Đầu năm tâm lý đầu cơ trỗi dậy, mùa altcoin crypto tái diễn?

Original｜Odaily@OdailyChina)

Author｜Wenser (@wenser 2010 )

Đầu năm mới, thị trường tiền mã hóa đã chào đón một đợt bứt phá tăng giá hiếm có, BTC thành công thoát khỏi mức kháng cự quan trọng 90,000 USD, các đồng tiền chủ lưu như ETH, SOL cuối cùng cũng đã vượt lên trên mức 3,100 USD và 130 USD; điều khiến mọi người không khỏi thốt lên "bull is back" hơn nữa, chính là sự bật tăng mạnh mẽ của nhiều altcoin - PEPE, IP, WLFI và các đồng tiền khác đều có mức tăng trong 3 ngày gần đây vọt lên trên 20%.

Tất nhiên, thời gian vẫn còn ngắn, liệu "mùa altcoin đầu năm" như mọi năm có tái diễn hay không vẫn chưa có kết luận, nhưng trong bối cảnh tình hình kinh tế chính trị vĩ mô phức tạp, liệu tiền mã hóa có thể tiếp bước kim loại quý như thường lệ để diễn ra "kỳ tích tăng vọt" hay không, đã đáng để mong đợi. Odaily sẽ tóm tắt và phân tích ngắn gọn tình hình thị trường hiện tại cùng các quan điểm đại diện trong bài viết này.

Phân tích 3 chỉ số thị trường chính: Mùa altcoin chưa thực sự đến, hiện vẫn chỉ là "phục hồi cục bộ"

Ngoài diễn biến thị trường tổng thể, thực tế dựa trên dữ liệu tổng thể hiện tại, chúng ta khó có thể đưa ra phán đoán "mùa altcoin đã quay trở lại". Kết hợp với bảng xếp hạng tăng giá trên các sàn giao dịch, nhiều đồng tiền phục hồi tăng giá hiện nay đều là những mã bị bán tháo quá mức trước đó hoặc là những đồng tiền "ma" bị thao túng nguồn cung cao, meme coin lâu đời, coin theo chủ đề nóng. Và xét từ 3 dữ liệu dưới đây, thị trường tiền mã hóa vẫn đang trong giai đoạn "phục hồi giá" chậm chạp.

Chỉ số 1: Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa vẫn chưa phục hồi rõ rệt

Theo dữ liệu từ Coingecko, tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa hiện tại là 3.19 nghìn tỷ USD, trong đó, tỷ trọng thị phần của BTC là 57%, của ETH là 11.9%.

Vẫn còn một khoảng cách hơn 1 nghìn tỷ USD so với mức cao kỷ lục trước đó vượt 4.3 nghìn tỷ USD, điều này tất nhiên có nguyên nhân từ việc các đồng tiền chủ lưu như BTC, ETH, SOL, BNB giảm mạnh so với đỉnh, nhưng việc nhiều altcoin phải đối mặt với giá giảm và giao dịch nguội lạnh trong bối cảnh thanh khoản co lại và dòng tiền trong thị trường liên tục thất thoát cũng là một thực tế không thể chối cãi.

Điều này cho thấy môi trường tổng thể của thị trường tiền mã hóa không có nhiều thay đổi.

Chỉ số 2: Chỉ số mùa altcoin vẫn ở mức thấp

Theo Chỉ số mùa altcoin của Coinglass, chỉ số mùa altcoin hiện tại của thị trường là 39, nằm trong cùng phạm vi với chỉ số thị trường vào giữa tháng 7 năm ngoái, khi đó thị trường vẫn đang ở đêm trước vụ bùng nổ của công ty quỹ DAT, các đồng tiền chủ lưu và altcoin đều ở mức tương đối thấp. Tất nhiên, sau đó với sự mở rộng không ngừng của đội ngũ các công ty niêm yết quỹ DAT, ETH đã đi đầu trong việc thiết lập mức cao mới. Và so với lượng mua tăng thêm từ các công ty niêm yết lúc đó, thanh khoản thị trường hiện nay đã co lại đến một mức độ nhất định.

Chỉ số 3: Tâm lý thị trường vẫn trong vùng sợ hãi

Theo thông tin từ trang Coinglass, chỉ số Sợ hãi và Tham lam của thị trường tiền mã hóa hiện tại là 26, đang ở vùng sợ hãi; đây cũng là giai đoạn chiếm tỷ trọng tâm lý thị trường lớn nhất, với tổng thời gian chiếm tới 30.86%, khá phù hợp với trạng thái tâm lý thị trường bearish.

Tổng hợp các chỉ số trên, thị trường vẫn đang trong giai đoạn ảm đạm, nhưng điều này có nghĩa là không tồn tại cơ hội làm giàu hay không? Quan điểm chủ đạo của thị trường rõ ràng không nghĩ như vậy, ngược lại, nhiều tổ chức và cá nhân đều chỉ ra rằng hiện tại có thể là thời cơ tốt để mua đáy, và logic hỗ trợ chính của họ là thanh khoản sắp được cải thiện cùng với những tiến triển về mặt kinh tế chính trị vĩ mô. Đúng như câu nói, hãy tham lam khi người khác sợ hãi, tất nhiên, với điều kiện là chọn đúng mục tiêu.

3 dấu hiệu của thời kỳ chuyển giao thị trường: Thanh khoản cải thiện, BTC tiếp bước kim loại quý tăng giá, tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ duy trì lý trí

Hiện tại, quan điểm chủ đạo của thị trường có sự đồng thuận nhất định về việc hình thành đáy và phục hồi trong ngắn hạn, nhưng bước ngoặt thực sự có lẽ phụ thuộc vào sự gia tăng thanh khoản thị trường, biểu hiện của BTC và sự chuyển hướng tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ. Dưới đây là tổng quan các quan điểm đại diện trên thị trường hiện nay:

Thanh khoản thị trường toàn cầu có thể phục hồi vào tuần tới, cạnh tranh nội bộ thúc đẩy phục hồi ngắn hạn

Nhà chiến lược ngoại hối và lãi suất của Ngân hàng Danske, Jens Naervig Pedersen, đã nói trong báo cáo rằng thanh khoản thị trường toàn cầu dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp trong tuần này, nhưng có thể phục hồi vào tuần tới khi có thêm dữ liệu kinh tế được công bố. Trong thời gian cuối năm, nhiều người tham gia thị trường nghỉ phép hoặc đóng vị thế, dẫn đến thanh khoản thị trường thường thấp.

Dữ liệu trọng điểm vào tuần tới bao gồm các số liệu quan trọng về thị trường lao động Mỹ, như báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 12 và cuộc khảo sát ISM được công bố vào ngày 9 tháng 1.

CoinKarma thì đăng bài cho biết, hiện tại thị trường tiền mã hóa đã quay trở lại giai đoạn cạnh tranh nội bộ, các yếu tố nội tại trở thành chìa khóa cho hướng biến động ngắn hạn. Trong điều kiện thiếu vắng dòng tiền tăng thêm rõ ràng từ bên ngoài, thị trường tiền mã hóa chủ yếu xoay vòng vốn nội bộ, biến động giá ngắn hạn bắt nguồn từ sự thay đổi dòng tiền nội bộ và thanh khoản tổng thể.

Ngoài ra, thông qua USDC/USDT Premium (đo lường trạng thái chiết khấu/phụ phí của USDC so với USDT) và Overall LIQ (chỉ số thanh khoản tổng hợp có trọng số của thị trường) quan sát thấy, khi USDC/USDT Premium chuyển sang giá trị dương, phản ánh hành vi bán chủ động của dòng tiền chủ đạo trên thị trường đối với cặp BTC/USDT đã suy yếu. Hiện tại USDC/USDT Premium và Overall LIQ lại tạo ra sự cộng hưởng, xác suất hình thành đáy và phục hồi trong ngắn hạn là khá lớn. CoinKarma đồng thời chỉ ra, so với giai đoạn trước đó, xu hướng trung và dài hạn hiện nay vẫn thiên về giảm, cần lưu ý áp lực bán tiềm ẩn.

Giá kim loại quý điều chỉnh, BTC có thể sẽ tiếp bước tăng giá

Sau khi vàng, bạc lại một lần nữa tạo ra cơn sốt lập đỉnh mới vào tháng trước, nhiều người chơi trong thị trường và nhà phân tích bắt đầu xác định ứng cử viên tiếp nhận thanh khoản sau khi giá của chúng điều chỉnh là tiền mã hóa, bao gồm cả BTC.

Nhà chiến lược hàng hóa cấp cao của TD Securities, Daniel Ghali, cho biết, dự kiến trong vòng hai tuần tới, sẽ có tới 13% tổng số vị thế mở trên thị trường bạc Comex của Sở giao dịch hàng hóa New York bị bán tháo, điều này sẽ dẫn đến việc định giá lại và giảm giá đáng kể, đồng thời thanh khoản thấp sau kỳ nghỉ có thể khuếch đại biến động giá.

Delphi Digital thì đăng bài cho biết, giá vàng từ đầu năm 2024 đến nay đã tăng 120%, một trong những mức tăng mạnh nhất trong lịch sử, do vàng trong lịch sử thường dẫn trước Bitcoin khoảng ba tháng tại các điểm ngoặt thanh khoản, xu hướng này có ý nghĩa tham khảo đối với tiền mã hóa. Hiện tại vàng đã hoàn thành việc định giá lại chu kỳ nới lỏng, trong khi tâm lý Bitcoin vẫn chịu ảnh hưởng từ mô phỏng chu kỳ trước đó và đợt điều chỉnh gần đây, biểu hiện của tài sản kim loại quý đang phát tín hiệu về chính sách nới lỏng và sự chi phối của tài khóa, khi kim loại quý vượt trội hơn cổ phiếu, thị trường đang định giá dựa trên sự mất giá của tiền tệ hơn là sự sụp đổ tăng trưởng, biến động trên thị trường kim loại quý có thể là tín hiệu cho diễn biến tiếp theo của các tài sản rủi ro khác.

Đại diện của "Cá voi nội gián 10·11", Garrett Jin, cũng đăng bài cho biết, đúng như phân tích trước đây, giá vàng và bạc đã chạm đỉnh. Hôm nay sau khi thị trường Mỹ mở cửa, tiền đã bắt đầu chuyển hướng sang thị trường tiền mã hóa, ngay cả khi thị trường chứng khoán mở cửa và bị bán tháo, tiền mã hóa vẫn tiếp tục tăng cao. Dòng tiền chảy vào có thể tiếp tục, đà tăng có thể tăng tốc, từ đó kích hoạt một đợt bóp short squeeze mà không có sự điều chỉnh.

Tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ trở thành chỉ số quan trọng cho sự thay đổi thị trường

Nhà phân tích Brian Quinlivan của nền tảng phân tích blockchain Santiment chỉ ra rằng, tâm lý của những người tham gia thị trường tiền mã hóa trên mạng xã hội đầu năm thể hiện mạnh mẽ, nhưng đồng thời cảnh báo rằng liệu thị trường có thể tăng thêm hay không phụ thuộc vào việc các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể giữ được lý trí hay không, ông cho biết, dữ liệu mạng xã hội của Santiment cho thấy tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ