Hack VC: เคล็ดลับ 10 อันดับแรกสำหรับโปรเจ็กต์ TGE
ผู้เขียนต้นฉบับ: Ed Roman หุ้นส่วนผู้จัดการของ Hack VC
การรวบรวมต้นฉบับ: 1912212.eth, Foresight News
เชื่อมต่อกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง
เมื่อเหรียญเปิดตัวครั้งแรก โดยปกติแล้วจะไม่มีเหรียญจำนวนมากในตลาด เนื่องจากโทเค็นของนักลงทุนและพนักงานมักจะได้รับสิทธิ์/ถูกล็อคเป็นเวลาหลายปี ส่งผลให้ขาดสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยนและทำให้ราคาโทเค็นมีความผันผวนเกินไป คำสั่งซื้อและขายจำนวนเล็กน้อยจากการแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาของโทเค็นโครงการ
มีปัญหากับความผันผวนของราคาโทเค็นหรือไม่? ไม่จำเป็น แต่จะมีความสำคัญมากหากโทเค็นของคุณมีประโยชน์บางรูปแบบ เครือข่ายของคุณอาจไม่ทำงานตามที่คาดไว้ เนื่องจากผู้ใช้ไม่สามารถรับโทเค็นในปริมาณหรือราคาที่เหมาะสมเพื่อใช้เครือข่าย ซึ่งอาจขัดขวางการเติบโตของเครือข่าย
เพื่อแก้ไขปัญหานี้ คุณสามารถจ้างผู้ให้บริการสภาพคล่องตั้งแต่หนึ่งรายขึ้นไปเพื่อช่วยสร้างสภาพคล่องให้กับโทเค็นได้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถยืมโทเค็นจากห้องนิรภัยของคุณและสร้างตลาดโดยเสนอเหรียญคงที่ของตนเองเพื่อจับคู่กับโทเค็นของคุณในการแลกเปลี่ยน พวกเขามักจะมีบอทอัลกอริทึมที่ทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างผู้ซื้อ/ผู้ขายในการแลกเปลี่ยน ตลาดสภาพคล่อง
ธุรกรรมทั่วไปกับผู้ให้บริการสภาพคล่องเกี่ยวข้องกับการที่พวกเขายืมโทเค็นของคุณเป็นเวลา 18 เดือน หลังจากนั้นพวกเขาจะมีตัวเลือกในการซื้อในราคาปัจจุบัน ดังนั้นกิจกรรมเหล่านี้จึงมีต้นทุนชัดเจน
ตัวอย่างของผู้ให้บริการสภาพคล่อง ได้แก่ Amber Group, Dexterity Capital และ Wintermute เมื่อเร็ว ๆ นี้ แนวคิดของผู้ให้บริการสภาพคล่องออนไลน์ได้เกิดขึ้น โดยที่โปรโตคอล Web3 ทำหน้าที่เป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องได้อย่างมีประสิทธิภาพ Stablecoins จัดทำโดย LP แบบไดนามิก ซึ่งสามารถเป็นสมาชิกของ DAO ของคุณเองได้ (ซึ่งจะสร้างพันธมิตรที่มีความสนใจที่แข็งแกร่ง และเป็นวิธีที่ดีในการให้รางวัลแก่สมาชิก DAO ที่เข้าร่วม)
โปรโตคอล DeFi (หรือโปรโตคอล L1/L2) จำเป็นต้องมีแผน TVL ตั้งแต่ต้น
เราเห็นผู้ก่อตั้งเทคโนโลยีจำนวนมากเปิดตัวโปรโตคอล DeFi และหวังว่าคติประจำใจ "ถ้าเราสร้างมัน พวกเขาจะมา" อย่างไรก็ตาม มักจะไม่เป็นเช่นนั้น คุณต้องมีกลยุทธ์การเข้าสู่ตลาดที่แข็งแกร่งเพื่อดึงดูดเงินทุน มาตรฐานในการวัดความน่าดึงดูดใจของโปรโตคอล DeFi คือ TVL หากคุณเริ่มต้นด้วย 0 TVL มันอาจสร้างปัญหาไก่และไข่ให้กับ LP ไม่มีใครอยากเสี่ยงและเป็น LP คนแรกที่ลงสระ
LP ของวันนี้มีแนวโน้มที่จะอนุรักษ์นิยมมากกว่า (พิจารณาจากพายุฝนฟ้าคะนองเมื่อเร็วๆ นี้ใน Web3) พวกเขามักจะกังวลเกี่ยวกับสองสิ่ง:
อัตราผลตอบแทนที่แสดงนั้นแม่นยำเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนจริงหรือไม่
ฉันมีความเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินต้น (เนื่องจากการแฮ็กหรือเหตุผลอื่น ๆ ) หรือไม่?
วิธีหนึ่งในการแก้ปัญหานี้คือการมีหลักฐานทางสังคมที่แข็งแกร่งตั้งแต่เริ่มต้นของนักลงทุนรายอื่นที่ไว้วางใจโปรโตคอล คุณสามารถ "เจรจาล่วงหน้า" TVL กับฝ่ายส่วนตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพก่อนที่จะเปิดตัว นี่อาจเป็น VC สำนักงานครอบครัว หรือบุคคลที่มีรายได้สุทธิสูง ก่อนที่คนอื่นจะเริ่มรู้สึกสบายใจที่จะกระโดดเข้าไป เป้าหมายที่สมเหตุสมผลคือการทำให้ถึง 7-8 หลักใน TVL
ท้ายที่สุดแล้ว ทางออกระยะยาวที่ดีที่สุดสำหรับความสะดวกสบายของ LP คือให้โปรโตคอลของคุณทำงานตามที่คาดไว้นานเพียงพอโดยไม่ถูกแฮ็ก นี่อาจเป็นวิธีที่เป็นประโยชน์ในการสนับสนุนให้มีการนำข้อมูลมาใช้ตั้งแต่เนิ่นๆ เพื่อเริ่มสร้างประวัติผลงาน
ผู้ใช้และ TVL มีแนวโน้มที่จะปฏิบัติตามกฎ 80/20 (เช่น ผู้ใช้ 20% แรกสามารถคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 80% ของ TVL) ดังนั้นการได้รับเงินฝากจำนวนมากควรเป็นจุดสนใจเมื่อขยาย TVL
นอกเหนือจากระยะเริ่มแรก คุณควรวางแผนกำหนดการปล่อยการขุดสภาพคล่องของคุณด้วย ในตอนแรก การอุดหนุนผ่านสิ่งจูงใจโทเค็นนั้นเป็นเรื่องปกติ แต่ในระยะยาว แนะนำให้เปลี่ยนไปใช้รายได้ที่ขับเคลื่อนด้วยค่าธรรมเนียมที่ยั่งยืน
เทคนิคที่น่าสนใจในการเพิ่ม TVL ในระยะเริ่มต้นคือการสร้างที่เก็บข้อมูล "ล้น" สำหรับนักลงทุน เมื่อถึงขีดจำกัดการเจือจางสำหรับรอบนั้นแล้ว คุณจะพิจารณาเฉพาะนักลงทุนได้หากพวกเขาตกลงกับ TVL ด้วย
ปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติด้านความปลอดภัยที่ดีที่สุด
ความปลอดภัยของโปรโตคอลมีความสำคัญยิ่ง หากโปรโตคอลของคุณถูกแฮ็ก มันจะเป็นคราบถาวรในบันทึกของคุณและอาจป้องกันไม่ให้ผู้ใช้เข้าร่วม ขั้นตอนสำคัญบางประการที่ต้องปฏิบัติตาม:
พิจารณาเลือกเทคโนโลยีล่วงหน้าที่สามารถช่วยลดความเสี่ยงของการแฮ็กสัญญาอัจฉริยะได้ ตัวอย่างเช่น: การเขียนโปรแกรมในภาษา Move ซึ่งได้รับการตรวจสอบอย่างเป็นทางการและปลอดภัยต่อประเภท มักจะปลอดภัยกว่า Solidity (เช่น ผ่าน MovementLabs.xyz) อีกวิธีหนึ่งคือการแนะนำความล่าช้าในการทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นเพื่อให้มีหน้าต่างสำหรับการสกัดกั้นแฮกเกอร์สัญญาอัจฉริยะ (เช่นผ่าน UseFirewall.com) ใช้การตรวจสอบโค้ดของคุณอย่างเป็นทางการโดยไม่ต้องมีความรู้ (เช่น ในกรณีของบริดจ์) ผ่านทางเทคโนโลยี เช่น AlignedLayer.com
ดำเนินการตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะหลายครั้งก่อนที่โปรโตคอลจะใช้งานจริงเพื่อสื่อสารกับผู้ใช้และทีมว่าโค้ดของคุณมั่นคง โปรดทราบว่านี่ไม่ได้รับประกันว่าคุณจะไม่ถูกเอารัดเอาเปรียบ แต่เป็นขั้นตอนที่ถูกต้อง ตัวอย่าง ได้แก่ Trail of Bits และ Quantstamp
สร้างกระบวนการเปลี่ยนแปลงโค้ด ดังนั้นหากคุณทำการเปลี่ยนแปลงอื่นๆ กับสัญญาอัจฉริยะเมื่อเวลาผ่านไป คุณสามารถตรวจสอบการเพิ่มโค้ดแต่ละรายการอีกครั้งด้วยการตรวจสอบแบบน้ำหนักเบา นี่เป็นขั้นตอนที่ทีมมักมองข้ามและมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการตรวจจับจุดบกพร่องที่เกิดจากการคอมมิตโค้ดที่เร่งรีบ
พิจารณาใช้การยืนยันอย่างเป็นทางการหรือการทดสอบแบบคลุมเครือ การตรวจสอบอย่างเป็นทางการคือการตรวจสอบทางคณิตศาสตร์ของระบบรหัสอย่างละเอียดถี่ถ้วน โดยให้การวิเคราะห์ความครอบคลุมที่ครอบคลุมเพื่อเพิ่มความมั่นใจในการป้องกันการโจมตี การทดสอบ Fuzz เป็นกระบวนการเปลี่ยนอินพุตไปยังระบบเล็กน้อยเพื่อค้นหา Edge Case ที่อาจนำไปใช้ประโยชน์ได้ Veridise คือตัวอย่างของผู้จำหน่ายที่ให้การตรวจสอบอย่างเป็นทางการและการทดสอบแบบคลุมเครือ
พิจารณาลงทุนในโปรแกรมรางวัล Bug Bounty สิ่งนี้สามารถจูงใจแฮกเกอร์หมวกขาวโดยให้รางวัลแก่พวกเขาเมื่อค้นพบช่องโหว่ ผู้นำตลาดปัจจุบันในด้านค่าหัวบั๊กของ Web3 คือ ImmuneFi
วัดความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์ก่อนเปิดตัวเมนเน็ต
โปรเจ็กต์ Web3 มีชื่อเสียงที่ไม่ดีในการเปิดตัวโทเค็นก่อนที่จะแก้ไขปัญหาของลูกค้าจริง หากคุณใช้แนวทางนี้ ราคาโทเค็นจะลดลงอย่างมาก เนื่องจาก KPI ของคุณน่าสงสัยที่สุด
แต่คุณจะวัดความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์ก่อนเปิดตัวผลิตภัณฑ์ได้อย่างไร บางทีมพยายามยืนยันสิ่งนี้ผ่านเทสเน็ต แต่ความท้าทายของเทสเน็ตคือพฤติกรรมของลูกค้าอาจแตกต่างกันเมื่อเทียบกับเมนเน็ต นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงภาคการเงิน (เช่น โปรโตคอล DeFi บนเทสเน็ต) เนื่องจากผู้ใช้ใช้ "เหรียญทดสอบ" และอาจไม่ดำเนินการอย่างจริงจัง และอาจเป็นเพียงการขุดแบบ airdrop และอาจไม่ใช่ผู้ใช้ที่จริงจัง .
เพื่อแก้ไขปัญหานี้ ฉันขอแนะนำให้เปิดตัว "เมนเน็ตส่วนตัว" (ไม่เหมือนกับเทสเน็ต) ที่ใช้บริการของคุณกับผู้ใช้จริงที่มีเงินทุนจริงเพื่อยืนยันความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์ ผู้ใช้เหล่านี้เป็นผู้ใช้ที่ได้รับเชิญเท่านั้น (เช่น นักลงทุน เพื่อน และทีมของคุณ) ดังนั้นคุณจึงไม่ทำให้แคมเปญการตลาดของคุณเสียหายเนื่องจากมีผู้ใช้ส่วนตัวกลุ่มเล็กๆ
ตรวจสอบให้แน่ใจว่ากำหนดการเปิดตัวถูกต้อง
เมื่อใดคือเวลาที่เหมาะสมในการเปิดตัวโทเค็น? โดยส่วนใหญ่แล้ว ฉันขอแนะนำให้สตาร์ทอัพชะลอการเปิดตัวโทเค็นจนกว่าจะสร้างมูลค่าที่แท้จริงที่มีนัยสำคัญด้วยโปรโตคอล สิ่งนี้คล้ายกับวิธีที่สตาร์ทอัพก่อน IPO Web2 มักจะไม่รีบเร่งสู่ IPO จนกว่าพวกเขาจะสร้างธุรกิจที่มั่นคงได้
มีอันตรายในการเปิดตัวเหรียญในช่วงกรอบเวลาตลาดเฉพาะ หากนักลงทุนรายย่อยซื้อโทเค็นของคุณใน Deep Bear ก็มีโอกาสสูงที่ราคาจะแข็งค่าขึ้นหากมีตลาดกระทิงในอนาคต ซึ่งสามารถสร้างความภักดีและกระแสไวรัลที่แข็งแกร่งให้กับโครงการของคุณได้ หากคุณเปลี่ยนวิธีการนี้เป็นการออกโทเค็นเฉพาะในตลาดกระทิงเท่านั้น และตลาดหมีในอนาคตจะลดลงอย่างมาก ความกระตือรือร้นของผู้ใช้เหล่านี้จะลดลงอย่างมากโดยธรรมชาติ
วิธีหนึ่งในการลดความเสี่ยงนี้คือการกำหนดราคาเริ่มต้นที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนผ่าน IEO เพื่อให้เข้าใจแนวคิดนี้ ให้พิจารณาว่าโปรเจ็กต์ Web3 ส่วนใหญ่วางแผนที่จะเผยแพร่ส่วนสำคัญของการจัดหาโทเค็นให้กับผู้ใช้ เมื่อคุณทำเช่นนี้ โดยทั่วไปผู้ใช้จะไม่ให้ข้อมูลใดๆ เพื่อแลกกับโทเค็น และการแจกให้ฟรีสำหรับพวกเขา สิ่งนี้ทำให้มีการกระจายชิปในวงกว้างที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ แต่ไม่ได้ทำให้ผู้ใช้สนใจโปรโตคอลของคุณเสมอไป เนื่องจากพวกเขาไม่ได้ลงทุนหรือเสี่ยงอะไรเลย นั่นคือพวกเขาไม่ได้มีส่วนในนั้น
คุณอาจต้องการหลีกเลี่ยงการขายโทเค็นให้กับนักลงทุนรายย่อย (ด้วยเหตุผลทางกฎหมาย/ข้อบังคับ) ทางออกหนึ่งที่เป็นไปได้คือ IEO มันทำงานโดยการจัดสรรส่วนหนึ่งของอุปทานโทเค็นให้กับการแลกเปลี่ยน ซึ่งจะขายให้กับผู้ใช้ในราคาที่ต่ำ (สร้างชัยชนะอย่างง่ายดายสำหรับนักลงทุนรายย่อย ทำให้พวกเขาเห็นการแข็งค่า) นี่เป็นวิธีที่ดีเยี่ยมในการสร้างความไว้วางใจกับการแลกเปลี่ยน
ซุยเป็นตัวอย่างที่ดี Sui ใช้ภาษาโปรแกรม Move L1 ซึ่งสร้างขึ้นโดยอดีตพนักงาน Meta พวกเขาทำ IEO และประสบความสำเร็จอย่างมาก
ให้ความสนใจกับการปลดล็อคหน้าผาเมื่อออกแบบเวลาการให้สิทธิ์โทเค็น
พนักงานและนักลงทุนในโครงการ Web3 ส่วนใหญ่จะมีโทเค็นของตนถูกปล่อยออกมาเป็นเวลาหลายปี โดยที่ต้องเผชิญกับอุปสรรคในช่วงแรก ในทางปฏิบัติ หากคุณมีพนักงานหรือนักลงทุนจำนวนมากขายโทเค็นในวันที่ใกล้เคียงกัน การขายออกครั้งใหญ่ในตลาดอย่างกะทันหันอาจส่งผลให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาในเชิงลบ เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้ เราเพิ่งเริ่มแนะนำการให้สิทธิ์อย่างต่อเนื่อง (การสะสมโทเค็นอย่างต่อเนื่องบนเส้นโค้งที่ราบรื่น) ด้วยวิธีนี้โทเค็นจะไหลเข้าสู่ตลาดอย่างช้าๆ และหลีกเลี่ยงการลดลงกะทันหัน
จัดสรรงบประมาณสำหรับการจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยน
ตลาดแลกเปลี่ยนหลายแห่งจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในการลงรายการโทเค็นของคุณ ดังนั้น หากคุณต้องการลงรายการโทเค็นของคุณบนตลาดแลกเปลี่ยนที่ได้รับความนิยม คุณจะต้องวางแผนล่วงหน้าและตั้งงบประมาณสำหรับสิ่งนี้ เป็นที่เข้าใจกันว่าบริษัทแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงที่สุดบางแห่งเรียกเก็บเงินสูงถึง 1 ล้านเหรียญสหรัฐในการแสดงรายการโทเค็น ดังนั้นกระบวนการจดทะเบียนอาจมีราคาแพงอย่างรวดเร็ว
ข้อยกเว้นคือ หากคุณเป็นโปรเจ็กต์ระดับ 1 ที่ได้รับการสนับสนุนจากกองทุนที่มีชื่อเสียง ซึ่งในกรณีนี้บางครั้ง Exchange จะแสดงรายชื่อคุณฟรี เนื่องจากจะดึงดูดผู้ใช้ให้เข้าสู่ Exchange ของพวกเขา นี่เป็นข้อดีประการหนึ่งของการทำงานกับบริษัท VC ขนาดใหญ่ในรอบการระดมทุน (เนื่องจากสามารถซื้อหลักฐานทางสังคมผ่านการแลกเปลี่ยนได้)
การระดมทุนก่อนการเปิดตัว
เราเจอหลายโครงการที่พยายามระดมทุนหลังจากเปิดตัวโทเค็น สิ่งนี้อาจมีความท้าทายมากกว่าที่สตาร์ทอัพคาดไว้
นักลงทุนในหุ้นเอกชนส่วนใหญ่เก็งกำไรระหว่างตลาดภาครัฐและเอกชน ตลาดสำหรับกองทุนที่ทำการจัดหาเงินทุนแบบเฉพาะเจาะจงนั้นมีขนาดใหญ่กว่าการจัดหาเงินทุนสาธารณะมาก ซึ่งจำกัดจำนวนผู้ที่อาจเป็นคู่ครอง ตัวอย่างเช่น คุณจะถูกแยกออกจากกองทุนระยะเริ่มต้นส่วนใหญ่
การระดมทุนหลังจากเปิดตัวโทเค็นอาจเป็นเรื่องยาก เนื่องจากการเจรจาอาจเป็นเรื่องท้าทาย โครงสร้างทั่วไปคือการลดราคาโทเค็นสาธารณะ แต่ในระหว่างกระบวนการจัดหาเงินทุน ราคาโทเค็นอาจมีความผันผวนอย่างมาก หากราคาโทเค็นเป็นเป้าหมายที่เคลื่อนไหว คุณจะเปรียบเทียบราคาและตกลงราคานั้นกับนักลงทุนในหุ้นนอกตลาดได้อย่างไร
หากคุณระดมทุนก่อนลงรายการโทเค็น ปัญหาเหล่านี้จะหายไป ในขณะนี้ ไม่ทราบราคาเหรียญ และคุณสามารถรวมกองทุนส่วนบุคคลเพิ่มเติมที่จะลงทุนในประเภทสินทรัพย์นี้ได้
ให้บริการคำปรึกษาคุณภาพสูงแก่ TGE
ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เราได้พบกับกลุ่มต่างๆ จำนวนมากที่ไม่ได้รับการดูแลอย่างเข้มงวดจากที่ปรึกษากฎหมาย ผู้ก่อตั้ง Web3 โดยธรรมชาติแล้วมีความเสี่ยงมากกว่า Web2 ดังนั้นจึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องรับคำแนะนำทางกฎหมายที่เข้มแข็งเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับ ฉันขอแนะนำให้ผู้ก่อตั้งตรวจสอบให้แน่ใจว่าที่ปรึกษาของพวกเขามีประสบการณ์ในด้านการปฏิบัติงานเฉพาะด้านสกุลเงินดิจิทัลเมื่อเตรียมตัวสำหรับ TGE
อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบสำหรับ Web3 ยังคงมีการพัฒนาอยู่ บ่อยครั้งที่การตัดสินใจเป็นเรื่องส่วนตัวมากกว่าวัตถุประสงค์ โปรดจำไว้ว่าทนายความส่วนใหญ่ไม่ใช่นักธุรกิจ และมักจะปรับปรุงคำแนะนำโดยอาศัยข้อโต้แย้งทางกฎหมายสมมุติมากกว่าการตัดสินใจในโลกแห่งความเป็นจริง กล่าวอีกนัยหนึ่ง เมื่อพูดถึงกฎระเบียบ อย่าเพิ่งปฏิบัติตามคำแนะนำของทนายความของคุณ คุณต้องใช้วิจารณญาณของตนเองและประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อกฎหมายมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา
การเลือกเวลาที่เหมาะสมในการสร้างรายได้ด้วย Fee Switch
โปรโตคอลจำนวนมาก (โดยเฉพาะ DeFi) เลื่อน "รายได้ค่าธรรมเนียม" ไปเป็นวันที่ในอนาคตผ่านการแปลงค่าธรรมเนียม แนวคิดคือการอุดหนุนการเติบโตระยะสั้นสูงสุดและเลื่อนการสร้างรายได้ออกไปในภายหลัง สิ่งนี้คล้ายกับ Web2, Facebook และโซเชียลเน็ตเวิร์กอื่นๆ ที่ชะลอการโฆษณา/สร้างรายได้จนกว่าจะมีกราฟโซเชียลเพียงพอ หากคุณกำลังเพิ่มประสิทธิภาพเพื่อดึงดูดผู้ใช้ใหม่ คุณควรชะลอการสร้างรายได้ออกไป
อันตรายของการชะลอการสร้างรายได้คืออาจรบกวนความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์ได้ โดยทั่วไป หากผู้ใช้ยินดีจ่ายค่าบริการของคุณ นี่ถือเป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนที่สุดว่าคุณมีผู้ใช้ "จริง" และพวกเขาก็เหนียวแน่น อย่างไรก็ตาม หากค่าธรรมเนียมของคุณจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความประหยัดของฐานผู้ใช้ของคุณ การล่าช้าในการสร้างรายได้อาจซ่อนปัญหาหลักภายในโปรโตคอล อย่างไรก็ตาม หากอัตราการยอมรับของคุณอยู่ในระดับปานกลาง ความเสี่ยงก็อาจลดลง
การเปลี่ยนแปลงค่าธรรมเนียมนั้นเป็นการเปลี่ยนจากการกำกับดูแลที่บริสุทธิ์ไปสู่การเพิ่มมูลค่าโดยการกระจายค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มให้กับผู้ถือโทเค็น มักจะง่ายกว่าเมื่อเสร็จแล้ว (เช่น GMX) แต่แน่นอนว่าไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป (UNI และอื่นๆ อีกมากมาย)
ต่อไปนี้เป็นคุณลักษณะบางประการของโครงการที่อาจต้องมีการแปลงค่าธรรมเนียม:
จำนวนผู้ใช้ถึงจุดวิกฤติ
โทเค็นมีสภาพคล่องสูง
ฐานยึดกว้าง
ผู้รับ (ผู้ค้า) จ่ายค่าธรรมเนียมที่เหมาะสมให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง
บางทีอาจพิจารณาให้โทเค็น LP ในเวลาเดียวกันกับการแปลงค่าธรรมเนียมผ่านทาง airdrop หรือการแจกจ่ายที่คล้ายกัน ดังนั้นแม้ว่าพวกเขาจะไม่ได้รับค่าธรรมเนียม 100% อีกต่อไป แต่พวกเขาก็ยังรู้สึกว่าพวกเขาได้รับผลตอบแทนจากโทเค็นอยู่บ้าง
พิจารณาอัตราเกณฑ์ขั้นต่ำสำหรับผู้ถือโทเค็นเพื่อกำหนดเป้าหมายผลตอบแทน APY โดยสัมพันธ์กับโอกาส/ตลาดอื่นๆ และสร้างพารามิเตอร์ค่าธรรมเนียมที่สมเหตุสมผลและยุติธรรมในบริบทนี้
ตัวอย่างเช่น สำหรับรางวัลการเดิมพัน 5% ถือเป็นมาตรฐาน ในขณะที่ 10% ถือว่าสูง (LIDO สามารถกำหนด 10%)
สำหรับสถานที่ซื้อขาย 2.5-5.0 bps เป็นมาตรฐานและ 10-25+bps สูง สถานที่ที่ดีกว่าสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น
สำหรับการกู้ยืม อัตรากำไรสุทธิสุทธิ (NIM) ที่เหมาะสมระหว่างผู้ยืมและผู้ให้กู้โดยทั่วไปจะอยู่ที่ 1-2% และคาดว่าจะถูกบีบอัดเมื่อเวลาผ่านไป
บางทีอาจพิจารณาให้โทเค็น LP ในเวลาเดียวกันกับการแปลงค่าธรรมเนียมผ่านทาง airdrop หรือการแจกจ่ายที่คล้ายกัน ดังนั้นแม้ว่าพวกเขาจะไม่ได้รับค่าธรรมเนียม 100% อีกต่อไป แต่พวกเขาก็ยังรู้สึกว่าพวกเขาได้รับผลตอบแทนจากโทเค็นอยู่บ้าง
พิจารณาอัตราเกณฑ์ขั้นต่ำสำหรับผู้ถือโทเค็นเพื่อกำหนดเป้าหมายผลตอบแทน APY โดยสัมพันธ์กับโอกาส/ตลาดอื่นๆ และสร้างพารามิเตอร์ค่าธรรมเนียมที่สมเหตุสมผลและยุติธรรมในบริบทนี้
