Binance's "Super App Journey": From Crypto to US Stocks, Targeting 3 Billion Users Worldwide

原创｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

作者｜Wenser（@wenser 2010 ）

Vào ngày 1 tháng 6, Binance chính thức công bố sẽ cung cấp giao dịch cho hơn 7.000 cổ phiếu Mỹ và ETF cho người dùng không phải là người Mỹ, đồng thời có kế hoạch ra mắt sản phẩm bStocks cho phép người dùng tự tạo token hóa cổ phiếu trong vài tuần tới. Kết hợp với các động thái trước đó như ra mắt hợp đồng Pre-IPO, Event Trench, và cổng thị trường dự đoán, tầm nhìn của Binance đang mở rộng nhanh chóng từ thị trường tiền điện tử sang một bể tài sản toàn cầu bao gồm tài sản tài chính truyền thống, tài sản tiền điện tử, tài sản RWA và hàng hóa.

Trong bữa tiệc vốn xoay quanh ngành AI và thị trường chứng khoán Mỹ, Binance đang có tham vọng lớn hơn: Bắt đầu từ tiền điện tử, nhưng không chỉ dừng lại ở đó. Như đồng sáng lập Binance, He Yi, trước đây đã tiết lộ mục tiêu "phục vụ 3 tỷ người dùng toàn cầu, đáp ứng nhu cầu tài chính đại chúng", cuộc "chiến tranh tăng trưởng 10 lần" mà Binance phát động sẽ nhanh chóng được triển khai với chiến lược "Siêu ứng dụng chính là siêu cổng vào".

Từ sàn giao dịch tiền điện tử số một chuyển đổi thành siêu ứng dụng tài sản và tài chính toàn cầu, Binance, với tư cách là nhà lãnh đạo ngành, đang định hình lại trải nghiệm tài chính hàng ngày của người dùng thông qua sự kết hợp ba mặt: Ma trận kịch bản tài sản, phủ sóng tài sản truyền thống và hỗ trợ công nghệ AI.

"Ma trận kịch bản toàn tài sản" của Binance – Logic nền tảng của siêu cổng vào

Đối với người dùng thị trường tiền điện tử hiện tại và thậm chí các nhà đầu tư toàn cầu, bức tranh đầu tư hiện tại chắc chắn là bị phân mảnh và rời rạc. Ngoài sự khác biệt về khu vực trong tuân thủ quy định, những điểm khó khăn chính của người dùng hiện tại tập trung vào các khía cạnh sau:

Thứ nhất, loại tài sản cực kỳ phân tán. Các thị trường tài chính truyền thống như cổ phiếu Mỹ, Hàn Quốc, Nhật Bản, châu Âu và Hồng Kông cực kỳ phân tán, với các cơ chế tiếp cận thị trường và dung lượng vốn khác nhau. Hàng hóa như dầu thô, khí đốt tự nhiên, vàng, bạc, kim loại quý cũng có các mức giá khác nhau trên các thị trường khác nhau và tính thanh khoản bị phân tán. Đối với tài sản cổ phiếu Mỹ và tài sản Pre-IPO, tình hình còn phức tạp hơn, với các nền tảng đầu tư phân tán trên các kênh, mạng lưới, hệ sinh thái và nền tảng khác nhau, với các yêu cầu đầu vào khác nhau và nhiều cổng vào.

Thứ hai, sự phân mảnh giữa các kịch bản trực tuyến và ngoại tuyến. Việc áp dụng hàng loạt tài sản tiền điện tử vẫn chưa thành công như mong đợi, một trong những lý do chính là khó khăn trong việc bao phủ các kịch bản ngoại tuyến và kết nối mạng lưới thanh khoản trực tuyến-ngoại tuyến. Việc sử dụng các chi tiết như đưa tiền lên chuỗi, thanh toán stablecoin, tiêu dùng ngoại tuyến, mạng lưới kênh thương mại luôn là điểm yếu của tài sản tiền điện tử. Trong khi đó, việc trao đổi giữa tài sản tài chính truyền thống và hệ thống tiền pháp định cũng là một khoảng trống thị trường nơi vốn trực tuyến cần được hỗ trợ bởi các ứng dụng ngoại tuyến.

Thứ ba, khoảng cách nhu cầu giữa đầu tư và cuộc sống. Trong một thời gian dài, bị hạn chế bởi sự ngăn cách giữa hệ thống ngân hàng, thị trường tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử, việc phân bổ tài sản của các nhà đầu tư cá nhân khó có thể cân bằng giữa tài sản đầu tư và tài sản cuộc sống, và khó đạt được sự chuyển đổi và sử dụng suôn sẻ giữa hai loại này. Không có gì ngạc nhiên khi nhiều người tự chế giễu "cuộc sống thì chắp vá, thị trường chứng khoán/on-chain thì tiêu tiền như nước". Tình trạng hiện tại như vậy không chỉ bất lợi cho việc tiêu dùng của người dùng mà còn thiếu lợi nhuận từ quản lý tài sản và đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Để giải quyết những vấn đề trên, phản ứng của Binance, với hơn 300 triệu người dùng, cũng rất trực tiếp, đó là "Người dùng và thị trường cần gì, Binance sẽ cung cấp cái đó".

Xem xét các sản phẩm cổng vào của Binance như trang web chính, ứng dụng di động và ví, có thể thấy rằng nó đã hình thành một Ma trận TriFi (Ba loại tài sản tài chính) bao gồm ba loại tài sản lớn: TradFi, CeFi và DeFi:

• Phạm vi phủ sóng tài sản: Binance đã mở cổng đầu tư cổ phiếu Mỹ tự vận hành, cho phép các nhà đầu tư toàn cầu đầu tư vào tài sản tài chính truyền thống (bao gồm cổ phiếu Mỹ, tài sản Pre-IPO, hàng hóa như dầu thô/vàng), mua tài sản tiền điện tử và stablecoin, và quy đổi tiền pháp định thông qua cổng này.
• Phạm vi phủ sóng kịch bản: Tận dụng mạng lưới thanh toán và hệ thống quy đổi stablecoin-tiền pháp định trước đó, hệ thống Binance Pay và Binance Card của Binance hỗ trợ người dùng thực hiện chuyển tiền trực tuyến, thanh toán, giao dịch đầu tư, đồng thời đáp ứng nhu cầu tiêu dùng cuộc sống ngoại tuyến, bao gồm các kịch bản trực tuyến và ngoại tuyến khác nhau.
• Vòng lặp khép kín hệ sinh thái: Thông qua "siêu cổng vào" Binance, các tài sản đa dạng bao gồm tài sản tiền điện tử, tài sản tài chính truyền thống, tài sản RWA, tài sản hàng hóa được kết nối mượt mà, cho phép người dùng giao dịch và phân bổ một cửa theo nhu cầu của họ, bao gồm các dịch vụ toàn bộ vòng đời người dùng. Dựa trên việc đảm bảo tính cởi mở, phong phú và giữ chân người dùng, nó đã đạt được một vòng lặp khép kín trong hệ sinh thái "Tiền pháp định - Stablecoin/Tài sản tiền điện tử - Tài sản toàn cầu - Quản lý tài sản - Tiêu dùng".

Ma trận sản phẩm toàn phổ của Binance: Từ tài sản RWA đến thị trường chứng khoán token hóa và thị trường dự đoán

Có thể thấy, mục tiêu chiến lược của Binance không còn giới hạn ở "đưa tài sản tiền điện tử đến nhiều người dùng hơn", mà thay vào đó tập trung vào việc bao gồm tài chính và phủ sóng tài sản trên phạm vi toàn cầu, thông qua siêu ứng dụng để tạo ra siêu cổng vào, thực sự làm cho tài chính mang lại lợi ích cho cuộc sống của người dùng và tài sản phục vụ cho cuộc sống hàng ngày của họ, thay vì chỉ là công cụ đầu cơ. Đây cũng là tầm nhìn xa mà đồng sáng lập Binance, He Yi, đã đề cập tạiHội nghị trực tiếp Hồng Kông trước đây: "Điểm kỳ dị AI đã đến, Binance sẽ phục vụ 3 tỷ người trên toàn cầu."

Dựa trên khái niệm ma trận kịch bản toàn tài sản, rào cản siêu cổng vào của Binance đang dần được củng cố, có thể thấy rõ từ dữ liệu gần đây về hợp đồng TradFi và thị trường Pre-IPO của nó.

Hợp đồng TradFi và tài sản token hóa lên Binance, cửa sổ tài chính truyền thống đang được mở rộng mạnh mẽ

Theo dữ liệu từ CoinDesk, sau khi Binance ra mắt hợp đồng vĩnh viễn Pre-IPO đầu tiên – tài sản Pre-IPO của SpaceX vào ngày 21 tháng 5, thị phần của nó nhanh chóng vượt quá 60% và đạt khoảng 65% vào ngày 27 tháng 5. Trong 7 ngày sau khi ra mắt, có 4 ngày khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 100 triệu USD. Từ dữ liệu của một tài sản nóng đơn lẻ, có thể thấy Binance vẫn có khả năng thu hút và giữ chân thanh khoản cấp thống trị trong việc giới thiệu tài sản TradFi.

Ngoài ra, từ dữ liệu thị trường hợp đồng vĩnh viễn TradFi, Binance vẫn là người chơi hàng đầu trong lĩnh vực này:

• Trong hai tháng qua, thị phần tổng thể của Binance trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn TradFi duy trì ở mức khoảng 45%-60%, đứng đầu thị trường có quy mô trung bình hàng ngày khoảng 7 tỷ USD; Hàng hóa chiếm tới 65% tổng khối lượng giao dịch hàng tháng trong thị trường TradFi, trong đó thị phần của Binance chiếm hơn 60%.
• Trên nền tảng Binance, kể từ khi hợp đồng vĩnh viễn TradFi ra mắt vào ngày 28 tháng 1 năm 2026, quy mô giao dịch của nó đã tăng từ khoảng 563 triệu USD lên khoảng 8,5 tỷ USD trong 7 ngày qua, bao gồm hơn 20 mã, với quy mô tổng thể tăng khoảng 15 lần và vẫn đang tiếp tục mở rộng. Khi vốn hóa thị trường của Micron Technology vượt qua mốc 1 nghìn tỷ USD, khối lượng giao dịch của hợp đồng vĩnh viễn MU/USDT trên nền tảng Binance đã đạt gần 1,6 tỷ USD, gấp ba lần mức đỉnh trước đó.

Việc ra mắt liên tiếp các hợp đồng vĩnh viễn Pre-IPO cho SpaceX, OpenAI, và Anthropic có nghĩa là Binance đã phá vỡ "bức tường tài sản" tồn tại trước đây trước mặt người dùng tiền điện tử, cung cấp cho các nhà giao dịch tiền điện tử, người dùng phái sinh, nhà đầu tư bán lẻ tìm kiếm mức độ tiếp xúc Pre-IPO, và người dùng quan tâm đến thị trường tài chính truyền thống một "siêu cổng vào" để chia sẻ cổ tức của thời đại thị trường tài chính truyền thống, qua đó kết nối sâu sắc thị trường chứng khoán Mỹ, thị trường hàng hóa và thanh khoản tiền điện tử.

Sản phẩm giao dịch cổ phiếu Mỹ mà Binance công bố hôm qua cũng là một phần quan trọng trong đó.

Theo thông tin chính thức, sản phẩm này sẽ kết nối trực tiếp với tài sản cơ bản của các nhà môi giới chứng khoán Mỹ, cung cấp cơ hội giao dịch không hoa hồng cho hơn 7.000 cổ phiếu và ETF cho các nhà đầu tư không phải người Mỹ; Số tiền đầu tư tối thiểu là 5 USD, người dùng có thể mua bằng các loại ti