รายงานการวิจัยเชิงลึกของ FMG: 5 โอกาสในการติดตาม DePIN จากล่างขึ้นบน

ผู้เขียนต้นฉบับ: EO@codeboymadif, Lisa@lisal1l1 , Ryan@Ryan0xfmg , Kelv@KelvinYuan13 , Simon

ตอนที่ 01 อะไรและทำไม DePIN

การใช้เศรษฐกิจแบบเข้ารหัสเพื่อปรับใช้โครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพในโลกแห่งความเป็นจริงนั้นมีมานานแล้ว การก่อตั้งโครงการทั่วไปบางโครงการสามารถย้อนกลับไปถึงปี 2013 ได้ พวกเขาได้ทำการสำรวจที่มีคุณค่ามากในสาขาต่างๆ เช่น การสื่อสาร การจัดเก็บ และ จนถึงทุกวันนี้โมเดลนี้ได้ขยายออกไปมากขึ้น ในหลาย ๆ ด้าน เช่น AI พลังงาน การรวบรวมข้อมูล ฯลฯ ระบบนิเวศก็กำลังนำพาไปสู่ยุคแห่งความเจริญรุ่งเรืองเช่นกัน

DePIN แสดงถึงกระบวนทัศน์ของแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ: เศรษฐกิจโหนด โมเดลการขุด การเปลี่ยนแปลงโลกแห่งความเป็นจริง

• เมื่อเปรียบเทียบกับโครงสร้างพื้นฐานแบบรวมศูนย์ DePIN มีผลกระทบทางเศรษฐกิจต่อหน่วยที่สูงกว่า สัญญาอัจฉริยะ การกำหนดมาตรฐานอุปกรณ์ และโมเดลทางเศรษฐกิจของ DePIN เข้ามาแทนที่การใช้ฮาร์ดแวร์ การดำเนินงาน และการจัดการของ CePIN ซึ่งจะช่วยประหยัดต้นทุนได้ประมาณ 75% -90%

• เศรษฐกิจโทเค็นเป็นกุญแจสำคัญในการขยายเครือข่ายโหนดและการก่อตัวของผลกระทบของเครือข่าย เมื่อราคาโทเค็นสูงขึ้น สิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจจะทำให้ขนาดของโหนดเติบโตอย่างรวดเร็ว

• หาก Web2.0 อนุญาตให้มนุษย์โต้ตอบกับอินเทอร์เน็ตผ่านอุปกรณ์อินพุตต่างๆ Web3.0 จะอนุญาตให้ฮาร์ดแวร์ทางกายภาพโต้ตอบกับบล็อกเชนผ่าน DePIN

เราเคยพบกับความคลั่งไคล้ DeFi Summer, NFT และ Metaverse มาแล้ว ความคลั่งไคล้ครั้งต่อไปจะเปลี่ยนเป็น DePIN หรือไม่? ระหว่างปี 2020 ถึง 2021 มูลค่าตลาดของ DeFi เพิ่มขึ้นเกือบ 100 เท่า จากจุดสูงสุดที่ 1.75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 172.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สมมติว่าในตลาดกระทิงนี้ มูลค่าตลาดรวมของ DeFi เพิ่มขึ้น 10 เท่า และมูลค่าตลาดรวมของ DePIN สูงถึง 50% ของ DeFi จากนั้น มูลค่าตลาดรวมของ DePIN จะสูงถึง 500 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีอย่างน้อย 20 เท่าของ ห้องสำหรับการเติบโต ตามการประมาณการของ Messari มูลค่าตลาดของ DePIN จะสูงถึง 3.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2571 และศักยภาพในการเติบโตของ DePIN อยู่ที่ 120 เท่า

เราเชื่อว่าสถาปัตยกรรม DePIN มีโอกาส 5 ประการต่อไปนี้จากล่างขึ้นบน:

1. สิ่งอำนวยความสะดวกพื้นฐาน DePIN blockchain โครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานของบล็อกเชน DePIN ทำหน้าที่เป็นเลเยอร์การชำระเงินสำหรับแอปพลิเคชัน DePIN ซึ่งให้การสนับสนุนธุรกรรมและการทำงานของโมเดลเศรษฐกิจโทเค็น

2. มิดเดิลแวร์ DePIN มิดเดิลแวร์ DePIN เป็นเลเยอร์มิดเดิลแวร์ที่เชื่อมต่อโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานและแอปพลิเคชันชั้นบน โดยให้อินเทอร์เฟซและเครื่องมือที่เป็นมาตรฐาน เลเยอร์นี้เป็นศูนย์กลางสำคัญของระบบนิเวศ DePIN

3. แอปพลิเคชันชั้นบน DePIN แอปพลิเคชันชั้นบนสุดของ DePIN เป็นแอปพลิเคชันต่างๆ ที่สร้างขึ้นบนโครงสร้างพื้นฐาน DePIN และเลเยอร์มิดเดิลแวร์เพื่อมอบบริการและความคุ้มค่าที่แท้จริงแก่ผู้ใช้ นี่คือสถานการณ์ส่วนหน้าและการใช้งานของระบบนิเวศ DePIN

4. โอกาสที่แยกออกมา: Edge AI Edge AI เป็นส่วนขยายที่สำคัญของระบบนิเวศ DePIN ซึ่งใช้เครือข่าย DePIN เพื่อปรับใช้การประมวลผล Edge และแอปพลิเคชัน AI เพื่อประมวลผลข้อมูลภายในเครื่องและให้บริการอัจฉริยะ

5. โอกาสในการแยกตัว: RWA รวม DePIN เข้ากับ Real World Assets (RWA) เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินใหม่

ส่วนที่ 02 โอกาส DePIN สำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกพื้นฐาน

L1/L2 ที่อาจได้รับประโยชน์จากระบบนิเวศ DePIN ในอนาคต

• DePIN เป็นแนวทางหลักของแนวคิด Solana OPOS (เป็นไปได้เฉพาะบน Solana) ด้วยประโยชน์จากตำแหน่งนี้ Solana ต่อสู้กับหมอกควันของ FTX และมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นจากขั้นต่ำ 3.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 89.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มขึ้น 25 ครั้ง . DePIN จะยังคงเป็นเรื่องราวที่สำคัญสำหรับ Solana ต่อไปในอนาคต การเลือกโปรเจ็กต์หลักมักแสดงถึงแนวโน้ม และการโยกย้ายเมนเน็ตของฮีเลียมไปยังโซลานาก็มีผลการสาธิตที่ชัดเจน ตามตรรกะนี้ Polygon และ Arbitrum เป็นทั้งเครือข่ายพื้นฐานที่อาจได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ DePIN ในอนาคต

• เครือข่ายที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งมีโครงสร้างพื้นฐานแบบโมดูลาร์ DePIN จะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของระบบนิเวศและแอปพลิเคชันเฮดเอนด์ เช่น IoTeX และ Peaq

• ระบบนิเวศน์ของห่วงโซ่สาธารณะที่บูรณาการอย่างใกล้ชิดกับแนวคิด AI จะขยายไปสู่ภาค DePIN ต้นน้ำอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ตัวอย่างเช่น Near พัฒนาคำบรรยายสาธารณะเกี่ยวกับ AI และ Aptos ร่วมมือกับ Microsoft เพื่อพยายามรวม AI เข้ากับผลิตภัณฑ์ Web3

มิดเดิลแวร์สากลคืออัญมณีมงกุฎของ DePIN

การเชื่อมต่อโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพกับบล็อคเชนอย่างราบรื่นต้องใช้มิดเดิลแวร์ที่ทรงพลัง ปัจจุบัน ฮาร์ดแวร์ที่เชื่อถือได้ได้รับการควบคุมผ่านการอนุญาตอย่างเป็นทางการเป็นหลัก และการป้องกันการโกงทำได้ผ่านการกำกับดูแลและเครื่องมือการจัดการนักขุด

ความยากในการพัฒนามิดเดิลแวร์สำหรับใช้งานทั่วไป:

• ความยากทางเทคนิคอยู่ในระดับสูง และเป็นการยากที่จะป้องกันการโกงและอัปโหลดข้อมูลที่เชื่อถือได้ไปยังห่วงโซ่ด้วยเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียว

• ขนาดตลาดโดยรวมของ DePIN นั้นมีจำกัด ส่งผลให้พื้นที่ตลาดมิดเดิลแวร์มีจำกัด

เมื่อมิดเดิลแวร์สากลเจาะทะลุ จะลดเกณฑ์ขั้นต่ำสำหรับแอปพลิเคชัน DePIN ลงอย่างมาก และส่งเสริมความเจริญรุ่งเรืองทางนิเวศน์ และมิดเดิลแวร์จะเป็นผู้รับผลประโยชน์โดยตรง

DePIN Miner Service Layer: สมาคมนักขุดไร้พรมแดน, เครือข่ายประชาชน

ชั้นบริการนักขุดตั้งอยู่ที่ด้านล่างของระบบนิเวศ DePIN และเป็นองค์ประกอบสำคัญของแอปพลิเคชัน DePIN โดยส่วนใหญ่แบ่งออกเป็นสองประเภท: การผลิตฮาร์ดแวร์และการทำงานของโหนดและการบำรุงรักษา:

• ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์มีหน้าที่จัดหาอุปกรณ์ทางกายภาพที่จำเป็นในการสร้างเครือข่าย เช่น เซิร์ฟเวอร์ อุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล และอุปกรณ์เครือข่าย ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์สามารถสำรวจตลาดใหม่ๆ ได้ด้วยการสร้างสรรค์นวัตกรรมและปรับปรุงผลิตภัณฑ์เพื่อตอบสนองความต้องการเฉพาะ และเป็นผู้รับผลประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตของระบบนิเวศ DePIN ดังนั้นผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ที่ทรงพลังจะเข้าร่วมในระบบนิเวศ DePIN ในรูปแบบต่าง ๆ รวมถึงการสนับสนุนฮาร์ดแวร์และการสนับสนุนทางการเงิน เหตุผลหลายประการที่ทำให้ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์กลายเป็นแรงผลักดันสำคัญในการพัฒนา DePIN

• โครงการการดำเนินงานและการบำรุงรักษาฮาร์ดแวร์ช่วยให้โหนดปรับใช้และดำเนินการบำรุงรักษา และเรียกเก็บค่าบริการบางอย่าง โมเดลนี้จะทำงานได้ดีขึ้นในระยะหลังของตลาดกระทิง ภายใต้เอฟเฟกต์ DePIN flywheel ราคาโทเค็นจะเพิ่มขึ้นในช่วงท้ายตลาด และวงจรการคืนโหนดจะรวดเร็วมาก ผู้ใช้ทั่วไปสามารถเริ่มทำกำไรได้อย่างรวดเร็วด้วยการชำระค่าธรรมเนียมการบริการ

โอกาสที่เป็นไปได้:

1. ผู้ผลิตฮาร์ดแวร์ที่มีการจัดจำหน่ายทั่วโลกและการผลิตอุปกรณ์ที่เชื่อถือได้อย่างรวดเร็ว

2. แพลตฟอร์มการปรับใช้โหนด DePIN ที่ไม่ได้รับอนุญาตจะมีบทบาทคล้ายกับกิลด์เกมลูกโซ่

3. คาดหวังว่าโปรเจ็กต์เลเยอร์เครื่องมือ DePIN ที่ดีขึ้นจะเกิดขึ้นและบันทึกมูลค่า แพลตฟอร์มการรวมข้อมูลอุปกรณ์เป็นพอร์ทัลผู้ใช้คุณภาพสูง ปัจจุบันข้อมูล DePIN ยังไม่โปร่งใสเพียงพอ และข้อมูลสำคัญบางส่วนในการตัดสินการพัฒนาโครงการนั้นยากที่จะได้รับ เช่น จำนวนโหนดอุปกรณ์ การเปรียบเทียบผลตอบแทนของนักขุด จำนวนผู้ใช้ฝั่งอุปสงค์ และรายได้ ซึ่ง ทำให้การตัดสินใจเป็นเรื่องยากและมีโอกาสว่างในเลเยอร์เครื่องมือ DePIN

ส่วนที่ 03 DePIN ใช้ตรรกะการประเมินมูลค่า: การค้นหากฎที่ไม่เปลี่ยนแปลง

โปรโตคอล DePIN เป็นตลาดที่มีสองด้าน ฝั่งอุปทานให้บริการ และฝั่งอุปสงค์มีส่วนสร้างรายได้ ดังนั้น มูลค่าควรได้รับการประเมินจากทั้งฝั่งอุปสงค์และอุปทาน

การตัดสินมูลค่าด้านอุปสงค์

เมื่อเปรียบเทียบกับการแบ่งตามแนวคิด อุตสาหกรรม และด้านอุปทาน เราเชื่อว่าการตัดสินของตลาดอุปสงค์มีความสำคัญมากกว่า ดังนั้นเราจึงให้ความสนใจเป็นพิเศษกับโครงการที่มุ่งเน้นไปที่ตลาด C-end

การตัดสินสองครั้งในด้านอุปสงค์:

• สำหรับแอปพลิเคชันด้าน C มีสถานการณ์ที่ทำกำไรได้สูงและมีพื้นที่สำหรับจินตนาการมากขึ้น

• แอปพลิเคชันที่มุ่งเน้นความต้องการข้อมูล AI ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

การคาดเดาอย่างกล้าหาญที่เทอร์มินัลฝั่งอุปสงค์: โทรศัพท์มือถือ Web3 และเศรษฐกิจการแบ่งปันรูปแบบใหม่

1. โทรศัพท์มือถือที่เข้ารหัสจะเป็นกุญแจสำคัญในการบุกตลาดผู้บริโภค

ด้วยการปรับแต่งโทรศัพท์มือถือ โทรศัพท์มือถือสามารถมีแอปพลิเคชัน DePIN ในตัว และได้รับการสนับสนุนจาก airdrops เพื่อให้บรรลุการเติบโตอย่างรวดเร็ว การกำหนดเป้าหมายฝั่ง C มักต้องใช้เงินอุดหนุนเพื่อเข้าถึงตลาด ยกตัวอย่าง Helium Mobile รายได้คือแผน 20 ดอลลาร์ที่ผู้ใช้จ่าย เนื่องจากจำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมความร่วมมือให้กับ T-mobile เมื่อบริการดาวน์โหลด 70-80% ให้บริการโดยเครือข่ายของ Helium ก็ถึงจุดกำไรเท่านั้น (Messari ณ เดือนธันวาคม 2566 สัดส่วนในไมอามีคือ 55%) เมื่อเกินจุดกำไร โครงการ Autohemogenesis จะสำเร็จ และมู่เล่ DePIN จะทำงานได้ดีขึ้น

2. สร้างเครือข่ายเศรษฐกิจการแบ่งปันเวอร์ชัน Web3

การใช้แอปพลิเคชันมือถือ Web3 และแรงจูงใจโทเค็นที่มีประสิทธิภาพ เศรษฐกิจการแบ่งปันขนาดใหญ่/เครือข่ายโซเชียลสามารถเกิดขึ้นได้ในอนาคต

การตัดสินมูลค่าด้านอุปทาน

ราคาของอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ลดลงอย่างมากในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ทำให้บุคคลสามารถทำหน้าที่เป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานได้

เกณฑ์ของเราในการตัดสินตลาดอุปทาน:

• สินค้าได้มาตรฐานง่ายหรือไม่? ยิ่งผลิตภัณฑ์มีมาตรฐานมากขึ้นเท่าใด การจัดหาเงินทุนก็จะยิ่งง่ายขึ้นเท่านั้น ตัวอย่างเช่น กำลังการประมวลผลจะมีราคาตามระยะเวลา และราคาจะแตกต่างกันสำหรับการกำหนดค่าที่แตกต่างกัน

• ต้นทุนอุปกรณ์ต่ำพอหรือไม่? ยิ่งต้นทุนต่ำ อุปทานที่มีศักยภาพก็จะมากขึ้นและมีการกระจายอำนาจมากขึ้น

จุดสิ้นสุดฝั่งอุปทาน: มุ่งเน้นไปที่โครงการที่สามารถปรับขนาดและเป็นมาตรฐานได้อย่างรวดเร็ว

• ราคาของอุปกรณ์โหนดสำหรับ 6 แทร็กส่วนใหญ่เป็นช่วงกลาง ($300-$1,000) และสามารถเข้าถึงระดับผู้บริโภคได้ ในบรรดา GPU ระดับกลางถึงระดับสูง (A 100, H 100) ที่มีพลังการประมวลผลมีราคาแพงกว่า และ AI ต้องการความเป็นมืออาชีพด้วย เรายังกำหนดไว้ว่าเป็นราคาที่สูง และอุปกรณ์บางอย่างที่ใช้พลังงานเกิน 1,000 ดอลลาร์

• ในแง่ของมาตรฐานผลิตภัณฑ์ โดยทั่วไปเราประสบปัญหาเรื่องมาตรฐานต่ำ แบนด์วิดท์กลางไร้สายเป็นผลิตภัณฑ์มาตรฐาน ในขณะที่กลุ่มอื่นๆ เช่น 5G และ WiFi เป็นผลิตภัณฑ์ที่ไม่ได้มาตรฐาน

ส่วนที่ 04 การวิเคราะห์ศักยภาพเลเยอร์แอปพลิเคชัน DePIN

ตามสถิติของ Messari ภายในปี 2566 แอปพลิเคชัน DePIN จะมีโครงการมากกว่า 650 โครงการ ครอบคลุม 6 เส้นทางย่อย ได้แก่ การประมวลผล AI เครือข่ายไร้สาย เซ็นเซอร์ พลังงาน และบริการ

01 คอมพิวเตอร์เป็นภาคส่วนของ DePIN ที่เติบโตเต็มที่ที่สุด

คอมพิวเตอร์ (พลังคอมพิวเตอร์ + ที่เก็บข้อมูล) เป็นเส้นทางที่ใหญ่ที่สุดของ TAM และรายได้จากบริการคลาวด์ระดับองค์กรจะสูงถึง 270 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2566 (Synery Research)

• ด้านอุปสงค์: ความต้องการภาคการประมวลผลมาจากองค์กรขนาดเล็กและขนาดกลางและบุคคลทั่วไป การได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ AI ทำให้ความต้องการ GPU มีความแข็งแกร่งที่สุด

• ฝั่งซัพพลาย: Akash มีเครือข่ายฮาร์ดแวร์ที่หลากหลาย รวมถึง CPU, GPU และพื้นที่จัดเก็บข้อมูล และ Render มี GPU จำนวนมาก io.net ได้รับ GPU จำนวนมากจากเครือข่ายของตัวเองและจากแพลตฟอร์มอื่นๆ

คำนวณการตัดสินแนวโน้ม 2 รายการของภาคส่วน:

1. ปัจจุบันตลาดพลังประมวลผล GPU เป็นกลุ่มที่มีแนวโน้มมากที่สุด เราเชื่อว่ามีโอกาสทางการตลาดรองมากขึ้นในสาขานี้ และจะมุ่งไปสู่การรวมกลุ่มในแนวนอนในอนาคต

ตรรกะการเติบโตของแพลตฟอร์มพลังประมวลผล GPU:

1. การขาดแคลน GPU ทั่วโลกและความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้น

2. สอดคล้องกับแนวคิดของ AI

3. สกุลเงินของพลังการคำนวณของโลกภายใต้ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์

แนวโน้มการพัฒนาของแพลตฟอร์ม GPU แบบกระจายอำนาจคือการดึงดูดโครงการพลังประมวลผลชั้นนำผ่านสิ่งจูงใจ Token และการบูรณาการทรัพยากรในแนวนอน ปัจจุบันเผชิญกับความเสี่ยงที่จะล้มเหลวในการจับคู่อุปสงค์และอุปทาน การเติบโตของอุปสงค์หรือนวัตกรรมแบบจำลองเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อรองรับมูลค่าตลาดในปัจจุบัน จุดเติบโตของแพลตฟอร์ม GPU แบบกระจายอำนาจในอนาคตคือฝั่งอุปทานจะข้ามฝั่ง B ขยายไปสู่พลังการประมวลผลฝั่ง C และสร้างเครือข่ายการประมวลผล Edge ในขณะที่ฝั่งอุปสงค์จะบูรณาการอย่างใกล้ชิดกับความต้องการดาวน์สตรีม ด้านข้างหรือสร้างสถานการณ์การใช้งานของตนเอง

2. ภาคการจัดเก็บข้อมูลจะก้าวไปสู่การบูรณาการการจัดเก็บข้อมูลและการประมวลผล และกลายเป็นเลเยอร์ 1 ที่มีเอกลักษณ์

หลังจากการคำนวณแบบซ้อนทับ DePIN พื้นที่จัดเก็บข้อมูลขนาดใหญ่บางส่วนจะกลายเป็นเลเยอร์ 1 ที่ไม่ซ้ำใคร ซึ่งเป็นบล็อกเชนที่สามารถให้ความสามารถในการจัดเก็บข้อมูลและการคำนวณแบบกระจายอำนาจ เมื่อเปรียบเทียบกับบล็อกเชนในปัจจุบัน เลเยอร์ 1 ที่เป็นเอกลักษณ์นี้สามารถลดต้นทุนการจัดเก็บข้อมูลและการประมวลผลแบบออนไลน์ได้อย่างมาก แอปพลิเคชันบางตัวที่ต้องการพื้นที่เก็บข้อมูลขนาดใหญ่และตรรกะที่ซับซ้อนสามารถนำไปใช้ได้ที่นี่ เช่น แพลตฟอร์มเนื้อหา เครือข่ายโซเชียล เกม ฯลฯ

02 DePIN AI ใช้แพลตฟอร์มโมเดล AI แบบเปิด ข้อมูล AI และตัวแทน AI ผ่านแนวทางการกระจายอำนาจ

Bittensor เป็นโมเดลทั่วไปของ DePIN AI ซึ่งสร้างเครือข่ายการเรียนรู้ของเครื่องแบบกระจายอำนาจ (ML) เพื่อกระตุ้นการพัฒนาและการกระจายอำนาจของปัญญาประดิษฐ์ Bittensor มีข้อได้เปรียบจากผู้เสนอญัตติรายแรกในเส้นทางโมเดลขนาดใหญ่ของ Web3 AI และเป็นโครงการชั้นนำในสาขานี้ การวนซ้ำแบบจำลองและการก่อสร้างเชิงนิเวศน์กำลังพัฒนาอย่างต่อเนื่อง คาดว่าแรงผลักดันจากการระเบิดของการเล่าเรื่อง AI หรือซับเน็ตคุณภาพสูง Bittensor คาดว่าจะไปถึงระดับที่สูงขึ้น

ORA มีความสามารถในการปรับขนาดที่ทรงพลังมากกว่า Bittensor ปัจจุบันเครือข่ายย่อยของ Bittensor มีค่าใช้จ่ายแอปพลิเคชันจำนวนมาก และต้องใช้โทเค็น TAO จำนวนมากในการจำนำ อย่างไรก็ตาม ORA ที่ใช้ oracles AI แบบออนไลน์จะมีระบบนิเวศที่มากขึ้น (AI Agent / AIGC NFT / AI-powered Protocol และโครงการอื่น ๆ ) จะบานสะพรั่ง เทคโนโลยี AI แบบออนไลน์

03 เซ็นเซอร์: ภาคใหม่ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงสุดและขับเคลื่อนโดย AI

ขณะนี้มีประเภทเซ็นเซอร์น้อยลง โดยเฉพาะโครงการที่เน้นข้อมูล ซึ่งหมายถึงโอกาสทางการตลาดหลักที่มากขึ้น

การวิเคราะห์มูลค่าของเซกเตอร์เซ็นเซอร์:

• พื้นที่ตลาดใหญ่พอหรือไม่? ขนาดของตลาดอุปสงค์ขั้นปลายจะเป็นตัวกำหนดเพดานโครงการ

• ค่าข้อมูลสูงเพียงพอหรือไม่ ความเป็นเอกลักษณ์ของข้อมูลและสถานการณ์การใช้งานจะกำหนดมูลค่าของแอปพลิเคชัน DePIN ที่ใช้เซ็นเซอร์

ตรรกะการเติบโตของภาคเซ็นเซอร์:

1. ภาคส่วนใหม่ขับเคลื่อนโดย AI

2. จำเป็นต้องมีการกระจายอำนาจจากตรรกะพื้นฐาน

3. ห่วงโซ่อุปทานของเครื่องจักรทำเหมืองที่ตนเองเป็นเจ้าของเป็นแหล่งเงินทุนที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นและมีวงจรกำไรที่ยาวนานขึ้น

04 เครือข่ายไร้สาย: การแข่งขันที่รุนแรงและความยากลำบากในการดำเนินงานสูง

DePIN ให้บริการส่งข้อมูลสำหรับ Internet of Things และผู้ใช้ปลายทางผ่านอุปกรณ์ทางกายภาพ เช่น สถานีฐานและเราเตอร์แบบกระจายอำนาจ ปัญหาหลักคือความต้องการกระจัดกระจาย และเป็นเรื่องยากสำหรับเครือข่ายแบบกระจายอำนาจที่จะตอบสนองความต้องการ มีความจำเป็นต้องใช้พลังเครือข่ายของผู้ให้บริการแบบเดิมเพื่อขยายตลาด ตัวอย่างเช่น DePIN สามารถเสริมผู้ให้บริการแบบเดิมหรือให้ข้อมูลแก่พวกเขาได้ ดังนั้น ความสามารถในการแข่งขันหลักในด้านการสื่อสารไร้สายจึงอยู่ที่ความร่วมมือกับผู้ให้บริการแบบดั้งเดิม (Helium Mobile อาศัยพลังของ T-mobile ในช่วงเริ่มต้นของตลาด)

05 เครือข่ายพลังงาน: จำเป็นต้องใช้เครือข่ายแบบรวมศูนย์เพื่อให้ได้ผลิตภัณฑ์ที่มีประสิทธิภาพขั้นต่ำ

เครือข่ายพลังงาน DePIN ช่วยลดการส่งพลังงานผ่านแหล่งจ่ายไฟแบบกระจาย ปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้พลังงาน และในที่สุดก็ทำให้โรงไฟฟ้าเสมือน VPP เป็นจริงได้ ด้วยการพัฒนาเทคโนโลยีการเก็บเกี่ยวพลังงานและการจัดเก็บพลังงาน แต่ละบุคคลสามารถเป็นผู้จัดหาพลังงานได้ แต่การส่งผ่านต้องเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้น กริดอัจฉริยะสามารถเป็นแนวทางในการสร้างเครือข่ายแหล่งจ่ายไฟผ่านการรวบรวมข้อมูลการใช้พลังงาน และการก่อสร้างก็ค่อนข้างง่าย ดังนั้นส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดของพลังงาน DePIN จะเป็นกริดอัจฉริยะ เช่นเดียวกับเครือข่ายการสื่อสารไร้สาย โครงการผลิตไฟฟ้าจำเป็นต้องร่วมมือกับโครงข่ายไฟฟ้าแบบรวมศูนย์เพื่อให้บรรลุการทำงานในโหมด

คำตัดสินของเราเกี่ยวกับ DePIN Energy:

• โรงไฟฟ้าเสมือน VPP (Virtual Power Plant, VPP) เป็นจุดสิ้นสุดของพลังงาน DePIN: ผ่านแบบจำลองแรงจูงใจ DePIN เครือข่ายแหล่งจ่ายไฟขนาดเล็กและฝั่งอุปสงค์เชื่อมต่อกันเพื่อสร้างวงจรที่มีคุณธรรม และในที่สุดโรงไฟฟ้าเสมือน VPP ก็เกิดขึ้นจริง .

• ปัจจุบัน โครงการพลังงาน DePIN กำลังค่อยๆ ตระหนักถึงบางแง่มุมของ VPP เช่น ข้อมูล มิเตอร์ไฟฟ้า หรือการผลิตไฟฟ้า

06 DePIN + สินค้าอุปโภคบริโภค: การปฏิวัติครั้งใหม่ในรูปแบบการตลาด

นับตั้งแต่เส้นทาง DePIN ได้รับความนิยมอย่างล้นหลามในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว สินค้าอุปโภคบริโภค DePIN จำนวนมากก็ได้ปรากฏสู่ตลาด รวมถึงนาฬิกา แหวน บุหรี่ไฟฟ้า พาวเวอร์แบงค์ คอนโซลเกม ฯลฯ ผ่านแรงจูงใจของ DePIN ยอดขายและ สินค้าระดับไฮเอนด์ของอุปกรณ์ได้รับการส่งเสริมการใช้งานบ่อยครั้ง

คุณสมบัติผลิตภัณฑ์เกรดผู้บริโภค DePIN+:

• เพดานขนาดตลาดสูง: ตลาดอุปกรณ์สำหรับผู้บริโภคมีขนาดใหญ่มาก คาดว่าจะมีมูลค่าระหว่างล้านล้านถึงหลายแสนล้านดอลลาร์ในโลก Web2 รวมถึงสินค้าอุปโภคบริโภคต่างๆ

• การเข้าถึงผู้ใช้ C-end: ผู้ใช้ Web3 ส่วนใหญ่เป็นผู้ใช้ที่ทำธุรกรรม มีการเชื่อมต่อกับโลกแห่งความเป็นจริงค่อนข้างน้อย และขาดการเชื่อมต่ออย่างใกล้ชิดกับชีวิตของผู้ใช้ อย่างไรก็ตาม รูปแบบธุรกิจและวิธีการดำเนินงานของผลิตภัณฑ์ผู้บริโภค DePIN สามารถรวมแอปพลิเคชัน Web3 เข้ากับชีวิตจริง สร้างการเชื่อมต่อกับผู้ใช้ และเพิ่มความเหนียวแน่นของผู้ใช้ เพื่อให้พวกเขาสามารถรวมเข้ากับโลกแห่งความเป็นจริงได้อย่างแท้จริง

• ความคาดหวังผลตอบแทนที่สูงส่งเสริมการเปลี่ยนแปลง Web3 ของแบรนด์ดั้งเดิม: โมเดลการตลาด Web3 ใหม่ช่วยให้ผลิตภัณฑ์ไม่เพียงแต่มีมูลค่าการใช้งาน แต่ยังมีคุณสมบัติที่ทำกำไรได้อีกด้วย โมเดลนี้ช่วยให้ผลิตภัณฑ์ครองตลาดได้อย่างรวดเร็ว จึงช่วยเพิ่มความสามารถในการทำกำไรได้อย่างมาก

ความเสี่ยงและข้อบกพร่องที่อาจเกิดขึ้นของฮาร์ดแวร์ DePIN ระดับผู้บริโภค:

ถูกจำกัดด้วยแรงจูงใจโทเค็นเดียว ผู้ใช้ส่วนใหญ่ซื้อฮาร์ดแวร์เพื่อช่วยตัวเอง มากกว่าผู้ใช้ที่มีความต้องการที่แท้จริง ซึ่งคล้ายกับปัญหาการตรวจสอบในปัจจุบันระหว่างอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ DePIN และจำเป็นต้องมีโซลูชันป้องกันการโกงเพิ่มเติมเพื่อเอาชนะมัน

ตอนที่ 05 สองโอกาสใหม่ที่ได้รับจาก DePIN

01 ความก้าวหน้าในช่วงครึ่งหลังของฝั่งอุปทานของ DePIN นั้นอยู่ที่ Edge AI: โทรศัพท์มือถือและพีซี

โทรศัพท์มือถือและพีซีเป็นอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด และไม่จำเป็นต้องมีประสบการณ์ด้านสกุลเงินดิจิทัล ทำให้เป็นจุดเริ่มต้นที่ยอดเยี่ยมในการแยกออกจากวงจร มีสองวิธีในการเข้าร่วมเครือข่าย DePIN:

• รันโปรแกรมโหนดและกลายเป็นจุดสิ้นสุดการควบคุมของฮาร์ดแวร์ DePIN

• ให้ข้อมูลเซ็นเซอร์หรือทรัพยากรการประมวลผลโดยตรง

โอกาสสำหรับการเพิ่มขึ้นของโทรศัพท์มือถือที่เข้ารหัส: สถานการณ์การใช้งานหลัก 4 สถานการณ์เพื่อใช้ประโยชน์จากตลาดผ่านรายได้ที่เป็นไปได้

• แอปเข้ารหัสมือถือ ตลาดแอปพลิเคชันที่เข้ารหัสที่สร้างขึ้นในโทรศัพท์ที่เข้ารหัสนั้นเป็นทางเข้าที่ยอดเยี่ยมสำหรับ dAPP เนื่องจากเป็นอุปกรณ์ที่ผู้คนใช้กันมากที่สุดในแต่ละวัน โทรศัพท์มือถือจึงเป็นแพลตฟอร์มสำหรับความนิยมของแอปพลิเคชันการเข้ารหัส

• การประมวลผลแบบ Edge Edge Computing เป็นแนวโน้มการพัฒนาที่ชัดเจน งานการประมวลผลและการวิเคราะห์ข้อมูลจะถูกย้ายจากศูนย์ข้อมูลแบบรวมศูนย์ไปยังตำแหน่งที่ใกล้กับแหล่งข้อมูลมากขึ้น จึงช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพและลดต้นทุน สิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจแบบโทเค็นที่รวมกับโทรศัพท์ที่เข้ารหัสสามารถเร่งการพัฒนาการประมวลผลแบบเอดจ์ได้

• โทเค็นแอร์ดรอป สำหรับผู้ซื้อโทรศัพท์ airdrops สามารถนำมาซึ่งรางวัลทางการเงินได้ สำหรับฝั่งโปรเจ็กต์ การ airdrops มุ่งเป้าไปที่โทรศัพท์มือถือที่เข้ารหัส ทำให้การถือครองโทเค็นกระจัดกระจายอย่างมาก ซึ่งเอื้อต่อการแพร่กระจายของ Meme หรือแอปพลิเคชันของผู้บริโภคที่เริ่มเย็นลง

• การขุด DePIN สำหรับโครงการ DePIN เซ็นเซอร์และโมดูลคอมพิวเตอร์ของโทรศัพท์มือถือที่เข้ารหัสถือเป็นแหล่งจ่ายตามธรรมชาติ ในฐานะอุปกรณ์ DePIN โทรศัพท์มือถือสามารถเข้าร่วมในระบบเศรษฐกิจ DePIN และรับรางวัลได้

รหัสการแข่งขันโทรศัพท์ Crypto

• อุปสรรคในการผลิตฮาร์ดแวร์โทรศัพท์มือถือมีขนาดเล็ก ห่วงโซ่อุปทานการผลิตโทรศัพท์มือถือมีความสมบูรณ์ วงจรการผลิตสั้น และสามารถควบคุมต้นทุนได้ ส่งผลให้ราคาขายต่ำ โทรศัพท์มือถือที่เข้ารหัสในปัจจุบันมีราคาตั้งแต่ 100 ถึง 1,000 เหรียญสหรัฐ .

• ปัญหาในการจัดส่งโทรศัพท์มือถืออยู่ที่เครือข่ายการขาย โครงการที่มีการขายทางอินเทอร์เน็ตและเครือข่ายส่งเสริมการขายแบบออฟไลน์จะมีเวลาง่ายขึ้นในการได้รับส่วนแบ่งการตลาด

• ระบบนิเวศของแอปพลิเคชันเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างอุปสรรคสำหรับโทรศัพท์มือถือที่เข้ารหัส เมื่อเครือข่ายถูกสร้างขึ้น มันจะมีโอกาสที่จะกลายเป็นทางเข้าการรับส่งข้อมูลของ Web3

• การทดสอบอื่นๆ: การทำซ้ำฮาร์ดแวร์ การทดสอบความแข็งแกร่งทางการเงินของโครงการ และความสามารถในการดำเนินงาน

จุดสิ้นสุดของโทรศัพท์ที่เข้ารหัส: DePIN + Sharing Economy

ในยุค Web2 ผ่านอินเทอร์เน็ต รถยนต์และบ้านส่วนบุคคลถูกรวบรวมเข้าด้วยกันเพื่อสร้างตลาดบริการขนาดใหญ่ ซึ่งช่วยให้สามารถรับรู้ถึงทรัพย์สินส่วนบุคคลได้

ในยุค Web3 ผ่านเศรษฐกิจโทเค็น อุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ส่วนบุคคลที่ไม่ได้ใช้งานและกระจัดกระจายได้รับการจัดระเบียบเพื่อสร้างประสิทธิภาพการทำงาน และอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ส่วนบุคคลสามารถสร้างรายได้ได้ ซอฟต์แวร์ที่ใช้โทรศัพท์มือถือ Web3 จะสร้างโครงสร้างพื้นฐานบริการ Web3 และสร้างสรรค์โมเดลเศรษฐกิจการแบ่งปัน Web2 ครอบคลุมด้านต่างๆ เช่น การจัดเลี้ยง การเดินทาง และที่พัก แอปพลิเคชัน Web3 บนโทรศัพท์มือถือมีลักษณะดังต่อไปนี้: นวัตกรรมการตลาดผ่านเศรษฐกิจเข้ารหัส โทเค็น airdrops สินค้าเพื่อสังคมและผู้บริโภคความถี่สูง

02 ฮาร์ดแวร์และข้อมูล DePIN ใช้โมเดล RWA เพื่อให้บรรลุถึงการเงินแบบออนไลน์

โทเค็นฟิสิคัลฮาร์ดแวร์ DePIN:

• ปลดปล่อยสภาพคล่องของฮาร์ดแวร์ DePIN หลังจากที่ฮาร์ดแวร์ทางกายภาพของ DePIN ได้รับโทเค็นแล้ว โครงการอนุพันธ์ของ RWA เช่น การแยกรายได้และการกู้ยืมจำนองก็สามารถรับรู้ได้ และสิทธิ์ในรายได้ของ DePIN ก็สามารถซื้อขายได้โดยไม่ต้องส่งมอบทางกายภาพ

• รายได้ของ DePIN ช่วยให้แหล่งรายได้ดอกเบี้ยมีเสถียรภาพ

• การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ของสินทรัพย์ฮาร์ดแวร์ DePIN บล็อกเชน การออกผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมที่คล้ายกับโมเดล Reits เช่น การบรรจุ GPU บนห่วงโซ่เพื่อสร้างดัชนี GPU

โทเค็นของสินทรัพย์ข้อมูล (NFT):

• การกำหนดมาตรฐานและการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ข้อมูลเป็นกุญแจสำคัญในการส่งเสริมการไหลในตลาด

• สินทรัพย์ข้อมูล DePIN เสริมศักยภาพทางการเงินแบบออนไลน์ จากการสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ข้อมูล ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลสามารถสร้างขึ้นเพื่อให้บรรลุการใช้งานที่เป็นนวัตกรรมใหม่ได้ ตัวอย่างเช่น ข้อมูลรถยนต์ของ DIMO สามารถใช้สำหรับสินเชื่อรถยนต์แบบออนไลน์ได้

สรุปและคำทำนาย

• การขยายตัวของบล็อกเชนสู่โลกแห่งความเป็นจริงเป็นแนวโน้มที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และ DePIN เป็นตัวแทนของกระบวนทัศน์ของแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ: เศรษฐกิจโหนด โมเดลการขุด การเปลี่ยนแปลงโลกแห่งความเป็นจริง ตามประมาณการของ Messari ในปีที่แล้ว มูลค่าตลาดของ DePIN จะสูงถึง 3.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2571 เมื่อพิจารณาจากขนาดปัจจุบันของหมวดหมู่ DePIN บน Coingecko ที่ 3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ สรุปได้ว่าพื้นที่การเติบโตที่มีศักยภาพอยู่ที่ 20-120 เท่า .

• เลเยอร์ 1/2 เป็นผู้รับประโยชน์ที่แน่นอนและมั่นคงที่สุดจากการเติบโตทางนิเวศวิทยา เครือข่ายสาธารณะที่สนับสนุนระบบนิเวศ DePIN จะได้รับเงินปันผลสูงสุดในรอบนี้

• ในปัจจุบัน มิดเดิลแวร์เป็นส่วนประกอบที่สำคัญของเลเยอร์ 1 เฉพาะของ DePIN เป็นหลัก แม้ว่ามิดเดิลแวร์สำหรับใช้งานทั่วไปจะยากในทางเทคนิค แต่เรายังคงตั้งตารอที่จะค้นพบความก้าวหน้า ซึ่งจะส่งเสริมความเจริญรุ่งเรืองของแอปพลิเคชัน DePIN อย่างมาก และมิดเดิลแวร์จะเป็นผู้รับผลประโยชน์โดยตรงของ ความเจริญรุ่งเรือง

• เช่นเดียวกับสมาคมเกม คาดว่าชั้นบริการนักขุด DePIN จะพัฒนาเป็นสมาคมนักขุดฮาร์ดแวร์แบบไร้ขอบเขต โอกาสที่เป็นไปได้ในปัจจุบันคือห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์ระดับโลกและบริการปรับใช้โหนด และยังมีโอกาสว่างในชั้นเครื่องมือรวบรวมข้อมูล DePIN

• ในภาคส่วนการประมวลผล GPU เป็นกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดและเติบโตเต็มที่ ในอนาคต แพลตฟอร์ม GPU จะก้าวไปสู่การบูรณาการในแนวนอนและแนวตั้ง นอกจากนี้ "การรวมคอมพิวเตอร์และการจัดเก็บข้อมูล" ที่อิงจากการคำนวณแบบซ้อนทับจะเป็นเรื่องราวใหม่ พื้นที่จัดเก็บข้อมูลแบบดั้งเดิม เช่น Filecoin, Arweave จะเปลี่ยนชีวิตใหม่

• สถานะการพัฒนา DePIN AI: โมเดลภาษา AI ขนาดใหญ่ที่นำโดย Bittensor ได้ใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบของผู้เสนอญัตติเพื่อค่อยๆ ดูดซับโปรเจ็กต์ชั้นนำมากมายในสนาม ขณะเดียวกัน โมเดลขนาดใหญ่อื่นๆ เช่น Fetch.ai ก็มีการแข่งขันที่รุนแรงเช่นกัน และรูปแบบไม่ชัดเจน อนาคตจะเป็นเช่นนี้ เช่นเดียวกับการระเบิดของอินเทอร์เน็ตในปี 2543 สงครามของนางแบบนับพันกำลังเข้ามาและทุกคนก็มีโอกาส

• เซ็นเซอร์เป็นภาคส่วนที่มีศักยภาพที่เปิดใช้งานโดย AI และรายได้จากการขายอุปกรณ์ที่เป็นกรรมสิทธิ์จะช่วยให้โครงการเซ็นเซอร์มีพื้นที่มากขึ้นสำหรับนวัตกรรมและความสามารถในการต้านทานความเสี่ยง

• ตรรกะโมเดลของเครือข่ายไร้สายและเครือข่ายพลังงานจะคล้ายกัน จุดสิ้นสุดของเครือข่ายไร้สายขึ้นอยู่กับผู้ให้บริการรายใหญ่ และมีแนวโน้มที่จะทะลุผ่านจากโลกที่สาม จุดสิ้นสุดของเครือข่ายพลังงานคือโรงไฟฟ้าเสมือน (VPP) ปัจจุบันโครงการกำลังสำรวจทุกแง่มุมของ VPP และเส้นทางยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา

• Edge AI ที่ใช้โทรศัพท์มือถือและพีซีเป็นแนวโน้มการพัฒนาครั้งต่อไปของอุปกรณ์เทอร์มินัล Universal Web3 จะก่อให้เกิดเศรษฐกิจการแบ่งปัน Web3 ใหม่ และแอปพลิเคชัน Web3 สำหรับผู้บริโภคความถี่สูงสำหรับ C-end จะค่อยๆ เกิดขึ้น

• DePIN เป็นวิธีการออกสินทรัพย์ RWA ใหม่ ซึ่งเมื่อรวมกับ DeFi แบบออนไลน์จะปล่อยสภาพคล่องของฮาร์ดแวร์และข้อมูล DePIN

รายงานต้นฉบับ

ขอขอบคุณ: DePhy, Exabits, Ora, EthStorage, Hotspotty, IoTeX, DePIN Hub สำหรับคำแนะนำและข้อเสนอแนะในรายงานนี้

อ้างอิง:

https://messari.io/report/state-of-depin-2023

https://public.bnbstatic.com/static/files/research/depin-an-emerging-narrative.pdf

https://mirror.xyz/sevenxventures.eth/Hx4AScWLZf4HrCl1IoumFTq1L20e3SzF-9 XEkgWmrG 4

https://www.galaxy.com/insights/research/understand-intersection-crypto-ai/

https://gpus.llm-utils.org/nvidia-h100-gpus-supply-and-demand/

https://messari.io/report/the-depin-sector-map

เกี่ยวกับ ฟิวเจอร์มันนี่ กรุ๊ป (FMG)

FutureMoney Group (FMG) เป็นสถาบันการลงทุนในสิงคโปร์ในด้านบล็อกเชน เทคโนโลยีการเข้ารหัส และ Web3.0 MG ก่อตั้งในปี 2561 โดยผู้ประกอบการรายย่อย EO Hao และผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในตราสารทุน โดย MG ได้ลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพเกือบ 100 แห่งนับตั้งแต่ปี 2561 และมีสินทรัพย์สะสมภายใต้การบริหารมากกว่า 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบันกลายเป็นกองทุน crypto ที่ใหญ่ที่สุด สนาม DePIN ในเอเชียแห่งหนึ่ง

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ | . ทวิตเตอร์