ชื่อเดิม : กลุ่มคนโง่

ผู้เขียนต้นฉบับ: อาเธอร์ เฮย์ส

เรียบเรียงต้นฉบับ: Ismay, BlockBeats

หมายเหตุบรรณาธิการ: ในบทความนี้ Hayes สำรวจกลยุทธ์การลงทุนสกุลเงินดิจิทัลในสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน ตลาดสกุลเงินดิจิตอลพร้อมที่จะฟื้นตัวจากการตกต่ำในช่วงฤดูร้อน เนื่องจากธนาคารแห่งแคนาดาและธนาคารกลางยุโรปปรับลดอัตราดอกเบี้ย ถือเป็นสัญญาณขาขึ้นครั้งใหม่ Hayes เชื่อว่าตั้งแต่ปี 2009 Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ เป็นอาวุธที่ทรงพลังในการต่อต้านระบบการเงินแบบดั้งเดิม ในสภาพแวดล้อมมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไปในปัจจุบัน Hayes แนะนำให้ซื้อ Bitcoin และ altcoins อย่างจริงจัง และแสดงการสนับสนุนการออกโทเค็นโครงการใหม่ เนื่องจากตลาดจะนำไปสู่การฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง

อัตราแลกเปลี่ยน USD-JPY เป็นตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญที่สุด ในบทความล่าสุดของฉัน The Easy Button ฉันเขียนว่าต้องทำบางอย่างเพื่อเสริมค่าเงินเยน และวิธีแก้ปัญหาที่เสนอก็คือ Fed สามารถแลกเปลี่ยนดอลลาร์ที่พิมพ์ใหม่เป็นเงินเยนไม่จำกัดกับธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) สิ่งนี้จะช่วยให้ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นสามารถจัดหาอำนาจการยิงเงินดอลลาร์สหรัฐให้กับกระทรวงการคลัง (MOF) อย่างไม่จำกัด เพื่อซื้อเยนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก

แม้ว่าฉันยังคงเชื่อในประสิทธิผลของโซลูชันนี้ แต่ดูเหมือนว่าพวกหลอกลวงธนาคารกลางที่บริหารกลุ่ม G7 ได้เลือกที่จะโน้มน้าวตลาดว่าเงินเยนไม่เหมาะกับดอลลาร์สหรัฐ ยูโร ปอนด์สเตอร์ลิง และใบเมเปิ้ล (ชาวแคนาดา ) ดอลลาร์ สเปรดแคบลงเมื่อเวลาผ่านไป หากตลาดเชื่อในสถานะในอนาคต ตลาดก็จะซื้อเงินเยนและขายสกุลเงินอื่น ภารกิจเสร็จสิ้น!

เพื่อให้เวทมนตร์นี้ได้ผล ธนาคารกลาง G7 (Federal Reserve, European Central Bank "ECB", Bank of Canada "BOC" และ Bank of England "BOE") จะต้องลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ "สูง" ลง

สิ่งสำคัญที่ควรทราบคืออัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) (สีเขียว) อยู่ที่ 0.1% ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยของประเทศอื่นๆ อยู่ที่ 4-5% ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงินในประเทศและต่างประเทศเป็นปัจจัยพื้นฐานในการขับเคลื่อนอัตราแลกเปลี่ยน ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 ถึงต้นปี 2022 ทุกคนเล่นเกมเดียวกัน ตราบใดที่คุณอยู่บ้าน เป็นไข้หวัดใหญ่ และรับวัคซีน mRNA ก็มีเงินฟรี เมื่ออัตราเงินเฟ้อย่ำแย่จนชนชั้นสูงไม่สามารถเพิกเฉยต่อความเจ็บปวดและความทุกข์ทรมานของคนทั่วไปได้ ธนาคารกลาง G7 ยกเว้นธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ก็ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นไม่สามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เนื่องจากเป็นเจ้าของตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) มากกว่า 50% เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ราคา JGB ก็สูงขึ้น ทำให้ธนาคารญี่ปุ่นดูมีสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม หากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยอมให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและราคา JGB ลดลง ธนาคารกลางที่มีเลเวอเรจสูงจะประสบกับความสูญเสียครั้งใหญ่ ฉันทำคณิตศาสตร์ที่น่ากลัวให้กับผู้อ่านด้วยปุ่มง่าย ๆ

นั่นคือเหตุผลว่าทำไมหาก Janet Yellen ผู้กำหนดนโยบายของ G7 ตัดสินใจที่จะจำกัดส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยให้แคบลง ทางเลือกเดียวก็คือให้ธนาคารกลางที่มีอัตราดอกเบี้ยนโยบาย "สูง" เพื่อลดอัตราดอกเบี้ยลง ตามทฤษฎีธนาคารกลางแบบดั้งเดิม การลดอัตราดอกเบี้ยจะเป็นประโยชน์หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย เป้าหมายคืออะไร?

ด้วยเหตุผลบางอย่าง และฉันไม่รู้ว่าทำไม ธนาคารกลาง G7 ทุกแห่งจึงมีเป้าหมายเงินเฟ้ออยู่ที่ 2% โดยไม่คำนึงถึงความแตกต่างในด้านวัฒนธรรม การเติบโต หนี้สิน ประชากรศาสตร์ ฯลฯ อัตราเงินเฟ้อปัจจุบันพุ่งเกิน 2% หรือไม่?

เส้นสีแต่ละเส้นแสดงถึงเป้าหมายเงินเฟ้อของธนาคารกลาง G7 ที่แตกต่างกัน เส้นแนวนอนคือ 2% สถิติเงินเฟ้อของประเทศ G7 ไม่มีแม้แต่สถิติที่เผยแพร่โดยรัฐบาลที่บิดเบือนและไม่ซื่อสัตย์ก็ต่ำกว่าเป้าหมาย จากการวิเคราะห์ทางเทคนิคของฉัน ดูเหมือนว่าอัตราเงินเฟ้อ G7 ได้ก่อตัวเป็นจุดต่ำสุดในช่วง 2-3% ก่อนที่จะพุ่งสูงขึ้น

จากภาพนี้ นายธนาคารกลางแบบดั้งเดิมจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์นี้ ธนาคารแห่งแคนาดา (BOC) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมาย นี่เป็นเรื่องที่แปลกมาก มีความวุ่นวายทางการเงินบางอย่างที่ต้องใช้เงินถูกกว่าหรือไม่? ไม่เลย.

ธนาคารแห่งประเทศแคนาดา (BOC) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (สีเหลือง) เมื่ออัตราเงินเฟ้อ (สีขาว) สูงกว่าเป้าหมาย (สีแดง)

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (สีเหลือง) เมื่ออัตราเงินเฟ้อ (สีขาว) สูงกว่าเป้าหมาย (สีแดง)

ปัญหาคือเงินเยนอ่อน ฉันคิดว่าคุณเยลเลนหยุดการแสดงคาบูกิในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว ตอนนี้เป็นเวลาที่จะเริ่มปกป้องระบบการเงินโลกที่ถูกครอบงำโดยสหรัฐอเมริกา หากเงินเยนไม่แข็งค่าขึ้น องค์ประกอบสีแดงของจีนที่ไม่ดีจะปล่อยเงินหยวนที่อ่อนค่าลงเพื่อให้ตรงกับเงินเยนที่ราคาถูกมากของคู่แข่งส่งออกหลักของญี่ปุ่น ในกระบวนการนี้ คลังสหรัฐฯ จะถูกขายออกไป และหากเป็นเช่นนั้น ก็จะหมายถึงการสิ้นสุดของเกมสำหรับอเมริกา

ต่อไป

G7 จะพบกันในหนึ่งสัปดาห์ แถลงการณ์หลังการประชุมจะกระตุ้นความสนใจในตลาดอย่างมาก พวกเขาจะประกาศการดำเนินการด้านสกุลเงินหรือตลาดตราสารหนี้ที่ประสานกันเพื่อเสริมค่าเงินเยนหรือไม่? หรือพวกเขาจะนิ่งเงียบแต่เห็นพ้องว่าทั้งหมดยกเว้นธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) ควรเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย? คอยติดตาม!

คำถามใหญ่คือเฟดจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงใกล้เคียงกับการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนหรือไม่ โดยปกติแล้ว Fed จะไม่เปลี่ยนนโยบายเมื่อใกล้ถึงการเลือกตั้ง อย่างไรก็ตาม โดยปกติแล้ว ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีที่ได้รับการสนับสนุนจากไม่ต้องเผชิญโทษจำคุก ดังนั้นฉันจึงพร้อมที่จะมีความยืดหยุ่นในการคิด

หากเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายนที่กำลังจะมาถึง และการวัดอัตราเงินเฟ้อที่ปรับแล้วตามที่ต้องการยังคงสูงกว่าเป้าหมาย อัตราแลกเปลี่ยน USD-JPY จะลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งหมายความว่าเยนจะแข็งค่าขึ้น เนื่องจากไบเดน "สโลว์ โจ" ล้มเหลวในการเลือกตั้งเนื่องจากราคาที่สูงขึ้น ฉันไม่คิดว่าเฟดพร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ย เห็นได้ชัดว่าชาวอเมริกันทั่วไปมีความกังวลเกี่ยวกับราคาผักมากกว่าความสามารถทางปัญญาของชายชราที่กำลังมองหาการเลือกตั้งใหม่ พูดตามตรง ทรัมป์ก็เป็น "ผัก" เช่นกัน เพราะเขาชอบกินเฟรนช์ฟรายส์ของแมคโดนัลด์และดูรายการ "Shark Week" อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยน่าจะเป็นการฆ่าตัวตายทางการเมือง กรณีพื้นฐานของฉันคือ Fed จะยังคงนโยบายปัจจุบันไว้ไม่เปลี่ยนแปลง

ภายในวันที่ 13 มิถุนายน ขณะที่มือสมัครเล่นเหล่านี้นั่งลงเพื่อเพลิดเพลินกับอาหารมื้อหรูที่ได้รับทุนสนับสนุนจากผู้เสียภาษี Fed และ Bank of Japan ก็ได้จัดการประชุมนโยบายในเดือนมิถุนายนแล้ว อย่างที่ผมบอกไปก่อนหน้านี้ ผมไม่คาดหวังการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินจาก Fed และ Bank of Japan หลังจากการประชุม G7 ไม่นาน ธนาคารแห่งอังกฤษ (BOE) ก็จะประชุมกันเช่นกัน และแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายคาดว่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในวงกว้าง เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารแห่งแคนาดาและธนาคารกลางยุโรป ผมคิดว่าเราอาจมี ตัดเซอร์ไพรส์. ธนาคารแห่งอังกฤษไม่มีอะไรจะเสีย พรรคอนุรักษ์นิยมจะประสบความพ่ายแพ้อย่างหนักในการเลือกตั้งครั้งต่อไป ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลที่จะขัดคำสั่งของอดีตเจ้าอาณานิคมเพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อ

ออกจากพื้นที่วุ่นวาย

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้จากธนาคารแห่งแคนาดาและธนาคารกลางยุโรปได้เริ่มต้นการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะทำให้สกุลเงินดิจิทัลหลุดพ้นจากการตกต่ำในช่วงฤดูร้อนของซีกโลกเหนือ นี่ไม่ใช่กรณีพื้นฐานที่ฉันคาดไว้ ฉันคิดว่าดอกไม้ไฟจะจุดขึ้นในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นช่วงที่เฟดจัดการประชุมสัมมนา Jackson Hole โดยทั่วไปแล้วจะมีการประกาศการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างกะทันหันในช่วงฤดูใบไม้ร่วง

แนวโน้มมีความชัดเจน ธนาคารกลางส่วนน้อยกำลังเริ่มวงจรการผ่อนคลาย

เรารู้วิธีการเล่นเกมนี้ นี่คือเกมที่เราเล่นมาตั้งแต่ปี 2009 เมื่อ Satoshi Nakamoto ผู้กอบกู้ของเราได้มอบอาวุธให้เราเพื่อเอาชนะปีศาจแห่งการเงินแบบดั้งเดิม

ลอง Bitcoin แล้วตามด้วย altcoins อื่น ๆ

สภาพแวดล้อมมาโครมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับพื้นฐานของฉัน ดังนั้นกลยุทธ์ของฉันก็เปลี่ยนไปเช่นกัน สำหรับโครงการพอร์ตโฟลิโอของ Maelstrom ที่ถามฉันว่าพวกเขาจะปล่อยโทเค็นตอนนี้หรือหลังจากนั้น คำตอบของฉันคือ ทำทันที!

สำหรับเงินสด USD สังเคราะห์ส่วนเกินที่ฉันถืออยู่ (เช่น USD ของ Ethena, USDe) และได้รับผลตอบแทนรายปีที่สวยงาม ถึงเวลาแล้วที่จะปรับใช้มันอีกครั้งใน altcoins ด้วยความเชื่อมั่น แน่นอนฉันจะบอกผู้อ่านว่าสิ่งเหล่านี้คืออะไรหลังจากที่ฉันซื้อมัน แต่สิ่งที่แน่นอนก็คือตลาดกระทิงของ crypto กำลังตื่นตัวและกำลังจะเจาะทะลุข้ออ้างของนายธนาคารกลางที่ใช้จ่ายฟุ่มเฟือย

ลิงค์เดิม