Các chỉ báo về tiền điện tử và thị trường chứng khoán | Tổng lượng BTC nắm giữ của Strategy đã tăng lên hơn 670.000, với tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 24,6%; lượng ETH nắm giữ của Bitmine đã tăng lên gần 397 ETH, với khoản lỗ chưa thực hiện vượt quá 3 tỷ đô la (ngày 16 tháng 12).
- 核心观点：加密概念股普跌，但链上金融创新与机构增持持续。
- 关键要素：
- 超50只加密概念股中，仅5只近7日上涨。
- 摩根大通在Solana上为Galaxy发行并结算债券。
- Strategy上周增持超1万枚比特币，机构持续买入。
- 市场影响：短期市场情绪承压，但长期链上资产化趋势明确。
- 时效性标注：短期影响。
Ghi chú của biên tập viên: Sau "tin tức tích cực ngay lập tức được theo sau bởi tin tức tiêu cực" về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, cổ phiếu tiền điện tử một lần nữa lại trải qua đợt giảm mạnh. Theo dữ liệu từ msx.com , trong số hơn 50 cổ phiếu liên quan, chỉ có 5 cổ phiếu duy trì được đà tăng giá trong 7 ngày qua, trong khi phần còn lại chứng kiến mức giảm hơn 30%. Trong khi thị trường chứng khoán Mỹ đang đạt mức cao kỷ lục, nhiều cổ phiếu tiền điện tử, bao gồm Strategy và Circle, đang đối mặt với thời điểm khó khăn nhất. Xét đến sự phức tạp trong việc đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang mới của ông Trump, "đợt tăng giá Giáng sinh" năm nay có thể biến thành "thảm họa Giáng sinh". Khi mùa đông đến gần, các nhà đầu tư tham gia giao dịch cổ phiếu tiền điện tử được khuyến cáo nên thận trọng trong thời gian tới.
Dưới đây là bản tóm tắt thông tin về thị trường tiền điện tử và chứng khoán tuần trước do Odaily Planet Daily tổng hợp. Tất cả dữ liệu chứng khoán Mỹ đều lấy từ msx.com .
Bình luận sắc bén về cổ phiếu khái niệm tiền điện tử
Một bước quan trọng trong quá trình mã hóa vốn chủ sở hữu: JPMorgan Chase phát hành và thanh toán trái phiếu ngắn hạn cho Galaxy.
Ngày 12 tháng 12, JPMorgan Chase đã tạo, phát hành, phân phối và thanh toán trái phiếu ngắn hạn cho Galaxy Digital Holdings LP trên chuỗi khối Solana. Theo thông cáo báo chí hôm thứ Năm, trái phiếu thương mại trị giá 50 triệu đô la Mỹ này được cho là đã được Coinbase và công ty quản lý tài sản Franklin Templeton mua lại, với khoản thanh toán được thực hiện bằng stablecoin USDC do Circle Internet Group Inc. phát hành. Tiền thu được khi đáo hạn cũng sẽ được thanh toán bằng USDC.
Xét đến việc "Ripple, Ngân hàng Tiền tệ Kỹ thuật số Quốc gia đầu tiên của Circle, BitGo, Fidelity Digital Assets và Paxos đã nhận được sự chấp thuận có điều kiện từ Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) vào tuần trước để trở thành các ngân hàng ủy thác được cấp phép liên bang ", thì không phải là không thể xảy ra việc Chủ tịch SEC Paul Atkins trước đây đã đề cập rằng "nền kinh tế Mỹ sẽ hoàn toàn được số hóa trên chuỗi trong vòng vài năm tới".
Sau giai đoạn thử nghiệm ban đầu, các đợt IPO tiền điện tử sẽ phải đối mặt với một thử thách lớn đối với "cổ phiếu khái niệm tiền điện tử" vào năm tới.
Laura Katherine Mann, một đối tác tại hãng luật quốc tế White & Case, gần đây đã tuyên bố rằng năm 2025 sẽ là "năm thử nghiệm" đối với các đợt IPO tiền điện tử, trong khi năm 2026 sẽ là năm then chốt để xác định liệu các đợt IPO tài sản kỹ thuật số có tính bền vững lâu dài hay không. Bà chỉ ra rằng thị trường sẽ đánh giá xem các đợt IPO tiền điện tử có đại diện cho một "loại tài sản bền vững" hay chỉ là các giao dịch theo chu kỳ chỉ hoạt động hiệu quả trong thời kỳ thị trường bùng nổ.
Mann cho biết một số công ty tiền điện tử đã niêm yết cổ phiếu vào năm 2025, bao gồm các nhà phát hành stablecoin như Circle, Bullish và Gemini. Nhìn về năm 2026, các ứng cử viên tiềm năng cho IPO bao gồm Upbit, FalconX, Chainalysis và Grayscale, công ty đã nộp đơn xin IPO.
Đáng chú ý là Ark Invest, do Cathie Wood quản lý, đã tăng tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử như BitMine, Coinbase, Circle, Block và Bullish vào thứ Hai, với tổng số tiền mua vào vượt quá 56 triệu đô la .
Nasdaq thu hẹp thời hạn IPO, hứa hẹn một tương lai tươi sáng cho việc mã hóa cổ phiếu.
Hiện tượng "đỉnh điểm ngay sau khi niêm yết" không chỉ giới hạn trong ngành công nghiệp tiền điện tử; nó cũng phổ biến trên thị trường chứng khoán Mỹ. Thứ Sáu tuần trước, với sự chấp thuận của SEC Mỹ, Nasdaq đã có quyền tự quyết lớn hơn trong việc từ chối các đơn đăng ký IPO có nguy cơ bị thao túng. Quy định mới cho phép Nasdaq từ chối niêm yết của một công ty trong các trường hợp sau: địa điểm kinh doanh của công ty không hợp tác với sự giám sát của cơ quan quản lý Mỹ; các nhà bảo lãnh phát hành, môi giới, luật sư hoặc kiểm toán viên có liên quan đến các giao dịch đáng ngờ; hoặc có nghi ngờ về tính liêm chính của ban quản lý hoặc các cổ đông lớn.
Động thái này nhằm giải quyết vấn đề nhiều đợt IPO nhỏ gặp phải tình trạng giá cổ phiếu giảm mạnh sau khi niêm yết trong những năm gần đây. Trong năm qua, một nửa số đợt IPO trên Nasdaq huy động được ít hơn 15 triệu đô la, và hầu hết trong số đó chứng kiến giá cổ phiếu giảm hơn 35% trong vòng một năm.
Hơn nữa, Greg Cipolaro, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Toàn cầu tại NYDIG, cho biết rằng mặc dù việc mã hóa tài sản thực (RWA) như cổ phiếu ban đầu sẽ mang lại lợi ích trực tiếp hạn chế cho thị trường tiền điện tử và mạng lưới blockchain, nhưng giá trị dài hạn của chúng dự kiến sẽ dần được hiện thực hóa khi khả năng truy cập, khả năng tương tác và khả năng kết hợp được cải thiện. Ông chỉ ra rằng trong ngắn hạn, doanh thu chính của mạng lưới blockchain đến từ phí giao dịch được tạo ra bởi các tài sản được mã hóa và hiệu ứng mạng tích lũy thông qua việc lưu giữ các tài sản này. Khi các tài sản được mã hóa ngày càng được tích hợp sâu hơn vào hệ sinh thái blockchain, tham gia vào các kịch bản DeFi với vai trò là tài sản thế chấp, tài sản cho vay hoặc công cụ giao dịch, lợi ích cho các mạng lưới liên quan sẽ tăng lên đáng kể.
Cập nhật hàng tuần về cổ phiếu các công ty tiền điện tử
Các công ty tiêu biểu được niêm yết trong Kho bạc BTC
Theo dữ liệu của SoSoValue, tính đến ngày 15 tháng 12 năm 2025 (giờ miền Đông), tổng lượng Bitcoin được các công ty niêm yết toàn cầu (không bao gồm các công ty khai thác) mua ròng trong tuần trước là 980 triệu đô la.
Ngày 15 tháng 12, Strategy (trước đây là MicroStrategy) thông báo đầu tư 980 triệu đô la để mua 10.645 Bitcoin với giá 92.098 đô la, nâng tổng số Bitcoin nắm giữ lên 671.268 Bitcoin.
Metaplanet, một công ty niêm yết của Nhật Bản, đã không mua bất kỳ Bitcoin nào trong tuần trước.
Ngoài ra, hai công ty khác cũng đã mua Bitcoin vào tuần trước. ProCap Financial tiết lộ vào ngày 10 tháng 12 rằng tổng số Bitcoin mà họ nắm giữ đã tăng lên 5.000, mặc dù số lượng và khối lượng cụ thể đã mua không được tiết lộ. Công ty dự trữ Bitcoin của Brazil, OrangeBTC, thông báo vào ngày 14 tháng 12 rằng họ đã đầu tư 180.000 đô la vào tuần trước, mua 2 Bitcoin với giá 89.815 đô la mỗi chiếc, nâng tổng số Bitcoin nắm giữ lên 3.722,2 Bitcoin.
Strive, một quỹ dự trữ Bitcoin được niêm yết công khai, đã công bố kế hoạch phát hành cổ phiếu SATA theo hình thức chào bán trên thị trường (ATM) với tổng giá trị lên đến 500 triệu đô la, số tiền thu được dự kiến sẽ được sử dụng để mua Bitcoin.
Tính đến thời điểm bài báo này được đăng tải, tổng số Bitcoin do các công ty niêm yết trên toàn thế giới nắm giữ (không bao gồm các công ty khai thác) là 916.510, với giá trị thị trường hiện tại xấp xỉ 82,05 tỷ đô la Mỹ, chiếm 4,59% tổng vốn hóa thị trường lưu hành của Bitcoin.
Vào ngày 13 tháng 12, số lượng BTC do các công ty niêm yết và doanh nghiệp tư nhân nắm giữ đã tăng từ 197.000 lên 1,08 triệu kể từ tháng 1 năm 2023.
Michael Saylor: Chiến lược đầu tư Bitcoin của ông tính đến thời điểm hiện tại là 24,9%.
Michael Saylor, người sáng lập kiêm chủ tịch điều hành của Strategy, cho biết sau khi bổ sung 10.645 bitcoin, lợi nhuận từ bitcoin của Strategy tính đến thời điểm hiện tại là 24,9%, và tính đến ngày 14 tháng 12 năm 2025, công ty nắm giữ 671.268 bitcoin với giá mua trung bình là 74.972 đô la.
Quỹ hưu trí quốc gia Hàn Quốc đã tăng lượng cổ phần nắm giữ tại Strategy lên 93 triệu đô la.
BitcoinTreasuries.NET đưa tin rằng Quỹ Hưu trí Quốc gia (NPS) của Hàn Quốc, với tổng tài sản 1 nghìn tỷ đô la, đã tăng lượng cổ phần nắm giữ trong Strategy (MSTR), một công ty niêm yết công khai sở hữu Bitcoin, lên 93 triệu đô la.
Các công ty đại diện của các công ty niêm yết thuộc Quỹ ETH Treasury
Theo nhà phân tích on-chain Ember, công ty quản lý kho bạc Ethereum BitMine (BMNR) đã tăng lượng nắm giữ của mình thêm 102.259 ETH (325 triệu USD) vào tuần trước với giá khoảng 3.182 USD. Hiện tại, họ nắm giữ tổng cộng 3.967.210 ETH (12,476 tỷ USD), với giá vốn trung bình là 3.906 USD, dẫn đến khoản lỗ trên giấy tờ là 3,019 tỷ USD.
Các công ty đại diện của các công ty niêm yết trên SOL Treasury
Tại hội nghị Solana Breakpoint, đồng sáng lập kiêm chủ tịch điều hành của Figure, Mike Cagney, cho biết Figure gần đây đã nộp đơn S-1 mới cho các cơ quan quản lý, với kế hoạch phát hành chứng khoán cổ phiếu phổ thông dựa trên công nghệ blockchain.
Loại cổ phiếu dựa trên công nghệ blockchain này sẽ được giao dịch trên Hệ thống Giao dịch Thay thế (ATS) độc quyền của Figure và có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông loại A của Figure với tỷ lệ 1:1. Các chứng khoán này hỗ trợ tự lưu ký, tự thanh toán và tự bù trừ, và người dùng có thể tham gia giao dịch trực tiếp thông qua ví của họ. Hệ thống ATS hoạt động tương tự như một sàn giao dịch phi tập trung, cho phép sử dụng tài sản chứng khoán trong các giao thức trên chuỗi.
Hơn nữa, các cổ đông blockchain cũng có thể tham gia cho vay thế chấp trên Democratized Prime, một giao thức tài chính phi tập trung dựa trên blockchain Provenance. Cagney tiết lộ thêm rằng Figure có kế hoạch giới thiệu sản phẩm vốn chủ sở hữu này vào hệ sinh thái Solana trong tương lai và khám phá việc phát hành vốn chủ sở hữu trực tiếp trên mạng Solana.
Các công ty đại diện của các công ty niêm yết thuộc quỹ dự trữ altcoin.
Ngày 11 tháng 12, Caliber, một nền tảng quản lý tài sản kỹ thuật số và bất động sản đa ngành niêm yết trên Nasdaq, đã tiết lộ rằng họ đã thế chấp 75.000 token LINK từ kho bạc của mình cho một nhà điều hành nút Chainlink. Mục đích là để trực tiếp tham gia vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng cốt lõi cho bảo mật mạng Chainlink và nhận phần thưởng staking. Caliber cũng tuyên bố sẽ tiếp tục tăng tỷ lệ staking trong tương lai.
