BitMEX Alpha: รายงานรายสัปดาห์ของผู้ซื้อขาย
ผู้เขียนต้นฉบับ: BitMEX
ภาพรวมโดยย่อ
Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ท่ามกลางการขายออกอย่างรวดเร็วทั่วทั้งตลาดในสัปดาห์นี้ โดยได้แรงหนุนจากน้ำเสียงที่หยาบคายของประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ เกี่ยวกับแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2568 ในการประชุม FOMC ครั้งล่าสุด ภาคสกุลเงิน meme ได้รับผลกระทบอย่างหนัก โดยหลายโครงการร่วงลงมากกว่า 30% ในสัปดาห์เดียว
ในส่วนมุมมองการซื้อขาย เราจะมาดูรายละเอียดที่ $USUAL ซึ่งเป็นโปรโตคอล Stablecoin ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ประสิทธิภาพด้านราคาของโครงการนั้นแข็งแกร่งด้วยโมเดลทางเศรษฐกิจโทเค็นที่เป็นเอกลักษณ์และกลไกการสร้างรายได้ในโลกแห่งความเป็นจริง
ภาพรวมข้อมูล
ผลงานที่ดีที่สุดของสัปดาห์
$MOVE (+40.4%): ราคาโทเค็นกำลังแสดงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งพร้อมโมเมนตัมที่เพียงพอ
$HYPE (+37.3%): ปริมาณการซื้อขาย DEX พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง
$XRP (+0.53%): รักษากำไรเชิงบวกแม้ว่าตลาดโดยรวมจะตกต่ำก็ตาม
ผลงานแย่ที่สุดในสัปดาห์นี้
$PNUT (-43.3%): PNUT ประสบปัญหาทางกฎหมาย และภาคสกุลเงินมีมโดยทั่วไปอยู่ในช่วงขาลง
$NEIRO (-38.7% ): ร่วงลงอย่างรวดเร็วเมื่อ $DOGE อ่อนตัวลง
$ACT (-37.6%): การลดลงอย่างมากรายสัปดาห์ มูลค่าตลาดระเหยอย่างรุนแรง
ข่าวด่วนประจำสัปดาห์นี้
มาโครไดนามิกส์
ETH ETF การไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์: +$137.8 ล้าน ( แหล่ง )
BTC ETF ไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์: +734.2 ล้านดอลลาร์ ( ที่มา )
Bitcoin Spot ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ กำลังจะแซงหน้า ETF ทองคำในขนาด ( โบรน )
ทัศนคติที่ประหม่าของเฟดทำให้ Bitcoin ร่วงลงเหลือ 101,000 ดอลลาร์ และตลาด altcoin ก็ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ( แหล่ง )
Hut 8 แซงหน้า Tesla และกลายเป็นบริษัทจดทะเบียนรายใหญ่อันดับสี่ที่ถือครอง Bitcoin มากกว่า 10,000 Bitcoins ( แหล่ง )
เอลซัลวาดอร์เร่งซื้อ Bitcoin แม้จะมีข้อตกลงกับ IMF ( แหล่ง )
ข่าวโครงการ
Aptos Labs CEO ก้าวลง ( ที่มา )
Craig Wright ถูกรอลงอาญาฐานดูหมิ่นศาล ( ที่มา )
Solana สร้างสถิติใหม่ด้วยธุรกรรม 66.9 ล้านรายการในวันเดียว และโทเค็น Pengu มีบทบาทสำคัญ ( แหล่ง )
21 หุ้นลงทะเบียน Polkadot Trust ในเดลาแวร์เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับ ETF ( ที่มา )
Bitget ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Tron Blockchain และรับเงิน 10 ล้านดอลลาร์ใน TRX ( แหล่ง )
รูปหลายเหลี่ยมกล่าวหาว่า Aave มีพฤติกรรมผูกขาดใน DeFi (ที่มา )
หน่วยงานกำกับดูแลของเยอรมนีกำหนดให้ Worldcoin เสริมสร้างมาตรการป้องกันความเป็นส่วนตัวของข้อมูลไบโอเมตริกซ์ ( โบรน )
Ethena Labs แนะนำ sUSDe เป็นหลักประกันโปรโตคอล WLFI ที่สนับสนุนโดย Trump ( แหล่ง )
แนวคิดการซื้อขาย
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหาต่อไปนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน นี่คือบทสรุปของข่าวการตลาด และขอแนะนำให้คุณศึกษาข้อมูลด้วยตนเองก่อนทำการซื้อขายใดๆ เราไม่รับผิดชอบต่อผลการซื้อขายใด ๆ และไม่รับประกันผลตอบแทน
เหตุใด $USUAL จึงคุ้มค่าที่จะให้ความสนใจ?
Stablecoins มีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในโลกของ crypto สำหรับนักลงทุนและผู้ใช้จำนวนมาก Stablecoin ไม่ได้เป็นเพียงเครื่องมือในการกำหนดราคาธุรกรรม (คล้ายกับชิปคาสิโน) แต่ยังเป็นเครื่องมือสำหรับพวกเขาในการหลีกเลี่ยงข้อจำกัดด้านสกุลเงินตามกฎหมายและบรรลุการจัดเก็บเงินทุน สิ่งนี้นำผลกำไรมหาศาลมาสู่ผู้ออกเหรียญ stablecoin
โครงการ $USUAL พยายามที่จะทำลายรูปแบบผลกำไรพิเศษของผู้ออกเหรียญ stablecoin แบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม และกระจายผลกำไรจากเค้กชิ้นนี้ให้กับชุมชนและผู้ถือโทเค็น อาจกล่าวได้ว่า $USUAL กำลังเปิดตัวความท้าทาย "สไตล์แวมไพร์" ให้กับยักษ์ใหญ่ด้านความมั่นคงเช่น USDT และ USDC โดยดูดซับผลกำไรและส่งคืนให้กับผู้ใช้
ทำไมไม่มีใครซื้อมันในตอนแรก แต่ต่อมามันกลายเป็นม้ามืด?
ในช่วงแรกของโครงการ $USUAL สภาพแวดล้อมไม่เหมาะ ตลาด crypto อยู่ในเกณฑ์ที่เป็นเอกฉันท์ และโครงการ KOL wheel ที่มีชื่อเสียงหลายโครงการกำลัง "ตัดกระเทียม" ในเวลานั้น ในเวลานี้ ทีมฝรั่งเศสที่ดูเหมือนจะไม่โดดเด่นประกาศว่าจะใช้การขุดเหรียญที่มีเสถียรภาพเพื่อท้าทาย USDT ซึ่งฟังดูคล้ายกับจินตนาการในเวลานั้น ดังนั้นจึงพลาดความสนใจของนักลงทุนจำนวนมาก
อย่างไรก็ตาม ทีมงาน $USUAL ได้หาทางออกจากสภาพแวดล้อมของตลาดที่ถูกทิ้งร้าง ผ่านการรับฟังความคิดเห็นจากชุมชนอย่างเจาะลึกและกลยุทธ์ที่มั่นคงและมั่นคง ในท้ายที่สุด มันก็ประสบความสำเร็จในการจดทะเบียนใน Binance ซึ่งเปลี่ยนชะตากรรมของโครงการและมุมมองของโลกภายนอกในคราวเดียว กลายเป็นม้ามืดที่ไม่สามารถเพิกเฉยได้ในสภาวะตลาดรอบนี้
กลไกโทเค็นหลัก: $USUAL, $USUALx, $USD 0 และ $USD 0++
1. $ปกติ:
ในฐานะ "เหรียญขุด" 90% ของ $USUAL ที่ออกใหม่จะแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ที่ถือ $USD 0++/$USD 0 และ 10% จะแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ที่จำนำ $USUAL
การปล่อยมลพิษของ $USUAL เชื่อมโยงกับ TVL (ปริมาตรที่ถูกล็อคทั้งหมด): การปล่อยก๊าซจะลดลงเมื่อ TVL เพิ่มขึ้น และการปล่อยก๊าซจะเพิ่มขึ้นเมื่อ TVL ลดลง
2. $ USD0 :
เช่นเดียวกับเหรียญเสถียร RWA (Real Asset Backed) ของ USDY กองทุนที่สร้างเสร็จจะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ เช่น พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น เพื่อให้การสนับสนุนรายได้ที่แท้จริงสำหรับระบบ
3. $ USD0++ :
โทเค็นคล้าย "พันธบัตร" ที่กระตุ้นให้ผู้ใช้ล็อคตำแหน่งของตนในระยะยาว และลดพฤติกรรมระยะสั้นของ "ขุดและขาย"
ให้ APY ที่สูงขึ้นเพื่อดึงดูดเงินทุนมากขึ้นและเพิ่ม TVL
4. $ปกติx：
หลังจากวางเดิมพัน $USUAL แล้ว คุณจะได้รับ 10% ของภาษีการปล่อยก๊าซเรือนกระจกใหม่มูลค่า $USUAL
จำเป็นต้องมี "ภาษีการตัดหัว" 10% เมื่อปลดล็อค ทำให้เกิดผลกระทบ APY สูงในระยะสั้น จึงแนะนำให้ผู้คนจำนวนมากขึ้นให้คำมั่นว่าจะถือครองระยะยาว
ทำไมราคา $USUAL ถึงเพิ่มขึ้น? การก่อตัวของเอฟเฟกต์มู่เล่
ราคาที่เพิ่มขึ้น $USUAL มาจากวงจรเชิงบวก (เอฟเฟกต์มู่เล่):
APY ที่สูงถึง $USD 0++ ดึงดูดเงินทุนและ TVL เพิ่มขึ้น
การเติบโตของ TVL ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับพื้นฐานของ $USUAL และมูลค่าโทเค็นก็แข็งแกร่งขึ้น
ราคาที่เพิ่มขึ้นของ $USUAL จะช่วยสนับสนุน APY ที่สูงขึ้น และดึงดูดกองทุนใหม่ได้มากขึ้น
การมีส่วนร่วมของกองทุนมากขึ้นจะเพิ่ม TVL อีกครั้งและรวมวงจรเชิงบวกนี้เข้าด้วยกัน
เมื่อผู้ใช้และนักลงทุนรายใหญ่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการพัฒนาในอนาคต เชื่อว่า TVL มีมูลค่ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบัน และคาดหวังว่าจะมีสินทรัพย์ประเภทต่างๆ มากขึ้น (ไม่เพียงแต่เหรียญ stablecoin เท่านั้น แต่ยังรวมไปถึง LST, USDe ฯลฯ) ที่สามารถเข้าร่วมการขุดได้ พวกเขาจะมี แรงจูงใจที่จะทำให้ TVL ต่ำ ตุนให้ตรงเวลาเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเติบโตในภายหลัง
ราคาเกมและสกุลเงิน: ระยะเวลารอ 7 วันสำหรับกระเป๋าเงินใหม่
โมเดลทางเศรษฐกิจของ $USUAL ยังออกแบบองค์ประกอบการเล่นเกมบางอย่าง เช่น กระเป๋าเงินใหม่ที่ต้องรอ 7 วันก่อนจึงจะเริ่มขุดได้ ซึ่งหมายความว่าการทดสอบจริงจะเกิดขึ้นใน 7 วันหลังจาก TGE (กิจกรรมการสร้างโทเค็น) เมื่อผู้ใช้ในช่วงแรกได้รับประโยชน์จากการขุดในขณะที่ผู้ใช้ใหม่ยังคงรอการปลดล็อค ความแตกต่างของเวลานี้อาจส่งผลต่อพฤติกรรมการซื้อและการขายและความผันผวนของราคาในตลาดรอง
กล่าวอีกนัยหนึ่ง สัปดาห์หน้า (7 วันหลังจาก TGE) จะเป็นการทดสอบจริงของ $USUAL: ผู้เล่นใหม่เต็มใจที่จะรอ ถือ และลงทุนมากขึ้นหรือไม่? ผู้เล่นยุคแรกจะทำกำไร ณ จุดนี้หรือไม่? สิ่งนี้จะทดสอบฉันทามติและความเชื่อมั่นของตลาดต่อมูลค่าระยะยาวของโครงการ
ความเสี่ยงและข้อกังวลเช่น LUNA
บางคนอาจถามว่า $USUAL จะพังทลายเหมือน LUNA หรือไม่?
แม้ว่า $USD 0 และ $USD 0++ จะเป็นผลิตภัณฑ์ที่รวม Stablecoin และ "พันธบัตร" ไว้ด้วยกัน แต่ก็ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์รายได้จริงและกลไกการล็อค กลุ่มการซื้อขายมีความลึกในระดับหนึ่ง เช่น Curve และมีเส้นทางสู่การแลกเปลี่ยน USDC แบบไม่สูญเสีย
ต่างจาก LUNA/UST ตรงที่ $USUAL มุ่งเน้นไปที่ผลตอบแทนที่แท้จริงและการล็อคระยะยาวมากกว่า ซึ่งช่วยลดโอกาสที่จะล่มสลายเนื่องจากการเก็งกำไรและการขายในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หาก Curve Pool ไม่ยึดติดหรือความเชื่อมั่นทางการเงินสั่นคลอน โปรเจ็กต์อาจเรียกเก็บเงิน $USUAL สำหรับการไถ่ถอน ดังนั้นจึงแนะนำตัวแปรใหม่
ผลกระทบและแนวโน้มของ Binance
การจดทะเบียนใน Binance ช่วยให้ $USUAL ก้าวสู่เวทีที่กว้างขึ้น ดึงดูดสภาพคล่องและความสนใจได้มากขึ้น สำหรับผู้เล่น DeFi ผู้ช่ำชอง นวัตกรรมของ $USUAL อาจไม่ใหญ่โตนัก แต่การสนับสนุนจากการแลกเปลี่ยนชั้นนำจะปูทางสำหรับการขยายโครงการในระยะยาว
ในอนาคต $USUAL จะไม่เพียงแต่จำกัดอยู่แค่เหรียญ Stablecoin ของ RWA เท่านั้น แต่ยังอาจขยายไปยังสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ อีกด้วย ซึ่งหมายความว่าหากโมเดลของ $USUAL ยังคงประสบความสำเร็จ เพดาน TVL ของมันจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก
สรุป:
$USUAL สร้างขึ้นบนระบบเศรษฐกิจที่ซับซ้อนแต่ซับซ้อนเกี่ยวกับเหรียญที่มีเสถียรภาพและรายได้จริง ก่อให้เกิดวงจรเชิงบวกผ่าน APY ที่สูง โดยค่อยๆ ขยายการเลือกสินทรัพย์และกลไกแรงจูงใจที่สมเหตุสมผล เมื่อเผชิญกับอนาคต อาจมีการขยายสถานการณ์การใช้งานแอปพลิเคชันต่อไป และดึงดูดเงินทุนและผู้ใช้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ทั้งหมดนี้ยังคงต้องได้รับการตรวจสอบจากตลาด การทดสอบจริงจะเกิดขึ้นภายใน 7 วันหลังจากการปลดล็อคกระเป๋าเงินใหม่สำหรับการขุด ไม่ว่าจะสามารถรักษาเงินทุนไหลเข้าได้หรือไม่ และฉันทามติของตลาดจะเป็นตัวกำหนดว่า $USUAL จะยังคงบินสูงต่อไปหรือค่อยๆ ถอยกลับ
