Meme热潮下的真正金矿：LP的「收租」时代

Nguyên tác: Ignas | DeFi Research

Biên dịch: Saoirse, Foresight News

Cảm giác như mùa hè DeFi đang quay trở lại. Nhưng hầu hết các nhà đầu cơ rủi ro cao đang bận thua lỗ trên các đồng Meme, thay vì kiếm lời từ chính khoản thua lỗ của những nhà đầu cơ này.

Các nhà đầu cơ thổi phồng đồng Meme thông qua FOMO, tạo ra hàng triệu đô la phí giao dịch mỗi ngày. Nhưng họ không trở thành nhà cung cấp thanh khoản, chỉ thực hiện các giao dịch rủi ro cao. Nếu bạn hoàn toàn không tham gia vào kiểu đầu cơ này, đây lại là một cơ hội tốt.

Hơn nữa, launchpad Pons đã làm nổi bật các đồng Meme trực tiếp đối chiếu với việc phát hành cổ phiếu token hóa (AI/NVDA, BONER/HIMS, MOO/MU). Giữa các nhóm thanh khoản của các cặp giao dịch này và các nhóm cổ phiếu thường / USDG sẽ nảy sinh một lượng lớn hành vi chênh lệch giá, từ đó tạo ra nguồn phí không ngừng, và đây chính là cơ hội tôi đánh giá cao.

Bạn không cần nắm giữ đồng Meme, vẫn có thể khai thác lợi nhuận từ khoản thua lỗ của các nhà đầu cơ này. Tôi thấy cách chơi này rất thú vị. Dưới đây là những thông tin cần biết khi bắt đầu.

Số liệu nổi bật

Robinhood Chain ra mắt vào tháng 7. Dù thời gian hoạt động ngắn, nhưng số liệu rất ấn tượng:

• Tổng giá trị khóa (TVL): 757 triệu USD
• Khối lượng giao dịch DEX: 1,66 tỷ USD (chỉ sau Solana với 2,1 tỷ USD, cao hơn Ethereum với 1,37 tỷ USD)
• Phí ứng dụng 24 giờ: 16,98 triệu USD
• Quy mô stablecoin: 833 triệu USD, giá trị khóa chuỗi chéo: 2,6 tỷ USD
• Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn: 387 triệu USD

Với 757 triệu tổng giá trị khóa, tạo ra 17 triệu USD phí ứng dụng mỗi ngày.

APR tương ứng hàng năm đạt 819%, tương đương 2,243% mỗi ngày. Nếu tính lãi kép, APY danh nghĩa lên tới 328.000%.

(Lưu ý: APY 328.000% là giá trị tính lãi kép lý thuyết, lấy từ tỷ lệ phí cực đoan trong một ngày của một nhóm nhỏ. Tỷ lệ này là dữ liệu lịch sử tức thời, không có tính bền vững.)

Người chơi trong giới tiền mã hóa @0xSammy chia sẻ một nhóm số liệu: cổ phiếu token hóa tạo ra 13 triệu giao dịch mỗi ngày, số ví nắm giữ cổ phiếu token hóa đạt 203.000, tăng 46% sau 3 ngày.

Tại sao lợi suất hàng năm ở đây lại hấp dẫn đến vậy

Có hai lý do chính.

Không ai muốn cung cấp thanh khoản (Nobody LPs). Fomo kết nối với Robinhood Chain vào tháng 7. Đây là ứng dụng giao dịch đồng Meme, bản thân nó không có chức năng nhóm thanh khoản.

Robinhood Wallet và Fomo còn hỗ trợ mua trực tiếp đồng Meme bằng thẻ tín dụng. The Block từng đưa tin, JPMorgan đã yêu cầu Visa điều tra vấn đề này. Khối lượng giao dịch này hoàn toàn đến từ những người dùng sẽ không bao giờ trở thành nhà cung cấp thanh khoản.

Nếu bạn đã trải qua mùa hè DeFi của chu kỳ trước, bạn vốn đã có đầy đủ kỹ năng khai thác lợi nhuận. Còn nhóm nhà đầu cơ tiền mã hóa mới tham gia này lại trở thành nguồn lợi nhuận của chúng ta.

Quy mô nhóm thanh khoản quá nhỏ, vốn tổ chức không thể tham gia. Khi tôi tham gia, TVL của nhóm RBLX/USDG chỉ có 168.000 USD, nhưng khối lượng giao dịch đã đạt 6,2 triệu USD. Phí mỗi ngày chiếm tới 11% tổng giá trị khóa!

Các tổ chức không thể đưa 5 triệu USD vào một nhóm chỉ có 168.000 USD giá trị khóa. Đây là sân chơi tuyệt vời cho các nhà đầu cơ cá nhân như bạn và tôi.

MemeFi là mô hình kinh doanh cung cấp thanh khoản tốt nhất trên chuỗi này

@0xSammy thống kê, hiện đã có 22 mã chứng khoán, tạo ra 27 nhóm giao dịch cặp Meme - cổ phiếu token hóa. Ví dụ AI/NVDA, MOO/MU, BONER/HIMS, NUDES/SNAP, LIGMA/FIG.

Riêng BONER đã chiếm 81% nguồn cung HIMS trên chuỗi. Người chơi cố gắng thực hiện short squeeze, nhưng thực chất chỉ là siết chặt nguồn cung lưu hành.

Dữ liệu từ scopl.live cho thấy, một số nhóm meme - cổ phiếu là những nhóm có phí 24 giờ cao nhất trên chuỗi:

• AI/NVDA: 447.000 USD
• AI/WETH: 340.000 USD
• UBIK/GLD: 321.000 USD

Chỉ riêng phí giao dịch đã có thể đạt APR hàng năm 1329%.

Bạn hoàn toàn không cần nắm giữ đồng Meme, tránh được tổn thất tạm thời, hay rủi ro tài sản sụt giảm do KOL xả hàng. Mỗi lệnh mua AI thực hiện qua NVDA, mỗi lần BONER kéo theo việc định giá lại HIMS, bot chênh lệch giá đều sẽ thực hiện điều chỉnh giá trong nhóm cổ phiếu / USDG, liên tục tạo ra phí.

Các nhóm thanh khoản tôi ưa thích hiện tại: HOOD/USDG, NVDA/USDG, RBLX/USDG, DJT/USDG.

Danh sách đầy đủ các cặp giao dịch Meme có thể xem tại liên kết bảng tính trong bài.

Đúng vậy, kinh nghiệm tích lũy từ mùa hè DeFi 2020 chính là lợi thế lớn nhất của bạn. Nhưng chúng ta không còn khai thác những đồng Meme chó mèo không có giá trị thực, mà nhờ vào sự tăng trưởng của lĩnh vực cổ phiếu token hóa, để các nhà đầu cơ thổi phồng đồng Meme tạo ra lợi nhuận cho chúng ta.

Tôi yêu những nhà giao dịch đồng Meme rủi ro cao này.

Danh sách công cụ khai thác

Revert: Công cụ LP tôi ưa thích nhất. Không cần sao chép lệnh của các nhà đầu cơ đồng Meme, bạn có thể trực tiếp theo dõi các nhà cung cấp thanh khoản hoạt động hiệu quả. Có thể lọc LP theo APR, lời lỗ, thời gian tạo và các tiêu chí khác. Bạn cần xây dựng tiêu chí lọc riêng của mình, hãy thử nghiệm nhiều lần.

Tôi rất thích nó hỗ trợ cung cấp thanh khoản bằng một đồng coin duy nhất, còn có thể tự động tái cân bằng (mặc dù nền tảng có vẻ sẽ thêm một khoản phí nhỏ).

scopl.live: Công cụ khám phá nhóm thanh khoản, xem APR phí thời gian thực. Không chắc chắn về chất lượng phát triển của dự án, nhưng rất hữu ích để tìm kiếm nhóm mới, là lựa chọn thay thế cho Revert.

vfat.tools: Công cụ khai thác phần thưởng lâu đời, phù hợp cho khai thác phần thưởng token. Nếu bạn muốn làm LP kiểu Uniswap, công cụ này có hạn chế về tính hữu dụng.

Merkl: Phiên bản vfat của năm 2026, chuyên dành cho các vị thế Uniswap có ưu đãi. Lọc chuỗi chọn Robinhood. Hiện tại với sổ lệnh Uniswap v4 cổ phiếu - token, ngoài phí giao dịch, Merkl còn cung cấp thêm phần thưởng APR trên 100%.

Tận dụng AI để canh tác lợi nhuận

AI đã hạ thấp đáng kể rào cản. Sử dụng Claude, Grok, ChatGPT hoặc mô hình lớn bạn quen dùng, giúp bạn trở thành người tham gia khai thác giỏi hơn.

AI có thể giúp bạn ghi chép và tính toán tổng ROI, giúp bạn tìm kiếm nhóm thanh khoản mới, còn có thể xây dựng cho bạn bảng điều khiển vị thế thống nhất trên nhiều nền tảng. Trong thời đại AI, không có lý do gì để không nắm vững kỹ năng canh tác lợi nhuận.

Tại thời điểm viết bài, HOOD chỉ còn cách mức giá vốn tối thiểu của tôi 1,5%, khá tốt.