การเดิมพันใน Wall Street กับ Bitcoin: Bull Idiot หรือ Crypto True Believer?
แหล่งที่มาดั้งเดิม: บลูมเบิร์ก
เรียบเรียงข้อความต้นฉบับโดย: BitpushNews Yanan
ขณะนี้ การเงินแบบดั้งเดิมได้แต่งงานกับโลกของ crypto แล้ว และกลายเป็นชุมชนที่น่าสนใจ (ไม่ว่าจะดีขึ้นหรือแย่ลง)
สำหรับ Jamie Dimon ซีอีโอของ JPMorgan Chase สกุลเงินดิจิทัลเป็นเพียง หินสำหรับสัตว์เลี้ยง ที่ถูกดูแลให้เป็นสัตว์เลี้ยงแสนสนุก) และไร้ค่า สำหรับ Charlie Munger หุ้นส่วนเก่าของเทพเจ้าหุ้น Warren Buffett สกุลเงินดิจิทัลเป็น สิ่งที่โง่เขลา วุฒิสมาชิกสหรัฐ Elizabeth Warren เชื่อว่ามีเพียงผู้ก่อการร้าย ผู้ค้ายา และผู้ฉ้อโกงเท่านั้นที่จะพอใจกับสกุลเงินดิจิทัล
ความจริงอาจเป็นสิ่งที่พวกเขาพูด แต่มีอย่างอื่นที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับ Bitcoin: มันจะไม่หายไปในเร็วๆ นี้ แต่การต่อต้านของวอลล์สตรีทกลับลดน้อยลงเมื่อเวลาผ่านไป
เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาด crypto ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง และราคาของ Bitcoin ก็เพิ่มสูงขึ้น ในตอนแรก มันทะลุระดับ 40,000 เหรียญสหรัฐ จากนั้นทะลุระดับ 50,000 เหรียญสหรัฐ และ 60,000 เหรียญสหรัฐ อย่างต่อเนื่อง ซึ่งสร้างความผิดหวังให้กับผู้อาวุโสทางการเงินที่เคย สงสัยเกี่ยวกับประสิทธิภาพของตลาด crypto ต้องแปลกใจ คลื่นของการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งนี้ได้จุดประกายการมองโลกในแง่ดีครั้งใหม่ ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อมั่นว่าความต้องการ Bitcoin นั้นมีความแข็งแกร่งและยั่งยืน ไม่ว่าจะเป็นผู้เล่นอายุน้อย นักลงทุนที่มีอายุมากกว่า หรือผู้นำสถาบันที่มีความแข็งแกร่งทางการเงินที่แข็งแกร่ง แม้แต่นักลงทุนรายย่อยทั่วไปและการมีส่วนร่วมอย่างกว้างขวางจาก ทุกวงการได้ให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งต่อโอกาสทางการตลาดของ Bitcoin แม้แต่การเพิ่มขึ้นที่คาดหวังของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ ซึ่งถือเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อ Bitcoin ในอดีต ก็ไม่ได้บั่นทอนความกระตือรือร้นของนักลงทุนในปัจจุบัน
“ไม่ว่า Jamie Dimon หรือหุ้นส่วนที่ดีของเขา Elizabeth Warren จะพูดอะไร” Michael Novogratz ผู้ก่อตั้งและ CEO ของสถาบันการลงทุน crypto Galaxy กล่าวในการให้สัมภาษณ์ “หลายคนยังคงเชื่อว่า Bitcoin มีมูลค่า” Michael Novogratz ก็เป็นหนึ่งในนั้นเช่นกัน ผู้สนับสนุน Bitcoin ที่แข็งแกร่งที่สุด
ความต้องการ Bitcoin อย่างต่อเนื่องนี้ก่อให้เกิดภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกสำหรับอุตสาหกรรมการลงทุน แม้ว่า Bitcoin จะเข้ามาแทนที่ ETF ที่เป็นมิตรกับกฎระเบียบ แต่ยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนแบบดั้งเดิมยังคงเลือกที่จะหลีกเลี่ยงประเภทสินทรัพย์ที่ขึ้นชื่อเรื่องความผันผวนและความอ่อนไหวต่อเรื่องอื้อฉาวต่อไป ตัวอย่างเช่น Vanguard Group ที่อนุรักษ์นิยมเป็นพิเศษ (หมายเหตุผู้แปล: Vanguard ซึ่งเป็นบริษัทกองทุนสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในโลก) ได้นำแนวทางนี้มาใช้เพื่อหลีกเลี่ยงสินทรัพย์ Bitcoin
อีกทางเลือกหนึ่งคือการตอบสนองความต้องการด้านสกุลเงินดิจิทัลของลูกค้า แม้ว่านั่นจะหมายถึงการรับความเสี่ยงก็ตาม บริษัทเช่น Bank of America Merrill Lynch และ Wells Fargo เพิ่งเข้าร่วมค่ายนี้ โดยอนุญาตให้ลูกค้านายหน้าบางรายลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETFs) ใหม่ได้ แต่ห้ามไม่ให้ที่ปรึกษาทางการเงินแนะนำผลิตภัณฑ์ดังกล่าวให้กับลูกค้า
Bitcoin เพิ่มขึ้นหลังจากการจดทะเบียน ETF
ราคา Bitcoin ได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ส่วนหนึ่งมาจากความสำเร็จในการเปิดตัวกองทุนที่เกี่ยวข้องเกือบโหล
“วอลล์สตรีทจะไล่ตามทุกสิ่งที่ทำเงินได้ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าจะดีหรือไม่ดี” ไมเคิล โรเซน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัทการลงทุนหลายสินทรัพย์ Angel Investments กล่าว เขาเสริมว่าเขาเชื่อว่าความเชื่อในสกุลเงินดิจิทัลนั้นมีพรมแดนติดกับความเข้าใจผิด
อย่างไรก็ตาม การไหลเข้าของเงินจำนวนมหาศาลกลายเป็นความจริงที่ไม่สามารถละเลยได้ Bitcoin ETF จำนวน 10 สปอตที่มีการซื้อขายในตลาดสหรัฐฯ ดึงดูดกระแสไหลเข้าสุทธิสะสมประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีกองทุนที่จัดการโดยยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุน Fidelity และ BlackRock ที่ครองรายชื่อ จากข้อมูลของ Bloomberg Intelligence กองทุน iShares Bitcoin Trust Fund ของ BlackRock สะสมได้ถึง 10 พันล้านดอลลาร์ในเวลาเพียง 7 สัปดาห์ ความเร็วนี้ไม่เพียงแต่เป็นประวัติการณ์ในประวัติศาสตร์ ETF เท่านั้น แต่ยังเหนือกว่าปี 2004 ด้วยซ้ำ ความสำเร็จนี้เกิดขึ้นได้เพียงสองปีหลังจาก ETF ทองคำตัวแรกเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ . นี่เป็นการพิสูจน์ความน่าดึงดูดและศักยภาพทางการตลาดของ Bitcoin ในฐานะเครื่องมือการลงทุนใหม่อย่างสมบูรณ์
Bitcoin ETF ที่เพิ่งเปิดตัวใหม่มีการไหลเข้าเป็นประวัติการณ์
Bitcoin ETF ของ BlackRock ยังคงเป็นผู้นำกองทุนอื่นที่คล้ายคลึงกัน โดยมีเงินทุนไหลเข้าไปข้างหน้ามาก
อย่างไรก็ตาม การไหลเข้าของกองทุน ETF จำเป็นต้องซื้อ Bitcoin ในตลาดที่รู้จักกันในชื่อ การถือครอง (HODL) ผู้ถือครองเหล่านี้มักจะมีความสุขที่ได้สะสม Bitcoin และรอดูราคาที่เพิ่มขึ้น แน่นอนว่าทุกคนมีราคาที่คาดหวังไว้ และความต้องการ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันได้ช่วยกระตุ้นผู้ค้าปลีกในตลาด crypto อีกด้วย ในขณะที่ราคายังคงไต่ขึ้นและกิจกรรมการซื้อขายพุ่งสูงขึ้น Coinbase ซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ประสบปัญหาขัดข้องหลายครั้งเมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยยอดคงเหลือในบัญชีผู้ใช้บางบัญชีแสดงค่าเป็น 0 ดอลลาร์ชั่วคราว
อย่างไรก็ตาม การขึ้นราคาครั้งใหญ่นี้ซึ่งได้รับแรงหนุนจากเงินใหม่อาจขยายความเสี่ยงโดยธรรมชาติของสินทรัพย์ดิจิทัล และความเสี่ยงเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อบริษัทการลงทุนที่จัดตั้งขึ้นแล้ว Jimmy Su หัวหน้าเจ้าหน้าที่รักษาความปลอดภัยของ Binance เตือนว่าทัศนคติที่รั้นอาจนำไปสู่การหลอกลวง rug pulls ที่เพิ่มขึ้น ในการหลอกลวงนี้ นักพัฒนาซอฟต์แวร์พูดเกินจริงเกี่ยวกับโครงการ crypto เพื่อดึงดูดเงินทุน จากนั้นทั้งทีมก็วิ่งหนีไปพร้อมเงิน
เช่นเดียวกับที่ควรค่าแก่การเอาใจใส่ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคา Bitcoin ถือเป็นปัจจัยที่ดูเหมือนเป็นเรื่องธรรมดาแต่สำคัญ นั่นคือความเสี่ยงด้านตลาด ผู้ที่เรียกตัวเองว่า degens - (หมายเหตุผู้แปล: Degen ย่อมาจาก Degenerate มักใช้เพื่ออ้างถึงผู้ที่มีส่วนร่วมในธุรกรรม crypto ที่มีความเสี่ยงสูงและเก็งกำไรโดยไม่ได้ทำการวิจัยที่เหมาะสมและรอบคอบ) นักลงทุนในขณะที่ไล่ตามการชุมนุม การกู้ยืมเงินในวงกว้างเพื่อพยายามเพิ่มผลกำไรผ่านการซื้อขายแบบเลเวอเรจ แม้ว่าการล่มสลายของแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม crypto เช่น เซลเซียส เมื่อสองปีที่แล้วทำให้การซื้อขายแบบมีเลเวอเรจใกล้หยุดนิ่ง แต่ผู้ค้าเหล่านี้ดูเหมือนจะไม่มีอุปสรรค และกลับมองหาโอกาสในการขยายผลกำไรจากการซื้อขายมากขึ้น
ตามข้อมูลล่าสุดจาก CCData ความสนใจแบบเปิดทั้งหมดในอนุพันธ์ Bitcoin ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (ซึ่งรองรับการซื้อขายด้วยเลเวอเรจสูงถึง 100 เท่า) เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเกือบ 90% นับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว ถึงระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่ครั้งล่าสุดที่สกุลเงินดิจิทัลถูก ซื้อขายเมื่อต้นปี 2022 สูงที่สุดนับตั้งแต่ตลาดกระทิงล่มสลาย ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าความสนใจแบบเปิดสำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญ เช่น Binance, OKX และ Bybit ได้พุ่งขึ้นสู่ระดับที่ไม่เคยพบเห็นนับตั้งแต่จุดสูงสุดของตลาดกระทิงในปี 2021 Mauricio Di Bartolomeo ผู้ร่วมก่อตั้ง Ledn กล่าวว่าธุรกิจการให้กู้ยืมของบริษัท ซึ่งให้บริการโดยการค้ำประกัน Bitcoin ได้กลับมาสู่ระดับเดิมก่อนที่การแลกเปลี่ยน FTX จะล่มสลายในสิ้นปี 2565
ด้วยเหตุนี้ หลายๆ คนจึงคาดการณ์ว่าการฟื้นตัวครั้งล่าสุดจะได้เห็นการกลับตัวไม่ช้าก็เร็ว ไม่ใช่คำถามว่า ถ้า แต่เป็น เมื่อใด ในขณะเดียวกัน ในขณะที่นักลงทุนใน Wall Street แสวงหาวิธีการแบบดั้งเดิมเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง กลุ่มผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ crypto ของ CME ก็กำลังเผชิญกับปริมาณการซื้อขายที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน
เตรียมพร้อมที่จะสูญเสียทุกสิ่ง
“นักลงทุนที่ถือตำแหน่งสกุลเงินดิจิทัลที่มีเลเวอเรจสูงและมีความเสี่ยงสูงควรตระหนักว่าการแก้ไขที่หลีกเลี่ยงไม่ได้กำลังจะเกิดขึ้น” Campbell Harvey ศาสตราจารย์ด้านการเงินของ Duke University ผู้ศึกษาตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลกล่าว “เมื่อซื้อขายด้วยเลเวอเรจ คุณต้องทำ งานที่ดี เตรียมที่จะสูญเสียทุกสิ่ง”
เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้ว่าผู้ถือ ETF ที่เกิดขึ้นใหม่เตรียมพร้อมสำหรับภาวะตกต่ำของตลาดที่อาจเกิดขึ้นหรือไม่ เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ประเภทที่ไม่มีแหล่งที่มาของรายได้และขาดสถานการณ์การใช้งานขนาดใหญ่ ความผันผวนโดยธรรมชาติของ Bitcoin และความอ่อนไหวต่อความเชื่อมั่นของอุตสาหกรรม ทำให้ Bitcoin มีความเสี่ยงที่จะเกิดผลกระทบมากขึ้น
แม้ว่าจะมีการถกเถียงกันอย่างดุเดือดว่าราคาหลักถัดไปของ Bitcoin คือ 70,000 เหรียญสหรัฐหรือ 50,000 เหรียญสหรัฐ แต่หลายคนเชื่อว่าการเปิดตลาด ETF จะเปลี่ยนกฎของเกมไปอย่างสิ้นเชิง และมีผลกระทบอย่างมากต่อทั้งตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและ โลกคริปโต..
“สิ่งนี้ผลักดัน Bitcoin ไปสู่เส้นทางที่ถูกต้องตามกฎหมาย” Stephane Ouellette ซีอีโอของแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัล FRNT Financial กล่าว “วันนี้ เมื่อคุณพูดคุยกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ พวกเขาพูดว่า: ฉันกังวลเกี่ยวกับการเพิ่ม Bitcoin ลงในรายการสินทรัพย์และตราสารที่สามารถซื้อขายได้ แต่ตอนนี้ BlackRock เข้ามามีส่วนร่วมแล้ว ก็ไม่มีปัญหา มันเหมือนกับ การติดตามเวลา เขากล่าว พร้อมเสริมว่าการชุมนุมเมื่อวันพุธที่ผ่านมารุนแรงมากจนเขาไม่สามารถลุกจากโต๊ะได้ เนื่องจากเขายุ่งอยู่กับการรับสายและตอบข้อความ
การเปิดตัว Bitcoin ETF ครั้งล่าสุดทำให้ตลาดขาขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลนี้แตกต่างอย่างมากจากวงจรการเติบโตและช่วงขาลงครั้งก่อนๆ วงจรก่อนหน้านี้มักถูกขับเคลื่อนโดยนักเก็งกำไรที่แสวงหาความเสี่ยงและโครงการ crypto ซึ่งในที่สุดก็พังทลายลง เช่น การให้กู้ยืมแบบ cryptocurrency ที่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ทางกายภาพและความนิยมของ ICO
ขณะนี้ฐานนักลงทุนที่ขับเคลื่อนการชุมนุมนี้เปลี่ยนไป โดยนักลงทุนรายย่อยเริ่มซื้อ ETF ในปริมาณมาก Novogratz กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg TV เมื่อวันพฤหัสบดีว่า Bitcoin กำลังต้อนรับ กองทัพใหม่ของผู้ซื้อ เขากล่าวเพิ่มเติมในการสัมภาษณ์อีกครั้งว่า นี่เป็นเรื่องใหญ่เพราะในช่วง 11 ปีที่ฉันได้มีส่วนร่วมในสาขานี้ คนรุ่นเบบี้บูมเมอร์ (หมายเหตุผู้แปล: Baby Boomers มักหมายถึงผู้ที่เกิดระหว่างปี 1946 ถึง 1964) รุ่นเบบี้บูมเมอร์ในช่วงกลางศตวรรษที่ 20) และผู้อาวุโสเป็นครั้งแรกมีวิธีที่สะดวกในการซื้อ cryptocurrencies”
แน่นอนว่าความหวังและการโฆษณาเป็นปัจจัยสำคัญในการขับเคลื่อนตลาดกระทิงของสกุลเงินดิจิทัลมาโดยตลอด ตอนนี้ผู้คนต่างหวังว่านักลงทุน crypto กลุ่มใหม่นี้จะนำมาซึ่งการเริ่มต้นใหม่ โอกาสของ Bitcoin จะเพิ่มมากขึ้นเมื่อที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดการเงินชี้นำลูกค้าที่มีกระเป๋าลึกมากขึ้น — ไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนรายบุคคล, นักลงทุนสถาบัน หรือกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ — ไปยังประเภทสินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้ทันที
“ผมคิดว่าวอลล์สตรีทมีความสมบูรณ์เพียง 10% บนเส้นทางสู่การเปลี่ยนแปลง เนื่องจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมมักต่อต้านการเปลี่ยนแปลงและการเคลื่อนไหวช้า” Edward Chin ผู้ร่วมก่อตั้ง Parataxis Capital ซึ่งมีลูกค้ารวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญและการลงทุนอื่น ๆ กล่าว กลไก. “เมื่อพิจารณาถึงโอกาสในการทำกำไรมหาศาลที่การจัดการสินทรัพย์นำมาสู่ Wall Street ฉันคิดว่าสถาบันขนาดใหญ่ทุกแห่งจะต้องพัฒนากลยุทธ์การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลหรือเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องในที่สุดหากเพียงเพราะความต้องการของลูกค้า การไม่นำเสนอผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องหมายความว่าความเสี่ยงนั้น สูญเสียส่วนแบ่งการตลาดและรายได้
อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องยากที่จะไม่สังเกตเห็นการประชดมากมายของยุคใหม่ของสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งทำให้ใครๆ ก็คิดว่าสิ่งเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่ออนาคตของสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลอย่างไร
ในแง่หนึ่ง Sam Bankman-Fried อดีตหัวหน้าอาณาจักร FTX ถูกตัดสินลงโทษในข้อหาฉ้อโกงที่เกี่ยวข้องกับการล่มสลายของการแลกเปลี่ยน FTX ที่เขาก่อตั้งขึ้น และกำลังรอการพิจารณาคดีขั้นสุดท้าย อดีตคู่แข่งของเขา Changpeng Zhao ซึ่งครั้งหนึ่งเคยดำรงตำแหน่งหัวหน้าการแลกเปลี่ยน Binance ยังได้สารภาพว่ามีความผิดในการละเมิดกฎป้องกันการฟอกเงิน และจะถูกตัดสินลงโทษในเดือนหน้า
ที่น่าขันอีกประการหนึ่งก็คือตลาดกระทิงนี้เกือบทั้งหมดเกิดจาก Gary Gensler ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ก่อนหน้านี้ เขาเคยถูกมองว่าเป็นคู่ต่อสู้อันดับต้น ๆ ของอุตสาหกรรม crypto เนื่องจาก ก.ล.ต. ดำเนินการบังคับใช้กับบริษัท crypto และปฏิเสธที่จะอนุมัติสปอต Bitcoin ETF มานานหลายปี อย่างไรก็ตาม ในเดือนมกราคมปีนี้ ในที่สุดเขาก็ประนีประนอมและลงคะแนนเสียงสำคัญในการเคลื่อนไหวของ SEC เพื่ออนุมัติ Bitcoin ETF
Satoshi Nakamoto จะคิดอย่างไร?
ภายใต้ความตื่นเต้นและความสงสัย บางทีสิ่งที่กระตุ้นความคิดมากที่สุดก็คือธรรมชาติและอนาคตของอุตสาหกรรม crypto โดยรวม Bitcoin ถูกสร้างขึ้นในปี 2008 โดย Satoshi Nakamoto ผู้ก่อตั้งนิรนาม เพื่อเป็นทางเลือกให้กับ Wall Street และระบบการเงินที่รัฐบาลครอบงำ
“แนวคิดทั้งหมดของ Bitcoin คือการเป็นทางเลือกแทนระบบการเงินกระแสหลักโดยปราศจากข้อจำกัด เช่น กฎระเบียบส่วนกลาง” Michael ORiordan ผู้ก่อตั้งบริษัทที่ปรึกษา ETF Blackwater กล่าว “อย่างไรก็ตาม ด้วยการเกิดขึ้นของ Bitcoin ETFs ตรงกันข้ามคือความจริง Satoshi Nakamoto อาจจะกระโดดลงมาจากหลุมศพของเขา
ในความเป็นจริง ประโยคนั้นเต็มไปด้วยการประชด: เป็นเวลา 15 ปีแล้วที่ Satoshi Nakamoto สร้าง Bitcoin แต่ไม่มีใครรู้จริงๆว่าเขา/เธอเป็นใคร หรือแม้แต่ว่าเขา/เธอยังมีชีวิตอยู่หรือไม่ แต่ไม่ว่าอย่างไร Bitcoin สิ่งประดิษฐ์ของ Satoshi Nakamoto ก็ยังมีชีวิตอยู่และสบายดี
