การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเนื่องจากตลาดรอคำแนะนำจากธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ชื่อเดิม: "ตลาดยังคงรวมตัว โดยรอคำแนะนำจากธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย"
ผู้เขียนต้นฉบับ: Mary Liu, BitpushNews
ตลาด Crypto เปิดสัปดาห์ที่ลดลงเนื่องจากนักลงทุนรอคอย Federal Reserve และการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะเกิดขึ้นและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนพฤษภาคม
ข้อมูล BitTweet แสดงให้เห็นว่า Bitcoin เคยทะลุระดับ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในการซื้อขายช่วงแรกและแตะระดับสูงสุดที่ 70,195 ดอลลาร์สหรัฐฯ และลดลงในช่วงบ่ายและกลับสู่ระดับแนวรับใกล้ 69,600 ดอลลาร์สหรัฐฯ
Altcoins ลดลงมากกว่าที่พวกเขาเพิ่มขึ้น ในบรรดาโทเค็น 200 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด Polymesh (POLYX) ขึ้นนำ 9.7% ตามมาด้วย Gnosis (GNO) เพิ่มขึ้น 8.6%; Wormhole (W) เป็นผู้แพ้สูงสุด ลดลง 18%; Biconomy (BICO) ลดลง 17.1%; Echelon Prime (PRIME) ลดลง 10%
มูลค่าตลาดโดยรวมของสกุลเงินดิจิตอลในปัจจุบันอยู่ที่ 2.53 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ และส่วนแบ่งของ Bitcoin อยู่ที่ 54.1%
เมื่อปิดตลาดวันจันทร์ S&P, Dow Jones และ Nasdaq ล้วนสูงขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 0.26%, 0.18% และ 0.35% ตามลำดับ
เครื่องมือ FedWatch ของ Chicago Mercantile Exchange แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์คาดหวังว่าความน่าจะเป็นที่ Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะลดลงเหลือ 49% จาก 60% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ETF ไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง
ข้อมูลการไหลเข้าของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) ค่อนข้างมีแง่ดี โดยมีมูลค่า 131 ล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ ETF ในวันศุกร์ นับเป็นวันที่ 19 ติดต่อกันของการไหลเข้า
รายงานของ CoinShares แสดงให้เห็นว่ามูลค่ารวม 1.83 พันล้านดอลลาร์สหรัฐไหลเข้าสู่ BTC ETFs ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะที่การไหลเข้าสุทธิของผลิตภัณฑ์การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลที่จดทะเบียนทั่วโลกมีมูลค่าถึง 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยการไหลเข้าทั้งหมดในช่วงห้าสัปดาห์ที่ผ่านมาอยู่ที่ 4.3 ดอลลาร์สหรัฐ พันล้าน.
James Butterfill หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ CoinShares กล่าวว่า “เราเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นนี้เป็นการตอบสนองโดยตรงต่อข้อมูลมหภาคของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาด ซึ่งนำมาซึ่งความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายการเงินได้ส่งผลให้สินทรัพย์รวมอยู่ภายใต้ การจัดการ (AuM) จาก It ทะลุ 100 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม”
นักวิเคราะห์ Crypto Timothy Peterson กล่าวใน นอกจากนี้ หากสภาพคล่องยังคงดำเนินต่อไปตามระดับปัจจุบัน ราคาของ BTC จะสูงถึง 135,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้
การเพิ่มขึ้นของภาระหนี้ระยะสั้น
นักวิเคราะห์ของ Bitfinex มีมุมมองตรงกันข้าม โดยกล่าวว่า “การไหลเข้าอย่างมีนัยสำคัญใน ETF ในช่วง 20 วันทำการที่ผ่านมาได้ช่วยชดเชยแรงกดดันต่อ BTC แต่ในความเป็นจริงแล้ว พวกเขาไม่สามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้นหรือผลักดัน BTC ให้สูงขึ้นไปสู่ช่วงที่ตรงกันข้ามได้ มุมมองคือผู้ค้ากำลังดำเนินการซื้อขายหลักทรัพย์ขั้นพื้นฐาน โดยที่พวกเขาถือตำแหน่งซื้อและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้นระยะสั้นเพื่อป้องกันความเสี่ยง"
ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านบน ดอกเบี้ยแบบเปิด (OI) สำหรับ BTC และอัลท์คอยน์อยู่ในระดับสูง ข้อมูลจาก Coinglass แสดงให้เห็นว่า BTC OI จากการแลกเปลี่ยนหลักแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 36.8 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 6 มิถุนายน แม้จะมีการปรับราคาในวันศุกร์ แต่ปัจจุบัน OI ยังคงอยู่เหนือ 36 พันล้านดอลลาร์ -
นักวิเคราะห์กล่าวว่า: “เรามองว่าการลดลงในวันศุกร์เป็นการ 'ล้างค่าเลเวอเรจ' มากกว่า ซึ่งการใช้ประโยชน์จาก long ของ altcoins จำนวนมาก (และสกุลเงินหลักบางส่วน) ถูกกำจัดออกไป และอัตราการระดมทุนก็ถูกปรับให้เป็นกลาง อย่างไรก็ตาม แม้จะมีค่าเลเวอเรจก็ตาม การหักบัญชี/การชำระบัญชีของสกุลเงินค่อนข้างรุนแรง แต่เราไม่คาดหวังว่าจะมีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในทันที”
การชำระบัญชีระยะยาวในตลาด crypto เกิน 360 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 7 มิถุนายน โดยมีการชำระบัญชีรวมเกินกว่า 410 ล้านดอลลาร์ นี่เป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 เมษายน และเกินระดับที่ BTC ลดลงต่ำกว่า 57,000 ดอลลาร์ แต่การชำระบัญชีระยะยาวเพียง 50 ล้านดอลลาร์นั้นมาจาก BTC
นักวิเคราะห์อธิบายว่า “ส่วนใหญ่เป็น altcoins ซึ่งอธิบายถึงการลดลงอย่างมากของ altcoins เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เหตุการณ์การชำระบัญชีดังกล่าวมักจะไม่ก่อให้เกิดการสูญเสียร้ายแรงอีกต่อไป ดังนั้นในสัปดาห์นี้จะเป็นสัปดาห์ที่สำคัญ” รายงานอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาในวันที่ 12 มิถุนายน คาดว่าจะเป็นตัวเร่งตลาดที่สำคัญ ราคาคาดว่าจะยังคงผันผวนต่อไปในสภาพแวดล้อมที่ตึงเครียด เนื่องจากสถานะอนุพันธ์เพิ่มขึ้นอีกครั้ง"
Bitfinex เชื่อว่าในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน BTC ที่รักษาระดับต่ำสุดในท้องถิ่นไว้ที่ประมาณ 68,000-68,500 ดอลลาร์ถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับตลาดกระทิง และความล้มเหลวในการทะลุผ่านช่วงที่สูงจะสร้างแรงกดดันต่อตลาดกระทิงต่อไป
เกี่ยวกับนโยบายการเงินของ Federal Reserve นักวิเคราะห์ของ Bitfinex กล่าวว่าการรักษาอัตราดอกเบี้ยที่สูงเป็นเวลานานนั้นเป็นดาบสองคมและจำเป็นต้องได้รับการจัดการอย่างเชี่ยวชาญ:
ในด้านหนึ่ง ความเข้มแข็งและความสามารถในการปรับตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ช่วยให้สามารถเติบโตได้แม้ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง เนื่องจากความต้องการแรงงานที่แข็งแกร่งและค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น ภาพจำลองนี้จะสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง และความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจโดยรวม
ในทางกลับกัน มีความเสี่ยงที่สำคัญในการรักษาอัตราดอกเบี้ยให้สูงไว้นานเกินไป ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ส่งผลให้มีการลงทุนน้อยลง การเติบโตของงานช้าลง และอาจส่งผลให้เศรษฐกิจตกต่ำได้
นักวิเคราะห์ยังกล่าวด้วยว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้โดยธนาคารกลางยุโรปและธนาคารแห่งแคนาดาเป็น "การเปลี่ยนแปลงไปสู่นโยบายการเงินที่ง่ายขึ้นเพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยเสนอว่าเฟดอาจจำเป็นต้องประเมินนโยบายการเงินของตนเองอีกครั้งและการดำเนินการดังกล่าวโดยประเทศเพื่อนบ้านทั่วโลก อาจส่งผลต่อการตัดสินใจเชิงนโยบายในปีต่อๆ ไป” การตัดสินใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากแนวโน้มเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลง”
