ผู้เขียนต้นฉบับ: Jiang Haibo, PANews

ด้วยการเปิดตัวโปรโตคอล Ordinals และการสร้างมาตรฐานโทเค็น BRC-20 การเปลี่ยนแปลงของเครือข่าย Bitcoin มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ นวัตกรรมเหล่านี้นำไปสู่การทำธุรกรรมที่ไม่ได้รับการยืนยันใน mempool ของ Bitcoin ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง ความต้องการพื้นที่บล็อกที่เพิ่มขึ้น และด้วยเหตุนี้จึงช่วยเพิ่มรายได้ของนักขุด ด้วยกำลังขุดของ Bitcoin ที่เติบโตมากกว่า 80% ในปีนี้ การปรับปรุงพื้นฐานเหล่านี้อาจเป็นเหตุผลหลักว่าทำไม Bitcoin จึงมีประสิทธิภาพเหนือกว่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ก่อนที่การบรรยายเรื่อง ETF จะเริ่มต้นขึ้น

เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ BRC-20 และประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยมของราคา BTC ระบบนิเวศของ Bitcoin จึงได้รับความสนใจมากขึ้น ORDI, RUNE และอื่น ๆ ทำได้ดีในรอบนี้ ด้านล่างนี้ PANews จะหารือเกี่ยวกับโครงการ DeFi ในระบบนิเวศ Bitcoin ตามหมวดหมู่ ข้อมูลต่อไปนี้ ณ วันที่ 14 พฤศจิกายน

โครงการ DeFi บน cross-chain หรือ Ethereum

ในฐานะสินทรัพย์เข้ารหัสลับที่สำคัญที่สุด Bitcoin คิดเป็นประมาณ 50% ของมูลค่าตลาด การนำ Bitcoin เข้าสู่เครือข่ายอื่น ๆ อย่างปลอดภัย (ส่วนใหญ่เป็น Ethereum) เป็นหนึ่งในทิศทางการวิจัยของโครงการ DeFi มาโดยตลอด ปัจจุบันสกุลเงินหลักที่ยึด BTC ยังคงเป็น WBTC แต่ BTC พื้นฐานได้รับการจัดการจากส่วนกลางโดย BitGo ในโลกที่มีการกระจายอำนาจ มักจะมีวิธีข้ามเครือข่ายและสินทรัพย์สังเคราะห์เพื่อสร้างเหรียญที่ผูกกับ Bitcoin บน Ethereum เหรียญที่ยึด BTC แบบกระจายอำนาจหลัก ได้แก่ tBTC ที่ออกโดย Threshold, renBTC ที่ออกโดย Ren Protocol, sBTC ของ Synthetix เป็นต้น

tBTC ได้รับการแนะนำให้รู้จักกับ Ethereum และเครือข่ายอื่น ๆ ผ่านทางสะพานข้ามเครือข่ายแบบกระจายอำนาจของ Threshold เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Threshold แสดงให้เห็นว่าการหมุนเวียนในปัจจุบันอยู่ที่ 1,662.9 tBTC ซึ่งเป็นสกุลเงินหลักของ Bitcoin ที่กระจายอำนาจหลักในปัจจุบันด้วย Curve เป็นไซต์แอปพลิเคชันหลักสำหรับ tBTC และ crvUSD ที่มีเสถียรภาพยังรองรับการใช้ tBTC เป็นหลักประกันอีกด้วย

ก่อนหน้านี้ทีม Ren Protocol ถูกซื้อกิจการโดย Alameda Research ขณะนี้ Ren อยู่ในช่วงเปลี่ยนจาก Ren 1.0 เป็น Ren 2.0 ซึ่งได้รับผลกระทบจากการล้มละลายของฝ่ายหลัง ปัจจุบันมี 304.5 RenBTC ที่ออกบน Ethereum

sBTC ของ Synthetix ยังเป็นหนึ่งในเหรียญสมอ Bitcoin ที่มีการกระจายอำนาจที่สำคัญ แต่เนื่องจากสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ sUSD เป็นสินทรัพย์สังเคราะห์ที่สำคัญกว่าในระบบนิเวศของ Synthetix การพัฒนา sBTC จึงไม่ได้รับความสนใจมากนัก ขณะนี้มี 391.5 sBTC ที่ออกบน Ethereum และยังมีการออก Optimism ด้วย

BadgerDAO ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การนำ Bitcoin มาสู่ DeFi ก็ทำผลงานได้ดีเมื่อเร็ว ๆ นี้ ให้บริการวางเดิมพันอัตโนมัติทำให้ผู้ใช้สามารถฝาก WBTC และรับรายได้ นอกจากนี้ BadgerDAO ยังมี DIGG เหรียญที่มีเสถียรภาพแบบกระจายอำนาจ ซึ่งผูกกับราคาของ Bitcoin ในขณะที่การวางเดิมพันสภาพคล่องของ Ethereum เติบโตขึ้น BadgerDAO ก็วางแผนที่จะเปิดตัว eBTC ซึ่งเป็น Bitcoin สังเคราะห์ที่มี stETH เป็นหลักประกัน

จากข้อมูลของ CoinGecko โทเค็นดั้งเดิมของ Threshold, Ren, Synthetix และ Badger ในโปรเจ็กต์ที่กล่าวถึงข้างต้นเพิ่มขึ้น 4.5%, -7.5%, 3.3% และ 34.9% ตามลำดับในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา

โครงการ DeFi บน Bitcoin sidechains หรือเลเยอร์ 2

Bitcoin ไม่รองรับฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะเต็มรูปแบบ แต่รองรับภาษาสคริปต์ที่จำกัดเท่านั้น และไม่มีฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะที่ซับซ้อนเช่น Ethereum อย่างไรก็ตาม การดำเนินการ DeFi ภายในระบบนิเวศ Bitcoin สามารถนำไปใช้ได้ด้วยความช่วยเหลือของ sidechains หรือโซลูชันเลเยอร์ 2 รวมถึง Lightning Network, Rootstock (RSK), Stacks, Liquid, MintLayer, RGB เป็นต้น โครงการเช่นนี้ใช้ประโยชน์จากความปลอดภัยของ Bitcoin ในขณะที่พยายามเพิ่มความเร็วในการทำธุรกรรมและลดต้นทุน

ในบรรดาโปรเจ็กต์ Layer 2 หรือ sidechain เหล่านี้ Stacks เป็นโปรเจ็กต์ที่เปิดตัวโทเค็นดั้งเดิมและมีมูลค่าตลาดสูงสุด จากข้อมูลของ DefiLlama ปัจจุบัน Stacks มี TVL อยู่ที่ 19.14 ล้านดอลลาร์ ในบรรดาโครงการ DeFi บน Stacks บริษัทแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ALEX มี TVL สูงสุดที่ 13.33 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 69.85% ในเดือนที่ผ่านมา

RSK เป็นเครือข่ายด้านข้างของ Bitcoin รับประกันความปลอดภัยของเครือข่ายโดยการรวมระบบ proof-of-work (PoW) ของผู้ขุด Bitcoin และนักขุด RSK เข้าด้วยกัน ทำให้เกิดการยึดสองทางระหว่าง Bitcoin และ RSK

Sovryn เป็นแพลตฟอร์ม Bitcoin DeFi บน RSK ที่ให้บริการ DeFi เกือบครบชุด เช่น DLLR เหรียญ stablecoin, Sovryn AMM สำหรับการซื้อขาย กลุ่มการให้กู้ยืม และการซื้อขายมาร์จิ้น DefiLlama แสดง TVL ปัจจุบันของ Sovryn ที่ 27.23 ล้านดอลลาร์ Money On Chain มี DoC เหรียญ stablecoin ที่ค้ำประกัน Bitcoin RBTC ที่ใช้ RSK และโทเค็นการลงทุนรอง BPro ที่อนุญาตให้ผู้ใช้แลกเปลี่ยน RBTC เป็น DOC ที่เทียบเท่า การออก DoC ในปัจจุบันคือ 3.69 ล้าน

Bitcoin Lightning Network เป็นโปรโตคอลการชำระเงินชั้นที่สองที่สร้างขึ้นบนบล็อกเชน Bitcoin ซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อให้สามารถชำระเงินจำนวนน้อยได้อย่างรวดเร็วและราคาถูก ในขณะเดียวกันก็เพิ่มปริมาณธุรกรรมของเครือข่าย Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสามารถทำได้โดยการสร้างช่องทางการชำระเงิน และธุรกรรมทั้งหมดที่ทำโดยผู้ใช้ภายในช่องทางนั้นไม่จำเป็นต้องถูกบันทึกลงใน Bitcoin blockchain ทันที แต่เฉพาะเมื่อมีการเปิดและปิดช่องทางเท่านั้น จากข้อมูล 1ML เงินทุนปัจจุบันของ Lightning Network อยู่ที่ 194 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งไม่มีการเปลี่ยนแปลงในช่วง 30 วันที่ผ่านมา จำนวนโหนดอยู่ที่ 14,615 ลดลง 1.98% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา จำนวนช่องคือ 62,671 ลดลง 2.4% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

10101 Finance เป็นโปรโตคอลอนุพันธ์ที่สร้างขึ้นบน Lightning Network ที่ซื้อขาย CFD, ออปชั่น และอนุพันธ์อื่น ๆ ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoin รวมถึงเหรียญเสถียรสังเคราะห์ ก่อนหน้านี้ทีมงานได้พัฒนาผลิตภัณฑ์หลายอย่างโดยใช้ Bitcoin รวมถึงการแลกเปลี่ยนอะตอมมิกระหว่าง Bitcoin และ Ethereum

ฟังก์ชันการทำงานของ DeFi ขึ้นอยู่กับโปรโตคอลเฉพาะ เช่น Ordinals

Ordinals ฝังข้อมูล (เช่น รูปภาพ ข้อความ ฯลฯ) โดยตรงในส่วนพยานของธุรกรรม Bitcoin ดังนั้นจึงจัดเก็บข้อมูลที่ไม่เป็นตัวเงินบนบล็อกเชน Bitcoin อย่างถาวร จาก Ordinasl โทเค็นมาตรฐาน BRC-20 ที่คล้ายกับ ERC-20 ของ Ethereum ได้ถือกำเนิดขึ้น ซึ่งสามารถสร้างตัวระบุเฉพาะที่แสดงถึงสินทรัพย์หรือโทเค็นเฉพาะได้ ด้วยข้อมูลที่ฝังอยู่ใน Ordinals วิธีการทำธุรกรรมทางการเงินที่ซับซ้อนสามารถดำเนินการบนบล็อกเชนได้โดยไม่ต้องใช้ Bitcoin ที่รองรับสัญญาอัจฉริยะ

ตามโปรโตคอล brc-20 Unisats ได้สร้าง brc 20-swap ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถจัดหาสภาพคล่องและธุรกรรมได้ และอ้างว่านี่เป็นโมดูลการซื้อขาย Ordinals ดั้งเดิมตัวแรกที่ทำงานบน Bitcoin mainnet และใช้โปรโตคอล brc 20 brc 20-swap ใช้ฟังก์ชันของผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ นอกจากนี้ ยังดำเนินธุรกรรมตามสูตร x * y = k ที่ใช้โดย Uniswap V2 และอื่นๆ ค่าธรรมเนียมการจัดการคือ 0.3% ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับ 5/6 ของการจัดการ ค่าธรรมเนียมและส่วนที่เหลืออีก 1/ 6 เป็นค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์ม ค่าธรรมเนียมการจัดการจะถูกเรียกเก็บในรูปแบบของ SATS สินทรัพย์ brc-20

อย่างไรก็ตาม OKX CEO และคนอื่นๆ กำลังตั้งคำถามเกี่ยวกับการกระจายอำนาจของ brc 20-swap และเป็นเรื่องยากที่จะบรรลุการแลกเปลี่ยน DEX แบบกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ แม้ว่าธุรกรรมจารึก brc 20-swap ของ Unisats ได้รับการออกแบบมาเพื่อรองรับการมีส่วนร่วมและการปรับใช้แบบกระจายอำนาจ เนื่องจากเครือข่าย Bitcoin เองไม่รองรับสัญญาอัจฉริยะ ความสามารถในการบรรลุการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ยังคงเป็นเรื่องที่น่าสงสัย

นอกจากนี้ เช่นเดียวกับ Ordinals ยังมี Atomics, Pipe, Runes ฯลฯ ซึ่งอาจบรรลุฟังก์ชั่นที่คล้ายกันได้เช่นกัน

โครงการ DeFi อื่น ๆ ที่สร้างขึ้นบน Bitcoin

นอกจากนี้ยังมีบางโครงการที่พยายามใช้ฟังก์ชัน DeFi ขั้นพื้นฐานกับ Bitcoin ซึ่งเป็นพื้นที่ที่มีความท้าทายมากขึ้น แต่มีศักยภาพมหาศาล

THORChain เป็นสถานที่ที่สำคัญที่สุดสำหรับการแลกเปลี่ยน Bitcoin แบบออนไลน์ เป็นเครือข่ายสภาพคล่องแบบกระจายอำนาจพร้อมบล็อกเชนที่ทำงานร่วมกันได้ ซึ่งรองรับการแลกเปลี่ยนโทเค็นแบบข้ามสายโซ่ ลักษณะเฉพาะของมันคือไม่ยึดหรือห่อสินทรัพย์ แต่อนุญาตให้ผู้ใช้แลกเปลี่ยนโทเค็นบนบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ที่แตกต่างกันได้โดยตรง

ปริมาณการซื้อขายของ THORChain ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมาอยู่ที่ 1.38 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในอันดับที่สามในบรรดา DEX ทั้งหมด ปัจจุบัน TVL ของ THORChain มีมูลค่า 250 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 106.7% ในเดือนที่ผ่านมา โทเค็นดั้งเดิม RUNE ยังเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาปัจจุบันของ RUNE อยู่ที่ $4.84 เพิ่มขึ้น 39.3% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา

Bisq Network เป็น DEX ที่อนุญาตให้ผู้ใช้แลกเปลี่ยน Bitcoin เป็นคำสั่งหรือสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ดำเนินการในลักษณะที่ลดความน่าเชื่อถือและดำเนินการโดย DAO Bisq ออก BSQ เพื่อเป็นแรงจูงใจสำหรับผู้มีส่วนร่วมและผู้ค้ายังสามารถลดค่าธรรมเนียมการซื้อขายด้วยการถือ BSQ มูลค่าตลาดปัจจุบันของ BSQ อยู่ที่ 2.9 ล้านดอลลาร์

Atomic Finance ผสมผสานเทคโนโลยีพื้นฐานของ Bitcoin และกลไกสัญญาที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ใช้ฟังก์ชัน DeFi บน Bitcoin ผ่านภาษาสคริปต์ของ Bitcoin และสัญญาลอการิทึมแยก (DLC) ผู้ถือ Bitcoin สามารถใช้สินทรัพย์ของตนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเพื่อสร้างรายได้ในขณะที่รักษาความปลอดภัยและกระจายอำนาจของสินทรัพย์ ปัจจุบันมีการดาวน์โหลดแอปมากกว่า 1,000 ครั้งและจำนวนเงินลงทุนเกิน 75 BTC

สรุป

ในฐานะสินทรัพย์เข้ารหัสที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาด Bitcoin ไม่เคยหยุดพัฒนาแอปพลิเคชันบนเครือข่าย Bitcoin ข้างต้นสรุปโซลูชันสี่ประเภทสำหรับการพัฒนาแอปพลิเคชัน DeFi บน Bitcoin และแสดงรายการโครงการที่เป็นตัวแทนในนั้น

ปัจจุบัน โปรโตคอลที่สร้างขึ้นบน Bitcoin เช่น Ordinals มีการทำธุรกรรมจำนวนมากบนเครือข่าย Bitcoin โซลูชันอื่นๆ เช่น RGB และ Taproot ก็เป็นเส้นทางทางเทคนิคที่หลายๆ คนชื่นชอบเช่นกัน