Tuần trước (17 tháng 6 - 23 tháng 6), chịu ảnh hưởng của các yếu tố địa chính trị và sự bất ổn của chính sách tiền tệ, tâm lý thị trường liên tục biến động và giá BTC biến động dữ dội. Bị ảnh hưởng bởi bài phát biểu của Trump và sự gia tăng của chỉ số rủi ro địa chính trị, giá BTC đã dao động giảm từ mức cao nhất trong tuần là 108.952,38 đô la xuống còn 98.200 đô la. Sự hoảng loạn của thị trường là rõ ràng và mức giảm tối đa trong tuần là 9,8%. Với việc Israel và Iran đạt được thỏa thuận ngừng bắn, tâm lý thị trường đã thay đổi nhanh chóng. Hiện tại, BTC dẫn đầu mức tăng, vượt qua 106.000 đô la trong thời gian ngắn và tăng 4,33% trong 24 giờ. Giá hiện tại ổn định quanh mức 105.291 đô la. (Binance spot, ngày 24 tháng 6, 15:30).
Diễn giải thị trường
Tâm lý tránh rủi ro tăng sau cơn bão địa chính trị, vàng chú ý đến thâm hụt tài khóa trong trung và dài hạn
Vào giữa tháng 6, xung đột Trung Đông leo thang và khẩu vị rủi ro toàn cầu giảm mạnh. Giá BTC nhanh chóng giảm xuống dưới 100.000 đô la và số tiền thanh lý trong 24 giờ đạt 1,16 tỷ đô la, với hơn 250.000 nhà đầu tư buộc phải đóng vị thế của họ. Các tài sản có tính biến động cao như cổ phiếu và tiền điện tử của Hoa Kỳ cùng chịu áp lực và các quỹ chảy mạnh vào các tài sản trú ẩn an toàn.
Với thỏa thuận ngừng bắn đạt được, tâm lý rủi ro thị trường nhanh chóng phục hồi, BTC phục hồi 4,5% trong 24 giờ và cổ phiếu Hoa Kỳ phục hồi đồng thời, nhưng hiệu suất của vàng bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi sức khỏe tài chính của Hoa Kỳ và sự tin tưởng vào đồng đô la Mỹ. Ngân hàng Hoa Kỳ dự đoán giá vàng dự kiến sẽ đạt 4.000 đô la/ounce vào năm tới. Các yếu tố thúc đẩy chính là sự gia tăng liên tục của thâm hụt tài chính Hoa Kỳ, áp lực lên vị thế của đồng đô la Mỹ và sự gia tăng nắm giữ vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu.
Hiện nay, tỷ lệ vàng do các ngân hàng trung ương toàn cầu nắm giữ so với nợ công của Hoa Kỳ đã tăng lên 18% và tỷ lệ vàng trong dự trữ toàn cầu đã tăng lên 20%. Nếu nguồn cung nợ của Hoa Kỳ bị cung vượt cầu và thâm hụt khó hội tụ, giá trị trú ẩn an toàn và chống lạm phát của vàng sẽ tiếp tục được vốn ưa chuộng.
BTC phục hồi trên 106.000 đô la khi khẩu vị rủi ro phục hồi khi lệnh ngừng bắn ở Trung Đông
Vào giữa tháng 6, xung đột giữa Israel và Iran leo thang, chỉ số rủi ro địa chính trị toàn cầu tăng vọt lên 158, BTC giảm xuống dưới 100.000 đô la và gây ra đợt thanh lý 1,16 tỷ đô la trên toàn mạng lưới. Vào ngày 24 tháng 6, sau khi hai bên đạt được thỏa thuận ngừng bắn, tâm lý rủi ro nhanh chóng phục hồi, BTC đã phục hồi 4,5% trong 24 giờ, trở lại mức 106.000 đô la, ETH và SOL đồng thời tăng 5%-7% và tổng giá trị thị trường của tiền điện tử đã phục hồi 3% chỉ trong một ngày.
Tính đến ngày 23 tháng 6, các ETF giao ngay BTC đã có dòng tiền ròng chảy vào là 1,3 tỷ đô la trong năm ngày, cho thấy sự phục hồi trong niềm tin của các tổ chức. Tỷ lệ tài trợ phái sinh chuyển sang tích cực và phe mua chiếm ưu thế trên thị trường. Việc ngừng bắn đã loại bỏ sự bất ổn lớn nhất trong ngắn hạn. BTC có cả đặc điểm của một tài sản rủi ro và vàng kỹ thuật số. Triển vọng thị trường tập trung vào mức kháng cự 108.000 đô la và các biến số vĩ mô.
Những người theo chủ nghĩa diều hâu của Powell lên tiếng: Thuế quan trở thành rủi ro mới của lạm phát và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed một lần nữa bị thách thức
Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%-4,5% trong đợt này. Chủ tịch Powell hiếm khi nhấn mạnh đến tác động chậm trễ của thuế quan đối với lạm phát tại cuộc họp báo, cảnh báo Trump rằng thuế quan mới có thể tiếp tục đẩy giá lên cao. Powell nói rõ rằng ông sẽ không cân nhắc nới lỏng cho đến khi ông đủ tự tin rằng lạm phát sẽ giảm, củng cố kỳ vọng rằng lãi suất cao sẽ được duy trì trong thời gian dài hơn.
Mặc dù biểu đồ dot plot của Fed vẫn cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2025, thị trường thường diễn giải đó là sự xoa dịu bằng lời nói và định hướng chính sách thực sự là diều hâu. Bị ảnh hưởng bởi điều này, ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đã giảm, lợi suất trái phiếu trở nên biến động hơn và mối lo ngại của thị trường về rủi ro lạm phát đình trệ đã tăng lên.
Đối với thị trường tiền điện tử, áp lực thanh khoản ngắn hạn và đồng đô la mạnh hơn đã kìm hãm hiệu suất của các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, về lâu dài, nếu thuế quan tiếp tục đẩy lạm phát lên cao, các thuộc tính vàng kỹ thuật số và nhu cầu trú ẩn an toàn của các tài sản tiền điện tử như BTC có thể lấy lại sự chú ý của thị trường. Trong những tháng tới, các chính sách và dữ liệu lạm phát của Fed sẽ tiếp tục chi phối kỳ vọng của thị trường và sự bất ổn vĩ mô sẽ tăng lên đáng kể.
Giá cổ phiếu của Circle tăng vọt và dự luật quản lý stablecoin đã được Thượng viện thông qua, thúc đẩy giá trị niêm yết của công ty tăng hơn 540%
Tuần trước, Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật GENIUS Stablecoin với số phiếu cao, trở thành một cột mốc quan trọng trong quá trình quản lý ngành công nghiệp tiền điện tử. Được thúc đẩy bởi tin tức tích cực này, giá cổ phiếu của Circle (CRCL), công ty phát hành stablecoin hàng đầu thế giới, đã tăng 34% chỉ trong một ngày, đạt mức cao nhất là 211,87 đô la sau giờ làm việc. Kể từ khi niêm yết vào ngày 5 tháng 6, mức tăng tích lũy đã vượt quá 540% và giá trị thị trường đã vượt quá 48 tỷ đô la. Thị trường nhìn chung kỳ vọng rằng khối lượng giao dịch của CRCL sẽ tăng vọt lên 60 triệu cổ phiếu vào ngày hôm đó và các nhà đầu tư đang tràn đầy kỳ vọng vào cổ tức theo quy định.
Khi dự luật thiết lập các tiêu chuẩn tuân thủ, Circle và đồng tiền ổn định USDC hàng đầu của họ dự kiến sẽ được hưởng lợi đầu tiên và xu hướng chính của đồng tiền ổn định sẽ được đẩy nhanh hơn nữa. Chức năng tài khoản USD độc quyền do Matrixport ra mắt cung cấp cho người dùng toàn cầu dịch vụ mở tài khoản chỉ bằng một cú nhấp chuột, chuyển khoản thuận tiện và thanh toán hiệu quả, hỗ trợ mạnh mẽ cho các tổ chức và cá nhân để định cấu hình tài sản đồng tiền ổn định USD theo quy định. Đối mặt với một vòng cổ tức theo quy định mới trong ngành tiền ổn định, cách quản lý tài sản USD theo quy định và hiệu quả đã trở thành một hướng đi mới của các quỹ toàn cầu.
Điểm nóng thị trường
Việc giao hàng theo quý của quyền chọn BTC đang đến gần, dữ liệu của Deribit cho thấy điểm khó khăn lớn nhất là 100.000 đô la
Thứ sáu tuần này, Deribit sẽ chứng kiến đợt giao dịch quyền chọn BTC lớn nhất trong quý, trị giá lên tới 14 tỷ đô la. Tỷ lệ put/call hiện tại là 0,7, cho thấy tâm lý chung của thị trường là trung tính đến tăng giá. Điểm đau tối đa là 100.000 đô la, điều này có nghĩa là tổng mức lỗ cho người nắm giữ quyền chọn ở mức giá này là tối thiểu.
Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật GENIUS với số phiếu cao, đánh dấu bước tiến đáng kể trong việc quản lý stablecoin
Vào giữa tháng 6, Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật GENIUS Stablecoin với số phiếu 68:30, thiết lập một khuôn khổ rõ ràng để giám sát việc tuân thủ các stablecoin neo theo đô la. Dự luật đã nhận được sự ủng hộ rộng rãi của lưỡng đảng và đã được gửi đến Hạ viện để thảo luận. Dự luật mới sẽ thiết lập các yêu cầu nghiêm ngặt về dự trữ, minh bạch và tuân thủ đối với các đơn vị phát hành stablecoin, bao gồm các stablecoin đô la chính thống như USDC và USDT. Động thái thúc đẩy chính sách này gửi đi tín hiệu rằng đồng đô la kỹ thuật số sẽ được quốc gia chính thức công nhận, hình thành sự ủng hộ lâu dài cho BTC.
Xác suất chấp thuận ETF tiền điện tử giao ngay đa tài sản đã tăng đáng kể và tâm lý thị trường rõ ràng đã ấm lên
Theo ý kiến mới nhất của các nhà phân tích Bloomberg James Seyffart và Eric Balchunas, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã trở nên tích cực hơn trong việc chấp thuận nhiều ETF tiền điện tử giao ngay như XRP, SOL, DOGE, LTC, ADA, v.v. Các nhà phân tích đã nâng xác suất chấp thuận của các ETF tài sản chính thống nói trên lên 90% trở lên và tin rằng SEC đã thể hiện thiện chí hợp tác cao hơn. Ngoại lệ duy nhất là SUI, có xác suất chấp thuận là 60% do sự không chắc chắn về quy định.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên không cấu thành lời khuyên đầu tư, lời đề nghị bán hoặc chào mời mua cho cư dân của Đặc khu hành chính Hồng Kông, Hoa Kỳ, Singapore và các quốc gia hoặc khu vực khác mà những lời đề nghị hoặc chào mời như vậy có thể bị pháp luật cấm. Giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể cực kỳ rủi ro và biến động. Quyết định đầu tư nên được đưa ra sau khi cân nhắc kỹ lưỡng về hoàn cảnh cá nhân và tham khảo ý kiến của các chuyên gia tài chính. Matrixport không chịu trách nhiệm cho bất kỳ quyết định đầu tư nào dựa trên thông tin được cung cấp trong nội dung này.
