2026, Sống sót: Cẩm nang sinh tồn và phản công trong thị trường gấu dành cho những người đam mê tiền điện tử
- 核心观点：加密投资者需多元化策略应对市场僵局。
- 关键要素：
- 币股双修成必修课，利用股市或代币化平台。
- 宏观局势紧张，贵金属及战略资源或持续上涨。
- 采用质押、借贷、定投等中性理财方案防御。
- 市场影响：引导资金流向股市、贵金属及稳健理财。
- 时效性标注：中期影响。
Bài viết gốc của Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
Tác giả｜Wenser ( @wenser2010 )
Vào tháng 4 năm nay, "cuộc chiến thương mại thuế quan" đầu tiên của Trump đã gây ra một cú sụp đổ chớp nhoáng trên thị trường tiền điện tử. Trong bài viết của tôi , "Kỷ nguyên hỗn loạn của tiền điện tử bắt đầu: 13 gợi ý để bạn tham khảo", tôi đã trình bày một cách có hệ thống các dự đoán của mình về quỹ đạo tiếp theo của thị trường và các chiến lược tương ứng. Hầu hết các dự đoán của tôi đã trở thành sự thật, bao gồm giao dịch TACO, cơn sốt stablecoin, sự bùng nổ đầu tư, các lệnh cắt lỗ kịp thời và sự phục hồi của các loại tiền điện tử lâu đời hơn được thúc đẩy bởi trí tuệ nhân tạo.
Khi chúng ta tiến gần đến cuối năm 2025, thị trường tiền điện tử một lần nữa rơi vào tình trạng bế tắc, dao động giữa mức 85.000 và 90.000 đô la. Như tôi đã đề cập trong bài viết trước, "Nếu điều này tiếp diễn, sẽ không ai giao dịch tiền điện tử nữa", số lượng nhà đầu tư hoạt động trên thị trường đang giảm rõ rệt, và các nhà đầu tư mới không đổ xô vào như những năm trước.
Trên cơ sở đó, với tư cách là một nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm đã trải qua bốn chu kỳ thị trường tăng và giảm, tôi muốn cố gắng trả lời câu hỏi muôn thuở đó từ góc nhìn của riêng mình: "Chúng ta nên làm gì bây giờ?" (Lưu ý của Odaily: Nội dung sau đây chỉ dành cho mục đích học tập và thảo luận và không phải là lời khuyên đầu tư. Vui lòng tự chịu trách nhiệm về tất cả các hoạt động giao dịch.)
Về cuộc chiến dai dẳng trên thị trường tiền điện tử: một cách tiếp cận song song giữa tiền điện tử và cổ phiếu là điều không thể tránh khỏi.
Tháng 10 năm ngoái, trước khi Trump thắng cử tổng thống Mỹ và trước khi DAT trở thành một hiện tượng trong ngành, chúng tôi đã biên soạn một danh sách chi tiết về 25 công ty niêm yết hàng đầu nắm giữ BTC trong bài viết "Tổng quan nhanh về lượng BTC nắm giữ của 25 công ty niêm yết hàng đầu: Tìm ra bí quyết thành công trong 'chiến lược đầu tư kép vào tiền điện tử và cổ phiếu'" .
Nhìn lại một năm sau, một số công ty niêm yết đã trải qua những biến động mạnh về giá cổ phiếu và giá trị thị trường, chẳng hạn như Strategy (MicroStrategy), công ty quản lý kho bạc BTC hàng đầu, và Metaplanet, "cổ phiếu kho bạc BTC đầu tiên" của Nhật Bản. Một số công ty khai thác tiền điện tử niêm yết cũng đã nỗ lực rất lớn để chuyển đổi và tìm kiếm hướng đi kinh doanh mới, như Riot, Hut8 và CleanSpark. Mặt khác, Meitu đã chọn cách bán bớt lượng BTC nắm giữ của mình một cách kịp thời để chốt lời từ lượng BTC dự trữ.
Nếu trước đây, các công ty niêm yết chọn cách "đầu tư song song vào tiền điện tử và cổ phiếu" để đa dạng hóa rủi ro, chống lạm phát và kể những câu chuyện mới cho thị trường vốn, thì vào cuối năm 2025 và khi chúng ta tiến gần đến năm 2026, đầu tư song song vào tiền điện tử và cổ phiếu dần trở thành "khóa học đầu tư bắt buộc" đối với các nhà đầu tư cá nhân, bao gồm cả nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Sau khi xem xét kỹ hơn, tôi tin rằng có ba lý do chính:
Thứ nhất, sự tăng trưởng liên tục của thị trường chứng khoán Mỹ và bong bóng trí tuệ nhân tạo đã thu hút một lượng lớn thanh khoản. Đối với vốn, nguồn vốn và tài nguyên coi trọng hiệu quả, thị trường chứng khoán Mỹ và thậm chí cả thị trường chứng khoán toàn cầu là giai đoạn đầu tư có chiều sâu, năng lực và hiệu quả cao nhất.
Thứ hai, sự phát triển của các nền tảng mã hóa cổ phiếu, stablecoin và lĩnh vực PayFi đã thu hẹp hơn nữa khoảng cách giữa TradeFi và DeFi. Những người am hiểu về tiền điện tử, đặc biệt là đầu tư và giao dịch trên chuỗi, hiện có nhiều cơ hội, nhiều kênh hơn và rào cản tiếp cận thấp hơn bao giờ hết đối với các tài sản và mục tiêu đầu tư chất lượng cao trên toàn thế giới. Việc gia nhập và rút vốn cũng thuận tiện hơn, càng thu hẹp không gian thị trường của altcoin.
Thứ ba, các câu chuyện về DAT xoay quanh BTC, ETH và SOL đã trở nên kém hiệu quả. Bên cạnh các công ty hàng đầu hiện có, liệu cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử, bao gồm Circle và Bullish, có thể tạo được chỗ đứng trên thị trường vốn hay không phụ thuộc chủ yếu vào sức mua của các sàn giao dịch chứng khoán đăng ký giao dịch token hóa (như Nasdaq), các nhà đầu tư cá nhân hiện có trên thị trường chứng khoán và các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia thị trường chứng khoán từ thị trường tiền điện tử. Theo sau lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, lĩnh vực tiền điện tử vẫn còn một kỳ vọng nhất định về "tỷ giá thị trường trong mơ". Tất nhiên, điều này không có nghĩa là bạn nên mua cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử ngay bây giờ. Ngược lại, tham gia thị trường vào thời điểm thích hợp, tận dụng tin tức tích cực để thu lợi từ sự phục hồi, là một lựa chọn tốt hơn.
Do đó, người ta có thể tham gia thị trường chứng khoán thông qua các kênh môi giới, tận dụng kinh nghiệm trước đây trong giao dịch tiền điện tử ("Giao dịch tin tức") và lợi thế nhận thức như lối tư duy lan tỏa như sóng được đề cập trong bài viết "Phân tích bốn lớp tác động phụ của việc Trump ân xá cho Cộng hòa Séc" để thu lợi nhuận từ thị trường chứng khoán; hoặc tận dụng lợi thế đòn bẩy của các nền tảng mã hóa cổ phiếu, chẳng hạn như MSX.com ( mã mời có sẵn ), xStocks và ONDO Global Market, để thử nghiệm các chiến lược mua bán khống với đòn bẩy thấp, khám phá các lộ trình giao dịch phù hợp với khẩu vị và khả năng chịu đựng rủi ro của mình, và theo đuổi "mùa xuân thứ hai" của riêng mình trên thị trường chứng khoán.
Nếu thị trường tiền điện tử đang trong giai đoạn giảm giá, hãy kiếm tiền trên thị trường chứng khoán; nếu thị trường chứng khoán trì trệ, hãy tìm kiếm cơ hội đầu tư sinh lời trên thị trường tiền điện tử.
Đối với những người hoạt động trong thế giới tiền điện tử, việc nắm bắt các xu hướng thị trường khác nhau, hiểu được những gì đang phổ biến, xu hướng nào đang thịnh hành và những gì mang tính chất meme là kiến thức thường nhật và thiết yếu.
Tác động của căng thẳng chính trị vĩ mô trung và dài hạn: Giá kim loại quý có thể tiếp tục tăng.
Kể từ khi ông Trump nhậm chức năm nay, tình hình chính trị và kinh tế ở nhiều khu vực trên thế giới ngày càng trở nên phức tạp, với các cuộc chiến tranh nóng và lạnh xen kẽ ở một số khu vực. Môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu có thể vẫn căng thẳng trong 5-10 năm tới.
Bỏ qua các vấn đề khác, những sự kiện sau cuộc chiến Nga-Ukraine, bao gồm xung đột Israel-Hamas, tranh chấp Mỹ-Venezuela và sự lạnh nhạt trong quan hệ ở Đông Á, đều có tác động ở các mức độ khác nhau đến tình hình kinh tế toàn cầu, một số nhanh hơn, một số chậm hơn, một số sâu sắc hơn. Trước đây, Bitcoin (BTC) thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn, nhưng sau khi các quỹ ETF BTC giao ngay được đưa vào thị trường chứng khoán Mỹ, các loại tiền điện tử chính thống cũng bị ảnh hưởng, trở thành "tài sản được thị trường chứng khoán Mỹ hấp thụ". Trong bối cảnh đó, chúng ta có thể đưa ra một dự đoán hơi táo bạo: kim loại quý, bao gồm vàng, bạc, palladium và bạch kim, có thể tiếp tục tăng giá; và các kim loại màu như đồng, lithium và chì, là những nguồn tài nguyên chiến lược quan trọng, cũng có thể chứng kiến sự tăng giá.
Hơn nữa, xét đến việc các ông lớn trong lĩnh vực hàng không thương mại và trí tuệ nhân tạo như SpaceX, OpenAI và Anthropic sẽ niêm yết cổ phiếu vào năm tới, giá thành nguyên liệu chip cho các tập đoàn công nghệ như Nvidia, Google và Amazon sẽ tiếp tục tăng, và các công ty niêm yết liên quan đến chuỗi cung ứng thượng nguồn cũng như các nhà cung cấp nguyên liệu thô của họ sẽ trở thành một phần của "chuỗi giá đang tăng".
Sự tăng trưởng gần đây của các lĩnh vực chứng khoán hạng A như bán dẫn và hàng không vệ tinh đã cho thấy những dấu hiệu ban đầu của xu hướng này; sự phát triển của ngành công nghiệp robot và các đợt IPO của các công ty hàng đầu liên quan cũng sẽ gián tiếp thúc đẩy việc thăm dò thêm các nguồn tài nguyên khoáng sản và ngành công nghiệp năng lượng, đồng thời tạo ra nhu cầu mạnh mẽ hơn.
Tóm lại, mặc dù các mỏ vàng được phát hiện thường xuyên ở Trung Quốc và tin tức về việc phát hiện các mỏ vàng khổng lồ xuất hiện liên tục, nhưng trong trung và dài hạn, các kim loại quý như vàng và tài nguyên khoáng sản như kim loại màu vẫn là "đồng tiền cứng" trong lưu thông tài nguyên.
Đối với những người trong thế giới tiền điện tử, cũng giống như với BTC, họ có thể đầu tư thông thường hoặc tận dụng tài sản được mã hóa, với đòn bẩy thấp hoặc bằng cách mua trực tiếp token tương ứng.
Các giải pháp đầu tư trung lập vẫn là một nhu cầu thiết yếu của thị trường: kết hợp lợi nhuận từ tài sản thế chấp, cho vay và đầu tư thông thường.
Trước bối cảnh thị trường tiền điện tử biến động và có xu hướng giảm, việc tìm kiếm một giải pháp đầu tư trung lập hơn có thể là một "chiến lược phòng thủ" thận trọng hơn so với "chiến lược tấn công" bằng cách mua hoặc bán khống với đòn bẩy cao.
Về vấn đề này, cá nhân tôi tin rằng đối với những người trong thế giới tiền điện tử, ngoại trừ các nhà đầu tư nhỏ như tôi chỉ với 10 USDT, một chiến lược phòng thủ ba mũi nhọn gồm "đặt cọc + cho vay + bình quân giá theo thời gian" có thể được áp dụng để vượt qua thị trường gấu hiện tại và chuẩn bị sẵn sàng tiếp cận nguồn vốn bất cứ lúc nào để chào đón thị trường bò tiếp theo sau khi các nhà đầu tư tổ chức và thị trường tài chính truyền thống tham gia.
Ngoài việc stake các đồng tiền điện tử phổ biến trên các sàn giao dịch, bạn cũng có thể chọn stake ETH và SOL trong các ứng dụng thuộc hệ sinh thái DeFi để nhận lợi nhuận. Tất nhiên, giống như hàng loạt vụ sụp đổ và thanh lý DeFi do "sự cố 10.11" gây ra, bạn cần nghiên cứu kỹ lưỡng khi lựa chọn các dự án và nền tảng cụ thể để tránh những tổn thất vốn không cần thiết.
Lợi suất cho vay, với tư cách là nền tảng ổn định nhất của không gian DeFi, vẫn là giao thức cho vay lớn nhất trên Ethereum và thậm chí là trên toàn bộ thị trường tiền điện tử, bất chấp những biến động giá gần đây do xung đột lợi ích giữa DAO và Lab. Nền tảng này đã thành công vượt qua sự kiện "thiên nga đen" cực đoan của "vụ sụp đổ ngày 11 tháng 10", hoạt động bình thường và tạo ra doanh thu đáng kể giữa làn sóng thanh lý. Hơn nữa, Kamino, trong hệ sinh thái Solana, cũng đã chứng minh hoạt động tương đối ổn định và có thể được xem xét để tham khảo thêm.
Bên cạnh các loại tiền điện tử phổ biến như BTC, ETH, SOL và BNB, các sàn giao dịch tập trung (CEX) bao gồm Binance, OKX, Bybit và Bitget thường xuyên cung cấp các cơ hội đầu tư. Ví dụ điển hình là chương trình khuyến mãi nạp tiền 250 triệu đô la của Plasma (XPL) và trợ cấp nạp USDC, mang lại lợi nhuận đáng kể. Chương trình khuyến mãi nạp 1 USD gần đây của Binance thậm chí còn mang lại lợi nhuận hàng năm khoảng 20%, khá ấn tượng. Chương trình đầu tư token NIGHT gần đây của OKX cũng rất sinh lời cho nhiều người. Thị trường càng trì trệ, các chương trình khuyến mãi và trợ cấp của sàn giao dịch càng giống với các chương trình "airdrop dự án tiền điện tử" truyền thống, đại diện cho một trong số ít các cơ hội đầu tư sinh lời cao mà nhà đầu tư nên tham gia. Quan trọng nhất, hầu hết các CEX đều có một mức độ hỗ trợ tài chính nhất định, đảm bảo tiền của họ không bị mất trong trường hợp xảy ra các sự cố bất ngờ hoặc sự cố bảo mật.
Tóm lại, điều kiện tiên quyết để trụ lại bàn poker là đảm bảo bạn có khả năng kiếm tiền từ bên ngoài trò chơi, đồng thời xây dựng các kênh thu nhập đa dạng và bền vững hơn trong trò chơi. Bạn không thể đặt tất cả hy vọng vào lợi nhuận từ các tài sản rủi ro cao.
Dự đoán thị trường đáng để đầu tư hơn: Việc ra mắt token của Polymarket sẽ là cột mốc tiếp theo.
Dựa trên việc Kalshi gần đây ra mắt nhiều tính năng mới, liên minh với các nền tảng như Coinbase và Robinhood để thành lập một liên minh thị trường dự đoán, và kế hoạch tổ chức hội nghị thị trường dự đoán đầu tiên vào tháng 3 tới , thị trường dự đoán đang trở thành một động lực quan trọng khác "có khả năng tồn tại" bên cạnh tiền điện tử, trí tuệ nhân tạo và các ông lớn công nghệ internet.
Với thời điểm thuận lợi của World Cup năm tới, cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ và một loạt các sự kiện thể thao, khối lượng giao dịch hàng tháng của thị trường dự kiến sẽ tăng gấp mười lần vào năm tới (Ghi chú của Odaily Planet Daily: tin tức mới nhất cho thấy khối lượng giao dịch tháng 11 của thị trường dự báo đã vượt quá 13 tỷ đô la Mỹ, gấp hơn ba lần khối lượng giao dịch trong thời điểm cao điểm của cuộc bầu cử năm 2024) lên gần 100 tỷ đô la Mỹ.
Tương tự như cơn sốt NFT, vốn đã thúc đẩy sự bùng nổ của các công cụ mua NFT, các trang web Mint và nền tảng giao dịch, cũng như sự nổi lên của các DEX vĩnh viễn trên chuỗi như Hyperliquid, các trang web công cụ như Hyperbot và HyperInsight đã trải qua sự bùng nổ về lưu lượng truy cập. Bên cạnh những công cụ dựa trên phương pháp "bán xẻng" để tạo ra "công cụ sao chép giao dịch thị trường dự đoán" và "đại lý cá cược thị trường dự đoán bằng AI", người chơi thông thường nên tập trung vào hai chiến lược chính:
Một chiến lược là "mua sớm", tức là đặt cược vào lựa chọn có xác suất thành công cao hơn, sau đó bán các cổ phiếu tương ứng sau khi xác suất tăng lên để chốt lời. Tất nhiên, điều này cũng đòi hỏi nhà đầu tư phải có một mức độ hiểu biết nhất định, cũng như nắm bắt được tâm lý thị trường và tin tức.
Thứ hai, có phương pháp "học hỏi từ người dẫn đầu", bao gồm việc lựa chọn các nhà đầu tư chất lượng cao, tiến hành kiểm định chéo và thử nghiệm A/B, cũng như xây dựng hệ thống giao dịch sao chép và logic ra quyết định đặt cược của riêng bạn. Tất nhiên, điều này cũng tiềm ẩn một số rủi ro, vì vậy việc phân bổ vị thế và thời điểm thoát lệnh vẫn cần kinh nghiệm thực tế và thực hành.
So với hai phương pháp trên, "rút hết tiền vào cuối ngày" có vẻ an toàn hơn, nhưng xét cho cùng đó vẫn là cách tiếp cận "tiết kiệm từng đồng", dễ bị mất trắng bởi những biến động bất ngờ. Tôi không khuyến khích phân bổ quá nhiều vốn cho phương pháp này, và đặc biệt không khuyến khích "đặt cược tất cả" như một số "cá voi" vẫn làm. Xét cho cùng, "cá voi" có thể đơn giản là xóa tài khoản của họ và bắt đầu lại nếu thua, nhưng những người bình thường như chúng ta không có nhiều cơ hội để đặt cược tất cả và thử lại.
Kết luận: Trí tuệ nhân tạo sẽ trở thành trợ lý cá nhân; giao thức x402 còn có nhiều tiềm năng hơn nữa trong tương lai.
Mới đây, Solana đã chính thức ra mắt tài khoản @x402 , thể hiện rõ ràng việc ưu tiên phát triển giao thức x402 trong hệ sinh thái của riêng mình. Với tốc độ phát hành stablecoin vẫn đang tăng trưởng hàng tỷ hoặc thậm chí hàng chục tỷ mỗi tháng, PayFi, stablecoin và các khái niệm thanh toán bằng AI sẽ vẫn là những chủ đề nổi bật trong lĩnh vực tiền điện tử năm tới.
Vào thời điểm đó, giống như "Hệ điều hành AI" do Doubao và ZTE cùng ra mắt gần đây, nó sẽ thâm nhập sâu rộng hơn vào mọi khía cạnh của cuộc sống, công việc, chính trị và kinh tế, và sự kết hợp của nó với tiền điện tử sẽ được dẫn đầu bởi giao thức x402. Kết hợp với những tin tức như Trip.com mở cửa sổ thanh toán stablecoin ở một số khu vực Đông Nam Á, khái niệm thanh toán bằng AI có thể tạo ra một token khác trị giá hàng chục tỷ đô la.
Năm 2026, hãy vượt qua, hẹn gặp lại năm sau.
Đề xuất đọc thêm:
"Bảng xếp hạng 'Từ phổ biến đến nhu cầu' của Meme Coin năm 2025"
