เหตุใดนักลงทุนรายย่อยจึงไม่สามารถสร้างรายได้ในตลาด crypto ในปัจจุบันได้

ผู้เขียนต้นฉบับ: รีแกน บอซแมน

การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow

ทำไมบางคนถึงบอกเสมอว่าวงจรนี้จบลงแล้ว? ทำไมทุกคนถึงเจ็บปวด? เราสามารถสรุปปัญหาทั้งหมดได้ดังนี้: ภายใต้โครงสร้างตลาดในปัจจุบัน นักลงทุนรายย่อยไม่สามารถทำเงินจริงได้อีกต่อไป

บ้างก็พูดถึงการกลับคืนสู่รากเหง้าและหลุดพ้นจากวัฏจักรปัจจุบัน

คำตอบว่าทำไมไม่มีนักลงทุนรายย่อยในตลาดรอบนี้จริงๆ แล้วง่ายมาก เนื่องจากตลาดสกุลเงินดิจิทัล "แบบดั้งเดิม" (เช่น โทเค็นอินฟารา) ไม่มีราคา 500 เท่าอีกต่อไป ขณะนี้มีคาสิโนที่น่าสนใจมากขึ้นพร้อมมี มที่ ดีกว่าเพียงปลายนิ้วสัมผัส

โดยพื้นฐานแล้ว เรากำลังจำลองสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด VC/IPO ที่บริษัทต่างๆ ยังคงเป็นส่วนตัวนานกว่า ซึ่งหมายความว่ายังมีส่วนต่างที่มากขึ้นยังคงเป็น "ส่วนตัว" (เช่น กองทุน VC) และนักลงทุนรายย่อยไม่สามารถเข้ามาได้

สกุลเงินดิจิทัลเคยพลิกกลับสถานการณ์นี้และทำให้การเข้าถึงส่วนกลับที่ไม่สมมาตรเป็นประชาธิปไตย แต่ไม่ใช่อีกต่อไป! L1 และ L2 ระดมทุนเพิ่มเติมจากผู้ร่วมลงทุน ไม่มีการขายโทเค็นสาธารณะ นักลงทุนร่วมสร้างรายได้ นักลงทุนรายย่อยถูกกีดกัน บางทีความไม่แยแสของนักลงทุนรายย่อยกับวงจรนี้อาจไม่น่าแปลกใจเลย

เหตุผลสำคัญที่บริษัทต่างๆ ยินดีที่จะคงความเป็นส่วนตัวไว้นานขึ้นก็คือ ปัจจุบันนักลงทุนร่วมลงทุนมีเงินมากกว่าเมื่อทศวรรษที่แล้วถึงห้าเท่า ขณะนี้บริษัทต่างๆ สามารถระดมทุนได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในตลาดเอกชน โดยไม่ต้องจัดการกับค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมของตลาดสาธารณะ

ไม่น่าแปลกใจเลยที่แนวโน้มเดียวกันนี้เกิดขึ้นในกองทุนร่วมลงทุน crypto ขณะนี้มีเงินไหลเข้าสู่กองทุนร่วมลงทุน crypto มากขึ้นกว่าเมื่อห้าปีที่แล้ว

Cryptocurrency ควรแก้ปัญหานี้!

ICO มีเป้าหมายเพื่อสร้างประชาธิปไตยในการสะสมทุนและเพิ่มผลตอบแทนจากความเสี่ยง พวกเขาทำสิ่งนี้สำเร็จอย่างแน่นอน

การซื้อ Ethereum ที่ 30 เซ็นต์ในช่วงเวลาของ ICO ในปี 2014 และไปถึง 3,000 ดอลลาร์ในวันนี้จะหมายถึงผลตอบแทน 10,000 เท่าใน 10 ปี ซึ่งเอาชนะความเสี่ยงใดๆ ก็ตามจากการลงทุนในช่วงเวลาเดียวกันได้อย่างแน่นอน ทุกคนบนโลกสามารถเข้าร่วมได้ ซึ่งยอดเยี่ยมมาก

อุตสาหกรรมมีการเติบโตอย่างชัดเจนในขณะนี้ ดังนั้นราคาของการเข้าจึงเพิ่มขึ้นเป็นธรรมดา แต่โอกาสเหล่านี้ไม่ได้หายไป $SOL เปิดตัวที่ $0.22 ในปี 2020 และตอนนี้ซื้อขายที่ $140 ซึ่งคิดเป็นผลตอบแทน 636 เท่าใน 4 ปี ซึ่งมีแนวโน้มมากกว่าผลตอบแทนจากการลงทุนเกือบทั้งหมดในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

เราได้ย้ายออกจากโครงสร้างตลาดนี้ ในช่วงวงจรนี้ ขณะนี้มีนักลงทุนรายย่อยเพียงไม่กี่รายที่มีโอกาสซื้อโทเค็นก่อนที่จะออก หรือซื้อโทเค็นในราคาต่ำในตลาดเปิด

Airdrops เป็นการปรับปรุงอย่างแท้จริง และผู้ใช้งานในช่วงแรกสามารถได้รับผลประโยชน์ทางการเงินบางส่วนเมื่อเทียบกับกระบวนทัศน์การร่วมลงทุนที่มีอยู่ แต่พวกเขาไม่ได้ทางการเงินเท่ากับการขายโทเค็น และตามคำจำกัดความแล้ว คุณสามารถสร้างรายได้ได้มากมายจากการ Airdrops เท่านั้น

เราได้ย้ายจากตลาดที่ไม่มี upside ไปสู่ตลาดที่มี cap ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ เงินลงทุน 1,000 ดอลลาร์ใน ICO ของ SOL กลายเป็น 636,000 ดอลลาร์แล้ว

และการลงทุน 1,000 ดอลลาร์ใน Eigen จะกลายเป็นประมาณ 1,030 ดอลลาร์เท่านั้น...แม้ว่าจะเพิ่มขึ้น 10 เท่า แต่ก็ยังเหลือเพียง 1,300 ดอลลาร์เท่านั้น ในรอบที่แล้ว คุณเป็นผู้กำหนดชะตากรรมของคุณเอง ในรอบนี้ คุณกำลังรอเอกสารแจกจากพ่อของไอเกน

การทำลายล้างทางการเงิน หมายถึงการยอมรับว่าตลาดเหล่านี้เป็นเรื่องเกี่ยวกับเงินมาโดยตลอด ใช่ การพัฒนาเทคโนโลยีกองทุนเงิน แต่เป็นเงินที่ขับเคลื่อนอุตสาหกรรมทั้งหมด หากส่วนเงินอ่อนตัวลง อุตสาหกรรมทั้งหมดก็จะล่มสลาย

มีหลายสิ่ง ที่เราสามารถทำได้เพื่อปรับปรุงโครงสร้างการกระจายในปัจจุบัน กุญแจสำคัญคือการสร้างส่วนต่างที่ไม่จำกัดสำหรับผู้ใช้กลุ่มแรกและชุมชน

กล่าวอีกนัยหนึ่ง มีปัญหาด้านโครงสร้างที่ใหญ่กว่าในตลาด และการระดมทุนขนาดใหญ่ของ L1 และ L2 นำไปสู่การประเมินมูลค่าถึงหลายพันล้านดอลลาร์ก่อนที่จะออนไลน์ สิ่งนี้สร้างปัญหาสองประการ: (A) แรงกดดันจากผู้ขายจำนวนมาก และ (B) ขีดจำกัดราคาที่ต่ำกว่าเมื่อเปิดตัว

ฉันเชื่อว่าหนึ่งใน ปัญหาเชิงโครงสร้าง ที่อัลท์คอยน์ส่วนใหญ่เผชิญในรอบนี้คือแรงกดดันในการขายของ VC ไม่ได้ถูกชดเชยด้วยกระแสการค้าปลีกที่ไหลเข้ามา หากมีการระดมทุน 500 ล้านดอลลาร์ก่อนการเปิดตัว จะมีแรงกดดันในการขาย 500 ล้านดอลลาร์ (แรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นจะยิ่งใหญ่กว่านี้หากราคาโทเค็นเพิ่มขึ้น)

การหาเงินโดยส่วนตัวด้วยการประเมินมูลค่าที่สูงหมายความว่าคุณจะพยายามจัดส่งด้วยการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่ สถานการณ์ที่ตลาดสามารถลดลงได้เท่านั้น

ความสัมพันธ์ระหว่างนายทุนร่วมลงทุนและนักลงทุนรายย่อยไม่จำเป็นต้องขัดแย้งกัน ทุกคนใน $SOL สร้างรายได้

แต่จะยากขึ้นหากคุณพยายามอัดเงิน VC มากเกินไปเข้าสู่ตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ หากคุณกีดกันผู้เข้าร่วมตลาดที่สำคัญที่สุดไม่ให้มีอัพไซด์ที่ไม่จำกัด ก็แทบจะเป็นไปไม่ได้เลย

เราสามารถชี้นิ้วและโต้เถียงเกี่ยวกับเหรียญมีมได้ แต่นั่นก็พลาดแก่นแท้ของปัญหาไปโดยสิ้นเชิง เหรียญ Meme ไม่ใช่ปัญหา – โครงสร้างตลาดในปัจจุบันของเราคือ กลับไปสู่รากฐานประชาธิปไตยของเราและแก้ไขปัญหาของตลาดในปัจจุบัน