トップの DeFi ガバナンス トークンの権限付与の目録: dYdX は何もせず、Synthetix はすべてを返す

推奨読書:

15 のトップパブリックチェーンとエコロジカルプロトコルのパフォーマンスをカウントします: 資金はトップパブリックチェーンとトッププロトコルに集まります

副題

推奨読書:

上位の分散型プロトコルの収入と分布の分析:

画像の説明

出典：トークンテルミナ7月8日データ

最初のレベルのタイトル

初期の分散型取引所の1つであるUniswapは、7月8日時点で過去7日間で約969万ドルの収益を上げていた。収益はユーザー取引の手数料であり、Uniswap V2では手数料比率が0.3％に固定されているのに対し、Uniswap V3ではユーザーが流動性範囲と手数料比率をカスタマイズできるため、DEXにおける競争力が向上します。

Uniswapの公式ウェブサイトによると、イーサリアムメインネットのUniswap V3、Polygon、Arbitrum、Optimism、およびイーサリアムメインネットのUniswap V2が過去24時間で合計139万ドルの手数料を発生させており、これは過去の平均に匹敵します。 7日。その中で、主にイーサリアム メインネットの Uniswap V3 (約 110 万米ドル) からのもので、次にイーサリアム メインネットの Uniswap V2 (約 20 万米ドル) が続きます。

Uniswapは完全な分散化を達成しておらず、Uniswap Labsの影響力が大きすぎるため、UNIトークンは協定によって生み出された価値を獲得できず、すべての収益は流動性プロバイダーに分配されます。 DEX取引所におけるUniswapの市場シェアは約70％に上昇したが、UNIのトークンモデルに不満を抱いているユーザーは依然として多い。元ザ・ブロック研究員のモンカサロ氏は最近、Uniswapのロードマップを提案し、また、Uniswapが一部の流動性プールで手数料の切り替えを開始して、協定の財務省が取引手数料の一部を徴収できるようにすることを期待している。

Convex Finance: プロトコル収入の 6% がロッカーに割り当てられます

Convex (CVX) は収益集約プロジェクトです。Convex は多数のステーブルコイン交換プロトコル Curve (CRV) トークンをプレッジしているため、Curve を使用すると、ユーザーは CRV トークンをプレッジしてマイニング収益を最大 2.5 倍に増やすことができます。Convex Mining を通じて Curve に参加することで、より高い CRV トークン報酬と追加の CVX トークンをお楽しみください。コンベックスは同じくレベニューアグリゲーターであるイヤーンとの競争に勝利したが、公式ウェブサイトのデータによれば、コンベックスのTVLは43億5,000万米ドルであるのに対し、イヤーンのTVLはわずか5億3,000万米ドルである。運用するファンドの規模も収益性を左右します。 7月8日の時点で、コンベックスの過去7日間の収益は合計550万米ドルで、その収益はユーザーファンドのマイニング収益によるものだった。

Convex の公式ウェブサイトによると、これまでにユーザーは 2 億 4,500 万ドルの収益を得ることができました。収入の分配に関しては、契約により合計 17% が課せられ、そのうち 10% が cvxCRV ステーカーに割り当てられ、5% が CVX ステーカーとロッカーに割り当てられ、1% が追加のプラットフォーム料金として CVX ロッカーに割り当てられます1。 %を営業経費として計上します。したがって、プロトコル収益の 6% が CVX ステークホルダー (利害関係者) に分配されます。

Lido Finance: 収入の 5% が DAO の国庫に帰属します

Lido は最大のリキッド ステーキング プロトコルであり、イーサリアム、Solana、Polkadot、Polygon、Kusama にリキッド ステーキング サービスを提供しており、TVL は約 53 億 6000 万米ドル、ユーザーに支払われる報酬は約 1 億 2,800 万米ドルです。 7月8日の時点で、過去7日間のLidoの収入は380万米ドルで、その収入はユーザーファンドのステーキング収入によるものだった。

ユーザー資産はプロのノードオペレーターに委託され、ステーキングインフラストラクチャを自分で維持する必要はありません。ユーザーは担保された資産の流動性を得ることができ、Lido は流動性マイニングを通じて担保されたデリバティブにもインセンティブを与えます。 Lido の収益の 90% は誓約者が所有し、5% はノード運営者に割り当てられ、5% は Lido DAO の財務に割り当てられます。

dYdX: 取引手数料はプロジェクト当事者によって請求されます

dYdX の主力製品はイーサリアムの第 2 層上に構築された永久契約取引所で、7 月 8 日時点で過去 7 日間の収益は 360 万米ドルでした。公式サイトによると、dYdXの過去24時間の取引高は約8億2,200万ドル、建玉は3億300万ドルとなっています。このプロジェクトは、取引手数料（最高割合は0.1％）によって収入を得ており、DYDXトークンをステーキングすることで割引が得られるほか、トランザクションマイニングなどを通じて取引量を促進します。

プロジェクト内のDYDXトークンの50％はコミュニティに配布されますが、現在dYdXは完全な分散化を達成しておらず、取引手数料はプロジェクト当事者によって集中管理されているため、トランザクションマイニングなどのインセンティブ活動を通じてより多くの資金が回収されています。料金。 dYdX は暫定的に v4 バージョンでユーザーに取引手数料を分配する予定です。

Synthetix: すべての収益は SNX ステーカーに sUSD で還元されます

Synthetix は、暗号化資産、外国為替、インデックスなどの合成資産を鋳造して取引できる合成資産プロトコルです。 7月8日時点で、過去7日間のSynthetixの収益は268万米ドルで、エコシステム内の分散型取引所Kwenta、オプションプロトコルLyra、オプション戦略を提供するPolynomialはいずれも合成資産の適用を促進することができます。

Synthetix の収入は、合成資産の鋳造/破棄プロセス中の手数料と清算手数料から来ており、これらはすべて sUSD の形で SNX ステーカーに分配されます。さらに、この契約にはステーカー向けのSNXインフレ報酬も含まれていますが、報酬のこの部分は1年後にロック解除されます。

Ethereum Name Service (ENS) は、人間が読める名前 (xx.eth など) を Ethereum アドレスなどの機械が読める識別子にマッピングする Ethereum 上のドメイン名システムです。 7 月 8 日の時点で、ENS は過去 7 日間で 223 万ドルを稼いでいます。

まとめ

ENS の料金はドメイン名の登録と更新から発生しますが、ほとんどのユーザーの登録の有効期限がまだ切れていないため、ENS の料金は主に登録料金から発生します。 5 文字を超える .eth ドメイン名の場合、登録または更新に関係なく、ENS は年間 5 ドルを請求します。ただし、ユーザーは登録または更新のたびにガス料金を支払う必要があります。以前は、ENS の登録にかかる主なコストはガス料金でした。最近のガス料金の引き下げにより、ENS の登録数が大幅に増加し、契約収入が増加しました。も増えてきました。 ENS は 2020 年にほぼ国際収支を達成しており、ENS 財務省の資金は DAO 組織に割り当てられているが、現時点では ENS は通貨保有者への収入分配を決定していない。

まとめ

また、dYdX、Synthetix、ENS など、完全なサービスを提供できるプロジェクトもいくつかあります。理論的には、このプロトコルはすべての値をそのままキャプチャすることもできます。ただし、地方分権の程度の違いなどにより、Synthetix はすべての収入を質権者に分配する一方、dYdX は一時的に DYDX 保有者に収入を分配しないなど、収入の分配には差異が生じている。