美联储主席对三月降息「泼冷水」，降息或推迟至5月以后？

ผู้เขียนต้นฉบับ: Mary Liu, BitpushNews

ตลาด Crypto ร่วงลงเมื่อวันพุธ โดย Bitcoin (BTC) ลดลงต่ำกว่า 42,500 ดอลลาร์ เนื่องจากความคิดเห็นที่หยาบคายของประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell ทำให้ความคาดหวังของนักลงทุนลดลงเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้จะเกิดขึ้นในเดือนมีนาคม

เฟด: ยังไม่เหมาะที่จะลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะ มั่นใจมากขึ้น ว่าเป้าหมายเงินเฟ้ออยู่ใกล้ 2%

หลังจากการประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของรัฐบาลกลาง (Federal Open Market Committee) ครั้งแรกในปี 2567 ธนาคารกลางสหรัฐยังคงรักษาช่วงอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 5.25% -5.5% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด

ผู้เข้าร่วมตลาดมีความกังวลมากขึ้นกับเบาะแสว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด โดยผู้สังเกตการณ์หลายคนคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเร็วที่สุดในการประชุมครั้งต่อไปในเดือนมีนาคม

อย่างไรก็ตาม เฟดชี้ให้เห็นในแถลงการณ์นโยบายวันนี้ว่าจะไม่เหมาะสมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะ มั่นใจมากขึ้น ว่าอัตราเงินเฟ้อใกล้เคียงกับเป้าหมาย 2%

พาวเวลล์ถึงกับเทน้ำเย็นโดยตรงในงานแถลงข่าวว่า จากการประชุมวันนี้ ผมอยากจะบอกคุณว่าผมคิดว่าไม่น่าจะเป็นไปได้ที่คณะกรรมการจะถึงระดับความมั่นใจที่จะทำเช่นนั้นในการประชุมเดือนมีนาคม ซึ่งยังคงต้องรอดูกันต่อไป มีนาคมหรือไม่ สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุด [สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย]”

เมื่อเฟดลดอัตราดอกเบี้ยถือเป็นความสมดุลที่ละเอียดอ่อน และสมาชิก FOMC หลายคนเพิ่มความเสี่ยงในการรอนานเกินไปในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยให้เหตุผลว่าอาจเป็นอันตรายต่อตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ในทางกลับกัน มีความเสี่ยงที่การดำเนินการที่เร่งรีบเกินไปอาจกระตุ้นให้เกิดอัตราเงินเฟ้อได้

เมื่อถามถึงกำหนดเวลาในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย พาวเวลล์กล่าวในงานแถลงข่าวว่าข้อมูลตลาดแรงงานและข้อมูลเงินเฟ้อจะยังคงเป็นข้อมูลที่ควรค่าแก่ความสนใจต่อไป

“ถ้าเราเห็น...โดยเฉพาะอย่างยิ่งความอ่อนแอที่ไม่คาดคิดในตลาดแรงงาน นั่นจะส่งผลต่อการลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นอย่างแน่นอน” พาวเวลล์กล่าว “แน่นอนว่า หากเราเห็นความเหนียวแน่นมากขึ้นหรืออัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น สิ่งเหล่านี้ก็จะสนับสนุนขั้นตอนต่อไป” การกระทำ.

สินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงสกุลเงินดิจิตอลลดลงอย่างรวดเร็วทันทีหลังความคิดเห็น BTC ลดลงจากระดับสูงสุดของวันที่ $43,700 เหลือ $42,300 ลดลง 2.3% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

สกุลเงินกระแสหลักอื่น ๆ เช่น ETH, ADA ของ Cardano, AVAX ของ Avalanche และ DOT ของ Polkadot ลดลง 3% -4% ในขณะที่ SOL ของ Solana ลดลงมากกว่า 6% ในวันนั้น ซึ่งตกลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์

ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม SP 500 ร่วงลงหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 21 กันยายนปีที่แล้ว Nasdaq ลดลงหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 25 ตุลาคมปีที่แล้ว และ Dow Jones Industrial Average ลดลงหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุด ตั้งแต่วันที่ 20 ธันวาคมปีที่แล้ว

ลดดอกเบี้ยเลื่อนไปหลังพ.ค.?

Alex Krüger นักวิเคราะห์ระดับมหภาคและผู้ร่วมก่อตั้ง Asgard Markets กล่าวในแถลงการณ์

David Kelly หัวหน้านักยุทธศาสตร์ระดับโลกของ JPMorgan Asset Management กล่าวว่า Federal Reserve ได้กำหนดตารางเวลาสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเริ่มตั้งแต่เดือนมิถุนายน

“สำหรับฉันดูเหมือนว่าพวกเขากำลังมองไปที่เดือนมิถุนายน กันยายน และธันวาคม - การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ - โดยสมมติว่าเศรษฐกิจยังคงเติบโต และดูเหมือนจะไม่มีสัญญาณใด ๆ ในขณะนี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะลดดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ เขาบอกกับ CNBC หลังจากแถลงการณ์ของเฟด ล่มสลายและตกอยู่ในภาวะถดถอย จนกว่าพวกเขาจะเห็นว่าตลาดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งก่อให้เกิดความเสียหาย (หรือความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น) ต่อเศรษฐกิจมากขึ้น พวกเขาก็จะเห็นความสมดุลของความเสี่ยงที่เอียง ไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นมากกว่าที่เศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอย”

“การตัดสินใจว่าจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด อาจเป็นการตัดสินใจที่สำคัญและละเอียดอ่อนมากกว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นข้อมูลเศรษฐกิจในอีกสองเดือนข้างหน้าจึงมีความสำคัญ” Oliver Rust ผู้อำนวยการผลิตภัณฑ์ของ Truflation ผู้รวบรวมข้อมูลทางเศรษฐกิจ กล่าว

Ruslan Lienkha หัวหน้าฝ่ายการตลาดของแพลตฟอร์ม Web3 fintech YouHodler กล่าวว่า “ความคิดเห็นที่หยาบคายใดๆ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงเป็นเวลานานกว่าที่คาดไว้ อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานของตลาดหุ้น ซึ่งนำไปสู่เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น Bitcoin”

Bitcoin จะอ่อนไหวต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ของ Swissblock กล่าวในรายงานตลาดเมื่อวันพุธว่าแนวโน้มขาลงของ Bitcoin อาจถูกจำกัด เนื่องจากดูเหมือนว่าจะแข็งตัวระหว่าง $44,000 ถึง $42,000 โดยไม่มีทิศทางที่ชัดเจน รายงานเพิ่มเติมว่าพื้นที่ 42,000 ดอลลาร์และระดับต่ำกว่า 40,000 ดอลลาร์สามารถใช้เป็นระดับสนับสนุนหลักสำหรับราคาที่ผู้ซื้ออาจก้าวเข้ามา

James Butterfill ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ CoinShares กล่าวว่าในขณะที่สถาบันการเงินมีส่วนร่วมในตลาดมากขึ้นผ่าน Bitcoin ETFs หลายจุด Bitcoin จะมีความอ่อนไหวต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น

Butterfill กล่าวว่า “ราคา Bitcoin ได้ปรับแนวใหม่กับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในตลาดฟิวเจอร์ส โดยแนะนำว่า Bitcoin จะมีความอ่อนไหวต่อข้อมูลมหภาคที่ไวต่ออัตรา เช่น การจ้างงานและดัชนีราคาผู้บริโภค โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความตื่นเต้นโดยรอบ ETF ลดลง”

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group การเดิมพันในตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมลดลงจากประมาณ 65% ก่อนการตัดสินใจของ Fed เหลือ 34.5% ในปัจจุบัน

ข้อมูลที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจช่วยให้ผู้กำหนดนโยบายสามารถตัดสินใจได้แม่นยำยิ่งขึ้น โดยดัชนีภาคการผลิตที่สำคัญของสหรัฐฯ จะอัปเดตในวันพฤหัสบดี รายงานการจ้างงานในเดือนมกราคมในวันศุกร์ และรายงานเงินเฟ้ออีก 2 รายการก่อนการประชุม Fed ในเดือนมีนาคม