การวิเคราะห์ข้อมูลแบบออนเชน: จุดสูงสุดที่ Bitcoin จะไปถึงในรอบนี้คือจุดไหน?

ผู้เขียนต้นฉบับ: Bitcoin Magazine Pro

การแปลต้นฉบับ: ภาษาพื้นเมือง Blockchain

เนื่องจากราคา Bitcoin แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ไม่เคยมีมาก่อน จึงมีคำถามที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เกิดขึ้นว่าราคาของ Bitcoin (BTC) จะขึ้นไปได้สูงแค่ไหนในรอบตลาดนี้ บทความนี้จะสำรวจโมเดลการประเมินมูลค่าแบบออนเชนและเครื่องมือจับเวลารอบตลาดเพื่อกำหนดเป้าหมายราคาสูงสุดที่เป็นไปได้สำหรับ Bitcoin แม้ว่าการคาดการณ์จะไม่สามารถแทนที่ปฏิกิริยาที่ยืดหยุ่นตามข้อมูลได้ แต่กรอบการวิเคราะห์เหล่านี้สามารถช่วยให้เราเข้าใจตำแหน่งปัจจุบันของตลาดและทิศทางในอนาคตได้ดีขึ้น

เครื่องมือคาดการณ์ราคา

เราเริ่มต้นด้วยการดูเครื่องมือทำนายราคาฟรีที่จัดทำโดย Bitcoin Magazine Pro ซึ่งรวบรวมโมเดลการประเมินมูลค่าที่มีความแม่นยำทางประวัติศาสตร์หลายแบบเข้าด้วยกัน แม้ว่าการตอบสนองตามข้อมูลมักจะมีประสิทธิภาพมากกว่าการคาดการณ์ราคาโดยไม่คิด แต่การศึกษาตัวบ่งชี้เหล่านี้ยังคงให้บริบทที่ชัดเจนสำหรับพฤติกรรมของตลาดได้ เมื่อข้อมูลมหภาค อนุพันธ์ และออนเชนเริ่มส่งสัญญาณเตือน มักเป็นเวลาที่ดีที่จะทำกำไร โดยไม่คำนึงว่าจะบรรลุเป้าหมายราคาที่เฉพาะเจาะจงหรือไม่ อย่างไรก็ตาม การสำรวจเครื่องมือประเมินมูลค่าเหล่านี้ยังคงให้ความรู้และสามารถช่วยในการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ได้เมื่อใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ตลาดในวงกว้าง

รูปที่ 1: การคำนวณจุดสูงสุดของรอบที่เป็นไปได้โดยใช้เครื่องมือทำนายราคา

โมเดลที่สำคัญมีดังต่อไปนี้:

Top Cap: การประเมินมูลค่าสูงสุดนั้นคาดการณ์ได้โดยการคูณมูลค่าตลาดเฉลี่ยในอดีตด้วย 35 โมเดลนี้คาดการณ์จุดสูงสุดในปี 2017 ได้อย่างแม่นยำ แต่ไม่สามารถคาดการณ์รอบปี 2020-2021 ได้อย่างแม่นยำ โดยคาดการณ์ว่าจะสูงกว่า 200,000 ดอลลาร์ ในขณะที่จุดสูงสุดจริงของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 69,000 ดอลลาร์ ปัจจุบัน โมเดลคาดการณ์ว่าสูงกว่า 500,000 ดอลลาร์ ซึ่งดูไม่สมจริงมากขึ้นเรื่อยๆ

Delta Top: สร้างการคาดการณ์ที่สมเหตุสมผลยิ่งขึ้นโดยการลบมูลค่าตลาดเฉลี่ยออกจากมูลค่าตลาดที่รับรู้ (โดยอิงตามต้นทุนพื้นฐานของ BTC ที่หมุนเวียนทั้งหมด) โมเดลนี้คาดการณ์จุดสูงสุดที่ 80,000 ถึง 100,000 ดอลลาร์ในรอบล่าสุด

ราคาปลายทาง: คำนวณจากการปรับปริมาณเหรียญที่ถูกทำลาย นับเป็นแบบจำลองที่ใกล้เคียงกับจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์มากที่สุด รวมถึงจุดสูงสุดที่ 64,000 ดอลลาร์ในปี 2021 การคาดการณ์ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 221,000 ดอลลาร์ ซึ่งอาจเพิ่มขึ้นเป็น 250,000 ดอลลาร์หรือมากกว่านั้น และถือเป็นแบบจำลองที่น่าเชื่อถือที่สุดสำหรับการคาดการณ์จุดสูงสุดของ Bitcoin ในระดับมหภาค รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวบ่งชี้เหล่านี้และตรรกะการคำนวณสามารถดูได้ด้านล่างแผนภูมิของเว็บไซต์

การคาดการณ์จุดสูงสุด

ตัวบ่งชี้ที่มีประสิทธิภาพอีกตัวหนึ่งคืออัตราส่วน MVRV ซึ่งเปรียบเทียบมูลค่าตลาดกับมูลค่าที่รับรู้จริง ช่วยให้มองเห็นจิตวิทยาของนักลงทุนได้ อัตราส่วนนี้มักจะพุ่งสูงสุดที่ประมาณ 4 ในช่วงรอบสำคัญ และปัจจุบันอยู่ที่ 2.34 ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญอยู่ ในอดีต ผู้ถือครองระยะยาวเริ่มที่จะรับรู้กำไรที่สำคัญเมื่อ MVRV เข้าใกล้ 3.5 ต่อ 4 ซึ่งมักเป็นสัญญาณของความครบกำหนดของรอบ อย่างไรก็ตาม เราอาจไม่สามารถบรรลุ 4 เต็มในรอบนี้เนื่องจากผลตอบแทนที่ลดลง การใช้ค่าประมาณที่อนุรักษ์นิยมกว่าที่ 3.5 จะทำให้เราสามารถเริ่มคาดการณ์จุดสูงสุดที่สมจริงยิ่งขึ้นได้

รูปที่ 2: มุมมองอัตราส่วน MVRV ทำนายว่ายังคงมีช่องว่างสำหรับการเติบโตต่อไปในช่วงคาดการณ์ โดยจะไปถึงค่าเป้าหมาย 4+ ในอดีตหรือแม้แต่ 3.5 ซึ่งเป็นค่าที่อนุรักษ์นิยมกว่าในการคำนวณราคาเป้าหมาย

จังหวะเวลาเป็นสิ่งสำคัญพอๆ กับการประเมินมูลค่า จากการวิเคราะห์ "การเติบโตของ BTC ตั้งแต่จุดต่ำสุดของรอบ" เราพบว่ารอบ Bitcoin ก่อนหน้านี้แตะจุดสูงสุดที่ประมาณ 1,060 วันจากจุดต่ำสุด ปัจจุบันเราอยู่ในรอบนี้มาประมาณ 930 วันแล้ว หากรูปแบบนี้ยังคงดำเนินต่อไป จุดสูงสุดอาจเกิดขึ้นภายใน 130 วัน ในอดีต ราคาที่เพิ่มขึ้นจาก FOMO (ความกลัวว่าจะพลาด) มักเกิดขึ้นในช่วงปลายรอบ ทำให้ราคาที่รับรู้ (ตัวแทนของต้นทุนเฉลี่ยของนักลงทุน) เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตัวอย่างเช่น ราคาที่รับรู้เติบโตขึ้น 260% ใน 130 วันสุดท้ายของปี 2017 และเพิ่มขึ้น 130% ในปี 2021 หากสมมติว่าอัตราการเติบโตลดลงครึ่งหนึ่งอีกครั้งเนื่องจากผลตอบแทนที่ลดลง การเพิ่มขึ้น 65% จากราคาที่รับรู้ในปัจจุบันที่ 47,000 ดอลลาร์อาจทำให้ราคาอยู่ที่ประมาณ 78,000 ดอลลาร์ภายในวันที่ 18 ตุลาคม

รูปที่ 3: อ้างอิงจากความเร็วสูงสุดของรอบก่อนหน้านี้ รอบนี้ยังห่างไกลจากจุดสูงสุด

การรวมราคาที่คาดการณ์ไว้ที่ 78,000 ดอลลาร์เข้ากับเป้าหมาย MVRV ที่ 3.5 จะทำให้ราคา Bitcoin พุ่งสูงสุดที่ 273,000 ดอลลาร์ แม้ว่าจะดูทะเยอทะยานเกินไป แต่การพุ่งขึ้นแบบพาราโบลาในอดีตบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจเกิดขึ้นได้ภายในไม่กี่สัปดาห์แทนที่จะเป็นไม่กี่เดือน แม้ว่าจุดสูงสุดน่าจะอยู่ระหว่าง 150,000 ถึง 200,000 ดอลลาร์ แต่การคำนวณทางคณิตศาสตร์และหลักฐานบนเครือข่ายบ่งชี้ว่าการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นนั้นเป็นไปได้อย่างน้อย สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าโมเดลเหล่านี้ปรับเปลี่ยนแบบไดนามิก และหากความคลั่งไคล้ของตลาดในช่วงปลายรอบรุนแรงขึ้น การคาดการณ์อาจเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้น

รูปที่ 4: การรวมราคาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจริงและเป้าหมาย MVRV ที่เป็นไปได้เพื่อคาดการณ์จุดสูงสุดของรอบนี้

สรุปแล้ว

การทำนายจุดสูงสุดที่แน่นอนของ Bitcoin นั้นเป็นสิ่งที่ไม่แน่นอนโดยเนื้อแท้ โดยมีตัวแปรมากมายเกินกว่าจะพิจารณาได้ทั้งหมด สิ่งที่เราสามารถทำได้คือสร้างกรอบการทำงานตามความน่าจะเป็นโดยอิงจากกรณีตัวอย่างในอดีตและข้อมูลบนเชน เครื่องมือต่างๆ เช่น อัตราส่วน MVRV ราคาปลายทาง และ Delta Vertex ได้พิสูจน์คุณค่าในการทำนายจุดสูงสุดของตลาดมาแล้วหลายครั้ง แม้ว่าเป้าหมาย 273,000 ดอลลาร์อาจดูมองโลกในแง่ดี แต่เป้าหมายดังกล่าวหยั่งรากลึกในรูปแบบในอดีต พฤติกรรมเครือข่ายในปัจจุบัน และตรรกะการกำหนดเวลาของวงจร ในที่สุด กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือการตอบสนองต่อข้อมูลมากกว่าระดับราคาคงที่ ใช้เครื่องมือเหล่านี้เพื่อปรับแต่งสมมติฐานการลงทุนของคุณ แต่ยังคงมีความยืดหยุ่นเพียงพอที่จะทำกำไรเมื่อระบบนิเวศโดยรวมเริ่มส่งสัญญาณถึงจุดสูงสุด