钓鱼の囮捜査による賭け、ユタ州がKalshiと創業者を14件の刑事重罪で起訴

オリジナル｜Odaily@OdailyChina）

著者｜Wenser（@wenser 2010 ）

予測市場の取引高は伸び続けているが、予測プラットフォームの監督権をめぐる米国の連邦政府と州政府の争奪戦は、すでに白熱化の段階に入っている。

10月20日、ユタ州は予測市場プラットフォームのKalshiおよびその関連当事者に対して民事訴訟を提起し、最大6,000万ドルの不正所得の追徴を求めた。10月27日、米国商品先物取引委員会（CFTC）は正式にユタ州連邦地方裁判所に訴訟を提起し、ユタ州がKalshiに対して執行措置を講じることを差し止めるよう裁判所に求めた。

10月28日、ユタ州司法長官のDerek BrownはKalshiおよび共同創業者のTarek Mansour（CEO）、Luana Lopes Lara（COO）に対して14件の刑事告訴を行った。内容は第2級重罪1件、第3級重罪12件、A級軽罪1件である。告訴の根拠は、ユタ州司法長官事務所が今年9月におとり捜査員を派遣し、ユタ州のローカルIPアドレスを使用してKalshiで賭けを行ったことにある。

いずれにせよ、予測市場プラットフォームとその創業メンバーが共に刑事被告人席に立つのは史上初であり、ここ2年間にわたる予測市場プラットフォームの管轄権、イベントコントラクトの性質、予測市場のコンプライアンス境界をめぐる議論と矛盾が、司法判断の段階に突入しようとしていることを示すものでもある。

ユタ州の「おとり捜査」：おとり捜査員が12件の賭け、14件の刑事告訴を提起

今回Kalshiと共同創業者に対して刑事告訴を行ったのは、まさにCFTCと管轄権の衝突を直接引き起こしている関係機関、すなわちユタ州司法長官のDerek Brownである。そして14件に及ぶ刑事告訴の主要な罪名は、「違法賭博活動への従事」に集中しており、以下を含む：

• 第2級重罪1件、違法活動パターン；
• 第3級重罪12件、オンライン賭博の宣伝（前述のおとり捜査員による12件の賭けに対応）；
• A級軽罪1件、一般賭博の宣伝。

注目すべきは、ユタ州法の下では第2級重罪は1年から15年の禁固刑を言い渡すことができ、各第3級重罪は最高5年である；この「違法活動パターン」条項はまた、裁判所が不正所得の割合に応じて罰金を併科することを認めている。

KalshiはCFTCの独占管轄を求め、ユタ州は州レベルの賭博管轄権を主張

今年2月、Kalshiは率先してユタ州知事のSpencer Cox、司法長官のDerek Brownらに対して訴訟を提起し、連邦裁判所に対し、CFTCの執行根拠である「商品取引法」（CEA）が州の反賭博法に優先し、州の執行を禁止するよう裁定を求めた。

Kalshiの反応は過剰ではない。ユタ州はハワイと同様、米国で最も厳しい反賭博法を有している。同州はあらゆる形態の合法的賭博を禁止しており、カジノ、宝くじからスポーツベッティングまで全て違法である。この立場は末日聖徒イエス・キリスト教会（モルモン教）の影響を強く受けており、同教会はユタ州に200万人以上の信徒を擁し、賭博は依存症、利己心、破壊的行動を引き起こす悪習であると考えている。モルモン教徒は州内で強い政治的影響力を持ち、ほとんど全ての上級政治職を同教派の信徒が務めている。知事のSpencer Coxは繰り返し予測市場を公然と批判し、州憲法を改正して予測市場を賭博の法的定義に含めることを計画している。

8月、ユタ連邦地方裁判所の裁判官Robert J. Shelbyはユタ州に有利な略式判決を下し、CEAはユタ州の反賭博法に優先しない（特にスポーツイベントコントラクトに適用される）と裁定した。裁判所は、賭博は長らく州の伝統的な監督領域であり、議会が「ドッド・フランク法」を可決した際に州の権限を剥奪する意図はなかった；連邦の監督と州の執行の間に必然的な衝突は存在しない、と判断した。

10月、ユタ州司法長官のDerek Brownは州裁判所に民事訴訟を提起し、Kalshiおよびその関連当事者（Susquehanna関連の取引会社を含む）がユタ州で違法に賭博を運営していると告発し、その活動の停止、ユタ州の口座から得た推定3,000万〜6,000万ドルの利益の返還、同時に運営の停止、選挙・政治・文化・スポーツ・言及の5種類のイベントコントラクトでの取引の禁止、裁判所承認の地理的位置サービスプロバイダーへの接続、そしてKalshiの運営活動を「公共の迷惑」と定性することを求めた。さらに、ユタ州のKalshiプラットフォームの口座数は既に3万を超え、取引量も膨大であると述べている。

その後、冒頭で触れた「CFTC対ユタ州」の戲劇が正式に幕を開けた。

CFTC委員長のMichael Seligは正式に連邦裁判所でユタ州およびDerek Brownを訴え、ユタ州がCFTC登録市場に対して執行措置を講じることを差し止めるよう求めた。これはCFTCが米国の10番目の州に対して講じた同様の措置である。同機構の核心的主張は、CEAがスワップ（Swaps）および指定契約市場（DCM）の取引に対して優先的な処理権を有し、州法は議会が授权した連邦システムを凌駕することはできない、というものである。

一方、ユタ州が示す理由も一見十分に思える。ユタ州司法長官のDerek Brownは声明で次のように述べた：「ユタ州では賭博は違法である。賭けをするにせよ、賭博活動を組織するにせよ、賭博を宣伝するにせよ。それを『予測市場』と呼んでも本質は変わらず、連邦登録を得ても企業が法を超越することはできない。」

双方が各々の言い分を主張し、矛盾はそれに伴ってエスカレートした。今回ユタ州が提起した14件の刑事告訴の源は、実は今年9月の「おとり捜査」活動に由来する。

予測市場の整治に、ユタ州は「おとり捜査」の切り札を行使

Kalshiに「州級執行部門の威厳」を認識させるため、ユタ州は今回あえて「おとり捜査」の戦略を用いてKalshiの違法運営を証明しようとした。

今回の紛争の主要な推進機関はユタ州司法長官事務所（Derek Brownが率いる）およびユタ州調査局（おとり捜査を担当）であり、両者が共同でユタ州の民事・刑事執行を主導している。

そしてKalshiのユタ州における違法運営に対する主要な事実的根拠は、おとり捜査員のScott Eggermanが今年9月にユタ州住民の身分（ユタ州の住所、電話、銀行口座、IP）でKalshiプラットフォームに口座を開設し、その後同プラットフォームでNFL/MLB/MLS/NHLおよび大学フットボールに対して12件の賭けを行い、累計114ドルを費やしたことにある。

事の鍵となる争点は、Kalshiプラットフォームが対応する取引手数料を徴収し操作を許可したことであり、かつそれが8月の連邦判決後に発生したという点にある。ユタ州側はこれによりKalshiが利益を得ており、創業者は支配者として個人責任を負うべきだと主張する。これは米国の地方州が初めて創業者を刑事被告人（重罪は禁固刑に関わる可能性がある）として列挙したものであり、予測市場プラットフォームの幹部の責任リスクを大幅に高めた。

そして最も奇妙な点は、8月のユタ州連邦裁判所の判決後、Kalshiが直ちに第10巡回裁判所に上訴し、上訴期間中Kalshiの関連する差止命令申請は却下された状態にあり、現在も第10巡回裁判所の上訴本案審理が進行中で、未だ最終意見は出されていないことである。公開記録によれば、Kalshiとユタ州は現在ブリーフを提出中であり、ユタ州の答弁ブリーフは10月中下旬に期限が到来する見込みである。

つまり、州側の刑事起訴は連邦上訴手続きがまだ結果を出していない時に発生しており、ユタ州は時間差を捉え、連邦裁判所の裁定を利用して、Kalshiに「手続き有効、事実明確」の「執行の戦い」を仕掛けたのである。

Kalshiの回应：「深刻な越権」であり、ユタ州は政治を行っている

ユタ州の刑事告訴が発せられた後、Kalshiは告訴を「深刻な越権」（crazy overreach）と称し、ユタ州当局が政治的動機に基づいて行動していると指摘した。

同社は対外的に次のように述べた：「我々は法廷でこの行為を止めることを期待している。ちょうどアリゾナ州で行ったように。」

今年5月、連邦裁判官はアリゾナ州がCFTC登録の指定契約市場（DCM、Kalshiを含む）に対してその賭博法（刑事または民事）を執行することを禁止する裁定を下し、連邦政府部門がこれに対して優先的執行権を有すると認定した。同案件はその後第9巡回裁判所に上訴された。

そして過去数回の巡回裁判所の裁定を概観すると、Kalshiにとって状況は楽観的とは言えない：ニュージャージー州のみがKalshiはCFTCの管轄に属し、運営を許可すると裁定した；その他のネバダ州、オハイオ州、テネシー州はいずれも州級監督機関が執行権を有すると裁定した。さらに、大多数の州では依然として訴訟中であり、「利用可能だがリスクあり」の状態にある。

直近の10月23日、ニューヨーク司法長官のLetitia JamesもKalshiを訴え、360億ドルの賠償を求め、同州での業務閉鎖を要求した；これに先立ちニューヨーク連邦裁判官もKalshiの州執行阻止請求を却下した。

現在、Kalshiの運営が制限されている州には、ミシガン（地理的位置情報を要求、違反すれば1日最高50万ドルの罰金）、ネバダ（スポーツ、選挙、娯楽などのコントラクトが地理的位置情報で制限）、ワシントン（スポーツ、選挙、政治、娯楽、文化、技術/科学などを制限し、商品、気候、経済、金融などの市場のみを残す）、マサチューセッツ（スポーツコントラクトを制限、Kalshiは上訴中）が含まれる。

CFTCがこの「予測市場監督戦争」に加わり、ユタ州が主動的に矛盾紛争をエスカレートさせた後、Kalshi関連の訴訟の対象範囲は既に約20州に拡大しており、最終的にどのように裁定されるかは、依然として米国連邦最高裁判所が明確な判決を下すことに依存するかもしれない。おそらく、トランプ家は再び連邦の力を発動できるだろう。何しろトランプ長男のDonald Trump Jr.はKalshiの戦略顧問なのだから。