Phân tích Bitget TradFi: Làm thế nào để xóa bỏ khoảng cách cuối cùng giữa tài sản mã hóa và truyền thống?

Tác giả gốc: 1912212.eth, Foresight News

Trong thập kỷ đầu tiên sau khi Bitcoin ra đời, tiền mã hóa chỉ được coi là một thử nghiệm ngoài lề, sử dụng tinh thần cypherpunk để thách thức hệ thống tiền tệ do ngân hàng trung ương thống trị. Tuy nhiên, với sự trưởng thành và phát triển của các public chain và DeFi, ranh giới giữa tiền mã hóa và tài chính truyền thống (TradFi) đang mờ đi với tốc độ đáng kinh ngạc.

Chúng ta đang chứng kiến sự xuất hiện của một kỷ nguyên tài sản toàn diện: các nhà đầu tư không còn bị giới hạn trong một thị trường duy nhất mà theo đuổi tính thanh khoản xuyên biên giới, đa dạng hóa và tính tức thời. Tổng quy mô tài sản tài chính toàn cầu đã vượt quá 400 nghìn tỷ USD, trong đó cổ phiếu, ngoại hối và hàng hóa chiếm ưu thế. Mặc dù vốn hóa thị trường tiền mã hóa chỉ khoảng 3 nghìn tỷ USD, nhưng nó đang thâm nhập vào các lĩnh vực truyền thống nhờ tốc độ tăng trưởng cao và tính đổi mới.

Xu hướng này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố. Đầu tiên, sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức đã thay đổi cuộc chơi. Kể từ năm 2024, những gã khổng lồ truyền thống như BlackRock đã bước vào thị trường tiền mã hóa thông qua ETF và tài sản token hóa, thúc đẩy sự trỗi dậy của RWA. RWA đưa các tài sản truyền thống như trái phiếu và hàng hóa lên blockchain, cho phép giao dịch 24/7 và quyền sở hữu phân đoạn. Thứ hai, những tiến bộ công nghệ như khả năng tương tác của blockchain và sự trưởng thành của các giao thức DeFi đã khiến tiền mã hóa không còn là một hòn đảo biệt lập. L2 và các cầu nối cross-chain cho phép vốn lưu chuyển tự do giữa các hệ sinh thái khác nhau, xóa nhòa ma sát giữa tiền mã hóa và TradFi.

Môi trường kinh tế vĩ mô cũng đẩy nhanh sự hội tụ này. Áp lực lạm phát, rủi ro địa chính trị và biến động lãi suất khiến các nhà đầu tư tìm kiếm công cụ phòng ngừa rủi ro. Thị trường ngoại hối truyền thống có khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 7,5 nghìn tỷ USD, nhưng thời gian giao dịch bị giới hạn bởi ngày làm việc và múi giờ; ngược lại, thị trường tiền mã hóa không bao giờ đóng cửa, cung cấp phản hồi thời gian thực. Các thị trường hàng hóa như vàng và dầu thô, chịu ảnh hưởng của gián đoạn chuỗi cung ứng, có biến động giá mạnh, trong khi các công cụ phái sinh tiền mã hóa cho phép nhà đầu tư tham gia với đòn bẩy mà không cần nắm giữ vật chất.

Các sự kiện mang tính biểu tượng cho sự biến mất ranh giới bao gồm những thay đổi quy định vào năm 2025. SEC Hoa Kỳ phê duyệt thêm nhiều ETF tiền mã hóa, khung MiCA của EU quy định việc sử dụng stablecoin, v.v.

Khi ranh giới bắt đầu biến mất, điều gì sẽ xảy ra giữa hai bên?

Bitget TradFi chính thức ra mắt vào ngày 5 tháng 1 năm 2026 là một đại diện điển hình cho làn sóng này, nó cố gắng kết nối tiền mã hóa với các sàn giao dịch toàn cầu thông qua một tài khoản duy nhất, thách thức sự độc quyền của các nhà môi giới truyền thống.

1 Tài Khoản, Giao Dịch Tài Sản Toàn Cầu

Dữ liệu mới nhất từ DefiLlama cho thấy, tổng TVL DeFi hiện đã tăng lên 117,9 tỷ USD, vẫn ở mức cao kỷ lục. Trong đó, tổng giá trị RWA đã đạt 17,131 tỷ USD, tăng trưởng bùng nổ kể từ năm 2025.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức không chỉ giao dịch tài sản tiền mã hóa gốc, mà bất kỳ tài sản RWA nào cũng đã trở thành đối tượng có thể giao dịch.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ chuyển từ các ứng dụng cổ phiếu kiểu Robinhood sang các nền tảng hỗ trợ đa tài sản, trong khi các tổ chức sử dụng tích hợp API để thực hiện arbitrage tự động. Cuối cùng, xu hướng toàn tài sản báo trước một thế giới tài chính không ma sát, nơi tiền mã hóa không còn là sự bổ sung mà là động cơ cốt lõi.

Hiện tại, các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu hàng đầu của nó như Hyperliquid, Aster và Lighter đều đã niêm yết các sản phẩm giao dịch như cổ phiếu Mỹ, vàng, với khối lượng giao dịch và số lượng hợp đồng mở không thể xem thường. Thậm chí, một số giao thức giao dịch chủ yếu tập trung vào tài sản truyền thống như RWA, chẳng hạn như Ostium, đã nhận được khoản tài trợ lớn từ các nhà đầu tư mạo hiểm, với ý định chia phần.

Ranh giới đang biến mất, và Bitget TradFi là sản phẩm chức năng biến lý thuyết thành thực tiễn.

TradFi là tính năng được Bitget ra mắt vào tháng 12 năm 2025, cho phép người dùng truy cập tài sản tài chính truyền thống thông qua một tài khoản duy nhất, sử dụng USDT làm tiền ký quỹ để giao dịch. Định nghĩa cốt lõi chính thức của sản phẩm là "nền tảng giao dịch xuyên thị trường", tích hợp tiền mã hóa với ngoại hối, kim loại, hàng hóa và chỉ số. Đây không phải là sự mở rộng tài sản đơn thuần, mà là xây dựng một hệ sinh thái "sàn giao dịch toàn cầu", nơi người dùng có thể tham gia nhiều loại thị trường mà không cần rời khỏi ứng dụng Bitget.

Phạm vi bao phủ tài sản rộng, chủ yếu bao gồm:

• Ngoại hối (FX): Hỗ trợ các cặp tiền tệ chính, như EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, v.v. Thị trường ngoại hối là cốt lõi của TradFi, chiếm phần lớn khối lượng giao dịch hàng ngày toàn cầu. Bitget TradFi cho phép người dùng giao dịch với đòn bẩy bằng USDT, tỷ lệ đòn bẩy có thể lên tới hàng trăm lần.
• Kim loại và kim loại quý: Vàng (XAU/USD) và bạc (XAG/USD) là trọng tâm. Vàng và bạc trong năm nay đã thu hút vô số sự chú ý và nhiệt tình của thị trường nhờ hiệu suất giá mạnh mẽ.
• Hàng hóa: Bao gồm palladium XPD - một trong những kim loại quý hiếm nhất thế giới, cà phê Arabica, dầu Brent, đồng, v.v. Giá năng lượng biến động mạnh do ảnh hưởng của xung đột Trung Đông, Bitget TradFi cung cấp báo giá thời gian thực và công cụ đòn bẩy, thuận tiện cho việc phòng ngừa rủi ro.
• Chỉ số: Bao gồm các chỉ số chứng khoán chính toàn cầu, như S&P 500, Nasdaq, Hang Seng Index. Người dùng có thể đặt cược vào hướng thị trường thông qua CFD (Hợp đồng chênh lệch) thay vì mua cổ phiếu riêng lẻ.

Nếu nhà đầu tư quan sát kỹ sẽ thấy, phạm vi bao phủ tài sản mà Bitget lựa chọn không phải là đặc biệt toàn diện - nó không bao gồm các tài sản thanh khoản thấp như trái phiếu hoặc bất động sản, nhưng tập trung vào các sản phẩm giao dịch tần suất cao, phù hợp với sở thích của người dùng tiền mã hóa. So với các nhà môi giới truyền thống như Interactive Brokers, lựa chọn tài sản của TradFi tinh gọn hơn, nhấn mạnh vào các thị trường toàn cầu có tính thanh khoản cao.

Chỉ có phạm vi bao phủ là chưa đủ. Trải nghiệm giao dịch mới là chìa khóa.

Bitget TradFi tích hợp nền tảng MetaTrader 5 (MT5), đây là công cụ tiêu chuẩn của TradFi, hỗ trợ biểu đồ nâng cao, EA (Cố vấn chuyên gia) và giao dịch thuật toán. Người dùng kết nối với MT5 thông qua tài khoản Bitget mà không cần đăng ký bổ sung. Cơ chế cốt lõi của nó là CFD: người dùng không sở hữu tài sản cơ bản, mà ký hợp đồng với nền tảng, dựa trên chênh lệch giá để tính toán lãi lỗ.

Bitget TradFi không tạo ra giao diện tiền mã hóa kỳ lạ, mà thông qua MT5 - công cụ tiêu chuẩn tài chính toàn cầu, cho phép ngay cả những nhà giao dịch ngoài vòng tròn tiền mã hóa có thể thâm nhập mượt mà vào hệ sinh thái tài chính được thúc đẩy bởi tiền mã hóa mà không thay đổi bất kỳ quy trình thói quen thao tác nào, không từ bỏ bất kỳ chiến lược EA (Cố vấn chuyên gia) nào.

Bitget sử dụng USDT làm cầu nối, cho phép người dùng tiền mã hóa chuyển trực tiếp tiền từ ví, thay vì thông qua chuyển khoản ngân hàng. Quy trình giao dịch: người dùng gửi tiền USDT vào Bitget, chuyển đổi thành số dư tài khoản MT5, sau đó tiến hành giao dịch. Khi thanh toán, lãi lỗ được trả về dưới dạng USDT, hỗ trợ rút tiền ngay lập tức đến ví tiền mã hóa hoặc địa chỉ trên chuỗi. Điều này chắc chắn loại bỏ sự bất tiện và rắc rối lớn do việc nạp/rút tiền lặp đi lặp lại.

Về mặt bảo mật, Bitget sử dụng ví nóng và ví lạnh tách biệt, chữ ký đa bên và kiểm toán bên thứ ba. Tích hợp MT5 đảm bảo đồng bộ hóa dữ liệu thời gian thực, nhưng rủi ro tiềm ẩn bao gồm trượt giá (sai lệch thực hiện giá) và thanh lý bắt buộc.

Tóm lại, những gì Bitget TradFi muốn làm là cầu nối thực tế. Nó nhắm đến người dùng bản địa tiền mã hóa, cung cấp lối vào TradFi, nhưng phụ thuộc vào nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài, cũng có thể bộc lộ một số hạn chế nhất định trong thị trường cực đoan, do đó với tư cách là nhà đầu tư vẫn cần chú ý kiểm soát rủi ro.

Đặc Điểm Sản Phẩm

Những nhà đầu tư đã từng mua bán tiền mã hóa, nếu trải nghiệm các nền tảng giao dịch và nhà môi giới truyền thống, chắc chắn sẽ có cảm giác rất không thoải mái. Ngược lại, những người dùng chuyển từ các nền tảng truyền thống như cổ phiếu sang sàn giao dịch tiền mã hóa, chắc chắn sẽ có nhận thức hoàn toàn mới về trải nghiệm giao dịch.

Các nhà môi giới truyền thống như FXCM hoặc OANDA phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng và khung quy định, trong khi tài khoản tiền mã hóa sử dụng blockchain và stablecoin, cung cấp những lợi thế độc đáo. Phân tích trên ba chiều kích: ngưỡng vào, mức phí và hiệu quả vốn, đều có những ưu thế không nhỏ.

Đầu tiên, ngưỡng vào thấp.

Giao dịch ngoại hối/hàng hóa truy thống yêu cầu KYC (Know Your Customer) nghiêm ngặt, bao gồm chứng minh danh tính, xác minh địa chỉ và liên kết tài khoản ngân hàng. Mở tài khoản có thể mất vài ngày, đối với các nhà đầu tư ở khu vực Đông Nam Á, Mỹ Latinh, việc tiếp cận các tài sản như chỉ số S&P 500 hoặc dầu Brent có thể phải đối mặt với ngưỡng địa phương cực kỳ cao. Ngoài ra, tỷ lệ đòn bẩy bị giới hạn bởi quy định, như ESMA của EU quy định mức tối đa cho nhà đầu tư nhỏ lẻ là 1:30.

Ngược lại, ngưỡng vào của Bitget TradFi thấp hơn, người dùng chỉ cần ví tiền mã hóa và xác minh cơ bản là có thể