주간 에디터 추천 (0113-0119)

郝方舟

Odaily资深作者

@OdailyChina

2024-01-20 00:00

이 기사는 약 4641자로, 전체를 읽는 데 약 7분이 소요됩니다

이번주의 고품격 심층분석 기사와 핫이슈를 만나보세요.

주간 편집자 추천은 오데일리의 기능적인 칼럼입니다. 매주 대량의 실시간 정보를 취재하는 것은 물론, 수준 높은 심층분석 콘텐츠도 많이 내놓고 있지만, 정보의 흐름과 핫뉴스 속에 숨어 지나쳐버릴 수도 있다.

따라서 저희 편집부는 매주 토요일 지난 7일간 게재된 콘텐츠 중에서 시간을 들여 읽을 가치가 있는 양질의 기사를 선정하여 데이터 분석, 업계 판단, 의견 산출 등의 관점에서 제공하겠습니다. 당신과 함께 암호화 세계에 있는 사람들은 새로운 영감을 얻습니다.

다음으로, 와서 우리와 함께 읽어 보세요:

투자와 창업

멀티코인: 2024년에 우리가 가장 기대하는 8가지 사항

가치 이론, NFT 수집가를 위한 소셜 네트워크, 신흥 시장의 스테이블코인 기반 전송, 암호화폐의 제품에서 제품 구동으로의 전환, 온체인 데이터, 새로운 형태의 토큰 배포, UI 레이어 구성성 속성, 클라이언트 측 제로 -지식 증명(ZK).

OKX Ventures: 2024년 가장 폭발적인 트랙 7개

BTC의 확장 및 애플리케이션 폭발, 온체인 활동은 네트워크 보안을 향상시킵니다. Ethereum Cancun 업그레이드는 레이어 2 가용성을 향상하여 업계를 선도합니다. Solana가 대표하는 Alt-layer 1 생태계는 산업 회복의 혜택을 누릴 것입니다. AI 내러티브 및 Web3 기술 긴밀한 통합 새로운 애플리케이션의 출현으로 이어지고, 블록체인 게임은 FOCG가 단 하나의 돌파구를 마련하면서 새로운 패러다임으로 전환되고, DePIN은 지속적으로 높은 성장을 유지하고, 매크로 환경이 개선되어 암호화의 새로운 시대로 진입하고 있습니다.

Wintermute OTC 연례 보고서: 하반기 거래량 4배 증가, TradFi 부활

거래량이 OTC로 이동하면서 하반기 OTC 거래량이 400% 이상 증가했다.

결제 개념 자산(XRP 등)은 BTC, ETH 다음으로 거래량이 가장 많은 암호화폐 카테고리입니다.

L1 및 L2 거래량은 ETH와 MATIC이 주도하면서 계속 증가하고 있습니다.

DeFi는 약간의 시장 점유율 상승과 명목 거래량의 상당한 증가로 여전히 강세를 유지하고 있습니다.

TradFi가 다시 현장으로 돌아와 알트코인 거래로 전환하고 있습니다.

한 기사로 비트코인 ETF의 가격 결정 메커니즘을 이해하세요

투자자가 부담하는 운용비용인 ETF 수수료는 투자수익률과 직결되기 때문에 투자자들은 ETF 상품을 선택할 때 수수료가 낮은 옵션을 우선적으로 선택하는 경향이 있습니다.

ETF는 1차 시장과 2차 시장의 다양한 참가자 간의 거래를 통해 ETF 가격 결정 메커니즘을 실현합니다. 즉, 차익거래 메커니즘을 통해 ETF의 거래 가격은 NAV를 상대적으로 정확하게 추적할 수 있습니다. 물론 ETF 가격에는 프리미엄이나 할인이 있을 것이며, 거래 결과 외에도 다른 시간대의 ETF 자산 거래와 같은 다른 요인이 있습니다.

NFT、GameFi

블루칩 NFT가 전반적으로 급락했고, 플로어링 프로토콜의 불장난이 시장 붕괴를 가져왔다?

NFT 단편화 프로토콜 Flooring Protocol은 Floor 유동성 풀에 µToken/FLC 거래 쌍을 도입하여 NFT 거래에 혁명을 일으키기를 희망합니다. µToken은 NFT의 단편화된 가치를 나타내는 토큰으로, 사용자는 NFT를 Flooring Protocol에 입금하고 해당 NFT로 표시되는 µToken을 얻습니다. µToken/FLC 거래 쌍이 도입된 후 FLC에서 사용자의 거래 작업은 µToken 가격에 직접적인 영향을 미칩니다. Flooring Protocol에서 거래할 때 Uniswap에서 가장 좋은 교환 경로는 ETH -> FLC -> µBAYC입니다.

FLC 선택 = 우량 NFT에 대한 낙관이라는 투자 포트폴리오 전략에 FLC가 포함된다면 이는 NFT 시장에 투자하려는 사용자에게 의심할 여지 없이 매력적입니다. 그러나 얼마 지나지 않아 FLC와 NFT 시장이 모두 붕괴되었습니다.

돌이켜보면 NFT 시장 자체를 보호하기 위해 유동성 솔루션을 제공하는 것이 어려운 경우가 많습니다. NFT의 가치를 FT 토큰에 부여하고 DeFi 메커니즘을 도입하여 시장에 유동성을 제공하는 동시에 문화적 중요성과 브랜드 가치 및 커뮤니티 충성도도 중요합니다. 유동성을 위해 희석되었습니다.

블록체인 게임 개요: 2023년을 되돌아보고 2024년을 기대한다

블록체인 게임 시장의 성장세는 상대적으로 정체되어 있지만, 연말에는 상당한 상승 추세를 보였습니다.

올해 게임 중 활성 지갑이 1,000개 이상인 게임은 6%에 불과해 지난해 10%에서 감소했습니다.

AI는 이 산업을 근본적으로 변화시키고 있습니다.

레이어 2 블록체인도 빠르게 발전하고 있지만 BNB 체인과 같은 확립된 블록체인이 여전히 시장을 점유하고 있습니다.

사용자 확보 측면에서는 대규모 사용자 그룹에 접근하기 위해 텔레그램, X(트위터) 등 소셜 플랫폼을 활용하는 것이 추세가 되었습니다.

Web3

메타마스크의 생존: 비트코인 생태계는 강력하게 성장하고 있으며, 경쟁업체들은 이를 한 구석에서 추월하고 있습니다.

비트코인과 솔라나 생태계가 힘차게 상승하고 있으며, 경쟁업체들이 이를 앞지르는 코너에 있는 가운데, 메타마스크는 창립 이래 가장 치열한 시장 경쟁에 직면해 있습니다. 개발자 중심이기 때문에 MetaMask를 위한 새로운 해자를 만드는 것은 어렵습니다. ConsenSys는 시장을 침몰시키고 싶지 않으며 MetaMask는 보다 안전하고 안정적인 방식으로 제품을 홍보하고 싶어하지만 단기적으로 이러한 제품 논리는 MetaMask가 오늘날의 시장 경쟁에 직면할 수 있는 효과적인 해자를 구축하기 어려울 것입니다.

비트코인 생태학

CoinShares 채굴 보고서: 반감기 뒤에 숨겨진 비트코인 사이클 코드

반감기 후 각 BTC의 평균 생산 비용은 $37,856입니다.

대부분의 채굴자들은 높은 판관비(SGA) 비용에 직면하게 될 것이며 수익성을 유지하려면 비용을 줄여야 합니다.비트코인 가격이 40,000달러 이상으로 유지되더라도 소수의 채굴 회사만이 수익을 낼 것으로 예상됩니다.

Cregis Research: 2023년 비트코인 생태계 연구 보고서

비트코인 메인체인 확장 프로토콜

비트코인 2층 솔루션

비트코인 튜링 완전성 솔루션

주목할만한 초기 비트코인 레이어 2 프로젝트 20개를 살펴봅니다.

Rollup：B² Network、B L2、Chainway、Bison、Rollux、BOB、Hacash.com、Be L2；

측쇄: 리브레;

DA：Nubit；

AI와 결합: x.TAI, AiPTP;

기타: BEVM, Dovi, ZeroSync, 맵 프로토콜, Tectum, Bitfinity, BitBolt, DFS Network.

이더리움과 스케일링

칸쿤이 업그레이드될 예정인데 L2와 L1 중 투자 선택을 어떻게 해야 할까요?

Ethereum L2 솔루션은 지속적인 중요성을 얻고 있습니다. 그러나 L2 솔루션을 평가하는 것은 결코 간단하지 않습니다. 거래 수수료로 인한 명확한 수익원과 토큰 발행으로 인한 수수료가 명확한 이더리움과 같은 L1 네트워크와 달리 L2 솔루션은 고유한 가치 평가 문제를 제기합니다.

EIP-4844는 상당한 비용 절감 효과를 가져오는 반면, 온체인 활동이 증가함에 따라 수익 기대치는 안정적으로 유지되거나 증가할 수 있습니다. EIP-4844는 Rollup이 돈을 벌고 쓰는 방식을 바꿉니다. 동적 Blob 수수료를 사용하면 수수료 시장의 한 부분은 일반 규칙을 따르고 다른 부분은 Blob 공급 및 수요에 따라 조정됩니다. Blob 수요가 증가함에 따라 가스 비용도 증가합니다.

특정 애플리케이션 체인의 수가 증가함에 따라 서비스형 롤업(RaaS) 비즈니스 모델이 점점 더 중요해지고 있습니다. RaaS는 개발자의 삶을 더욱 단순하고, 빠르고, 유연하게 만들어줍니다. 이를 통해 애플리케이션의 핵심 논리와 비즈니스 모델에 우선순위를 지정하고 집중할 수 있는 더 많은 시간을 확보할 수 있습니다.

OP나 ARB 등의 Rollup 거버넌스 토큰을 투자 관점에서 살펴보면 상황은 더욱 복잡해집니다. L2에는 고유한 금전적 프리미엄이 없습니다. 하락장에서는 상승 여력이 제한되어 있지만 상승장에서는 성장 서사가 네트워크 효과에 의존합니다. 에어드롭은 사용자 행동에도 영향을 미칩니다. L2는 더 많은 사용자를 유치하여 ETH 보유자와 검증자에게 혜택을 주지만 L2에서 승자를 고르는 것은 복잡합니다. 궁극적으로 ETH를 보유하는 것이 아마도 가장 안전한 방법일 것입니다.

다양한 생태계, 특화된 기능 및 다양화로 인해 다른 L1은 특정 사용 사례 및 위험 완화에 여전히 매력적입니다. 살아남은 L1은 EVM 호환성과 낮은 가스 요금 이상의 고유한 가치를 제공할 것입니다.

Celestia 침공 전쟁이 시작되었습니다. Ethereum이 가장 큰 승자가 될까요?

이더리움 블록체인 시스템의 핵심은 데이터 가용성과 상호 운용성입니다. DA는 이더리움 유효성 검사기의 검증 기능에 해당하며 상호 운용성은 이더리움 및 기타 체인의 통신 및 상호 작용 기능에 해당합니다.

L2 개발자로서 당신 앞에 놓인 것은 DA 적법성과 체인 발행 비용의 균형에 지나지 않습니다. Celesitia와 같은 타사 DA가 당연히 더 나은 선택입니다. L2를 운영하고 유지하기 위해 지름길을 선택하는 개발자에게는 비용이 필연적으로 첫 번째 고려 사항이 될 것입니다. L2의 가장 큰 비용은 이더리움의 DA 비용입니다. 초기 시장 수익 압력을 헤지하기 위해 저렴한 타사 DA를 선택합니다. 운영은 최종 단계의 대부분의 소규모 개발자가 선호하는 선택입니다.

L2의 개발은 많은 문제를 남겼는데, 스택 프레임워크와 셀레스티아 DA가 제기하고 결합하는 어떤 문제라도 수도의 서사적 상상력 공간의 강력한 발전 방향이 될 수 있다.

DA 정당성의 상실과 다양하고 번영하는 L2 및 L3 시장의 부상과 비교할 때 Ethereum은 항상 가장 큰 수혜자가 될 것입니다.

데이터 가용성 솔루션 및 프로젝트 인벤토리

L2가 직면한 데이터 가용성(DA) 문제는 주로 보안과 비용 간의 균형입니다. 트레이드 오프에 따라 온체인 및 오프체인 DA 솔루션도 생산됩니다.

온체인 솔루션은 Proto-Danksharding으로 대표되며, 오프체인 솔루션은 Validium, DAC(Data Availability Committee), Volition, 일반 DA 솔루션으로 구분됩니다.

더 인기 있는 DA 레이어 프로젝트로는 StarkEx, zkPorter, EigenDA, Celestia 및 Avail이 있습니다. 이더리움은 실행 계층만 분리할 의향이 있으며 DA 계층, 결제 계층 및 합의 계층의 기능을 계속 유지하기를 희망합니다. 칸쿤 업그레이드가 공식적으로 완료된 후 이러한 오프체인 DA 레이어 프로젝트(특히 DA 퍼블릭 체인)는 이더리움과 직접적으로 비즈니스 경쟁에 직면할 수 있습니다. 그때쯤이면 비용 절감에 중점을 두는 것 외에도 어떻게 개선할 수 있을까요? 경쟁력?

Celestia는 개발자와 체인의 활성 주소에 대한 인센티브를 제공하기 위해 이번에 코인을 발행하기로 결정했습니다. 또한 기회를 포착하고 사람들을 확보하기 위한 전략적 고려 사항이 있을 수도 있습니다. 동시에 사용자 입장에서는 향후 DA 수준의 경쟁에서 Optimism, Arbitrum과 같은 대규모 프로젝트가 등장할 것인지도 기대해볼 만합니다.

여러 포인트를 획득하고 EigenLayer의 12개 주변 프로젝트를 확인하세요

Ether.Fi、Renzo、Mangata、Kelp DAO、AltLayer、PolyHedra、Hyperlane、Omni Network、Espresso Systems、EigenDA、Witness Chain。

다중 생태계 및 크로스체인

코스모스 생태계 탐색: 미발행 코인에 대한 잠재적인 프로토콜 개요

최근에는 ATOM 외에도 코스모스 생태계의 다른 체인들도 기본적으로 노력하고 있는데, 코스모스 생태계에서 토큰을 출시할 프로토콜인 ZetaChain, Dymension, Saga, BeraChain을 소개하고 있다.

코스모스(Cosmos): 모듈형 블록체인의 선두주자이자 잠재적 승자

모듈성은 Web3 세계의 스마트 계약 클라이언트로 볼 수 있습니다.

코스모스의 원래 비전은 거래, 저장 및 가치 보호를 위한 분산형 플랫폼을 구축하고 협력, 혁신 및 경쟁을 장려하는 것이었습니다. 따라서 Cosmos는 모듈식 소프트웨어 스택인 Cosmos SDK와 상호 연결된 블록체인 네트워크를 사용하여 구축하기로 결정했습니다. 이를 통해 코스모스 생태계의 센터와 지역은 크로스체인 통신을 위해 IBC를 활용하면서 맞춤형 실행 환경을 갖춘 모듈형 블록체인을 시작할 수 있습니다. 모듈화 및 자율적 성장에 대한 이러한 비전으로 인해 구역 수가 급격히 늘어났습니다. 현재 56개 지역 중 52개 지역이 활성화되어 있습니다.

Celestia 외에도 Cosmos 모듈식 도구를 기반으로 구축된 퍼블릭 체인에는 주목할만한 인기 프로젝트인 Dymension, Osmosis, Neutron 및 Injective도 포함되어 있습니다.

Celestia의 6가지 잠재적 프로젝트를 살펴보세요

Ancient、HyperLane、Skip、Cartesi、Union、Alt Layer。

TVL은 계속 급등하고 있습니다.Sui 생태계에는 어떤 다른 잠재적인 에어드랍 프로젝트가 있습니까?

이 기사에서는 Haedal Protocol, Volo, Scallop, NAVI Protocol, BlueFin, KriyaDEX 및 Bucket Protocol 등 Sui의 7가지 잠재적 프로토콜과 상호 작용 전략을 살펴봅니다.

LD 캐피털: 축적된 경험을 바탕으로 한 새로운 퍼블릭 체인 수이(Sui)

Sui가 사용하는 MOVE 언어는 높은 확장성, 우수한 프로그래밍 가능성, 빠른 속도 및 저렴한 비용이라는 장점을 가지고 있으며 생태계가 호황을 누리고 있으며 뜨거운 프로젝트가 등장하고 있습니다. 팀은 탄탄한 기술 능력, 좋은 투자 배경 및 좋은 기본 기반을 갖추고 있습니다.

지난 3개월 동안 토큰이 대량으로 잠금 해제되지 않았으며 첫 번째 투자자가 5월에 토큰을 잠금 해제했으며 새로운 퍼블릭 체인 데이터는 이에 비해 장점이 있습니다.

토큰 가격은 이제 막 2023년 상장가 수준으로 돌아왔고, 현물 거래량도 활발해 현재는 보합세 또는 추가 상승 돌파 추세에 있습니다.

ZK

코인베이스: 영지식 증명 트랙의 파노라마 해석

영지식증명(ZKP)과 그 파생 기술은 암호학의 획기적인 발전이며 블록체인 설계 개념의 궁극적인 목표로 간주됩니다.

오늘날 영지식 증명은 블록체인 확장성, 개인 정보 보호 애플리케이션, 무신뢰 상호 운용성을 포함하여 web3의 미해결 문제에 대한 유망한 솔루션으로 점점 더 떠오르고 있습니다.

2023년에는 주로 이더리움 L1/L2 프로토콜 계층의 확장성, 새로운 인프라 및 개발자 도구에 초점을 맞춘 영지식 기술에 4억 달러 이상이 투자될 것입니다. 영지식 생태계는 아직 초기 단계에 있지만, 빠른 발전으로 안전하고 프라이빗하며 확장 가능한 블록체인 솔루션의 새로운 시대가 열릴 것입니다.

영지식 분야는 세 가지 수준으로 나눌 수 있습니다.

1) 인프라, 즉 영지식 기본 요소 위에 프로토콜/애플리케이션을 구축하기 위한 도구/하드웨어

2) 네트워크, 즉 영지식 증명 시스템을 사용하는 L1/L2 프로토콜;

3) 애플리케이션, 즉 영지식 메커니즘을 활용하는 최종 사용자 제품.

정책

가상자산 ETF 기본 가이드: 홍콩 증권선물위원회 라이선스에 대한 전체 분석

2023년 12월 22일, 홍콩 증권선물위원회는 가상자산에 투자하는 SFC 승인 펀드에 관한 회보를 발행하여 현물 가상자산 ETF 신청을 받아들일 준비가 되었음을 공식적으로 밝혔습니다. 허가된 거래 플랫폼에서 거래가 허용됩니다. 자산(비트코인, 이더리움 등)의 경우 허가된 기관은 해당 현물 ETF를 발행 및 관리할 수 있으며, 허가된 거래 플랫폼 또는 인정된 금융 기관에서 현물 및 현금으로 청약 및 상환할 수 있습니다.

현물 가상자산 ETF를 발행하려는 기관의 경우, 업계에서 흔히 언급되는 149 라이선스에 더욱 주의를 기울여야 할 수도 있습니다.