ่งชี้ข้างต้นแล้ว วิธีการตัดสินสภาวะตลาดยังรวมถึงปัจจัยต่างๆ เช่น ค่าธรรมเนียม Ethereum Gas กิจกรรมโซเชียลมีเดีย และจุดเชลลิงจำนวนเต็ม มันเป็นทั้งวิทยาศาสตร์และศิลปะ นักลงทุนจำเป็นต้องประเมินตัวชี้วัดข้างต้นอย่างครอบคลุมและมีเหตุผล เพื่อที่จะคว้าโอกาสทางการตลาดได้ดีขึ้น