Coinbase 2024年第2四半期財務報告書の解釈：収益は14億5,000万米ドル、純利益は前月比97%減少

Coinbaseが本日第2四半期の財務報告を発表したところ、売上高は14億5,000万米ドルで、前四半期比11％減、前年同期比100％以上の増加となり、アナリストの米国予想とほぼ同じでした。 13億7000万ドル。純利益は 3,600 万米ドルで、前四半期比 97% 減少しました。調整後EBITDA（税引き前利益、利息、減価償却費、償却前利益）は5億9,600万ドルでした。 Coinbase は 4 四半期連続で収益のプラス成長を記録しています。

第2四半期のCoinbaseの総取引高は2,260億米ドルで、第1四半期から28%減少、取引収益は7億8,100万米ドルで、前四半期から27%減少、サブスクリプションおよびサービス収益は17%増加して599米ドルとなりました。百万。総営業費用は 11 億米ドルで、前四半期比 26% 増加しました。 Coinbase は第 2 四半期に収益の多様化で順調に進展し、サブスクリプションおよびサービスの収益は 6 億ドル近くに達しました。貸借対照表は78億ドルに増加しました。

第2四半期のCoinbaseの保管手数料収入が3,500万米ドルで、前四半期から7%増加したことは注目に値します。主な要因は、暗号資産の平均価格が第 1 四半期よりも第 2 四半期の方が高かったことであり、BTC ETF 商品の保管者としての役割に関連した流入の恩恵も受けました。さらに、Coinbase は第 2 四半期に USDC ステーブルコイン利子収入 2 億 4,000 万ドルを生み出し、前四半期から 22% 増加しました。

Coinbaseはまた、第2四半期財務報告書の中で、速度の向上と手数料の削減というBaseの主なパフォーマンスの改善を強調しました。基本手数料は1セント未満、処理速度は1秒未満です。基本処理取引量は第 2 四半期に 300% 増加しました。さらに、Coinbase はユーザー エクスペリエンスを簡素化するために、Coinbase Wallet のセルフホスト型ウォレットのアップグレード バージョンである Smart Wallet もリリースしました。

収益の多様化: 取引手数料収益は減少、サブスクリプションおよびサービス収益は増加

全体として、Coinbase は第 2 四半期に収益の多様化において大きな進歩を遂げました。第 2 四半期の総取引額は 2,260 億米ドルで、前四半期から 28% 減少しました。総取引手数料収入は7億8,000万ドルで、前四半期比27%減、前年同期比138%増でした。収益の割合は第 1 四半期の 65% から 54% に低下しましたが、依然として主な収益源です。サブスクリプションおよびサービスの収益は 6 億ドル近くに達し、前四半期比 17% 増加しました。同社の利息およびその他の収入は 6,970 万ドルで、前四半期比 40% 増加しました。

• 小売取引手数料

2024 年第 2 四半期の小売取引手数料収入は 6 億 6,500 万米ドルで、前四半期比 29% 減少、前年同期比 130% 増加しました。第 2 四半期の小売取引高は 370 億米ドルで、前四半期から 34% 減少しました。 Coinbase の取引手数料は仮想通貨市場の状況に直接影響され、仮想通貨スポット市場の取引状況は、特に米国で第 2 四半期の方が第 1 四半期よりも低迷しました。

• 機関投資家向け取引手数料

第 2 四半期の機関投資家の取引は第 1 四半期に比べて減速しました。第 2 四半期の機関投資家向けトレーディング収益は 6,400 万米ドルで、前四半期から 25% 減少し、前年同期比では 272% 増加しました。第 2 四半期の機関投資家の取引高は 1,890 億ドルで、前四半期比 26% 減少しました。

第1四半期には、2024年1月のビットコインETFの上場承認のおかげで、コインベースに機関投資家が大量に流入し、機関投資家向けプラットフォームのコインベース・プライムの2024年第1四半期の取引高とアクティブ顧客数は過去最高を記録した。第2四半期の取引収益は減少しましたが、7月にイーサリアムスポットETFが正式に承認され、Coinbaseは9機関のうち8機関からカストディアンとして認可されましたが、暗号ETFの上場によりCoinbaseの機関投資家取引手数料収益は引き続き恩恵を受けています。

サブスクリプションとサービスの収益

Coinbase の第 2 四半期のサブスクリプションおよびサービス収益は 5 億 9,900 万ドルで、前年同期比 17% 増加しました。サブスクリプションとサービスの収益は、USDC プラットフォームの平均残高と USDC 時価総額の上昇、および暗号資産の平均価格、特に SOL と ETH の上昇によって恩恵を受けました。

• ステーブルコインの収益は2億4,000万米ドルで、前月比22%増加しました。主な要因は、USDC プラットフォームの平均残高の増加と、USDC の平均時価総額の増加です。同プラットフォームにおけるUSDCの価値は57億ドルで、第1四半期末の55億ドルからわずか2％増加した。

• ブロックチェーン報酬収入は 1 億 8,500 万ドルで、前四半期比 23% 増加しました。成長の主な原動力は、SOLとETHの平均価格の上昇です。

• 利息および金融手数料収入は6,900万ドルで、前四半期比4%増加しました。成長の主な原動力は、平均カストディ法定通貨残高の増加でした。

• 保管料収入は 3,500 万ドルで、前四半期比 7% 増加しました。第 2 四半期の成長の主な原動力は、暗号資産の平均価格が第 1 四半期よりも高かったことです。さらに、BTC ETF商品のカストディアンとしての役割に関連した流入からもカストディ手数料収入の増加が寄与した。

• その他のサブスクリプションおよびサービスの収益は、主に Coinbase One の収益の増加により、前年同期比 9% 増の 7,000 万ドルとなりました。

貸借対照表

第 2 四半期の時点で、Coinbase の資産は 78 億ドルで、前四半期から 10% 増加、つまり 7 億 3,300 万ドル増加しました。具体的な構成は以下の図に示されています。

第3四半期の見通し

Coinbaseの第3四半期のサブスクリプションおよびサービス収入は5億3,000万〜6億ドルの範囲になるでしょう。 2024年7月に総取引収益約2億1000万ドルを生み出したコインベースは、今後も目標に向かって努力し続けると述べた。

さらに、Coinbaseは第3四半期も引き続きUSDCの世界的な採用を推進し、USDCを最も準拠したステーブルコインにする予定です。したがって、USDC に関連する手数料は第 3 四半期に増加します。第2四半期の時点で、Coinbaseのフルタイム従業員数は2%増の3,486名でした。今年の次の半期、Coinbase は製品開発と国際展開をサポートするために引き続き従業員を追加する予定です。