なぜ個人投資家は現在の仮想通貨市場で儲けることができないのでしょうか?

原作者:リーガン・ボズマン

オリジナル編集: Deep Chao TechFlow

このサイクルは終わったといつも言う人がいるのはなぜですか?なんでみんな痛いの？すべての問題はこれに要約できます。現在の市場構造の下では、個人投資家はもはや本当のお金を稼ぐことができません。

原点回帰と今のサイクルからの脱却についてのとりとめのない話

このラウンドの市場に個人投資家が存在しない理由に対する答えは、実際には非常に簡単です。これは、「従来の」暗号通貨市場 (インフラトークンなど) の価格が 500 倍ではなくなったためです。今では、より優れたミームをすぐに利用できる、より興味深いカジノが存在します。

私たちは本質的に、企業がより長く非公開のままであるVC/IPO市場で起こっていることを再現しています。これは、より多くのアップサイドが「非公開」のままであり（VCファンドなど）、個人投資家が参入できないことを意味します。

暗号通貨はかつてこの状況を逆転させ、非対称的なアップサイドへのアクセスを民主化しました。もうそうじゃない！ L1 と L2 はベンチャー投資家から追加資金を調達しました。公開トークンの販売はありません。ベンチャー投資家は儲かります。個人投資家は疎外されている。おそらく、個人投資家がこのサイクルに幻滅するのはそれほど驚くべきことではないかもしれない。

企業が非公開のままでいることに前向きな大きな理由は、ベンチャー投資家が現在10年前の5倍の資金を持っていることだ。企業は現在、公開市場の追加の諸経費に対処することなく、非公開市場で 10 億ドル以上を調達できるようになりました。

当然のことながら、同じ傾向が暗号通貨ベンチャーキャピタルでも起こっています。現在、5年前よりも多くの資金が暗号通貨ベンチャーキャピタルファンドに流れ込んでいます。

暗号通貨はこの問題を解決するはずです!

ICO は資本形成を民主化し、リスクと報酬のさらなる向上を目指しています。彼らはこれを完全に成功させました。

2014 年の ICO 時にイーサリアムを 30 セントで購入し、現在 3,000 ドルになれば、10 年間で 10,000 倍のリターンが得られることになり、同期間の投資に比べてリスクを完全に上回ることになります。地球上の誰でも参加できるのは素晴らしいことです。

業界は現在明らかに成長しているため、当然参入価格は上昇していますが、こうした機会がなくなったわけではありません。 $SOLは2020年に0.22ドルでスタートし、現在は140ドルで取引されており、これは4年間で636倍のリターンを意味しており、これは過去5年間のほぼすべてのベンチャーキャピタルのリターンをも上回る可能性が高い。

私たちはこのサイクル中にこの市場構造から遠ざかりました。現在、発行前にトークンを購入したり、公開市場で低価格でトークンを購入したりする機会を持つ個人投資家はほとんどいません。

Airdrop は確かに改善であり、早期採用者は既存のベンチャー キャピタル パラダイムと比較して経済的利益を得ることができます。しかし、それらはトークン販売ほど経済的ではなく、定義上、エアドロップからはそれほど多くのお金しか稼ぐことができません。

私たちは上値に上限のない市場から上限のある市場に移行しました。これは大きな変化です。 SOL の ICO に投資された 1,000 ドルは現在 636,000 ドルになりました。

そして、Eigen に 1,000 ドル投資すると、約 1,030 ドルにしかならないでしょう...10 倍になったとしても、それでもわずか 1,300 ドルです。前のサイクルでは、あなたは自分自身の運命を担当していましたが、このサイクルでは、エイゲンの父親からの援助を待っています。

金融ニヒリズムとは、これらの市場は常にお金に関するものであることを認めることを意味します。確かにお金は技術開発に資金を提供しますが、業界全体を動かすのはお金です。お金の部分が弱くなると業界全体が崩壊してしまいます。

現在の流通構造を改善するためにできることはいくつかあります。重要なのは、初期のユーザーとコミュニティに上限のないアップサイドを生み出すことです。

言い換えれば、市場にはより大きな構造的な問題があり、L1とL2の大規模な資金調達により、オンライン化する前に評価額が数十億ドルに達したということです。これにより、(A) 売り手の多大な圧力、(B) 発売時の発行価格の下限という 2 つの問題が生じます。

私は、このサイクルでほとんどのアルトコインが直面している構造的な問題の 1 つは、VC の販売圧力が小売業者からの流入によって相殺されていないことだと考えています。発売前に 5 億ドルが調達された場合、5 億ドルの売り圧力がかかることになります (トークン価格が上昇した場合、潜在的な圧力はさらに大きくなります)。

高い評価額で個人的に資金を調達するということは、より高い評価額で出荷しようとすることを意味します。これは、市場が下降するしかない状況につながる可能性があります。

ベンチャーキャピタリストと個人投資家の関係は敵対的である必要はありません。 $SOLでは誰もがお金を稼いでいます。

しかし、流動性のない市場にVCの資金をあまりにも多く詰め込もうとすると、それはさらに困難になる。最も重要な市場参加者から上限のない上値を奪えば、それはほぼ不可能だ。

ミームコインについて非難して議論することはできますが、それは問題の本質を完全に見逃しています。ミームコインが問題なのではなく、現在の市場構造が問題なのです。私たちの民主主義のルーツに立ち返り、現在の市場の問題に取り組みましょう。