Chỉ báo xu hướng cổ phiếu tiền điện tử | Strategy đầu tư 90 triệu USD mua 1.142 Bitcoin tuần trước; Bitmine tăng nắm giữ 40.613 ETH tuần trước (10 tháng 2)
- Quan điểm cốt lõi: Đầu năm 2026, hiệu suất của các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử đã phân hóa. Các công ty khai thác Bitcoin có biểu hiện cổ phiếu mạnh mẽ nhờ chuyển đổi sang điện toán AI/HPC, nhưng định giá tổng thể vẫn thấp hơn mức cao trước đó. Trong khi đó, các công ty niêm yết phụ thuộc vào kho bạc tài sản tiền điện tử đang đối mặt với áp lực bán tháo đáng kể và điều chỉnh giá cổ phiếu.
- Yếu tố then chốt:
- Báo cáo của JPMorgan chỉ ra rằng tổng vốn hóa thị trường của 14 công ty khai thác niêm yết tại Mỹ vào tháng 1 đã tăng 23% so với tháng trước lên 60 tỷ USD, vượt xa mức tăng của chỉ số S&P 500, chủ yếu nhờ sự cạnh tranh mạng giảm và nỗ lực chuyển đổi sang trung tâm dữ liệu AI.
- Các nhà phân tích của Morgan Stanley lạc quan về Terawulf và Cipher Mining, do họ đã đạt được thỏa thuận cung cấp điện với Google và Amazon, dự kiến cổ phiếu có tiềm năng tăng hơn 150%, với logic cốt lõi là hiệu quả kinh tế của hoạt động kinh doanh AI vượt trội hơn so với khai thác.
- Phân tích của Bloomberg chỉ ra rằng giá cổ phiếu của các công ty niêm yết có kho bạc tài sản tiền điện tử (DATs) đã giảm trung bình 62% kể từ mức cao vào tháng 10 năm ngoái, vượt xa mức giảm của Bitcoin. Rủi ro họ bán tài sản nắm giữ để duy trì hoạt động có thể gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường.
- Động thái nắm giữ Bitcoin của các công ty niêm yết cho thấy Strategy (trước đây là MicroStrategy) đã tăng nắm giữ 1.142 BTC vào tuần trước, nhưng tổng mua ròng hàng tuần của các công ty niêm yết toàn cầu đã giảm 24,5% so với tuần trước, cho thấy động lực mua trên thị trường đang chậm lại.
- Ngành công nghiệp đang xuất hiện dấu hiệu hợp nhất giữa DeFi và tài chính truyền thống, với Jupiter Lend liệt kê token thanh khoản staking dfdvSOL của công ty niêm yết DFDV làm tài sản thế chấp, nhằm giải phóng tính thanh khoản trên chuỗi cho tài sản staking.
Lời mở đầu: Đối với ngành công nghiệp tiền mã hóa, thị trường trong tháng đầu tiên của năm 2026 không khác gì một mùa đông khắc nghiệt, điều này đặc biệt rõ ràng trong biểu hiện giá cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa. Giá cổ phiếu của các công ty quỹ kho bạc BTC, ETH, SOL như Strategy, Bitmine, Sharplink, Forward đều đã điều chỉnh giảm mạnh; ngược lại, nhờ vào nhu cầu điện toán AI/HPC và các đơn đặt hàng lớn, nhiều cổ phiếu liên quan đến công ty khai thác đã có màn thể hiện giá sáng sủa, nhưng vẫn còn một khoảng cách so với mức cao giá năm ngoái. Xét tình hình thị trường hiện tại, cổ phiếu công ty khai thác có lẽ vẫn sẽ tiếp tục đà tăng, đặc biệt là Terawulf và Cipher Mining được các nhà phân tích ngân hàng đầu tư nổi tiếng ưa chuộng. Đồng thời, Jupiter Lend đã liệt kê token staking thanh khoản dfdvSOL của công ty niêm yết DFDV làm tài sản thế chấp, có thể đánh dấu mức độ hòa trộn thanh khoản giữa DeFi và TradFi ngày càng sâu hơn.
Dưới đây là thông tin thị trường cổ phiếu - tiền mã hóa tuần trước do Odaily tổng hợp và sắp xếp, tất cả dữ liệu cổ phiếu Mỹ đều đến từmsx.com.
Đánh giá sắc nét về cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa: Cổ phiếu công ty khai thác tăng mạnh trong tháng 1, nhưng vẫn thấp hơn 15% so với mức cao năm ngoái
JPMorgan: Cổ phiếu công ty khai thác vượt trội hơn hẳn BTC trong tháng 1, triển vọng ngắn hạn được hỗ trợ nhưng chênh lệch định giá mở rộng
JPMorgan cho biết trong báo cáo rằng các công ty khai thác Bitcoin đã thể hiện mạnh mẽ vào đầu năm 2026, nhờ vào sự sụt giảm cạnh tranh mạng lưới và sự nhiệt tình mới đối với điện toán hiệu suất cao (HPC). Ngân hàng này chỉ ra rằng, tổng vốn hóa thị trường của 14 công ty khai thác Bitcoin và nhà điều hành trung tâm dữ liệu niêm yết tại Mỹ mà họ theo dõi đã đạt 60 tỷ USD vào cuối tháng trước, tăng 23% so với tháng trước, vượt xa mức tăng 1% của chỉ số S&P 500. Đợt tăng giá một phần nhờ vào tin tức Riot Platforms ký kết thỏa thuận HPC với AMD, làm nổi bật nỗ lực đa dạng hóa của các công ty khai thác ngoài Bitcoin. Đối mặt với tỷ suất lợi nhuận thấp kỷ lục sau đợt giảm một nửa năm 2024, các công ty khai thác Bitcoin đang định vị lại mình thành nhà cung cấp cơ sở hạ tầng kỹ thuật số, chuyển đổi các địa điểm khai thác tiêu tốn nhiều điện năng thành trung tâm dữ liệu có thể sử dụng cho AI, để tìm kiếm nguồn thu nhập ổn định và dài hạn hơn.
Báo cáo chỉ ra rằng, các cơn bão mùa đông trên khắp nước Mỹ trong tháng 1 đã khiến sức mạnh băm trung bình của mạng lưới giảm 6% so với tháng trước xuống còn 981 EH/s, độ khó khai thác giảm 5% so với tháng 12. Sự sụt giảm cạnh tranh đã giúp bù đắp cho sự yếu kém của giá Bitcoin. Các nhà phân tích ước tính, doanh thu phần thưởng khối hàng ngày của thợ đào trong tháng 1 vào khoảng 42,350 USD mỗi EH/s, tăng nhẹ so với tháng 12, trong khi lợi nhuận gộp tăng 24% lên khoảng 21,200 USD mỗi EH/s. Trong số 14 công ty khai thác mà JPMorgan theo dõi, có 12 công ty thể hiện tốt hơn mức giảm 4% của Bitcoin trong tháng 1, trong đó IREN tăng 42%, Cango giảm 18%. Tổng định giá của nhóm này vẫn thấp hơn khoảng 15% so với mức cao vào tháng 10 năm 2025.
Bloomberg: Áp lực bán ra từ các công ty niêm yết nắm giữ kho bạc tiền mã hóa gia tăng, có thể kích hoạt rủi ro dây chuyền thị trường
Các công ty niêm yết nắm giữ kho bạc tài sản tiền mã hóa (DATs) sau khi thúc đẩy thị trường tăng giá vào năm ngoái, hiện đang đối mặt với vấn đề rủi ro dây chuyền thị trường do áp lực bán ra gia tăng. Dữ liệu cho thấy, kể từ khi Bitcoin giảm gần một nửa từ mức cao 126,000 USD vào tháng 10 năm ngoái, giá cổ phiếu trung vị của 150 DATs lớn nhất đã giảm 62%, thậm chí còn vượt quá mức giảm của Bitcoin. Hayden Hughes, đối tác quản lý tại Tokenize Capital, phân tích rằng các DATs không có doanh thu hoạt động, chỉ phụ thuộc vào việc tích trữ tài sản tiền mã hóa, sẽ buộc phải bán tài sản nắm giữ để duy trì hoạt động, điều này có thể làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư vào câu chuyện "nắm giữ kiên định dài hạn" của họ, từ đó kích hoạt sự lây lan tâm lý thị trường rộng hơn.
Nhà phân tích Morgan Stanley: Hai công ty khai thác có triển vọng tăng hơn 150% trong vòng một năm
Nhà phân tích Stephen Byrd của Morgan Stanley cho biết, mặc dù giá Bitcoin đã giảm 44% kể từ tháng 10, nhưng các công ty khai thác Bitcoin đã được tái sinh với tư cách là trung tâm dữ liệu AI. Stephen Byrd đã bắt đầu theo dõi Terawulf và Cipher Mining vào thứ Hai, dự đoán giá cổ phiếu của hai công ty này sẽ tăng lần lượt 159% và 158%. Stephen Byrd chỉ ra rằng, tài sản cốt lõi của các công ty khai thác là quyền truy cập điện, các công ty AI sẵn sàng trả phí bảo hiểm để có được điện, và hiệu quả kinh tế của hoạt động kinh doanh AI tốt hơn so với khai thác tiền mã hóa. Hiện tại Terawulf đã ký thỏa thuận điện 510 megawatt với Google, Cipher Mining cũng đã đạt được hợp tác tương tự với Amazon và các công ty khác. Ngoài ra, Stephen Byrd đánh giá MARA Holdings ở mức thấp, cho rằng chiến lược AI của họ không đủ tập trung.
Cập nhật động thái tuần của các công ty niêm yết liên quan đến tiền mã hóa
Các doanh nghiệp tiêu biểu trong số các công ty niêm yết nắm giữ kho bạc BTC
Theo dữ liệu từ SoSoValue, tính đến 8:30 sáng ngày 9 tháng 2 năm 2026 (giờ miền Đông nước Mỹ), tổng mua ròng hàng tuần của các công ty niêm yết toàn cầu (không bao gồm công ty khai thác) phân bổ Bitcoin trong tuần trước là 92.83 triệu USD, giảm 24.5% so với tuần trước.
Strategy (trước đây là MicroStrategy) vào ngày 9 tháng 2 đã thông báo chi 90 triệu USD (tăng 19.5% so với số tiền mua tuần trước), mua thêm 1,142 Bitcoin với giá $78,815, tổng lượng nắm giữ đạt 714,644 Bitcoin.
Công ty niêm yết Nhật Bản Metaplanet tuần trước không mua Bitcoin, đây là tuần thứ tư liên tiếp không mua.
Ngoài ra, còn có 5 công ty khác mua Bitcoin trong tuần trước. Thương hiệu thực phẩm Nhật Bản DayDayCook vào ngày 5 tháng 2 thông báo chi 9.12 triệu USD, mua 105 Bitcoin với giá $86,868, tổng lượng nắm giữ đạt 1,888 Bitcoin; Công ty nền tảng học tập giáo dục khởi nghiệp Genius Group Limited vào ngày 6 tháng 2 thông báo bán 96 Bitcoin với giá $73,238, thu về tổng cộng 7.03 triệu USD, tổng lượng nắm giữ giảm xuống còn 84.15 Bitcoin; Công ty công nghệ y tế Thụy Điển H100 vào ngày 6 tháng 2 chi 3 triệu USD, mua 4.39 Bitcoin với giá $66,620, tổng lượng nắm giữ đạt 1,051.05 Bitcoin; Công ty Bitcoin Anh BHODL vào ngày 6 tháng 2 thông báo chi 70,000 USD, mua 1 Bitcoin với giá $66,950, tổng lượng nắm giữ đạt 161.388 Bitcoin; Công ty dự trữ Bitcoin Pháp Capital B vào ngày 9 tháng 2 thông báo chi 370,000 USD, mua 5 Bitcoin với giá $73,893, tổng lượng nắm giữ đạt 2,828 Bitcoin.
Công ty hệ sinh thái Bitcoin Canada Metador Technologies thông báo khởi động thủ tục phát hành cổ phiếu ATM, huy động tối đa khoảng 21.98 triệu USD, để mua Bitcoin. Metadoor Technologies dự định nắm giữ 1,000 Bitcoin vào cuối năm 2026.
Tính đến thời điểm đăng bài, tổng lượng Bitcoin nắm giữ của các công ty niêm yết toàn cầu được thống kê (không bao gồm công ty khai thác) là 974,480 Bitcoin, tăng 0.035% so với tuần trước, giá trị thị trường hiện tại vào khoảng 67.36 tỷ USD, chiếm 4.9% vốn hóa lưu thông của Bitcoin.
Công ty kho bạc Bitcoin ProCap mua lại trái phiếu chuyển đổi trị giá khoảng 135 triệu USD
Vào ngày 9 tháng 2, công ty kho bạc Bitcoin niêm yết trên Nasdaq ProCap Financial tiết lộ đã mua lại trái phiếu chuyển đổi trị giá khoảng 135 triệu USD trong ngày hôm nay, công ty này đã mua lại khoảng 2% cổ phiếu phổ thông đang lưu hành kể từ tháng 12 năm 2025. Ngoài ra, công ty còn tiết lộ lượng Bitcoin nắm giữ tính đến hiện tại là khoảng 5,007 Bitcoin, số dư tiền mặt nắm giữ là 72 triệu USD, quy mô trái phiếu chuyển đổi chưa thanh toán là khoảng 100 triệu USD.
Công ty kho bạc Bitcoin lớn nhất Anh Smarter Web Company đã chính thức niêm yết trên thị trường chính của Sở Giao dịch Chứng khoán London vào ngày 3 tháng 2, mã cổ phiếu là SWC. Giá cổ phiếu trong ngày đầu tiên niêm yết là 43 pence, tương ứng với vốn hóa thị trường khoảng 118 triệu bảng Anh. Tài liệu công khai cho thấy, Smarter Web Company hiện nắm giữ tổng cộng 2,674 Bitcoin, giá mua trung bình khoảng 111,000 USD, là công ty niêm yết kiểu kho bạc nắm giữ Bitcoin lớn nhất tại Anh.
Các doanh nghiệp tiêu biểu trong số các công ty niêm yết nắm giữ kho bạc ETH
BitMine: Tuần trước mua thêm 40,613 ETH, tổng lượng nắm giữ tăng lên khoảng 4.326 triệu ETH
Công ty kho bạc Ethereum BitMine Immersion Technologies tiết lộ đã mua thêm 40,613 ETH trong tuần trước, hiện tại danh mục tài sản tiền mã hóa của công ty bao gồm 4,325,738 ETH, 192 BTC, cổ phần của Eightco Holdings trị giá 19 triệu USD, cổ phần của Beast Industries trị giá 200 triệu USD, và 595 triệu USD tiền mặt.
ETHZilla ra mắt token RWA dòng tiền mặt từ động cơ máy bay
Công ty niêm yết trên Nasdaq ETHZilla (ETHZ) thông báo sẽ ra mắt Eurus Aero Token I trong tuần này, thông qua phương thức token h
